特许金融分析师考试考试技巧总结题及答案

特许金融分析师考试考试技巧总结题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不是金融分析师的主要职责？

A.收集和分析市场数据

B.制定投资策略

C.管理客户资产

D.负责公司财务报表的编制

2.金融分析师在哪个阶段会进行行业分析？

A.评估阶段

B.选股阶段

C.投资组合构建阶段

D.投资组合管理阶段

3.以下哪个不是财务比率分析中常用的比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.股东权益比率

D.营业利润率

4.以下哪个不是债券投资的主要风险？

A.利率风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.市场风险

5.金融分析师在进行公司估值时，以下哪种方法不是常用的估值方法？

A.市盈率法

B.市净率法

C.折现现金流法

D.投资回报率法

6.以下哪个不是影响股票价格的基本因素？

A.公司盈利能力

B.行业发展趋势

C.政府政策

D.投资者情绪

7.金融分析师在进行投资组合构建时，以下哪种策略不是常用的策略？

A.分散投资

B.风险控制

C.投资组合优化

D.投资组合调整

8.以下哪个不是金融分析师在撰写研究报告时需要遵循的原则？

A.客观性

B.准确性

C.完整性

D.及时性

9.以下哪个不是金融分析师在进行市场分析时需要关注的经济指标？

A.GDP增长率

B.失业率

C.消费者信心指数

D.股票市场指数

10.金融分析师在进行投资决策时，以下哪种方法不是常用的决策方法？

A.情景分析法

B.财务分析

C.风险评估

D.投票法

11.以下哪个不是金融分析师在进行投资组合管理时需要关注的因素？

A.投资组合的业绩

B.投资组合的风险

C.投资组合的流动性

D.投资组合的合规性

12.金融分析师在进行投资建议时，以下哪种建议不是常用的建议？

A.买入

B.持有

C.卖出

D.买入并持有

13.以下哪个不是金融分析师在进行投资组合构建时需要考虑的因素？

A.投资者的风险承受能力

B.投资者的投资目标

C.投资者的投资期限

D.投资者的投资偏好

14.金融分析师在进行投资组合管理时，以下哪种方法不是常用的风险管理方法？

A.风险分散

B.风险规避

C.风险转移

D.风险承受

15.以下哪个不是金融分析师在进行投资组合构建时需要考虑的因素？

A.投资者的风险承受能力

B.投资者的投资目标

C.投资者的投资期限

D.投资者的投资偏好

16.金融分析师在进行投资组合管理时，以下哪种方法不是常用的风险管理方法？

A.风险分散

B.风险规避

C.风险转移

D.风险承受

17.以下哪个不是金融分析师在进行投资组合构建时需要考虑的因素？

A.投资者的风险承受能力

B.投资者的投资目标

C.投资者的投资期限

D.投资者的投资偏好

18.金融分析师在进行投资组合管理时，以下哪种方法不是常用的风险管理方法？

A.风险分散

B.风险规避

C.风险转移

D.风险承受

19.以下哪个不是金融分析师在进行投资组合构建时需要考虑的因素？

A.投资者的风险承受能力

B.投资者的投资目标

C.投资者的投资期限

D.投资者的投资偏好

20.金融分析师在进行投资组合管理时，以下哪种方法不是常用的风险管理方法？

A.风险分散

B.风险规避

C.风险转移

D.风险承受

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.金融分析师在进行行业分析时，需要关注哪些方面？

A.行业规模

B.行业增长率

C.行业生命周期

D.行业竞争格局

2.以下哪些是影响股票价格的基本因素？

A.公司盈利能力

B.行业发展趋势

C.政府政策

D.投资者情绪

3.金融分析师在进行投资组合构建时，需要遵循哪些原则？

A.分散投资

B.风险控制

C.投资组合优化

D.投资组合调整

4.以下哪些是金融分析师在进行投资组合管理时需要关注的因素？

A.投资组合的业绩

B.投资组合的风险

C.投资组合的流动性

D.投资组合的合规性

5.金融分析师在进行投资建议时，需要考虑哪些因素？

