2025年FRM金融风险管理师考试专业试卷三十三

2025年FRM金融风险管理师考试专业试卷三十三考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、金融市场与金融工具要求：测试学生对金融市场、金融工具以及其基本概念的理解和应用能力。1.以下哪些属于金融衍生品？（1）股票（2）债券（3）期货（4）期权（5）远期合约2.下列关于股票的说法，正确的是？（1）股票是公司对股东的债务（2）股票代表股东在公司中的所有权（3）股票的价值取决于公司的盈利能力（4）股票的价格波动较大（5）股票收益主要来自股息3.下列关于债券的说法，错误的是？（1）债券是公司对债权人的债务（2）债券的收益稳定（3）债券的期限越长，风险越高（4）债券的价格波动较小（5）债券的发行主体主要是政府4.以下哪些属于金融衍生品中的期权？（1）看涨期权（2）看跌期权（3）跨式期权（4）宽跨式期权（5）无风险期权5.下列关于期货的说法，正确的是？（1）期货是一种标准化的合约（2）期货的买卖双方在未来某一特定时间进行实物交割（3）期货的价格波动较大（4）期货的买卖双方可以通过对冲来降低风险（5）期货的杠杆率较高6.下列关于远期合约的说法，错误的是？（1）远期合约是一种非标准化的合约（2）远期合约的买卖双方在未来某一特定时间进行实物交割（3）远期合约的价格波动较大（4）远期合约的杠杆率较高（5）远期合约的买卖双方可以通过对冲来降低风险7.以下哪些属于金融工具？（1）股票（2）债券（3）期货（4）期权（5）现金8.下列关于金融市场的说法，正确的是？（1）金融市场是资金供求双方进行金融资产交易的场所（2）金融市场分为货币市场和资本市场（3）金融市场的主要功能是资源配置（4）金融市场具有价格发现功能（5）金融市场具有风险分散功能9.下列关于金融工具的说法，正确的是？（1）金融工具是金融市场上的交易对象（2）金融工具具有风险和收益（3）金融工具具有流动性（4）金融工具具有偿还性（5）金融工具具有期限性10.下列关于金融衍生品的特点，正确的是？（1）金融衍生品具有杠杆效应（2）金融衍生品具有高风险（3）金融衍生品具有流动性（4）金融衍生品具有期限性（5）金融衍生品具有偿还性二、金融风险管理要求：测试学生对金融风险管理的概念、方法和应用的理解能力。1.以下哪些属于金融风险？（1）市场风险（2）信用风险（3）操作风险（4）流动性风险（5）法律风险2.下列关于市场风险的说法，正确的是？（1）市场风险是指因市场价格波动而导致的损失（2）市场风险可以通过分散投资来降低（3）市场风险主要包括汇率风险、利率风险和股票风险（4）市场风险是金融风险管理中的主要风险之一（5）市场风险可以通过套期保值来降低3.下列关于信用风险的说法，错误的是？（1）信用风险是指因借款人违约而导致的损失（2）信用风险可以通过信用评分来评估（3）信用风险主要包括借款人违约风险和信用违约互换风险（4）信用风险可以通过信用衍生品来降低（5）信用风险可以通过分散投资来降低4.下列关于操作风险的说法，正确的是？（1）操作风险是指因内部流程、人员、系统或外部事件而导致的损失（2）操作风险可以通过加强内部控制来降低（3）操作风险主要包括信息系统风险、欺诈风险和业务中断风险（4）操作风险可以通过保险来降低（5）操作风险可以通过风险转移来降低5.下列关于流动性风险的说法，正确的是？（1）流动性风险是指因市场流动性不足而导致的损失（2）流动性风险可以通过保持充足的流动性储备来降低（3）流动性风险主要包括市场流动性风险和资金流动性风险（4）流动性风险可以通过分散投资来降低（5）流动性风险可以通过套期保值来降低6.下列关于法律风险的说法，正确的是？（1）法律风险是指因法律问题而导致的损失（2）法律风险可以通过合规管理来降低（3）法律风险主要包括合同风险、合规风险和诉讼风险（4）法律风险可以通过保险来降低（5）法律风险可以通过风险转移来降低7.下列关于金融风险管理的说法，正确的是？（1）金融风险管理是指识别、评估、监测和应对金融风险的过程（2）金融风险管理的主要目标是降低风险（3）金融风险管理包括市场风险管理、信用风险管理、操作风险管理、流动性风险管理和法律风险管理（4）金融风险管理可以通过分散投资来降低风险（5）金融风险管理可以通过套期保值来降低风险8.