证券投资知识点

证券市场基本知识1、证券：是指用以证明持有者有权按其所载取得相应收益的各类权益凭证。包括①证据证券②所有权证券③有价证券三类。有价证券则是具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书，如支票、汇票、债券、股票。人们通常所说的证券即有价证券。2、股票是股份有限公司发行的、表示其股东按其持有的股份享受权益、承担义务的可转让的凭证。股本是投资人为获得参与公司利润分配等权利投入公司的资金。股东是获得上述公司权利的投资人。股权是股东按其股本在公司总股本中所占比重拥有的相应权利。3、获取股票的途径：①作为股份有限公司的发起人而获得股票，如我国许多上市公司都由国有独资企业转为股份制企业，原企业的部分财产就转为股份公司的股本，相应地原有企业就成为股份公司的发起人股东。②在股份有限公司向社会募集资金而发行股票时，自然人或法人出资购买的股票，这种股票通常被称为原始股。③在二级流通市场上通过出资的方式受让他人手中持有的股票，这种股票一般称为二手股票，这种形式也是我国股民获取股票的最普遍形式。④他人赠与或依法继承而获得的股票。4.股票分类：按照权利和义务关系的不同，股票可分为普通股和优先股两大类。普通股就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参加公司的经营决策，其所分取的股息红利是随着股份公司经营利润的多寡而变化。优先股是指持有该种股票股东在收益分配优先的同时公司经营参与权受一定的限制的股票。5.按照股票发行后是否流通分为流通股和非流通股。①流通股是指在上海证券交易所、深圳证券交易所上流通的股票。②非流通股主要是指暂时不能上市流通的国家股和法人股，其中国家股是在股份公司改制时由国有资产折成的股份，而法人股一部分是成立股份公司之初由公司的发起人出资认购的股份，另一部分是在股份有限公司向社会公开募集股份时专门向其他法人机构募集而成的。非流通股的存在是我国特定历史背景下的特殊现象，随着全流通的实现，非流通股会渐渐退出历史舞台。6.证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。证券市场是一种公开市场，任何个人、机构都可以自由进出这个市场，在这个市场上交易工具的价格和条件对所有市场参与者都是公开的，任何符合参加交易最低要求的个人和价格都可以按标准化的条件进行市场活动。7.证券市场形成于自由资本主义时期，股份公司的产生和信用制度的深化是证券市场形成的基础。8.进入20世纪，由于虚拟资本大量膨胀，整个证券处于高速发展阶段，有效地促进了资本积累和资本集中。9.1990年底和1991年初，中国上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立。10.证券市场按照交易行为涉及到的对象是初次进入市场买卖的证券产品还是已有的证券产品，可以把证券产品市场分为发行市场（一级市场）和流通市场（交易市场、二级市场）。11.证券发行市场是分配和销售各筹资主体因经营和发展需要而发行证券的体系。其功能是：①为资金需求者提供筹集资金的场所；②为资金供给者提供多种投资和获利机会；③调节资金供求，引导资金流向；④是政府参与调节经济的经济依托。12.证券流通市场是已发行证券的交易市场，其主要功能在于实现证券的流动性和证券真是价格的发现。13.证券价格是证券在发行和交易中被让渡的货币表现。证券本身虽然没有价值，但它作为所有权或债权证书，代表着取得一定收益的权力，因而可以作为“商品”转让，被赋予了价格。证券之所以可以被买卖并有价格，是因为它可以给持有者带来收入。因此，买卖证券实际上就是买卖一种领取股息收入或债息收入的凭证或权利。证券价格的实质是资本化的股息收入或债息收入。14.股票价格指数是通过一定方法计算出的衡量整个股票市场的股票价格总水平和市场交易状况的一个指标。股票价格指数一般由专门机构采样、计算并公布。过去以收盘价计算，现在借助电子计算机，已基本可以做到股价指数的计算和显示与股市变化同步。15.列入股指计算公式的股票样本一般都能代表整个市场或某一行业的股价水平，能够及时迅速地反映整个市场或某一行业的股价变动。宏观与行业分析16.股票投资分析方法主要有基本分析和技术分析。17.基本分析通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，形成相应买卖的建议。18.基本分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析等三个方面内容。19.