理论与实践结合的特许金融分析师试题及答案

理论与实践结合的特许金融分析师试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不属于特许金融分析师的三大职能？

A.投资管理

B.研究与分析

C.财务顾问

D.人力资源

2.特许金融分析师考试分为几个等级？

A.1个

B.2个

C.3个

D.4个

3.在资本市场中，以下哪项不是影响股票价格的因素？

A.宏观经济因素

B.公司基本面

C.技术分析

D.投资者心理

4.以下哪项不属于证券市场的参与者？

A.投资者

B.上市公司

C.政府监管机构

D.车辆制造企业

5.在投资组合管理中，以下哪种策略不是分散风险的方法？

A.多样化投资

B.风险调整后的收益

C.行业轮动

D.风险控制

6.以下哪项不是债券的基本属性？

A.面值

B.发行价格

C.利率

D.发行期限

7.以下哪种衍生品不属于场外交易市场？

A.期权

B.远期

C.互换

D.股票

8.在财务报表分析中，以下哪项不是衡量公司偿债能力的指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.权益乘数

D.净资产收益率

9.以下哪项不是影响通货膨胀的因素？

A.需求

B.供给

C.价格预期

D.政策调整

10.以下哪种金融工具属于金融衍生品？

A.股票

B.债券

C.外汇

D.期权

11.以下哪项不是衡量公司盈利能力的指标？

A.毛利率

B.净利率

C.净资产收益率

D.净利润

12.在投资组合管理中，以下哪种策略不是主动管理策略？

A.被动管理

B.主动管理

C.定额管理

D.定制管理

13.以下哪项不是衡量公司成长性的指标？

A.营业收入增长率

B.净利润增长率

C.资产增长率

D.净资产增长率

14.在金融市场中，以下哪种产品属于风险最低的产品？

A.股票

B.债券

C.理财产品

D.期货

15.以下哪项不是影响外汇汇率的因素？

A.宏观经济因素

B.利率

C.政治因素

D.投资者心理

16.在投资组合管理中，以下哪种策略不是风险分散的方法？

A.多样化投资

B.行业轮动

C.风险控制

D.逆向投资

17.以下哪项不是衡量公司偿债能力的指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.权益乘数

D.净资产收益率

18.以下哪种金融工具属于场内交易市场？

A.期权

B.远期

C.互换

D.股票

19.在投资组合管理中，以下哪种策略不是被动管理策略？

A.被动管理

B.主动管理

C.定额管理

D.定制管理

20.以下哪项不是衡量公司成长性的指标？

A.营业收入增长率

B.净利润增长率

C.资产增长率

D.净资产增长率

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.特许金融分析师的三大职能包括：

A.投资管理

B.研究与分析

C.财务顾问

D.人力资源

2.以下哪些因素会影响股票价格？

A.宏观经济因素

B.公司基本面

C.技术分析

D.投资者心理

3.以下哪些属于证券市场的参与者？

A.投资者

B.上市公司

C.政府监管机构

D.车辆制造企业

4.以下哪些不是债券的基本属性？

A.面值

B.发行价格

C.利率

D.发行期限

5.以下哪些衍生品属于场外交易市场？

A.期权

B.远期

C.互换

D.股票

三、判断题（每题2分，共10分）

1.特许金融分析师考试分为三个等级。（）

2.证券市场的参与者包括投资者、上市公司、政府监管机构、车辆制造企业。（）

3.在投资组合管理中，风险分散的方法包括多样化投资、行业轮动、风险控制和逆向投资。（）

4.在投资组合管理中，被动管理策略包括被动管理、定额管理、定制管理和主动管理。（）

5.在投资组合管理中，衡量公司盈利能力的指标包括毛利率、净利率、净资产收益率和净利润。（）

6.在投资组合管理中，衡量公司成长性的指标包括营业收入增长率、净利润增长率、资产增长率和净资产增长率。（）

7.在金融市场中，风险最低的产品是债券。（）

8.在投资组合管理中，风险分散的方法包括多样化投资、行业轮动、风险控制和逆向投资。（）

9.在投资组合管理中，被动管理策略包括被动管理、定额管理、定制管理和主动管理。（）

10.在投资组合管理中，衡量公司成长性的指标包括营业收入增长率、净利润增长率、资产增长率和净资产增长率。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述投资组合管理的目标及其重要性。

