突破CFA考试障碍的试题及答案

突破CFA考试障碍的试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.下列哪个不是CFA一级考试中伦理与专业准则的内容？

A.知识和技能

B.独立性和客观性

C.客户利益优先

D.遵守法律法规

2.以下哪个不是CFA一级考试中财务报表分析的三大报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.营业收入表

3.下列哪个不是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.投资者心理风险

4.以下哪个不是CFA一级考试中经济学中的货币需求理论？

A.流动偏好理论

B.资产组合理论

C.需求函数理论

D.预期理论

5.下列哪个不是CFA一级考试中固定收益证券的收益率计算公式？

A.现值

B.内部收益率

C.折现现金流

D.累计收益率

6.以下哪个不是CFA一级考试中公司财务报表分析中的比率分析？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.净资产收益率

7.下列哪个不是CFA一级考试中投资组合管理中的分散化策略？

A.行业分散

B.地域分散

C.风险分散

D.投资者心理分散

8.以下哪个不是CFA一级考试中经济学中的供求理论？

A.供需平衡

B.供需曲线

C.价格弹性

D.供需缺口

9.下列哪个不是CFA一级考试中财务报表分析中的比率分析？

A.毛利率

B.净利率

C.营业成本率

D.总资产周转率

10.以下哪个不是CFA一级考试中投资组合管理中的风险控制方法？

A.风险预算

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险投资

11.下列哪个不是CFA一级考试中经济学中的宏观经济指标？

A.国内生产总值

B.失业率

C.通货膨胀率

D.工业生产指数

12.以下哪个不是CFA一级考试中财务报表分析中的比率分析？

A.净资产收益率

B.资产负债率

C.流动比率

D.净利润

13.下列哪个不是CFA一级考试中投资组合管理中的投资策略？

A.股票投资

B.债券投资

C.混合投资

D.投机投资

14.以下哪个不是CFA一级考试中经济学中的货币供给理论？

A.货币乘数

B.货币需求函数

C.货币供给函数

D.货币流通速度

15.下列哪个不是CFA一级考试中财务报表分析中的比率分析？

A.毛利率

B.净利率

C.营业成本率

D.净利润率

16.以下哪个不是CFA一级考试中投资组合管理中的风险控制方法？

A.风险预算

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险投资

17.下列哪个不是CFA一级考试中经济学中的宏观经济指标？

A.国内生产总值

B.失业率

C.通货膨胀率

D.工业生产指数

18.以下哪个不是CFA一级考试中财务报表分析中的比率分析？

A.净资产收益率

B.资产负债率

C.流动比率

D.净利润率

19.下列哪个不是CFA一级考试中投资组合管理中的投资策略？

A.股票投资

B.债券投资

C.混合投资

D.投机投资

20.以下哪个不是CFA一级考试中经济学中的货币供给理论？

A.货币乘数

B.货币需求函数

C.货币供给函数

D.货币流通速度

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.以下哪些是CFA一级考试中财务报表分析中的比率分析？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.净资产收益率

2.以下哪些是CFA一级考试中投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.投资者心理风险

3.以下哪些是CFA一级考试中经济学中的宏观经济指标？

A.国内生产总值

B.失业率

C.通货膨胀率

D.工业生产指数

4.以下哪些是CFA一级考试中财务报表分析中的比率分析？

A.毛利率

B.净利率

C.营业成本率

D.净利润率

5.以下哪些是CFA一级考试中投资组合管理中的风险控制方法？

A.风险预算

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险投资

三、判断题（每题2分，共10分）

1.CFA一级考试中，财务报表分析主要是对公司的盈利能力进行分析。（）

2.CFA一级考试中，投资组合管理主要是对股票和债券的投资策略进行分析。（）

3.CFA一级考试中，经济学主要是对宏观经济和微观经济进行分析。（）

4.CFA一级考试中，财务报表分析主要是对公司的偿债能力进行分析。（）

5.CFA一级考试中，投资组合管理主要是对投资组合的风险和收益进行分析。（）

6.CFA一级考试中，经济学主要是对货币政策和财政政策进行分析。（）

7.CFA一级考试中，财务报表分析主要是对公司的经营效率进行分析。（）

8.CFA一级考试中，投资组合管理主要是对投资组合的分散化策略进行分析。（）

9.CFA一级考试中，经济学主要是对国际经济和国际贸易进行分析。（）

10.CFA一级考试中，财务报表分析主要是对公司的投资回报进行分析。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述CFA一级考试中财务报表分析的核心内容，并解释为什么它是投资分析的基础。