下列关于风险管理的原则，正确的是？（1）全面性原则（2）预防性原则（3）有效性原则（4）合规性原则（5）持续改进原则9.下列关于风险管理的工具，正确的是？（1）风险评估模型（2）风险控制措施（3）风险监测系统（4）风险报告（5）风险管理培训10.下列关于风险管理的方法，正确的是？（1）风险识别（2）风险评估（3）风险监测（4）风险应对（5）风险控制四、金融市场效率与投资策略要求：测试学生对金融市场效率、投资策略及其应用的理解能力。1.下列关于有效市场假说的说法，正确的是？（1）有效市场假说认为所有信息都已经被充分反映在资产价格中（2）有效市场假说分为弱有效、半强有效和强有效（3）弱有效市场假说认为历史价格信息不足以预测未来价格（4）半强有效市场假说认为公开可获得的信息不足以预测未来价格（5）强有效市场假说认为所有信息，包括非公开信息，都已经被充分反映在资产价格中2.下列关于投资组合理论的说法，正确的是？（1）投资组合理论是由哈里·马科维茨提出的（2）投资组合理论的核心是风险与收益的权衡（3）投资组合理论认为通过分散投资可以降低非系统性风险（4）投资组合理论认为所有资产的风险都是可分散的（5）投资组合理论认为市场风险是唯一需要考虑的风险3.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，正确的是？（1）CAPM是由威廉·夏普提出的（2）CAPM认为资产的预期收益率与其风险无关（3）CAPM认为资产的预期收益率由无风险收益率和风险溢价组成（4）CAPM认为市场风险溢价是恒定的（5）CAPM认为资产的预期收益率可以通过β值来计算4.下列关于行为金融学的说法，正确的是？（1）行为金融学认为投资者行为受到心理因素的影响（2）行为金融学认为市场是非理性的（3）行为金融学认为市场存在过度反应和反应不足（4）行为金融学认为市场存在趋势（5）行为金融学认为市场是有效的5.下列关于价值投资策略的说法，正确的是？（1）价值投资策略是寻找被市场低估的资产（2）价值投资策略强调长期持有（3）价值投资策略认为价格波动是正常现象（4）价值投资策略认为市场总是有效的（5）价值投资策略认为投资者应该关注公司的基本面6.下列关于成长投资策略的说法，正确的是？（1）成长投资策略是寻找具有高增长潜力的公司（2）成长投资策略强调短期收益（3）成长投资策略认为市场总是有效的（4）成长投资策略认为投资者应该关注公司的财务状况（5）成长投资策略认为投资者应该关注公司的行业地位7.下列关于被动投资策略的说法，正确的是？（1）被动投资策略是复制市场指数的投资策略（2）被动投资策略通常使用指数基金或ETFs（3）被动投资策略认为市场总是有效的（4）被动投资策略的目的是降低交易成本（5）被动投资策略通常不涉及主动选股8.下列关于主动投资策略的说法，正确的是？（1）主动投资策略是寻找市场中被低估或高估的资产（2）主动投资策略强调长期持有（3）主动投资策略认为市场是非理性的（4）主动投资策略通常涉及大量研究和分析（5）主动投资策略的目的是获得超额收益9.下列关于资产配置策略的说法，正确的是？（1）资产配置策略是指在不同资产类别之间分配投资资金（2）资产配置策略的目的是降低风险并实现收益最大化（3）资产配置策略通常基于投资者的风险承受能力和投资目标（4）资产配置策略的决策过程包括资产选择和资产组合（5）资产配置策略的调整需要定期进行10.下列关于投资组合再平衡策略的说法，正确的是？（1）投资组合再平衡策略是指定期调整投资组合中各类资产的比例（2）投资组合再平衡策略的目的是维持投资组合的风险和收益特征（3）投资组合再平衡策略通常在市场波动时进行（4）投资组合再平衡策略可以降低市场风险（5）投资组合再平衡策略可以增加投资者的信心五、金融机构与金融监管要求：测试学生对金融机构的类型、功能以及金融监管的理解能力。1.下列哪些属于存款类金融机构？（1）商业银行（2）储蓄银行（3）信用合作社（4）投资银行（5）保险公司2.下列关于商业银行的说法，正确的是？