A.投资者的风险承受能力

B.投资者的投资目标

C.投资者的投资期限

D.投资者的投资偏好

三、判断题（每题2分，共10分）

1.金融分析师在进行行业分析时，只需要关注行业规模和增长率。（）

2.金融分析师在进行投资组合构建时，可以不考虑投资者的风险承受能力。（）

3.金融分析师在进行投资组合管理时，只需要关注投资组合的业绩。（）

4.金融分析师在进行投资建议时，可以不考虑投资者的投资目标。（）

5.金融分析师在进行投资组合管理时，可以不考虑投资组合的风险。（）

6.金融分析师在进行投资组合管理时，可以不考虑投资组合的流动性。（）

7.金融分析师在进行投资组合管理时，可以不考虑投资组合的合规性。（）

8.金融分析师在进行投资建议时，可以不考虑投资者的投资期限。（）

9.金融分析师在进行投资建议时，可以不考虑投资者的投资偏好。（）

10.金融分析师在进行投资组合管理时，可以不考虑投资组合的风险承受能力。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.简述金融分析师在进行公司估值时，如何运用折现现金流法（DCF）？

答案：折现现金流法（DCF）是一种估值方法，它通过预测公司未来现金流并将其折现到当前时点来确定公司的价值。具体步骤如下：

a.预测公司未来几年的自由现金流（FCF）。

b.确定一个合适的折现率，通常使用加权平均资本成本（WACC）。

c.将预测的FCF按照折现率进行折现，得到现值。

d.将所有年份的现值相加，得到公司的企业价值。

e.如果公司有债务，需要从企业价值中减去债务，得到公司的股权价值。

2.金融分析师在撰写研究报告时，如何确保报告的客观性和准确性？

答案：金融分析师在撰写研究报告时，应遵循以下原则确保报告的客观性和准确性：

a.基于事实和数据：报告内容应基于可靠的数据和事实，避免主观臆断。

b.保持中立：报告应保持中立立场，避免受到个人情感或利益冲突的影响。

c.明确立场：在报告中明确表达观点，同时提供支持观点的充分依据。

d.严格审查：在报告发布前，对报告内容进行严格审查，确保没有遗漏或错误。

e.及时更新：根据市场变化和公司最新信息，及时更新报告内容。

3.金融分析师在进行投资组合管理时，如何平衡风险与收益？

答案：金融分析师在平衡风险与收益时，可以采取以下策略：

a.分散投资：通过投资不同行业、地区和资产类别的证券，降低单一投资的风险。

b.风险控制：设置合理的风险承受能力，避免投资组合面临过高的风险。

c.投资组合优化：根据投资者的风险偏好和投资目标，优化投资组合的资产配置。

d.定期调整：根据市场变化和投资组合表现，定期调整投资组合，保持风险与收益的平衡。

e.风险评估：定期对投资组合进行风险评估，确保风险在可控范围内。

五、论述题

题目：论述金融分析师在投资决策过程中如何运用财务分析工具评估公司的价值。

答案：金融分析师在投资决策过程中，财务分析工具是评估公司价值的重要手段。以下是如何运用这些工具的详细论述：

1.盈利能力分析：金融分析师首先会通过分析公司的盈利能力来评估其价值。这包括计算公司的净利润、毛利率、净利率等关键财务指标。通过比较这些指标的历史趋势和行业平均水平，分析师可以判断公司的盈利能力是否稳定且具有竞争力。

2.财务比率分析：财务比率分析是评估公司财务健康状况的关键。分析师会计算流动比率、速动比率、负债比率、股东权益比率等比率，以评估公司的偿债能力、运营效率和财务杠杆水平。这些比率有助于揭示公司的财务风险和潜在问题。

3.折现现金流法（DCF）：DCF是评估公司内在价值最常用的方法之一。分析师会预测公司未来几年的自由现金流（FCF），并使用合适的折现率将这些现金流折现到当前时点。通过DCF模型，分析师可以得出公司的企业价值，并与市场价值进行比较，以判断股票是否被低估或高估。

4.市盈率（PE）和市净率（PB）分析：市盈率和市净率是评估股票相对价值的重要指标。分析师会计算公司的市盈率和市净率，并与同行业其他公司的市盈率和市净率进行比较。如果公司的市盈率或市净率低于行业平均水平，可能表明股票被低估。

5.行业和宏观经济分析：金融分析师会考虑行业趋势和宏观经济因素对公司的潜在影响。通过分析行业增长前景和宏观经济指标，如GDP增长率、利率、通货膨胀率等，分析师可以更好地预测公司的未来表现。

