发布证券研究报告业务-11月《发布证券研究报告业务》押题密卷1

发布证券研究报告业务-11月《发布证券研究报告业务》押题密卷1单选题（共120题，共120分）(1.)假设在资本市场中，平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险溢价为4%，（江南博哥）某公司普通股β值为1.5。该公司普通股的成本为（）。A.18%B.6%C.20%D.16%正确答案：D参考解析：天风险报酬率=平均风险股顶市场报酬率-权益市场风险溢价=14%-4%=10%。公司普通股的成本=10%+1.54%=16%。(2.)在为治理通货膨胀而采取的紧缩性财政政策中，政府可以削减转移性支出。下列支出中，属于转移性支出的是()。A.政府投资、行政事业费B.福利支出、行政事业费C.福利支出、财政补贴D.政府投资、财政补贴正确答案：C参考解析：转移性支出，包括各种福利支出、财政补贴等。政府投资、行政事业费都属于购买性支出的内容。(3.)财政收支对货币供应量的最终影响，取决于（)。A.财政结余B.财政收支平衡C.财政支出D.财政收支状况及平衡方法正确答案：D参考解析：略(4.)投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的()所决定的。A.跨期性B.杠杆性C.风险性D.投机性正确答案：A参考解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流,跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。(5.)技术分析的理论基础是()。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K线理论正确答案：A参考解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。(6.)证券分析师从业人员后续职业培训学时为()学时。A.10B.15C.20D.25正确答案：B参考解析：证券分析师从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时，从业人员年检期间培训学时为15学时（简称总学时）(7.)证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的()。A.统一性B.独立性C.均衡性D.公平性正确答案：D参考解析：证券研究报告对象覆盖的要求(8.)李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000正确答案：C参考解析：第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV（1+i）n，式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。则PV=200000/（1+12%）5=113485（元）。(9.)在资产定价模型中，β值为1的证券被称为具有()。A.激进型风险B.防卫型风险C.平均风险D.系统性风险正确答案：C参考解析：市场组合的β为1，而β为1的证券被称为具有平均风险，大于1彼称为激进型，而小于1被称为防卫型。(10.)英镑存款的下降，会导致美元收益的().A.下降B.上升C.不变D.没有关系正确答案：B参考解析：在英镑存款的预期美元收益曲线中，英镑存款与美元收益曲线是呈反向的，当存款下降时。美元的收益是增加的。(11.)某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转次数为()。A.1.60次B.2.5次C.3.03次D.1.74次正确答案：D参考解析：流动资产=流动比率*流动负债=240万元速动资产=速动比率*流动负债=1.6*80=128万元存货=240一128=112万元平均存货=（112+60）/2=86万元存货周转次数=营业成本/平均存货=150/86=1.74次。(12.)下列选项属于主要量化对冲策略的是()。Ⅰ.阿尔法套利Ⅱ.股指期货套利Ⅲ.商品期货套利Ⅳ.期权套利A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：主要量化对冲策略的是阿尔法套利、股指期货套利、商品期货套利、期权套利。(13.)关于总供给的描述，下列说法错误的是()。A.总供给曲线描述的是总供给与价格总水平之间的关系B.决定总供给的基本因素是价格和成本C.企业的预期也是影响总供给的重要因素D.总供给曲线总是向右上方倾斜正确答案：D参考解析：总供给曲线可分为长期总供给曲线与短期总供给曲线。其中，长期总供给曲线是一条与横轴相交的垂直线；短期总供给曲线一般为一条向右上方倾斜的曲线。(14.)Black-Scholes定价模型中有几个参数()A.2B.3C.4D.5正确答案：D参考解析：Black-Schole模型中总共涉及5个参数，股票的初始价格、执行价格，无风收益率，执行期限和股价的波动率。(15.)2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2009年12月31日，如市场净报价为96元，（按ATC/180计算）则实际支付价格为()。A.97.05B.97.07C.98.07D.98.05正确答案：A参考解析：实际付息天数=31（1月）+28（2月）+4（3月，算头不算尾）=63天。利息=100*6%/360*63=1.05元，实际支付价格=96+1.05=97.05元(16.)量化投资——即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生字的知识，通过建立模型，进行()。Ⅰ.分析Ⅱ.估值Ⅲ.择时Ⅳ.选股A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：量化投资-即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生字的知识，通过立模型,进行估值、择时、选股(17.)变量和变量之间通常存在()Ⅰ.因果关系Ⅱ.确定性函数关系Ⅲ.相关关系Ⅳ.线性关系A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：当研究济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系，变量和变量之间通常存在两种关系：确定性函数关系和相关关系。确定性函数关系素示变量之间存在━对应的确定关系；相关关系素示一个变量的取值不能由另外一个变量唯一确定，即当变量X取某一个值时，变量y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，各个观测点赢在一条线上。(18.)分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括()。Ⅰ.行业的经济结构Ⅱ.行业的文化Ⅲ.行业的生命周期Ⅳ.