答案：

财务报表分析的核心内容包括对资产负债表、利润表和现金流量表的分析。资产负债表提供了公司资产、负债和所有者权益的静态情况；利润表展示了公司在一定时期内的收入、成本和利润；现金流量表则反映了公司现金流入和流出的情况。这些报表是投资分析的基础，因为它们提供了公司财务状况和经营成果的直接信息，有助于投资者评估公司的财务健康、盈利能力和成长潜力。

2.题目：解释CFA一级考试中投资组合管理中的有效市场假说，并讨论其对投资策略的影响。

答案：

有效市场假说（EfficientMarketHypothesis,EMH）认为，股票市场是信息有效的，即所有公开可得的信息都已经反映在股票价格中。这意味着股票价格在任何时刻都反映了其内在价值，因此，通过分析历史价格数据来预测未来价格变动是不可行的。

对投资策略的影响包括：

-投资者不应该试图通过技术分析或基本面分析来预测市场走势，因为市场已经反映了所有可用信息。

-投资者应该采用被动投资策略，如指数基金，以获取市场平均回报。

-活动投资策略，如主动管理基金，可能无法超越市场平均回报，因此成本效益较低。

3.题目：简述CFA一级考试中经济学中的供需理论，并举例说明其对价格和产量影响的具体情况。

答案：

供需理论是经济学中解释商品和服务价格和产量决定的基本理论。它认为，在市场均衡状态下，商品或服务的价格由供需双方的力量平衡决定。

-供给（Supply）是指生产者愿意并且能够提供的商品或服务的数量。

-需求（Demand）是指消费者愿意并且能够购买的商品或服务的数量。

举例说明：

-如果供给增加而需求不变，价格将下降，产量将增加。

-如果需求增加而供给不变，价格将上升，产量将增加。

-如果供给和需求同时增加，价格可能上升、下降或保持不变，取决于供给和需求增加的相对大小。

-如果供给和需求同时减少，价格可能上升、下降或保持不变，同样取决于供给和需求减少的相对大小。

供需理论对于预测价格和产量变动、制定经济政策以及企业定价策略等方面具有重要意义。

五、论述题

题目：论述CFA一级考试对金融专业人士职业发展的意义，并讨论其在金融行业中的应用价值。

答案：

CFA一级考试对金融专业人士的职业发展具有重要意义，其价值体现在以下几个方面：

1.职业认证与专业认可：

CFA一级考试是全球金融行业的权威认证之一，它为金融专业人士提供了一个国际认可的职业资格。通过考试，个人能够证明自己在金融领域的专业知识和技能，增强职业竞争力。

2.知识体系构建：

CFA一级考试涵盖了金融领域的广泛知识，包括伦理与专业准则、财务报表分析、定量分析、经济学、投资组合管理和金融市场与工具等。这些知识对于金融专业人士来说是基础且必要的，有助于构建全面的金融知识体系。

