2024年特许金融分析师考试准备复习试题及答案

2024年特许金融分析师考试准备复习试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不是金融市场的参与者？

A.中央银行

B.商业银行

C.政府机构

D.自然人

2.股票市场的主要功能是？

A.融资

B.交易

C.价格发现

D.以上都是

3.以下哪项不属于债券的类型？

A.国债

B.企业债

C.金融债

D.欧洲债券

4.以下哪项不是衍生金融工具？

A.期权

B.期货

C.股票

D.远期

5.以下哪项不是风险管理的主要方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险增加

6.以下哪项不是投资组合管理的基本原则？

A.风险分散

B.资产配置

C.股票选择

D.定期调整

7.以下哪项不是财务报表分析的主要内容？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.管理层讨论与分析

8.以下哪项不是财务比率分析中的偿债能力指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.净资产收益率

9.以下哪项不是财务比率分析中的盈利能力指标？

A.净利率

B.营业利润率

C.总资产收益率

D.股东权益收益率

10.以下哪项不是财务比率分析中的营运能力指标？

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.营业成本率

D.营业收入增长率

11.以下哪项不是财务比率分析中的市场指标？

A.价格与收益比率

B.市盈率

C.市净率

D.股息收益率

12.以下哪项不是金融市场的交易机制？

A.双边拍卖

B.单边拍卖

C.交易员制

D.电子交易

13.以下哪项不是金融市场的交易方式？

A.直接交易

B.间接交易

C.证券交易

D.股票交易

14.以下哪项不是金融市场的监管机构？

A.中国证监会

B.中国人民银行

C.国家外汇管理局

D.国家税务总局

15.以下哪项不是金融市场的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

16.以下哪项不是金融市场的监管目标？

A.维护市场秩序

B.保护投资者利益

C.促进市场发展

D.以上都是

17.以下哪项不是金融市场的投资策略？

A.资产配置

B.股票选择

C.风险管理

D.投资组合管理

18.以下哪项不是金融市场的投资工具？

A.股票

B.债券

C.衍生金融工具

D.现金

19.以下哪项不是金融市场的投资原则？

A.风险与收益平衡

B.分散投资

C.长期投资

D.以上都是

20.以下哪项不是金融市场的投资分析方法？

A.财务报表分析

B.财务比率分析

C.投资组合分析

D.市场分析

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.金融市场的参与者包括：

A.中央银行

B.商业银行

C.政府机构

D.自然人

2.金融市场的功能包括：

A.融资

B.交易

C.价格发现

D.信息传递

3.债券的类型包括：

A.国债

B.企业债

C.金融债

D.欧洲债券

4.衍生金融工具包括：

A.期权

B.期货

C.股票

D.远期

5.风险管理的主要方法包括：

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险增加

三、判断题（每题2分，共10分）

1.金融市场的参与者都是自然人。（）

2.股票市场的主要功能是融资。（）

3.债券的类型中，企业债的信用风险最高。（）

4.衍生金融工具都是高风险的投资工具。（）

5.风险管理的主要方法是风险规避。（）

6.投资组合管理的基本原则是风险分散。（）

7.财务报表分析的主要内容是利润表。（）

8.财务比率分析中的偿债能力指标包括流动比率和速动比率。（）

9.财务比率分析中的盈利能力指标包括净资产收益率。（）

10.财务比率分析中的市场指标包括市盈率和市净率。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述金融市场的三大功能。

答案：

金融市场的三大功能包括：

（1）资金融通：金融市场为资金需求者提供融资渠道，为资金供给者提供投资机会。

（2）价格发现：金融市场通过交易价格反映资产的真实价值，为投资者提供参考。

（3）风险管理：金融市场提供各种金融工具，帮助投资者管理风险。

2.题目：解释什么是投资组合管理，并简述其主要原则。

答案：

投资组合管理是指投资者根据自身风险偏好和投资目标，对各类金融资产进行配置、调整和监控的过程。其主要原则包括：

（1）资产配置：根据投资者的风险承受能力和投资目标，合理配置各类资产。

（2）风险分散：通过投资于不同类型、不同行业的资产，降低投资组合的风险。

（3）定期调整：根据市场变化和投资者需求，对投资组合进行定期调整。

（4）长期投资：坚持长期投资理念，避免短期市场波动的影响。

3.题目：阐述财务报表分析在投资决策中的作用。

答案：

财务报表分析在投资决策中起着重要作用，主要体现在以下几个方面：

（1）评估企业的财务状况：通过分析财务报表，了解企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和成长性。