行业与经济周期关联程度A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：分析行业的一般特征通常从以下几方面入手:①行业的市场结构分析;②行业的竞争结构分析;③经济周期与行业分析:④行业生命周期分析:⑤行业景气分析。(19.)无风险利率的主要影响因素有()。Ⅰ.资产市场化程度Ⅱ.风险溢价因素Ⅲ.流动性因素Ⅳ.信用风险因素A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：C参考解析：无风险利率的主要影响因素有：（1）资产市场化程度。（2）信用风险因素。（3）流动性因素。(20.)下列各项中，表述正确的是()。Ⅰ.安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分Ⅱ.虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比Ⅲ.尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致Ⅳ.证券估值是对证券收益率的评估A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：A参考解析：I项，安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础；Ⅱ项，虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比；Ⅲ项，由于每个投资者对证券“内在”信息的掌握并不同，主视假设（比如未来市场利率、通货膨胀率、汇率等等）也不-致，即便大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的内在价值也不会一样；Ⅳ项，证期估值是对证券价值的评估。(21.)按偿还与付息方式分类,债券可分为()。Ⅰ.定息债券Ⅱ.可转换债券Ⅲ.贴现债券Ⅳ.浮动利率债券Ⅴ.累进利率债券A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：B参考解析：按偿还与付息方式分类可分为定息债券；一次还本付息债券；贴现债券；浮动利率债券；累进利率债券；可转换债券。(22.)在沃尔评分法中.沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的()。Ⅰ.净资产/负债Ⅱ.销售额/应付账款Ⅲ.销售成本/存货Ⅳ.流动比率A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：A参考解析：财务状况综合评价的先驱者之一的亚历山大沃尔，在20世纪初提出了信用能力指数的概念，，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平。具体的指标包括：流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、销售成本/存货、的销售额/应收账款、销售额/固定资产、销售额/净资产(23.)与公司长期偿债能力有关的指标有()。Ⅰ.资产负债率Ⅱ.有形资产净值债务率Ⅲ.产权比率Ⅳ.已获利息倍数A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。(24.)可用来分析评价企业盈利能力的财务指标包括下列各项中的()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.净资产收益率Ⅲ.资产净利率Ⅳ.主营业务净利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：反映公司盈率利能力的指标主要有:营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率，主营业务净利率即营业净利率，市盈率是衡量投资收益的指标。(25.)股权类产品的衍生工具的种类包括()。Ⅰ.股票期货Ⅱ.股票期权Ⅲ.股票指数期货Ⅳ.股票指数期权A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约.(26.)运用重置成本法进行资产评估的优点有()。Ⅰ.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理Ⅱ.有利于单项资产和特定用途资产的评估Ⅲ.在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用Ⅳ.有利时业资产保值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：运用重置成本法进行资产评估的优点有：（1）比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理（2）有利于单项资产和待定用途资产的评估（3）在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用(27.)关于市场利率的表现，说法正确的有()。Ⅰ.经济萧条时，市场疲软，利率下降Ⅱ.经济繁荣时，资金供不应求，利率上升Ⅲ.经济繁荣，利率下降Ⅳ.经济萧条，利率上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：在经济持续繁荣增长时期，资金供不应求，利率上升；当经济萧条市场疲软时，利率会随着资金需求的减少而下降。(28.)下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有()。Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数Ⅲ.无套利市场Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：B-S-M定价模型有以下6个基本假设:①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被目由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。(29.)对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有()。Ⅰ.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险Ⅱ.确定风险对冲的方式Ⅲ.确定风险对冲的成本Ⅳ.评估提出需求一方的信用A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：B参考解析：场外期权的对手方根据提出需求的-方的特定需求设计场外期权合约，在提出需求的一方的需求和期权标的、行权价格水平或区间、期权价格和合约期限等关键条款中取得平衡，并反映在场外期权合约中。在这期间，对手方通常需要评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险。