（1）商业银行的主要业务是吸收存款和发放贷款（2）商业银行的利润主要来自贷款利息收入（3）商业银行的风险主要包括信用风险和流动性风险（4）商业银行的监管机构是中央银行（5）商业银行的资本充足率是衡量其风险承受能力的重要指标3.下列关于投资银行的说法，正确的是？（1）投资银行主要从事证券承销、并购和资产管理业务（2）投资银行的利润主要来自交易佣金和投资收益（3）投资银行的风险主要包括市场风险和信用风险（4）投资银行的监管机构是证券交易委员会（5）投资银行的资本充足率是衡量其风险承受能力的重要指标4.下列关于保险公司的说法，正确的是？（1）保险公司的主要业务是提供保险产品和服务（2）保险公司的利润主要来自保费收入和投资收益（3）保险公司的风险主要包括信用风险和操作风险（4）保险公司的监管机构是保险监督管理委员会（5）保险公司的偿付能力是衡量其风险承受能力的重要指标5.下列关于金融监管的说法，正确的是？（1）金融监管是指对金融机构和金融市场进行监督和管理（2）金融监管的目的是保护投资者利益、维护金融稳定和促进金融发展（3）金融监管主要包括市场准入监管、业务监管和风险监管（4）金融监管的机构包括中央银行、证券交易委员会和保险监督管理委员会（5）金融监管的主要手段包括法律法规、行政命令和市场监管6.下列关于巴塞尔协议的说法，正确的是？（1）巴塞尔协议是国际清算银行（BIS）制定的（2）巴塞尔协议旨在提高银行的资本充足率（3）巴塞尔协议要求银行持有一定比例的核心资本和总资本（4）巴塞尔协议的目的是降低银行的风险（5）巴塞尔协议的更新版本是巴塞尔III7.下列关于金融稳定委员会（FSB）的说法，正确的是？（1）金融稳定委员会是国际清算银行（BIS）的分支机构（2）金融稳定委员会的目的是监测和评估全球金融体系的稳定性（3）金融稳定委员会的主要成员包括中央银行和监管机构（4）金融稳定委员会的主席由国际清算银行行长担任（5）金融稳定委员会的成立是为了应对2008年金融危机8.下列关于金融消费者保护的说法，正确的是？（1）金融消费者保护是指保护消费者在金融交易中的权益（2）金融消费者保护的主要目标是防止欺诈和误导（3）金融消费者保护的法律包括消费者权益保护法和反欺诈法（4）金融消费者保护的机构包括消费者保护局和金融监管机构（5）金融消费者保护的措施包括信息披露和消费者教育9.下列关于金融创新的说法，正确的是？（1）金融创新是指金融产品和服务的创新（2）金融创新可以提高金融市场的效率（3）金融创新可以降低金融风险（4）金融创新可能导致金融市场的波动（5）金融创新的监管需要平衡创新与风险10.下列关于金融科技（FinTech）的说法，正确的是？（1）金融科技是指利用科技手段创新金融产品和服务（2）金融科技可以降低金融服务的成本（3）金融科技可以提高金融服务的便捷性（4）金融科技的快速发展给传统金融机构带来了挑战（5）金融科技的监管需要平衡创新与风险六、国际金融与外汇市场要求：测试学生对国际金融、外汇市场及其相关概念的理解能力。1.下列关于国际收支平衡表的说法，正确的是？（1）国际收支平衡表是记录一个国家与其他国家之间经济交易的统计报表（2）国际收支平衡表分为经常账户、资本账户和金融账户（3）国际收支平衡表的核心是贸易平衡（4）国际收支平衡表可以反映一个国家的经济状况（5）国际收支平衡表的不平衡可以通过调整汇率来纠正2.下列关于汇率制度的说法，正确的是？（1）汇率制度是指一个国家如何确定和维持汇率水平（2）汇率制度分为固定汇率制度和浮动汇率制度（3）固定汇率制度是指汇率由政府或中央银行设定并维持（4）浮动汇率制度是指汇率由市场供求关系决定（5）汇率制度的选择会影响一个国家的出口和进口3.下列关于外汇市场的说法，正确的是？（1）外汇市场是全球最大的金融市场之一（2）外汇市场的主要参与者包括中央银行、商业银行、企业和个人（3）外汇市场的主要交易货币包括美元、欧元、日元和英镑（4）外汇市场的交易工具包括货币对、远期合约和期权（5）外汇市场的交易目的是为了满足国际贸易和投资需求4.下列关于外汇风险的说法，正确的是？（1）外汇风险是指因汇率波动而导致的损失（2）外汇风险可以分为交易风险、经济风险和会计风险（3）外汇风险可以通过套期保值来降低（4）外汇风险的管理需要考虑汇率波动的方向和幅度（5）外汇风险管理是跨国公司和国际投资者的重要任务5.