答案：投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，同时控制风险在可接受范围内。这一目标的重要性体现在以下几个方面：首先，通过有效的投资组合管理，可以降低单一投资的风险，实现风险分散；其次，有助于投资者实现长期稳定的投资回报；再次，有助于投资者根据自身风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略；最后，有助于提高投资决策的科学性和有效性。

2.题目：解释财务报表分析中的“三表”及其相互关系。

答案：财务报表分析中的“三表”指的是资产负债表、利润表和现金流量表。这三表相互关系如下：资产负债表反映了企业在某一特定时点的财务状况，包括资产、负债和所有者权益；利润表反映了企业在一定时期内的经营成果，包括收入、成本和利润；现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况。这三表相互关联，资产负债表和利润表的数据会直接影响现金流量表，而现金流量表则反映了企业财务状况的动态变化。

3.题目：阐述通货膨胀对金融市场的影响。

答案：通货膨胀对金融市场的影响主要体现在以下几个方面：首先，通货膨胀会导致货币贬值，降低投资者的购买力；其次，通货膨胀会增加企业的成本，降低企业的盈利能力，从而影响股票和债券的价格；再次，通货膨胀会导致利率上升，影响债券市场；最后，通货膨胀会加剧市场波动，增加投资者的风险。

4.题目：简述衍生品交易的风险及其管理方法。

答案：衍生品交易的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。管理这些风险的方法包括：首先，通过分散投资来降低市场风险；其次，加强对手方信用评估来控制信用风险；再次，保持充足的流动性储备来应对流动性风险；最后，加强内部控制和风险管理流程来降低操作风险。

五、论述题

题目：论述在当前经济环境下，如何运用财务比率分析来评估企业的财务健康状况。

答案：在当前经济环境下，财务比率分析是评估企业财务健康状况的重要工具。以下是如何运用财务比率分析进行评估的几个关键步骤：

1.选择合适的财务比率：财务比率分析涉及多个指标，包括偿债能力比率、盈利能力比率、运营效率比率和增长比率。在选择比率时，应考虑企业的行业特点、规模和发展阶段。例如，流动比率和速动比率用于评估企业的短期偿债能力，而资产负债率和权益乘数则用于评估长期偿债能力。

2.收集和分析数据：收集企业的财务报表数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表。通过计算和分析这些数据，可以得出一系列财务比率。

3.比较行业基准：将企业的财务比率与同行业其他企业的财务比率进行比较，以评估企业的相对表现。如果企业的财务比率低于行业平均水平，可能表明其财务状况不佳。

4.考察趋势变化：分析企业财务比率随时间的变化趋势，以识别潜在的财务问题。例如，连续几个季度净利润下降可能表明企业面临盈利问题。

5.重点关注关键比率：在众多财务比率中，重点关注那些对企业财务健康状况有重大影响的比率。例如，净利润率、资产回报率和股本回报率等指标可以反映企业的盈利能力和资本效率。

6.结合定性分析：财务比率分析虽然提供了量化的评估，但还应结合定性分析，如管理层访谈、行业报告和市场趋势分析，以获得更全面的视角。

7.识别潜在风险：通过财务比率分析，可以识别企业可能存在的风险，如过度依赖短期借款、资产周转率下降、成本控制不力等。

8.制定改进措施：根据财务比率分析的结果，制定相应的改进措施。这可能包括优化资本结构、提高运营效率、加强成本控制和改善盈利模式等。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.D