并确定风险对冲的方式和成本.(30.)从理论上说，关联交易属于()。A.市场化交易B.中性交易C.不合规交易D.内幕交易正确答案：B参考解析：从理论上说，关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是降低交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化等。(31.)美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存在着()种基本竞争力量。A.3B.4C.5D.6正确答案：C参考解析：美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。(32.)关于上升三角形和下降三角形，下列说法正确的是()。A.上升三角形是以行跌为主B.上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配台D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态正确答案：C参考解析：A项，下降三角形是以看跌为主；B项，上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配台，否则为假突破；D项，下降三角形同上升三角形正好反向。是看涨的形态。(33.)下列关于供给曲线特点的说法中，错误的是()。A.供给曲线只能直线B.供给曲线向右上方倾斜，斜率为正C.供给与供给量意义不同D.供给曲线不只是一条，可有无数条正确答案：A参考解析：供给曲线既可以是直线，也可以是曲线。(34.)技术分析的四大要素是()。Ⅰ.成交量Ⅱ.价格Ⅲ.供求量Ⅳ.时间Ⅴ.空间A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：A参考解析：价，是指股票过去和现在的成交价，技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价、收盘价；量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额）。技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势；时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期，分析人员进行技术分析时，还要考虑分析的时间周期，可以以"日"为单位,也可以以"周"、"月"、"季"或"年"为单位；空，是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲，股票价格的波动是"上不封顶、下不保底"的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。(35.)市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标.()。Ⅰ.市盈率越大.说明股价处于越高的水平Ⅱ.市净率越大，说明股价处于越高的水平Ⅲ.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视Ⅳ.市净率通常用于考察股票的内在价值。多为长期投资者所重视A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：市盈率通常用于考察股票的供求状况.更为短期投资者所关注.(36.)关于垄断竞争市场的说法，正确的有()。Ⅰ.企业的需求曲线就是行业的需求曲线Ⅱ.不同企业生产的产品存在差别Ⅲ.企业不是完全的价格接受者Ⅳ.进入或退出市场比较容易Ⅴ.具有很多的生产者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正确答案：B参考解析：垄断竞争市场的主要特征包括:①具有很多的生产者和消费者；②产品具有差异性，生产者不再是完全的价格接受者；③进入或退出市场比较容易，不存在任何进入障碍。A项，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线。(37.)巴塞尔协议规定资产负债表内的资产风险权数分别为()。Ⅰ.0Ⅱ.5%Ⅲ.10%Ⅳ.20%Ⅴ.40%A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：巴塞尔协议确定了风险加权制，即根据不同资产的风险程度确定招应的风险权重，计算加权风险资产总额：①确定资产负债表内的资产风险权数，即将不同类资产的风险权数确定为五个档次：分引为0、10%、20%、50%和100%;②确定资产负债表外项目的风险权数。确定了0、20%、50%、和100%四个搭次的信用换算系数，以此再与资产负债表内与该项业务对应项目的风险权数相乘，作为表外项目的风险权数。(38.)单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示()。A.时期内证券的收益率B.t时期内市场指数的收益率C.是截距，它反映市场收益率为0时，证劵的收益率大小D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度正确答案：C参考解析：可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit该式揭示了证券收益与指数（一个因素）之间的相互关系，其中rit为时期内证券的收益率。rmt为t时期内市场指数的收益率，Ai是截距，它反映市场收益率为0时，证券i的收益率大小，与上市公司本身基本面有关，与市场整体波动无关。因此Ai值是相对固定的。βi为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。εit为t时期内实际收益率与估算值之间的残差。(39.)在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择的可作为参照标准的数据是()。A.最接近平均指标年度B.最低指标年度C.最高指标年度D.上年度正确答案：B参考解析：在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时,应选择的可作为参照标准的数据是最低指标年度。这是因为公司在经营好的年度要偿债，而在经营不好的年度也要偿还大约等量的债务。(40.)在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是()。A.证券价格沿趋势移动B.市场行为涵盖一切信息C.历史会重演D.市场是弱势有效的市场正确答案：C参考解析：技术分析法认为，根据历史资料概括出来的规律己经包含了未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据历史预测未来。该假设有一定的合理性，因为投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格(41.)