影响股票市场的基本经济因素：（1）经济增长速度（2）经济周期因素（3）通货膨胀（4）利率水平（5）货币政策（6）财政收支状况（7）汇率（8）国际收支状况20.影响股票市场的政治因素：包括：战争爆发、国际重大政治事件活动、国家政权的更迭、国家主要领导人的更替、政府换届选举、国家重大的经济和社会发展战略决策等。26、经济周期是总体经济活动的波动，一个经济周期可分为繁荣、萧条、衰退、复苏四个阶段。股市价格水平的周期性波动是经济运行周期的各阶段交替的结果。股市行情又是经济周期的先行指标，股票价格的变动先行于经济波动。27衰退期的投资策略，以保本为主，投资者在此阶段多采取持有现金（储蓄存款）和短期存款证券等形式，避免衰退期的投资损失，以待经济复苏时再适时进入股市。28、繁荣期的投资策略，大部分产业及公司经营状况改善和盈利增加时，即使是不懂股市分析而盲目跟进的散户，往往也能从股票投资中赚钱。29、宏观经济政策分析:包括国家对宏观经济进行调控的相关政策的分析。如：货币政策、财政政策、产业政策、收入政策等。此外，在当前中国的经济体制改革进程中，重大的改革步骤、改革的力度和方法等也是宏观政策分析的重要内容。30、公司所在行业的分析包括两个方面的内容：一是上市公司所在行业的整体分析；二是上市公司所在行业的地位分析。31、行业生命周期又叫产业生命周期，分为初创期、成长期（扩张阶段）、成熟期（稳定阶段）和衰退期。初创阶段:投入成本较高，市场需求相对较小，销售收入不高，投资风险大,证券价格波动剧烈；适于投机者32、扩张阶段:生产技术开始成熟，有可能出现企业的破产和合并（生产厂商良莠不齐，不断有劣势企业被淘汰），投资回报较高，利润增长幅度较大，证券价格上扬，风险较高；适于投机者。朝阳产业33、稳定阶段：行业利润稳定但增长不高，整体风险稳定在一定水平。成熟行业竞争激烈，成长率不高。蓝筹股的集中地，垄断利润丰厚，证券价格呈稳步攀升之势，风险较小；适于收益型和价值型投资者进行长线投资。在这段时期投资是最安全的34衰退阶段：垃圾股的摇篮，低价股较多；公司股价相当平稳，并渐趋下跌，是投资者见好就收、逐步撤出的好时候。市场开始出现饱和，整体利润率下降，行业公司减少。此时行业开始寻求资产重组以转移剩余的资产或获得新的成长机会；风险较高；比如：纺织行业，适于投机者。35、处于不同生命周期阶段的行业受经济周期的影响不同;（1）增长型行业，与经济周期无关。依靠技术进步；计算机、生物工程。（2）周期型行业：直接与经济周期相关；奢侈消费品（珠宝业）、钢铁、能源、服务业等。（3）防御型行业：不受经济周期处于衰退阶段的影响，利润很稳定；生活必需品或必要的公共服务。36、行业的竞争程度:不同竞争程度的行业存在利润等方面的较大的差异。通过这种分析看行业是处于完全竞争状态，还是处于不完全竞争、寡头独占或垄断状态。37、影响行业兴衰的主要因素：科技进步、政府政策、产业组织创新、社会习惯改变、经济全球化。公司分析38、公司基本面分析是指分析公司财务状况,发展潜力,成长性及管理层的政策变化趋势等。上市公司基本面分析的项目包括：公司财务报表分析；公司产品和市场分析；公司文化和管理层素质分析。39、市盈率=每股市价/每股收益这是股市投资者关注的一个重要指标，它代表市场上投资者对公司每股盈利付出的价格。高市盈率代表投资者看好这家公司的未来成长性。要注意，市盈率也是一个评价该股票投机和泡沫成份的指标。40、每股收益=净利润/总股本每股收益是评价上市公司财务和盈利能力最重要的指标。它体现了公司的经营能力、管理能力和对股东的回报能力。该指标可以用逐年进行对比的方法来评价一个公司的成长性，也可以和其他公司进行对比，找出公司之间的经营差距。41、每股净资产=年末股东权益/总股本每股净资产体现上市公司的资本扩张能力。每股净资产逐年增加说明上市公司不断扩张壮大，反之不断缩小。42、市净率=每股市价/每股净资产市净率把股价和每股净资产联系起来，市净率越高，资产越优良。高科技股、IT行业和新兴行业都有较高的市净率。43、净资产收益率=净利润/平均股东权益净资产收益率是评价上市公司盈利能力的一个重要指标。净资产收益率越高，说明资产的盈利能力越强，给投资带来的收益就越高。44、成本费用率=利润总额/成本费用总额成本费用率反映每花掉1元费用给公司带来的利润。对于投资者来说，该指标越高，给投资者带来的利润越高。45、销售净利润=净利润/销售收入销售净利润反映每1元销售收入给公司带来的净利润量，评价销售收入的收益水平。该指标越高，公司的销售能力越强。46、流动比率=流动资产/流动负债流动比率表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。