解析思路：特许金融分析师的职能主要包括投资管理、研究与分析和财务顾问，人力资源不属于其职能范围。

2.C

解析思路：特许金融分析师考试分为三个等级，分别是注册金融分析师（CFA）、金融分析师（CAIA）和金融风险管理师（FRM）。

3.C

解析思路：影响股票价格的因素包括宏观经济因素、公司基本面、市场供求关系和投资者心理，技术分析不属于影响股票价格的因素。

4.D

解析思路：证券市场的参与者主要包括投资者、上市公司、政府监管机构和金融机构，车辆制造企业不属于证券市场的参与者。

5.B

解析思路：在投资组合管理中，风险分散的方法包括多样化投资、行业轮动和风险控制，风险调整后的收益不是分散风险的方法。

6.B

解析思路：债券的基本属性包括面值、发行价格、票面利率和发行期限，发行价格不属于基本属性。

7.D

解析思路：衍生品主要包括期权、远期、互换和掉期等，股票属于基础金融工具。

8.D

解析思路：衡量公司偿债能力的指标包括流动比率、速动比率和资产负债率，净资产收益率衡量的是盈利能力。

9.D

解析思路：影响通货膨胀的因素包括需求、供给、价格预期和政策调整，政策调整不属于影响通货膨胀的因素。

10.D

解析思路：金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一个或多个基础资产，期权属于金融衍生品。

11.D

解析思路：衡量公司盈利能力的指标包括毛利率、净利率和净资产收益率，净利润不是衡量盈利能力的指标。

12.A

解析思路：在投资组合管理中，被动管理策略是指跟踪市场指数或基准，而主动管理策略是指根据市场情况主动调整投资组合。

13.D

解析思路：衡量公司成长性的指标包括营业收入增长率、净利润增长率和净资产增长率，净资产增长率不属于衡量成长性的指标。

14.D

解析思路：风险最低的产品通常是指信用风险和流动性风险较低的产品，期货属于高风险产品。

15.D

解析思路：影响外汇汇率的因素包括宏观经济因素、利率、政治因素和投资者心理，政策调整不属于影响外汇汇率的因素。

16.D

解析思路：在投资组合管理中，风险分散的方法包括多样化投资、行业轮动和风险控制，逆向投资不是分散风险的方法。

17.D

解析思路：衡量公司偿债能力的指标包括流动比率、速动比率和资产负债率，权益乘数衡量的是财务杠杆。

18.D

解析思路：场内交易市场是指有组织的交易场所，股票属于场内交易市场。

19.C

解析思路：在投资组合管理中，被动管理策略是指跟踪市场指数或基准，而定额管理和定制管理不属于被动管理策略。

20.D

解析思路：衡量公司成长性的指标包括营业收入增长率、净利润增长率和净资产增长率，净资产增长率不属于衡量成长性的指标。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABC

解析思路：特许金融分析师的三大职能包括投资管理、研究与分析和财务顾问。

2.ABCD

解析思路：影响股票价格的因素包括宏观经济因素、公司基本面、市场供求关系和投资者心理。

3.ABC

解析思路：证券市场的参与者包括投资者、上市公司和政府监管机构。

4.ABD

解析思路：债券的基本属性包括面值、票面利率和发行期限，发行价格不属于基本属性。

5.ABCD

解析思路：衍生品主要包括期权、远期、互换和掉期等，这些都属于场外交易市场。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：特许金融分析师考试分为三个等级，而不是两个。

2.×

解析思路：证券市场的参与者包括投资者、上市公司和政府监管机构，车辆制造企业不属于证券市场的参与者。

3.√

解析思路：在投资组合管理中，风险分散的方法包括多样化投资、行业轮动、风险控制和逆向投资。

4.×

解析思路：在投资组合管理中，被动管理策略包括被动管理、定额管理和定制管理，主动管理不属于被动管理策略。

5.√

解析思路：在投资组合管理中，衡量公司盈利能力的指标包括毛利率、净利率、净资产收益率和净利润。