某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为()。A.71.48B.2941176.47C.78.57D.2565790.59正确答案：B参考解析：单利现值为：5000000/（1+10%7）=2941176.47。(42.)根据我国《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括()。Ⅰ.互换和期权Ⅱ.投资合同Ⅲ.货期货合同Ⅳ.远期合同A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：根据我国《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括远期合间、期以及具有远期合同、期货合同、互换和欺权中一种成一种以上特征的工具。(43.)在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露()。Ⅰ.研究对象覆盖范围的调整Ⅱ.制作与发布研究报告的计划Ⅲ.证券研究报告是否要发布Ⅳ.证券研究报告的发布时间、观点和结论，以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：C参考解析：发布研究报告的业务管理制度(44.)反映公司短期偿债能力的指标有()。Ⅰ.流动比率Ⅱ.现金比率Ⅲ.速动比率Ⅳ.资产净利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：Ⅳ项属于企业盈利能力指标。(45.)公司通过配股融资后()。Ⅰ.公司负债结构发生变化Ⅱ.公司净资产増加Ⅲ.公司权益负债比率下降Ⅳ.公司负债总额发生变化A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：C参考解析：公司通过配股融资后，由于净资产増加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将増加。(46.)下列投资策略中，属于战略性投资策略的有()。Ⅰ.事件驱动型策略Ⅱ.买入持有策略Ⅲ.投资组合保险策略Ⅳ.固定比例策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括:①买入持有策略；②固定比例策略；③投资组合保险策略。(47.)以下属于投资收益分析的比率包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已获利息倍数Ⅲ.每股资产净值Ⅳ.资产负债率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：资产负债率和已获利息倍数属于长期偿债能力指标.保守速动比率属于变现能力指标。(48.)关于证券投资技术分析的要素，下冽表述正确的有()。Ⅰ.当价格下跌时，成交量继续增加，价格的下跌趋势可能将会继续Ⅱ.当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能将会改变Ⅲ.当价格下跌时，成交量不再减少，价格的下跌趋势可能将会改变Ⅳ.当价格上升时，成交量断续增加，价格的上升趋势可能将会继续A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：C参考解析：当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变,反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。(49.)股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是()。Ⅰ.不同股东之间的利益行为趋于一致Ⅱ.牽制大股东违规行为，突出理性行为Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理弓|导激励和约束机制Ⅳ.使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：A参考解析：股权分置改革是一个比较新、比较重要的知识点股份制改革是我国证券市场发展史上的第二次革命，是实现证券市场内涵式发展的必要前提。(50.)当()时，基差值会变大。Ⅰ.在正向市场,现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度Ⅱ.在正向市场,现货价格上幅度大于期货价格上涨幅度Ⅲ.在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度Ⅳ.在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：基差=现货价格-期货价格，正向市场中，期货价格大于现货价格，现货价格上涨幅度小于期货价格基差变大；反向市场中，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨、幅度时基差变大。(51.)根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可以分为()。Ⅰ.跨月套利Ⅱ.蝶式套利Ⅲ.牛市套利Ⅳ.熊市市套利A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。(52.)流通中的现金和单位在银行的活期存款是()。A.货币供应量MOB.狭义货币供应量M1C.广义货币供应量M2D.准货币M2-Ml正确答案：B参考解析：本题考查重点是对“总量指标”的熟悉。狭义货币供前量（Ml），指MO（流通中现金）加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。(53.)长期债务与营运资金比率的计算公式为()。A.长期负债/流动资产B.长期负债/（流动资产-流动负债）C.长期负债/流动负债D.长期负债/（流动资产+流动负债）正确答案：B参考解析：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）。(54.)下列属于分析调查研究法的是()。A.历史资料研究B.深度访谈C.归纳与演绎D.比较分析正确答案：B参考解析：调查研究法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并就此进行研究。(55.)某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权,权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳,卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权进行对冲了结。已知每手小麦合约为5000蒲式耳,则该投资者盈亏情况是()美元。A.亏损250B.盈利1500C.亏损1250D.