特许金融分析师考试学习计划与试题及答案

特许金融分析师考试学习计划与试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪个不是金融市场的组成部分？

A.货币市场

B.资本市场

C.商品市场

D.劳动力市场

2.金融衍生品的基本功能不包括：

A.风险管理

B.投资工具

C.资产配置

D.货币兑换

3.以下哪项不是投资组合理论的核心概念？

A.投资组合

B.风险分散

C.投资回报

D.资产定价

4.以下哪个不是财务报表的组成部分？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.投资组合报告

5.以下哪个不是债券信用评级机构？

A.Moody's

B.Standard&Poor's

C.FitchRatings

D.普华永道

6.以下哪个不是宏观经济指标？

A.失业率

B.通货膨胀率

C.国内生产总值

D.股票市场指数

7.以下哪个不是金融监管的目的？

A.保护投资者

B.维护市场公平

C.促进经济增长

D.增加政府收入

8.以下哪个不是金融工程的应用领域？

A.期权定价

B.风险管理

C.货币政策

D.资产配置

9.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.金融机构

B.企业

C.个人投资者

D.中央银行

10.以下哪个不是金融资产？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.货币

11.以下哪个不是金融市场的风险？

A.利率风险

B.流动性风险

C.市场风险

D.政策风险

12.以下哪个不是金融市场的功能？

A.价格发现

B.资源配置

C.信用创造

D.投资收益

13.以下哪个不是金融市场的类型？

A.货币市场

B.资本市场

C.商品市场

D.金融市场

14.以下哪个不是金融工程的方法？

A.期权定价模型

B.风险价值模型

C.货币政策

D.资产配置模型

15.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.金融机构

B.企业

C.个人投资者

D.中央银行

16.以下哪个不是金融市场的风险？

A.利率风险

B.流动性风险

C.市场风险

D.政策风险

17.以下哪个不是金融市场的功能？

A.价格发现

B.资源配置

C.信用创造

D.投资收益

18.以下哪个不是金融市场的类型？

A.货币市场

B.资本市场

C.商品市场

D.金融市场

19.以下哪个不是金融工程的方法？

A.期权定价模型

B.风险价值模型

C.货币政策

D.资产配置模型

20.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.金融机构

B.企业

C.个人投资者

D.中央银行

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.金融市场的功能包括：

A.价格发现

B.资源配置

C.信用创造

D.投资收益

2.金融市场的参与者包括：

A.金融机构

B.企业

C.个人投资者

D.中央银行

3.金融资产包括：

A.股票

B.债券

C.房地产

D.货币

4.金融市场的风险包括：

A.利率风险

B.流动性风险

C.市场风险

D.政策风险

5.金融工程的方法包括：

A.期权定价模型

B.风险价值模型

C.货币政策

D.资产配置模型

三、判断题（每题2分，共10分）

1.金融市场的参与者只有金融机构和企业。（）

2.金融资产的投资回报与风险成正比。（）

3.金融市场的风险可以通过分散投资来降低。（）

4.金融工程可以用来预测市场走势。（）

5.金融市场的价格发现功能是市场有效性的基础。（）

6.金融市场的流动性风险是指资产价格波动带来的风险。（）

7.金融市场的信用创造功能是指金融机构通过贷款创造货币。（）

8.金融市场的资产配置功能是指投资者根据风险偏好选择投资组合。（）

9.金融市场的货币政策是指中央银行通过调整利率来影响经济增长。（）

10.金融市场的风险价值模型可以用来衡量投资组合的风险。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.简述投资组合理论中的资本资产定价模型（CAPM）及其意义。

答案：资本资产定价模型（CAPM）是由夏普、林特纳和莫辛提出的，用于评估证券的预期收益率与市场风险之间的关系。该模型认为，任何资产的预期收益率都可以通过无风险利率和该资产的β系数来计算。CAPM的意义在于，它为投资者提供了一个评估证券预期收益和风险的标准化方法，有助于投资者在风险和收益之间做出合理的投资决策。

2.解释金融衍生品的基本功能，并举例说明。

答案：金融衍生品的基本功能包括风险管理、投资工具和资产配置。风险管理功能是指通过衍生品来对冲市场风险，如利率风险、汇率风险和商品价格风险。投资工具功能是指衍生品可以作为投资工具，为投资者提供杠杆效应和投机机会。资产配置功能是指衍生品可以帮助投资者调整资产组合的风险和收益特征。例如，期权可以用来对冲股票价格下跌的风险，期货可以用来锁定商品价格，远期合约可以用来锁定未来交易的价格。

3.简述财务报表分析中的比率分析，并举例说明如何使用比率分析来评估公司的财务状况。

答案：比率分析是财务报表分析的一种方法，通过计算和比较财务报表中的各项比率来评估公司的财务状况。比率分析可以帮助投资者和分析师了解公司的偿债能力、盈利能力、运营效率和增长潜力。例如，流动比率可以用来评估公司的短期偿债能力，速动比率可以用来评估公司的即时偿债能力，净利润率可以用来评估公司的盈利能力。