6.比较法分析：比较法分析涉及将目标公司与同行业其他公司进行比较。分析师会计算一系列财务指标，如市盈率、市净率、EV/EBITDA等，以确定目标公司的估值是否合理。

7.非财务因素分析：除了财务指标，分析师还会考虑公司的管理团队、品牌、市场份额、研发能力等非财务因素，因为这些因素可能对公司价值产生重大影响。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.D

解析思路：金融分析师的主要职责包括数据收集、策略制定和客户资产管理，但编制财务报表通常是财务会计的职责。

2.B

解析思路：行业分析通常在选股阶段进行，旨在评估不同行业的发展前景和潜力。

3.D

解析思路：财务比率分析中常用的比率包括流动比率、速动比率、负债比率和股东权益比率，而营业利润率是利润分析的一部分。

4.D

解析思路：债券投资的主要风险包括利率风险、信用风险和流动性风险，市场风险通常指的是股票市场的不确定性。

5.D

解析思路：折现现金流法（DCF）是一种估值方法，而投资回报率法通常用于评估投资项目的回报水平。

6.D

解析思路：影响股票价格的基本因素包括公司盈利能力、行业发展趋势、政府政策和市场供求关系，投资者情绪是次要因素。

7.D

解析思路：投资组合构建时常用的策略包括分散投资、风险控制和投资组合优化，投资组合调整是管理过程中的一个环节。

8.D

解析思路：金融分析师在撰写研究报告时需要遵循的原则包括客观性、准确性、完整性和及时性，不涉及决策原则。

9.D

解析思路：金融分析师在进行市场分析时，需要关注的经济指标包括GDP增长率、失业率和消费者信心指数，股票市场指数是市场表现的反映。

10.D

解析思路：金融分析师在进行投资决策时，常用的决策方法包括情景分析法、财务分析和风险评估，投票法不是金融决策的常用方法。

11.D

解析思路：金融分析师在进行投资组合管理时，需要关注的因素包括投资组合的业绩、风险、流动性和合规性，不涉及风险承受能力。

12.D

解析思路：金融分析师在进行投资建议时，常用的建议包括买入、持有和卖出，买入并持有是投资策略，而非建议。

13.D

解析思路：金融分析师在进行投资组合构建时需要考虑的因素包括投资者的风险承受能力、投资目标、投资期限和投资偏好。

14.D

解析思路：金融分析师在进行投资组合管理时，常用的风险管理方法包括风险分散、风险规避和风险转移，风险承受不是风险管理方法。

15.D

解析思路：金融分析师在进行投资组合构建时需要考虑的因素包括投资者的风险承受能力、投资目标、投资期限和投资偏好。

16.D

解析思路：金融分析师在进行投资组合管理时，常用的风险管理方法包括风险分散、风险规避和风险转移，风险承受不是风险管理方法。

17.D

解析思路：金融分析师在进行投资组合构建时需要考虑的因素包括投资者的风险承受能力、投资目标、投资期限和投资偏好。

18.D

解析思路：金融分析师在进行投资组合管理时，常用的风险管理方法包括风险分散、风险规避和风险转移，风险承受不是风险管理方法。

19.D

解析思路：金融分析师在进行投资组合构建时需要考虑的因素包括投资者的风险承受能力、投资目标、投资期限和投资偏好。

20.D

解析思路：金融分析师在进行投资组合管理时，常用的风险管理方法包括风险分散、风险规避和风险转移，风险承受不是风险管理方法。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：行业分析时需要关注行业规模、增长率、生命周期和竞争格局，这些都是评估行业前景的关键因素。

2.ABCD

解析思路：影响股票价格的基本因素包括公司盈利能力、行业发展趋势、政府政策和市场供求关系，这些都是影响股价的重要因素。

3.ABCD

解析思路：投资组合构建时需要遵循的原则包括分散投资、风险控制、投资组合优化和投资组合调整，这些都是构建有效投资组合的基本原则。

4.ABCD

解析思路：投资组合管理时需要关注的因素包括投资组合的业绩、风险、流动性和合规性，这些都是评估和管理投资组合的关键因素。

5.ABCD

解析思路：金融分析师在进行投资建议时需要考虑的因素包括投资者的风险承受能力、投资目标、投资期限和投资偏好，这些都是制定投资建议的重要依据。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：金融分析师在进行行业分析时，除了关注行