盈利1250正确答案：D参考解析：对于9月份的看涨期权，卖出价为0.25,买入价为0.30,因此亏损0.30－0.25=0.05（美元/蒲式耳）。对于12月份的看涨期权，买入价是0.50,卖出价为0.80,因此盈0.80-0.50=0.30（美元/蒲式耳）。总计盈利0.30-0.05=0.25（美元/蒲式耳）。每手小麦合约是5000蒲式耳,因此，总盈利为：0.25*5000=1250（美元）。(56.)技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如()。Ⅰ.电灯的出现极大地消减了对煤油灯的需求Ⅱ.蒸汽动力行业则被电力行业逐渐取代Ⅲ.喷气式飞机代替了螺旋浆飞机Ⅳ.大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期.如:电灯的出现极大地消减了对煤油灯的需求，蒸汽动力行业则被电力行业逐渐取代，喷气式飞机代替了螺旋浆飞机。大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机等等。(57.)场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约，通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有()。Ⅰ.甲方只能是期权的买方Ⅱ.甲方可以用期权来对冲风险Ⅲ.看甲方没法通过期权承担风险来谋取收益Ⅳ.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：D参考解析：A项，在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方；BC两项，甲方的需求分为两类:对冲风险和通过承担风险来谋取收益；D项，因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。(58.)在半强式有效市场中,证券当前价格反映的信息有()。Ⅰ.公司的财务报告Ⅱ.公司公告Ⅲ.有关公司红利政策的信息Ⅳ.内幕信息Ⅴ.经济形势A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：A参考解析：半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关公司红利政策的信息和经济形势等(59.)股权分置改革的完成，表明()等一系列问题逐步得到解决。Ⅰ.国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷Ⅱ.被扭曲的证券市场定价机制Ⅲ.公司治理缺乏共同利益Ⅳ.证券市场价格波动的巨大风险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：股权分置改革不能消除证券市场价格波动问题。(60.)可转换证券的价值分为()。Ⅰ.投资价值Ⅱ.理论价值Ⅲ.市场价值Ⅳ.实际价值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：考查可转换证券的价值的分类。(61.)盈利预测的假设主要包括()。Ⅰ.销售收入预测Ⅱ.生产成本预测Ⅲ.管理和销售费用预测Ⅳ.财务费用预测A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：略(62.)基本面选股的流程包括()。Ⅰ.通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子Ⅱ.通过寻找引起股价共同变动的因素，建立收益与联动因素间线性相关关系Ⅲ.通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测Ⅳ.通过逐步回归和分层回归的方法对各因素进行选取A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：基本面选股是指通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子，如：与收益指标相关的盈利能力、与现金流指标相关的获现能力、与负债率指标相关的偿债能力、与净资产指标相关的成长能力、与周转率指标相关的资产管理能力等。然后通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测。(63.)基金绩效评估指标和方法有()。Ⅰ.风险调整收益Ⅱ.择时/股能力Ⅲ.业绩归因分析Ⅳ.业绩持续性Ⅴ.Fama的业绩分解A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：D参考解析：略(64.)下列说法错误的是()。A.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响B.担保责任应当归为公司长期债务C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理正确答案：B参考解析：由于担保项目的时间长短不一，有的担保项目涉及公司的长期负债，有的涉及公司的短期负债。(65.)货币供给是()以满足其货币需求的过程。A.中央银行向经济主体供给货币B.政府授权中央银行向经济主体供给货币C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币正确答案：C参考解析：货币供给是相时于货币需求而言的，它是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。(66.)某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为()。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.80正确答案：B参考解析：有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。(67.)资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为()。Ⅰ.对企业资产的重组Ⅱ.对企业股权的重组Ⅲ.战术性资产重组Ⅳ.战略性资产重组A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为战术性资产重组和战略性资产重组。(68.)下列关于期权的说法中，正确的有()。Ⅰ.对看涨期权而言，市场价格高于协定价格为实值期权Ⅱ.对看涨期权而言，市场价格低于协定价格为虚值期权Ⅲ.对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权Ⅳ.对看涨期权而言，市场价格高于协定价格为虚值期权A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正确答案：A参考解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。(69.)