这一比例越高，债权人的安全性越高。但这个比例过高，则表明上市公司的资产利用率较低，流动资金闲置严重。一般流动比率为2左右较为合适。上市公司所属行业不同，流动比率也不同，商业类公司可偏低。47、应收账款周转率=销售收入/平均应收账款应收账款周转率越高，平均应收账款周期越短，资金回收越快。否则上市公司的资金过多地滞留在应收账上，会影响资金正常的周转。48、负债比率=负债总额/资产总额负债比率反映的是偿还债务的保险程度。从债权人来说，这一比率越高，偿还债务能力越差。但对于投资者来说，负债比率高，表明当上市公司资本利润率大于借款支付的利率时，股东所得利润将增加。49、现金比率=现金余额/现金负债现金比率直接反映企业的短期偿付能力，也是盈利的资本。过高的现金比率将会降低企业的获利能力。如新股上市，新上市公司的现金比率很高，长期保持在过高的水平，说明现金并没有投到新的项目中去。技术分析50、技术分析就是以图表、技术指标为主要手段对股票市场价格的未来变化趋势进行预测分析。51、技术分析的理论基础是如下三个假定条件或前提条件：（1）市场行为包容一切、（2）价格以趋势方式演变、（3）历史会重演。52、“市场行为包容一切”是技术分析的基石。技术分析者认为，任何可能影响股票、价格的因素都反映在其价格之中，而价格变化必定反映供求关系。技术分析者只研究价格变化就足够了，而不必研究造成价格变动的内在因素。53、价格以趋势方式演变。技术分析者认为，市场确有趋势可循，而且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的尽头，它才会掉头反向。54、技术分析的价量关系理论：关于量价关系的三句股市格言：(1)量比价先行，即成交量是股价上涨的先行指标。(2)量价背离是反转信号。(3)量持续放大是上涨的必要条件。55、技术分析的K线理论。Ｋ线又称为阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。在包括我国的亚洲东部最流行使用。56、技术分析的形态理论通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向，持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动。57、技术指标法：按事先规定好的数学方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对市场进行行情研制。常用的技术指标可以分为：（1）市场趋势指标（2）市场动量指标（3）市场人气指标和（4）市场大盘指标。58、移动平均线MA（MovingAverage）是最常用的市场趋势指标，简单易理解。常用的MA(n)有：5日均线，又称周线；10日均线，又称半月线；20日均线，又称月线；30日均线；60日均线，又称季线；120日均线，又称半年线；250日均线，又称年线。59、RSI(RelativeStrengthIndex)相对强弱指标是市场动量指标，适合于股票市场的短线投资。RSI（n）的计算：（1）确定参数，参数是天数，一般有5日、9日、14日等。（2）计算价差。即以每个交易日的收盘价减去上一个交易日的收盘价，这样共得n个价差。A=n个数字中正数之和；B=n个数字中负数之和（3）RSI（n）=[A／（A+B）]×100（4）从数学上看，A表示14天中股价向上波动的大小；B表示向下波动的大小；A+B表示股价总的波动大小。RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。RSI∈（0，100），RSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于弱市。（5）两条不同参数的RSI的联合使用：短周期的RSI＞长期的RSI时，为买进讯号；短周期的RSI＜长周期的RSI时，为卖出讯号。60、W%R（威廉指标)是市场动量指标。（1）威廉指标的计算公式：[(Hn－Ct)÷(Hn－Ln)]×100，其中，Hn＝最近n日内之最高价；Ln＝最近n日内之最低价；Ct＝当天收盘价。（2）从W%R的取值大小看，A.当W%R高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；B.当W%R低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。61、乖离率(BIAS)又叫偏离率，是市场人气指标。它是价格与MA的偏离程度，是相对距离。1）计算公式BIAS（n）=（C－MA（n））/