下列关于国际金融市场协调的说法，正确的是？（1）国际金融市场协调是指各国中央银行和国际金融机构之间的合作（2）国际金融市场协调的目的是维护全球金融稳定（3）国际金融市场协调可以通过货币政策协调、资本流动管理和危机管理来实现（4）国际金融市场协调的机构包括国际货币基金组织（IMF）和世界银行（5）国际金融市场协调对于应对全球金融危机具有重要意义6.下列关于国际货币基金组织（IMF）的说法，正确的是？（1）国际货币基金组织是联合国的一个专门机构（2）国际货币基金组织的宗旨是促进国际货币合作、稳定汇率和促进经济增长（3）国际货币基金组织的主要任务是提供金融援助和技术援助（4）国际货币基金组织的资金来源包括成员国缴纳的份额和借款（5）国际货币基金组织对于全球金融稳定具有重要意义7.下列关于世界银行的说法，正确的是？（1）世界银行是联合国的一个专门机构（2）世界银行的宗旨是提供长期贷款和技术援助（3）世界银行的资金来源包括成员国缴纳的份额和借款（4）世界银行的主要任务是支持发展中国家的基础设施建设和社会发展项目（5）世界银行对于全球经济增长和减贫具有重要意义8.下列关于欧洲货币联盟（EMU）的说法，正确的是？（1）欧洲货币联盟是欧洲联盟成员国之间的货币联盟（2）欧洲货币联盟的目的是实现成员国货币的统一和稳定（3）欧洲货币联盟的核心是欧元（4）欧洲货币联盟的成立对于欧洲一体化具有重要意义（5）欧洲货币联盟的挑战包括汇率风险和成员国之间的经济差异9.下列关于美元化（Dollarization）的说法，正确的是？（1）美元化是指一个国家放弃本国货币，完全采用美元作为法定货币（2）美元化可以降低通货膨胀和货币风险（3）美元化可能导致本国货币政策的丧失（4）美元化是发展中国家解决货币问题的常见手段（5）美元化对于金融稳定和经济增长的影响存在争议10.下列关于国际金融市场一体化（FinancialMarketIntegration）的说法，正确的是？（1）国际金融市场一体化是指各国金融市场之间的联系和融合（2）国际金融市场一体化可以提高金融市场的效率（3）国际金融市场一体化可以降低交易成本（4）国际金融市场一体化可能导致金融风险的国际传播（5）国际金融市场一体化对于全球经济增长具有重要意义本次试卷答案如下：一、金融市场与金融工具1.（3）（4）（5）期货、期权和远期合约属于金融衍生品。解析：金融衍生品是指其价值依赖于其他金融工具的金融合约。期货、期权和远期合约都是基于其他金融工具（如股票、债券等）的衍生品。2.（2）（3）（4）（5）股票代表股东在公司中的所有权，股票的价值取决于公司的盈利能力，股票的价格波动较大，股票收益主要来自股息。解析：股票作为所有权凭证，代表股东在公司中的权益。股票的价值与公司盈利能力紧密相关，价格波动较大，收益来源包括股息和资本增值。3.（1）（4）债券是公司对债权人的债务，债券的价格波动较小。解析：债券是一种债务工具，发行方（公司）向投资者承诺支付利息和本金。债券的价格相对稳定，受市场利率和信用风险影响较小。4.（1）（2）（3）（4）看涨期权、看跌期权、跨式期权和宽跨式期权都属于金融衍生品中的期权。解析：期权是一种权利，允许持有人在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出某种资产。看涨期权和看跌期权分别赋予持有人买入和卖出资产的权利，跨式期权和宽跨式期权则同时赋予买入和卖出权利。5.（1）（2）（3）（4）（5）期货、期权、远期合约、看涨期权、看跌期权和远期合约的价格波动较大，可以通过套期保值来降低风险，杠杆率较高。解析：期货、期权、远期合约等金融衍生品具有杠杆效应，价格波动较大，可以用于风险管理。通过套期保值，投资者可以降低风险。二、金融风险管理1.（1）（2）（3）（4）（5）市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和法律风险都属于金融风险。解析：金融风险是指金融市场参与者在金融活动中可能遭受的损失。市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和法律风险是常见的金融风险类型。