下列关于已获利息倍数的说法正确的是()。Ⅰ.反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少Ⅱ.也叫利息保障倍数Ⅲ.是指企业经营业务收益与利息费用的比率Ⅳ.可以测试债权人投入资本的风险A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：考查对已获利息倍数的理解。(70.)因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位，故这种方法被称为().Ⅰ.买入套期保值Ⅱ.多头套期保值Ⅲ.空头套期保值Ⅳ.卖出套期保值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：A参考解析：考察买入套期保值的定义。(71.)需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有()。Ⅰ.营业净利率Ⅱ.存货周转天数Ⅲ.应收账款周转天数Ⅳ.总资产周转率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：营业净利率=净利润/营业收入。(72.)下列关于解除原有互换协议说法正确的是()。Ⅰ.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿Ⅱ.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿Ⅲ.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿Ⅳ.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：在解除原有互换协议时，通常由希望提前结束的一方提供一定的补偿，或者协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益，使得原有的互换协议完全解除。(73.)行业分析的主要任务包括:()。Ⅰ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度Ⅱ.预测并引导行业的未来发展趋势Ⅲ.判断行业投资价值，揭示行业投资风险Ⅳ.为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：行业分析的主要任务包括:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据.(74.)目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有()。Ⅰ.美国标准普尔公司Ⅱ.美国穆迪投资服务公司Ⅲ.加拿大债券级别服务公司Ⅳ.上海远东资信评估公司A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：B参考解析：目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有美国标准普尔公司、美囯穆迪投资服务公司、加拿大债券级别服务公司、日本公司债券研究所和上海远东资信评估公司等。(75.)下列关于证券市场线的叙述正确的有()。Ⅰ.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标Ⅱ.如果某证券的价格被低沽，则该证券会在证券市场线的上方Ⅲ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方Ⅳ.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：D参考解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。(76.)关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是()。A.楔形形态是看跌的形态B.楔形形态形成的过程中,成交是的变化是无规则的C.楔形形态一股被视为特殊的反转形态D.楔形形态偶尔会出现在顶部或底部而作为反转形态正确答案：D参考解析：与旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶尔也出现在预部或底部而作为反转形态。这种情况一定是发生在一个趋势经过了很长时间、接近于尾声的时侯。(77.)及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会，这体现出量化投资分析的()特点。A.纪律性B.及时性C.准确性D.分散化正确答案：B参考解析：量化投资策略的及时性是指及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。(78.)下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是()。A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益D.在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益正确答案：B参考解析：B项，在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益，但根据公开市场信息不能获得超额收益。(79.)交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价()。A.不受审批日涨跌停板限制B.必须为审批前一交易日的收盘价C.需在审批日期货价格限制范围内D.必须为审批前一交易日的结算价正确答案：C参考解析：要进行期转现首先要找到交易对手，找到对方后，双方首先商定平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格，然后再向交易所提出申请。(80.)某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30正确答案：A参考解析：该进口商进行的是卖出套期保值，卖出套期保值基差走强时存在净盈利，5月份建仓时基差=1800－1850=-50（元/吨），若要保证至少30元/吨的盈利，则基差应大于-50＋30=-20（元/吨）,因此,该进口商协商的现货价格比7月期货价最多低20元/吨可保证至少30元/吨的盈利。(81.)解释利率率期限结构的市场分割理论的观点包括()。Ⅱ.长期债券是一组短期债券的理想替代物,长短期债券取得相同的利率Ⅱ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物Ⅲ.利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比Ⅳ.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：A参考解析：Ⅰ项是市场预期理论的观点;B项是流动性偏好理论的观点(82.)