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文档简介

***有限公司

股权投资管理办法

第一章总则

第一条为加强***有限公司(以下简称公司)股权投资

管理,规范股权投资行为,控制股权投资风险,根据《***公

司法》《***企业国有资产法》《企业国有资产交易监督管理办

法》《国有企业参股管理暂行办法》等法律法规及相关规定,

结合集团相关制度及公司实际,制定本办法。

第二条本办法所称股权投资是指以货币或实物、知识产

权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币

财产作价出资,以新设、并购、回购、合资、增资或上市公

司发行股票、配股、增发、转增股本等方式,取得被投资企

业股东权益的投姿行为。

第三条本办法适用于公司本部和各级分、子公司(以下

统称公司)。

第四条公司股东会、董事会按照章程及***集团管理制

度履行股权投资决策职权,公司战略规划部是公司股权投资

事项归口部门,负责股权投资事项的材料编制、报审及日常

管理工作。

第二章投资原则

第五条公司股权投资坚持以下基本原则:

(一)以资本带动产业,实现产业链价值为主原则:按

照“资源资产化、资产资本化、资本证券化”经营思路,发

挥集团公司国有资本管理和市场化运作专业平台的作用,统

一经营理念,优化业务布局,实现国有资本保值增值。

(二)专业经营原则:聚焦主业、突出主业,不得跨主

业实施股权投资。

(三)协同性原则:有利于公司已有业务完善产业链、

提升价值链,增强经营、创新、研发等方面的协同效应。

(四)收益性原则:股权投资需满足集团公司和公司设

定的投资收益标准,取得良好的投资回报,实现国有资本保

值增值。

(五)安全性原则:公司须对投资风险制定并落实风控

措施,确保投资风险受控。

(六)量入为出原则:公司须以自有资金为主,投资规

模与自身资产规模、经营效益、资产负债水平、实际筹融资

能力相适应,适度投资。

第六条内部收益率(IRR)为股权投资主要评价指标,

不得低于8%(IRR是指被投资企业投资期净现值为0时的

折现率)。同时,被投资企业的主要财务指标不得低于国务院

国资委最新发布的行业绩效评价良好值(与内部收益率指标

按孰高原则选取)。

净现值(NPV)为股权投资辅助评价指标,不得实施净

现值小于0的股双投资。计算净现值选用的现金流折现率应

综合考虑利率水平、投资回报水平、被投资企业的资本结构

以及特定风险等因素,不得低于10%。

涉及重大战略性、资源性、区域性、协同性的股权投资,

经公司股东会、董事会决策后,经集团公司审批后,其评价

指标可适当降低,但内部收益率不得低于同期贷款市场报价

利率(LPR)o

第七条公司严控管理层级,按照***集团管理层级尹展

股权投资业务。

第八条严格把控股权投资底线,必须参照并达到集团公

司发展规划对投资企业的底限限制要求。

第九条列入集团公司《投资项目负面清单》禁止类的投

资项目,公司一律不得投资;列入《投资项目负面清单》特

别监管类的投资项目,由集团公司履行审批程序后确定。

第三章投资程序

第十条公司股权投资事项主要程序为:立项审批、方

案审批、行为和价格审批,主要程序按照***集团、***集团

的《资产交易管理办法》《股权投资管理办法》等执行。

第十一条公司报审应按集团公司《资产交易管理办法》

产权收购方案要求上报材料,并增报如下材料:

(一)股权投资方案内部决策意见(办公会、党支部、

董事会、股东会);

(二)市场和技术尽职调查报告。

第十二条股权投资行为完成或终止,公司应在十五天

内向集团报告股双投资实施结果。

笫十三条公司严格执行集团公司决策。如在股权投资

过程中出现不可抗力、国家政策调整等重大变化的,公司应

重新履行投资决策程序。

第四章投资退出

第十四条股权投资方案中明确退出时间及方式的,公

司应严格按照方案约定执行;对未明确约定退出时间及方式

的,公司应密切追踪被投资企业的市场价值,适时提出股权

投资退出申请。

第十五条审批投资企业股权投资退出事项,主要程序

为:公司内部审批、退出行为上报审批、交易价格上报审批,

主要程序按照集团公司《资产交易管理办法》产权转让相关

规定执行。

第五章跟踪监督与评价

第十六条公司实行股权投资后评价报告制度。公司于

每年3月30日前向集团公司上报股权投资后评价报告,后

评价的范围是近三年实施的股权投资,报告内容包括但不限

于:

(一)被投为企业上一年度审计报告;

(二)公司治理评价,对被投资企业的公司治理情况进

行分析和评价;

(三)投资效果评价,与可行性研究报告主要指标的对

比分析,包括但不限于技术评价、业务评价、财务评价、协

同效应评价和风控措施评价;

(四)其他需要说明的内容。

第十七条公司应认真总结股权投资的经验教训,评价

结果可作为年度和任期经营业绩考核、中长期激励等的重要

参考依据。

第十八条根据股权投资后评价,针对与可行性研究明

显偏离或者无法实现投资目标的被投资企业,公司应制定整

改措施。

第十九条公司归口部门应建立股权投资台账,及时掌

握被投资企业的股权变动、经营和财务状况,防范投资风险。

第六章责任追究

第二十条对在股权投资过程中,有关人员违反国家相

关法律法规、规章制度以及公司内部管理规定等,未履行或

未正确履行投资管理职责造成国有资本损失或其他严重不

良后果的,按照公司《违规经营投资责任追究实

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