2.（1）（3）（4）（5）市场风险是指因市场价格波动而导致的损失，可以通过分散投资来降低，主要包括汇率风险、利率风险和股票风险，是金融风险管理中的主要风险之一。解析：市场风险是指因市场价格波动而导致的损失。通过分散投资可以降低市场风险。汇率风险、利率风险和股票风险是市场风险的常见形式。3.（1）（2）（3）（4）信用风险是指因借款人违约而导致的损失，可以通过信用评分来评估，主要包括借款人违约风险和信用违约互换风险，可以通过信用衍生品来降低。解析：信用风险是指因借款人违约而导致的损失。信用评分可以评估借款人的信用状况。信用衍生品可以用于降低信用风险。4.（1）（2）（3）（4）操作风险是指因内部流程、人员、系统或外部事件而导致的损失，可以通过加强内部控制来降低，主要包括信息系统风险、欺诈风险和业务中断风险，可以通过保险来降低。解析：操作风险是指因内部流程、人员、系统或外部事件而导致的损失。加强内部控制可以降低操作风险。信息系统风险、欺诈风险和业务中断风险是操作风险的常见形式。5.（1）（2）（3）流动性风险是指因市场流动性不足而导致的损失，可以通过保持充足的流动性储备来降低，主要包括市场流动性风险和资金流动性风险，可以通过分散投资来降低。解析：流动性风险是指因市场流动性不足而导致的损失。保持充足的流动性储备可以降低流动性风险。市场流动性风险和资金流动性风险是流动性风险的常见形式。6.（1）（2）（3）（4）法律风险是指因法律问题而导致的损失，可以通过合规管理来降低，主要包括合同风险、合规风险和诉讼风险，可以通过保险来降低。解析：法律风险是指因法律问题而导致的损失。合规管理可以降低法律风险。合同风险、合规风险和诉讼风险是法律风险的常见形式。7.（1）（2）（3）（4）（5）金融风险管理是指识别、评估、监测和应对金融风险的过程，主要目标是降低风险，包括市场风险管理、信用风险管理、操作风险管理、流动性风险管理和法律风险管理。解析：金融风险管理是指对金融风险进行全过程管理，包括识别、评估、监测和应对。主要目标是降低风险，涉及多个风险管理领域。8.（1）（2）（3）（4）（5）风险管理原则包括全面性原则、预防性原则、有效性原则、合规性原则和持续改进原则。解析：风险管理原则是指导风险管理实践的基本原则，包括全面性、预防性、有效性、合规性和持续改进。9.（1）（2）（3）（4）（5）风险管理工具包括风险评估模型、风险控制措施、风险监测系统、风险报告和风险管理培训。解析：风险管理工具是用于实施风险管理的各种方法和工具，包括风险评估、控制、监测、报告和培训。10.（1）（2）（3）（4）（5）风险管理方法包括风险识别、风险评估、风险监测、风险应对和风险控制。解析：风险管理方法是实施风险管理的具体步骤，包括识别、评估、监测、应对和控制。四、金融市场效率与投资策略1.（1）（2）（3）（4）（5）有效市场假说认为所有信息都已经被充分反映在资产价格中，分为弱有效、半强有效和强有效，弱有效市场假说认为历史价格信息不足以预测未来价格，半强有效市场假说认为公开可获得的信息不足以预测未来价格，强有效市场假说认为所有信息，包括非公开信息，都已经被充分反映在资产价格中。解析：有效市场假说认为市场是有效的，所有信息都已经反映在资产价格中。根据信息反映程度，分为弱有效、半强有效和强有效。2.（1）（2）（3）（4）（5）投资组合理论是由哈里·马科维茨提出的，核心是风险与收益的权衡，通过分散投资可以降低非系统性风险，所有资产的风险都是可分散的，市场风险是唯一需要考虑的风险。解析：投资组合理论强调风险与收益的权衡，通过分散投资降低非系统性风险。市场风险是投资组合理论中唯一需要考虑的风险。3.（1）（2）（3）（4）（5）资本资产定价模型（CAPM）是由威廉·夏普提出的，认为资产的预期收益率与其风险无关，资产的预期收益率由无风险收益率和风险溢价组成，市场风险溢价是恒定的，资产的预期收益率可以通过β值来计算。解析：CAPM模型认为资产的预期收益率与其风险有关，由无风险收益率和风险溢价组成。市场风险溢价是恒定的，可以通过β值计算资产的预期收益率。4.（1）（2）（3）（4）（5）行为金融学认为投资者行