（2）预测企业未来的业绩：根据历史财务数据，预测企业未来的盈利水平和成长潜力。

（3）比较企业间的投资价值：通过对比不同企业的财务报表，找出具有投资价值的公司。

（4）制定投资策略：根据财务报表分析结果，制定相应的投资策略，如买入、持有或卖出。

4.题目：说明财务比率分析在评估企业财务状况中的重要性。

答案：

财务比率分析在评估企业财务状况中具有重要意义，具体体现在以下方面：

（1）全面反映企业财务状况：通过多个财务比率，从不同角度分析企业的财务状况。

（2）揭示企业潜在风险：通过财务比率分析，发现企业潜在的财务风险，如偿债风险、流动性风险等。

（3）比较企业间财务状况：通过比较不同企业的财务比率，评估企业的相对优势和劣势。

（4）为投资决策提供依据：财务比率分析结果为投资者提供投资决策的依据，帮助投资者选择合适的投资对象。

五、论述题

题目：论述在当前经济环境下，投资者如何利用衍生金融工具进行风险管理和投资。

答案：

在当前经济环境下，市场波动性加剧，不确定性增加，投资者面临的风险也随之提升。衍生金融工具作为一种重要的风险管理工具，可以帮助投资者在投资过程中规避风险，实现资产保值增值。以下是一些投资者可以利用衍生金融工具进行风险管理和投资的策略：

1.风险规避：通过使用期货、期权等衍生金融工具，投资者可以锁定未来商品或金融资产的价格，从而规避价格波动带来的风险。例如，农产品价格波动较大，农户可以通过卖出期货合约来锁定收入，减少价格下跌的风险。

2.风险对冲：投资者可以利用衍生金融工具对冲投资组合中的风险。例如，股票投资者持有某公司股票，担心股市下跌影响收益，可以通过购买相应的股票看跌期权进行对冲。

3.风险转移：投资者可以将自身的风险转移给其他市场参与者。例如，保险公司通过购买再保险合约，将一部分风险转移给再保险公司。

4.收益增强：投资者可以利用衍生金融工具创造额外的收益。例如，通过期权策略，投资者可以在不增加本金的情况下，通过收取期权费来获得收益。

5.个性化投资策略：投资者可以根据自身的风险偏好和投资目标，设计个性化的衍生金融工具投资策略。例如，通过结构化产品，投资者可以将固定收益和权益投资相结合，实现收益最大化。

为了有效地利用衍生金融工具进行风险管理和投资，投资者应注意以下几点：

-了解衍生金融工具的特性和风险：投资者需要充分了解各类衍生金融工具的基本原理、合约条款、交易机制和潜在风险。

-合理评估风险承受能力：投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标，选择合适的衍生金融工具进行投资。

-做好资金管理：投资者应合理分配资金，避免过度依赖某一衍生金融工具，确保投资组合的多样化。

-关注市场动态：投资者应密切关注市场动态，及时调整投资策略，以应对市场变化。

-遵循合规原则：投资者在投资过程中应遵循相关法律法规，确保投资活动的合规性。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.D

解析思路：金融市场的参与者包括中央银行、商业银行、政府机构和自然人，其中自然人不是主要的参与者。

2.D

解析思路：股票市场的主要功能包括融资、交易和价格发现，但最核心的功能是融资。

3.D

解析思路：债券的类型包括国债、企业债、金融债和欧洲债券，其中欧洲债券不属于传统意义上的债券类型。

4.C

解析思路：衍生金融工具包括期权、期货和远期，股票属于基础金融工具。

5.D

解析思路：风险管理的主要方法包括风险规避、风险分散、风险转移和风险对冲，风险增加不是风险管理的方法。

6.C

解析思路：投资组合管理的基本原则包括资产配置、风险分散、定期调整和长期投资，股票选择不是基本原则。

7.D

解析思路：财务报表分析的主要内容是利润表、资产负债表、现金流量表和管理层讨论与分析，其中管理层讨论与分析不是报表本身。

8.C

解析思路：财务比率分析中的偿债能力指标包括流动比率、速动比率和负债比率，净资产收益率是盈利能力指标。

9.D

解析思路：财务比率分析中的盈利能力指标包括净利率、营业利润率、总资产收益率和股东权益收益率。

10.C

解析思路：财务比率分析中的营运能力指标包括存货周转率、应收账款周转率、营业成本率和营业收入增长率。

11.C

解析思路：财务比率分析中的市场指标包括价格与收益比率、市盈率和市净率，股息收益率不是市场指标。

12.B

解析思路：金融市场的交易机制包括双边拍卖、单边拍卖、交易员制和电子交易，单边拍卖是指只有买方或卖方报价。

13.C

解析思路：金融市场的交易方式包括直接交易、间接交易、证券交易和股票交易，证券交易是指所有证券类金融工具的交易。

14.D

解析思路：金融市场的监管机构包括中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局和国家税务总局，国家税务总局主要负责税收监管。

15.D

解析思路：金融市场的风险类型包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险，操作风险是指由于内部流程、人员、系统或外部事件造成的损失。

16.D

解析思路：金融市场的监管目标包括维护市场秩序、保护投资者利益和促进市场发展，这三个目标是监管的核心。

17.D

解析思