股权投资管理办法

***有限公司

股权投资管理办法

第一章总则

第一条为加强***有限公司（以下简称公司）股权投资

管理，规范股权投资行为，控制股权投资风险，根据《***公

司法》《***企业国有资产法》《企业国有资产交易监督管理办

法》《国有企业参股管理暂行办法》等法律法规及相关规定，

结合集团相关制度及公司实际，制定本办法。

第二条本办法所称股权投资是指以货币或实物、知识产

权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币

财产作价出资，以新设、并购、回购、合资、增资或上市公

司发行股票、配股、增发、转增股本等方式，取得被投资企

业股东权益的投姿行为。

第三条本办法适用于公司本部和各级分、子公司（以下

统称公司）。

第四条公司股东会、董事会按照章程及***集团管理制

度履行股权投资决策职权，公司战略规划部是公司股权投资

事项归口部门，负责股权投资事项的材料编制、报审及日常

管理工作。

第二章投资原则

第五条公司股权投资坚持以下基本原则：

（一）以资本带动产业，实现产业链价值为主原则：按

照“资源资产化、资产资本化、资本证券化”经营思路，发

挥集团公司国有资本管理和市场化运作专业平台的作用，统

一经营理念，优化业务布局，实现国有资本保值增值。

（二）专业经营原则：聚焦主业、突出主业，不得跨主

业实施股权投资。

（三）协同性原则：有利于公司已有业务完善产业链、

提升价值链，增强经营、创新、研发等方面的协同效应。

（四）收益性原则：股权投资需满足集团公司和公司设

定的投资收益标准，取得良好的投资回报，实现国有资本保

值增值。

（五）安全性原则：公司须对投资风险制定并落实风控

措施，确保投资风险受控。

（六）量入为出原则：公司须以自有资金为主，投资规

模与自身资产规模、经营效益、资产负债水平、实际筹融资

能力相适应，适度投资。

第六条内部收益率（IRR）为股权投资主要评价指标,

不得低于8%（IRR是指被投资企业投资期净现值为0时的

折现率）。同时，被投资企业的主要财务指标不得低于国务院

国资委最新发布的行业绩效评价良好值（与内部收益率指标

按孰高原则选取）。

净现值（NPV）为股权投资辅助评价指标，不得实施净

现值小于0的股双投资。计算净现值选用的现金流折现率应

综合考虑利率水平、投资回报水平、被投资企业的资本结构

以及特定风险等因素，不得低于10%。

涉及重大战略性、资源性、区域性、协同性的股权投资，

经公司股东会、董事会决策后，经集团公司审批后，其评价

指标可适当降低，但内部收益率不得低于同期贷款市场报价

利率（LPR）o

第七条公司严控管理层级，按照***集团管理层级尹展

股权投资业务。

第八条严格把控股权投资底线，必须参照并达到集团公

司发展规划对投资企业的底限限制要求。

第九条列入集团公司《投资项目负面清单》禁止类的投

资项目，公司一律不得投资；列入《投资项目负面清单》特

别监管类的投资项目，由集团公司履行审批程序后确定。

第三章投资程序

第十条公司股权投资事项主要程序为：立项审批、方

案审批、行为和价格审批，主要程序按照***集团、***集团

的《资产交易管理办法》《股权投资管理办法》等执行。

第十一条公司报审应按集团公司《资产交易管理办法》

产权收购方案要求上报材料，并增报如下材料：

（一）股权投资方案内部决策意见（办公会、党支部、

董事会、股东会）；

（二）市场和技术尽职调查报告。

第十二条股权投资行为完成或终止，公司应在十五天

内向集团报告股双投资实施结果。

笫十三条公司严格执行集团公司决策。如在股权投资

过程中出现不可抗力、国家政策调整等重大变化的，公司应

重新履行投资决策程序。

第四章投资退出

第十四条股权投资方案中明确退出时间及方式的，公

司应严格按照方案约定执行；对未明确约定退出时间及方式

的，公司应密切追踪被投资企业的市场价值，适时提出股权

投资退出申请。

第十五条审批投资企业股权投资退出事项，主要程序

为：公司内部审批、退出行为上报审批、交易价格上报审批，

主要程序按照集团公司《资产交易管理办法》产权转让相关

规定执行。

第五章跟踪监督与评价

第十六条公司实行股权投资后评价报告制度。公司于

每年3月30日前向集团公司上报股权投资后评价报告，后

评价的范围是近三年实施的股权投资，报告内容包括但不限

于：

（一）被投为企业上一年度审计报告；

（二）公司治理评价，对被投资企业的公司治理情况进

行分析和评价；

（三）投资效果评价，与可行性研究报告主要指标的对

比分析，包括但不限于技术评价、业务评价、财务评价、协

同效应评价和风控措施评价；

（四）其他需要说明的内容。

第十七条公司应认真总结股权投资的经验教训，评价

结果可作为年度和任期经营业绩考核、中长期激励等的重要

参考依据。

第十八条根据股权投资后评价，针对与可行性研究明

显偏离或者无法实现投资目标的被投资企业，公司应制定整

改措施。

第十九条公司归口部门应建立股权投资台账，及时掌

握被投资企业的股权变动、经营和财务状况，防范投资风险。

第六章责任追究

第二十条对在股权投资过程中，有关人员违反国家相

关法律法规、规章制度以及公司内部管理规定等，未履行或

未正确履行投资管理职责造成国有资本损失或其他严重不

良后果的，按照公司《违规经营投资责任追究实