3.提升分析能力：

CFA一级考试强调对金融市场和工具的深入理解，以及投资决策的分析能力。通过学习，专业人士能够掌握如何评估投资风险和回报，制定有效的投资策略。

4.职业晋升与薪资增长：

CFA认证通常与更高的职位和更高的薪资水平相关联。许多金融机构在招聘和晋升过程中将CFA认证作为一个重要考量因素。

5.行业影响力：

CFA认证在全球金融行业具有广泛的影响力。持有CFA证书的专业人士往往能够接触到行业内的最新动态和最佳实践，有助于个人在金融领域内建立专业网络。

在金融行业中的应用价值包括：

-投资管理：CFA一级考试的知识对于投资经理和分析师来说至关重要，帮助他们评估投资机会、管理投资组合和执行投资策略。

-金融市场分析：金融分析师需要运用CFA一级考试中的财务报表分析、经济学和金融市场知识来分析市场趋势和公司表现。

-风险管理：风险管理专业人员利用CFA一级考试中的风险评估和风险管理工具来识别、评估和控制金融风险。

-金融机构运营：CFA一级考试的知识对于金融机构的运营管理也具有实际应用价值，包括合规性、财务规划和产品开发等方面。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.D

解析思路：A、B、C都是伦理与专业准则的内容，而D选项“遵守法律法规”是所有专业人士都应该遵守的基本要求，不属于伦理与专业准则的具体内容。

2.D

解析思路：资产负债表、利润表和现金流量表是财务报表分析中的三大报表，而营业收入表并不是标准的财务报表之一。

3.D

解析思路：市场风险、信用风险和流动性风险都是投资组合管理中常见的风险类型，而投资者心理风险通常指的是个人情绪和偏好的影响，不是投资组合管理中的风险类型。

4.C

解析思路：流动偏好理论、资产组合理论和预期理论都是货币需求理论的一部分，而需求函数理论并不是货币需求理论的内容。

5.D

解析思路：现值、内部收益率和折现现金流都是固定收益证券收益率计算的方法，而累计收益率通常用于衡量投资组合的整体回报。

6.D

解析思路：流动比率、速动比率和资产负债率都是财务报表分析中的比率分析，而净资产收益率是衡量公司盈利能力的指标。

7.D

解析思路：行业分散、地域分散和风险分散都是投资组合管理中的分散化策略，而投资者心理分散并不是一个标准的分散化策略。

8.C

解析思路：供需平衡、供需曲线和价格弹性都是供求理论的内容，而供需缺口是指供需不平衡的状态，不是供求理论的组成部分。

9.D

解析思路：毛利率、净利率和营业成本率都是财务报表分析中的比率分析，而净利润率是净利润与收入的比例，不属于比率分析。

10.D

解析思路：风险预算、风险分散和风险对冲都是投资组合管理中的风险控制方法，而风险投资是指为了获得高额回报而承担高风险的投资，不是风险控制方法。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：流动比率、速动比率、资产负债率和净资产收益率都是财务报表分析中的比率分析，用于评估公司的财务状况和盈利能力。

2.ABCD

解析思路：市场风险、信用风险、流动性和投资者心理风险都是投资组合管理中需要考虑的风险类型，它们影响着投资组合的整体表现。

3.ABCD

解析思路：国内生产总值、失业率、通货膨胀率和工业生产指数都是宏观经济指标，用于衡量一个国家的经济状况。

4.ABCD

解析思路：毛利率、净利率、营业成本率和净利润率都是财务报表分析中的比率分析，用于评估公司的盈利能力和成本控制。

5.ABCD

解析思路：风险预算、风险分散、风险对冲和风险投资都是投资组合管理中的风险控制方法，旨在降低投资风险并保护投资回报。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：财务报表分析不仅包括盈利能力分析，还包括偿债能力、经营效率和投资回报等方面的分析。

2.×

解析思路：CFA一级考试中的投资组合管理不仅仅关注股票和债券的投资策略，还包括其他类型的投资，如衍生品、房地产等。

3.×

解析思路：CFA一级考试中的经济学不仅包括宏观经济和微观经济分析，还包括金融经济学、国际金融等方面的内容。

4.×

解析思路：财务报表分析不仅包括偿债能力分析，还包括盈利能力、经营效率和投资回报等方面的分析。

5.×

解析思路：CFA一级考试中的投资组合管理不仅仅关注风险和收益的分析，还包括投资策略、资产配置、业绩评估等方面的内容。

6.×

解析思路：CFA一级考试中