某场外期权条软的合约甲方为某资产管理机构，合约乙方是某投资银行，下面对其期权合约的条件说法正确的有哪些？()Ⅰ.合约基准日就是合约生效的起始时间，从这一天开始，甲方将获得期权。而乙方开始承担卖出期权所带来的所有义务Ⅱ.合钓到期日就是甲乙双方结算各自的权利义务的日期，同时在这一天，甲方须将期权费支付给乙方。也就是履行“甲方义务”条款Ⅲ.乙方可以利用该合约进行套期保值Ⅳ.合约基准价根据甲方的需求来确定A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：Ⅱ项，甲方将期权费支付给乙方发生在合约基准日，不是合约到期日；Ⅲ项，合约标的是乙方是期权卖方，最大收益为期权费，不能利用卖出期权进行套期保值。(83.)下列各项中，属于运用横向比较法的有()。Ⅰ.将甲公司去年与今年的销售额进行比较Ⅱ.将美国和中国的医药行业进行比较Ⅲ.将教育培训和图书行业进行比较Ⅳ.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：B参考解析：横向比较是一种行业分析方法，一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如1年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长；或者将不同的行业进行比较，研究本行业的成长性；或者将不同国家或者地区的同一行业进行比较，研究行业的发展潜力和发展方向等。(84.)"权益报酬率"指的是()。Ⅰ.销售净利率Ⅱ.净资产收益率Ⅲ.资产净利率Ⅳ.净值报酬率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：D参考解析：净资产收益率也称净值报酬率和权益报酬率。(85.)经济周期一般分为()几个阶段。Ⅰ.增长期Ⅱ.繁荣期Ⅲ.衰退期Ⅳ.复苏期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：考查经济周期的阶段。(86.)收益率曲线的类型主要有()。Ⅰ.正向的Ⅱ.反向的Ⅲ.水平的Ⅳ.拱形的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：考查收益率曲线的类型。(87.)即期利率，2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%，计算远期率:第2年到第3年,第3年至第5年分别为()。A.1.53，3B.2.68，3.15C.3.09，2.88D.2.87，3正确答案：C参考解析：设2到3年利率为X.则（1+2.4%）^2*（1+X）=（1+2.63%）^3解得X=3.09%设三到五年利率为y，则（1+2.63%）^3*（1+y）^2=（1+2.735）^5解得y=2.88%(88.)在某会计年度出现()时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。Ⅰ.长期债务与营运资金比率远远大于1Ⅱ.利息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少Ⅲ.有形资产净值债务率不断下降Ⅳ.负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：A参考解析：一般情况下，长期债务不应超过营运资金，从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好；只要已获得利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反；负债权益比率越低对债权人越有利.(89.)关联交易中，资产租赁关系包括()。Ⅰ.土地使用权Ⅱ.商标租赁Ⅲ.设备租赁Ⅳ.专有技术租赁A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：由于非整体上市，上市公司与其集团公司之间普遍存在着资产租赁关系，包括土地使用权、商标等无形资产的租赁和产房、设备等固定产的租赁。(90.)中央银行调控货币供应量的政策工具有()。Ⅰ.吸收存款Ⅱ.调整法定存款准备全Ⅲ.公开市场业务Ⅳ.同业拆借Ⅴ.再贴现A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：A参考解析：中央银行可以通过法定存款准备金政策再贴现政策、公开市场业务等政策工具，达到调节经济的目的。Ⅰ项属于商业银行的业务；Ⅳ项是商业银行之间调剂资金余缺的一种方式。(91.)可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现()等情况时，对转换价格所作的必要调整。Ⅰ.发行债券Ⅱ.股价上升Ⅲ.送股Ⅳ.增发股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价所作的必要调整。(92.)在统计国内生产总值时，一般以“常住居民”为标准。常住居民是指()。Ⅰ.居住在本国的公民Ⅱ.暂居本囯的外国公民Ⅲ.暂居外国的本国公民Ⅳ.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：A参考解析：此题考登对“常住居民”的理解。(93.)缺口的类型有很多种，包括()。Ⅰ.突破缺口Ⅱ.持续性缺口Ⅲ.普通缺口Ⅳ.消耗性缺口A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，通常又称为跳空。缺口种类分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。(94.)技术分析是完善体系的交易系统中的一部分。它可以()。Ⅰ.提高交易方向的成功几率概数Ⅱ.分析趋势的通道层次和共振动力出现后的目标价格空间Ⅲ.计算点位。确立损赢的固定点位后，为交易技巧中资金管理提供一个计算的数字参数Ⅳ.寻找交易信号，并通过指标工具的数字量化加以确认，为交易策略提供执行依据Ⅴ.把交易行为中的复杂执行心理问题，进行理论程序的整理归类后秩序简单化下来，帮助交易者快速提高自己的交易心理能力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：B参考解析：上述答案都是技术分析的应用前提。(95.)将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上,必须同时满足以下()条件。Ⅰ.该义务对企业的资金结构能够产生重大影响Ⅱ.该义务是企业承担的现时义务Ⅲ.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业Ⅳ.该义务的金额能够可靠地计量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：按照《企业会计准则第13号或有事项》，或有负债指“过去的交易或事项形成的潜在义务，履行该义务预期会导致经济利润流出企业”。