4.解释金融监管的目的，并举例说明金融监管在金融市场中的作用。

答案：金融监管的目的是确保金融市场的稳定和健康发展，保护投资者利益，维护市场公平，促进经济增长。金融监管在金融市场中的作用包括：制定和执行金融法规，监督金融机构的合规性，防范和化解金融风险，促进金融创新，维护金融市场的稳定。例如，通过要求金融机构持有足够的资本和流动性，金融监管可以降低金融机构倒闭的风险，从而保护存款人和投资者的利益。

五、论述题

题目：论述金融风险管理在金融机构运营中的重要性及其常见风险管理策略。

答案：金融风险管理在金融机构的运营中扮演着至关重要的角色，它直接关系到金融机构的稳定性和盈利能力。以下是对金融风险管理重要性的论述以及常见风险管理策略的介绍。

金融风险管理的重要性主要体现在以下几个方面：

1.防范和降低风险：金融机构在日常运营中会面临各种风险，如信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等。通过风险管理，金融机构可以识别、评估和控制这些风险，从而降低潜在的损失。

2.保障资产安全：有效的风险管理有助于保护金融机构的资产安全，避免因风险事件导致的资产价值下降。

3.提高盈利能力：通过风险管理，金融机构可以优化资产配置，提高投资回报，从而增强盈利能力。

4.增强市场竞争力：在竞争激烈的金融市场，风险管理能力强的金融机构更容易获得投资者的信任，提高市场竞争力。

5.维护声誉和客户关系：良好的风险管理有助于维护金融机构的声誉，增强客户对金融机构的信任，从而保持稳定的客户关系。

常见风险管理策略包括：

1.风险评估：通过定量和定性方法对风险进行识别、评估和分类，为风险管理提供依据。

2.风险控制：制定和实施风险控制措施，如设置风险限额、加强内部审计和监控等。

3.风险对冲：通过金融衍生品等工具对冲市场风险，如使用期权合约对冲汇率风险，使用期货合约对冲商品价格风险。

4.风险分散：通过多元化的投资组合分散风险，降低单一投资的风险集中度。

5.风险转移：通过保险、担保等方式将风险转移给第三方。

6.风险规避：在评估风险后，选择不从事高风险业务或投资。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.D

解析思路：货币市场、资本市场和商品市场均为金融市场的组成部分，而劳动力市场不属于金融市场。

2.D

解析思路：金融衍生品的基本功能包括风险管理、投资工具和资产配置，货币兑换不是其基本功能。

3.D

解析思路：投资组合、风险分散和投资回报是投资组合理论的核心概念，资产定价不是其核心概念。

4.D

解析思路：财务报表包括利润表、资产负债表和现金流量表，投资组合报告不属于财务报表。

5.D

解析思路：Moody's、Standard&Poor's和FitchRatings均为债券信用评级机构，普华永道不是。

6.D

解析思路：失业率、通货膨胀率和国内生产总值均为宏观经济指标，股票市场指数不是。

7.D

解析思路：金融监管的目的是保护投资者、维护市场公平和促进经济增长，增加政府收入不是其目的。

8.C

解析思路：金融衍生品的应用领域包括期权定价、风险管理和资产配置，货币政策不是其应用领域。

9.D

解析思路：金融市场的参与者包括金融机构、企业和个人投资者，中央银行不是普通参与者。

10.D

解析思路：金融资产包括股票、债券和货币，房地产属于实物资产，不是金融资产。

11.D

解析思路：金融市场的风险包括利率风险、流动性风险、市场风险和政策风险，不是单一风险。

12.D

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、资源配置、信用创造和投资收益，不是单一功能。

13.D

解析思路：金融市场的类型包括货币市场、资本市场和商品市场，金融市场本身不是类型。

14.C

解析思路：金融工程的方法包括期权定价模型、风险价值模型和资产配置模型，货币政策不是方法。

15.D

解析思路：金融市场的参与者包括金融机构、企业和个人投资者，中央银行不是普通参与者。

16.D

解析思路：金融市场的风险包括利率风险、流动性风险、市场风险和政策风险，不是单一风险。

17.D

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、资源配置、信用创造和投资收益，不是单一功能。

18.D

解析思路：金融市场的类型包括货币市场、资本市场和商品市场，金融市场本身不是类型。

19.C

解析思路：金融工程的方法包括期权定价模型、风险价值模型和资产配置模型，货币政策不是方法。

20.D

解析思路：金融市场的参与者包括金融机构、企业和个人投资者，中央银行不是普通参与者。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、资源配置、信用创造和投资收益。

2.ABCD

解析思路：金融市场的参与者包括金融机构、企业、个人投资者和中央银行。

3.ABCD

解析思路：金融资产包括股票、债券、房地产和货币。

4.ABCD

解析思路：金融市场的风险包括利率风险、流动性风险、市场风险和政策风险。

5.ABCD

解析思路：金融工程的方法包括期权定价模型、风险价值模型、资产配置模型和信用衍生品定价。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：金融市场的参与者不仅包括金融机构和企业，还包括个人投资者和中央银行。

2.√

解析思路：金融资产的投资回报通常与风险成正比，风险越高，潜在回报也越高。

3.√

解析思路：通过分散投资，可以将单一投资的风险分散到多个资产上，从而降低整体风险。

4.×

解析思路：金融工程可以用于风险管理，但并不能直接预测市场走势。

5.√

解析思路：价格发现是金融市场有效性的基础，它确保了