或有事项准则规定，只有同时满足三个条件才能将或有事项误认为负债，列示于资产负债表上,即:①该义务是企业承担的现时义务;②该义务的履行很可能导致经济利益流出企业;③该义务的金额能够可靠地计量。(96.)下列关于实体性贬值的计算的说法中，正确的有()。Ⅰ.实体性贬值的估算，一般可以采用的方法有观察法和公式计算法Ⅱ.采用观察法计算时，资产实体性贬值=重置成本（1-成新率）Ⅲ.采用公式计算法计算时，资产实体性贬值=（重置成本-残值）/总使用年限实际已使用年限Ⅳ.采用公式计算法计算时，“残值”是指被评估资产在清理报废时净收回的金额A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：题中四项均为关于实体性贬值的正确表述。(97.)上市期限结构的影响因素()。Ⅰ.成长机会Ⅱ.资产期限Ⅲ.非债务税盾Ⅳ.公司规模Ⅴ.实际税率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：A参考解析：上市公司的债务期限结构将随着公司的成长机会、资产期限、非债务税盾、公司规模、实际税率和公司质量等因素的变化而变化。(98.)下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是()。A.速动比率B.已获利息倍数C.有形资产净值债务率D.资产负债率正确答案：A参考解析：速动比率反映的是变现能力。(99.)在沪深300股指期货合约到期交割时，根据()计算双方的盈亏金额。A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价正确答案：B参考解析：股指期货交易中,在最后结算日,所有的未平仓合约必须按逐日盯市的方法结算，即按最后结算价结算盈亏，这意味着所有所有的未平仓合约已按照最后结算价全部平仓。(100.)中央银行货币政策会从以下()方面影响证券市场。Ⅰ.通货变动Ⅱ.选择性货币政策工具Ⅲ.利率Ⅳ.汇率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：考查中央银行货币政策对证券市场的影响.(101.)就债券或优先股而言，其安全边际通常代表()。Ⅰ.营利能力超过利率或者必要红利率Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：A参考解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础，就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。(102.)使用财务报表的主体包括()。Ⅰ.公司的债权人Ⅱ.公司的潜在投资者Ⅲ.公司的经理人员Ⅳ.公司的现有投资者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体包括：（1）公司的经理人员。（2）公司的现有投资者及潜在投资者。（3）公司的债权人。（4）公司雇员与供应商。(103.)在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有()。Ⅰ.市场均衡时，长期债券不是短期债券的理想替代物Ⅱ.在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同Ⅲ.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的Ⅳ.市场预期理论又称为无偏预期理论A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：A参考解析：在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。(104.)时间序列模型一般分为()类型。Ⅰ.自回归过程Ⅱ.移动平均过程Ⅲ.方自回归移动平均过程Ⅳ.单整自回归移动平均过程A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：时间序列模型是根据时间序自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，研究的是市场价格与时间的关系，时间序列模型一部分为四种类型，即自回归过程（AR）、移动平均过程（MA）、自回归移动平均过程（ARMA）、单整自回归移动平均过程（ARIMA）。(105.)下列对样本描述正确包括()。Ⅰ.研究中实际观测或调查的一部分个体称为样本（sample），研究对象的全部称为总体Ⅱ.为了使样本能够正确反映总体情况，对总体要有明确的规定Ⅲ.总体内所有观察单位必须是同质的Ⅳ.在抽取样本的过程中。必须遵守随机化原则A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：研究中实际观测或调查的一部分个体称为样本，研究对象的全部称为总体。为了使样本能够正确反映总体情况，对总体要有明确的规定；总体内所有观察单位必须是同质的；在抽取样本的过程中。必须遵守随机化原则；样本的观察单位还要有足够的数量，又称“子样”，按照一定的抽样规则从总体中抽取的一部分个体，样本中个体的数目称为“样本容量”。(106.)股票价格走势的支撑线和压力线()。A.可以相互转化B.不能相互转化C.不能同时出现在上升或下降市场中D.是一条曲线正确答案：A参考解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线;同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。(107.)下列关于时间序列模型,说法正确的是()。Ⅰ.非平稳时间序列的均值为常数Ⅱ.平稳时间序列的均值为常数Ⅲ.非平稳时间序列自协方差函数与起点有关Ⅳ.平稳时间序列自协方差函数与起点有关A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：平稳时间序列的均值为常数，自协方差函数与起点无关，而非平稳时间序列则不满足这两条要求。(108.)某公司2014年营业收入为4000万元，营业成本为3000万元，存货为410万元，2013年存货为390万元。则该公司的存货周转率和存货周转天数分别为()Ⅰ.存货周转率为7.5Ⅱ.存货周转率为10Ⅲ.存货周转天数为48天Ⅳ.存货周转天数为24天A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：A参考解析：存货周转率（次）=销售（营业）成本平均存货=3000+（410+390）/2=7.5存货周转率（天）=360存货周转率=360+7.5=48(109.)以下行业属于接近完全垄断的市场类型()。Ⅰ.公用事业Ⅱ.资本高度密集型Ⅲ.技术密集型Ⅳ.稀有金属矿藏开采A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高低压密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。Ⅲ项技术密集型是属于垄断寡头垄断。(