期货合约设计与开发考核试卷

期货合约设计与开发考核试卷考生姓名：答题日期：得分：判卷人：

本次考核旨在评估考生对期货合约设计与开发相关知识的掌握程度，包括合约条款、市场机制、风险管理等方面。考生需结合实际案例，展示其设计开发期货合约的能力。

一、单项选择题（本题共30小题，每小题0.5分，共15分，在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.期货合约的标准化程度主要体现在以下哪项上？（）

A.合约标的

B.合约规模

C.交割地点

D.以上都是

2.期货合约的报价单位通常以（）为单位。（）

A.美元

B.美分

C.元

D.分

3.期货合约的履约方式是（）。（）

A.实物交割

B.现货交割

C.空头交割

D.以上都是

4.期货市场中的交易单位称为（）。（）

A.合约单位

B.手

C.张

D.批

5.期货合约的交割月份指的是（）。（）

A.合约生效的月份

B.合约最后交易日

C.合约可以交割的月份

D.合约到期日

6.期货合约的履约保证金比例通常为合约价值的（）。（）

A.5%

B.10%

C.20%

D.30%

7.期货市场中的套期保值是指通过（）来规避价格波动风险。（）

A.开仓

B.平仓

C.保值

D.投机

8.期货合约的价格通常受到（）的影响。（）

A.市场供求

B.经济数据

C.政策因素

D.以上都是

9.期货市场的交易时间通常为（）。（）

A.周一至周五

B.周一至周四

C.周二至周五

D.周三至周六

10.期货合约的报价通常采用（）方式。（）

A.点数报价

B.价格报价

C.数量报价

D.以上都是

11.期货市场的参与者主要包括（）。（）

A.交易所

B.会员

C.投资者

D.以上都是

12.期货合约的结算方式是（）。（）

A.集中结算

B.分散结算

C.银行结算

D.以上都是

13.期货市场中的投机者是指（）。（）

A.通过交易获取利润的投资者

B.通过套期保值规避风险的投资者

C.通过操纵市场获取利润的投资者

D.以上都是

14.期货合约的交割方式分为（）。（）

A.实物交割

B.现货交割

C.空头交割

D.以上都是

15.期货市场的风险包括（）。（）

A.价格风险

B.信用风险

C.运作风险

D.以上都是

16.期货合约的保证金制度是为了（）。（）

A.确保交易的顺利进行

B.防范市场风险

C.限制交易规模

D.以上都是

17.期货市场中的交易手续费通常由（）支付。（）

A.买方

B.卖方

C.交易所

D.以上都是

18.期货合约的交割日期是指（）。（）

A.合约生效的日期

B.合约最后交易日

C.合约可以交割的日期

D.合约到期日

19.期货市场中的套利交易是指（）。（）

A.通过买入低价合约、卖出高价合约来获取利润

B.通过套期保值来规避风险

C.通过操纵市场来获取利润

D.以上都是

20.期货合约的履约保证金比例越高，说明（）。（）

A.风险越大

B.风险越小

C.利润越高

D.利润越低

21.期货市场中的交易杠杆作用是指（）。（）

A.投资者可以用较小的资金进行较大的交易

B.投资者可以通过交易获取较高的收益

C.投资者可以通过杠杆来规避风险

D.以上都是

22.期货市场中的交易时间通常为（）。（）

A.周一至周五

B.周一至周四

C.周二至周五

D.周三至周六

23.期货合约的报价单位通常以（）为单位。（）

A.美元

B.美分

C.元

D.分

24.期货市场中的交易手续费通常由（）支付。（）

A.买方

B.卖方

C.交易所

D.以上都是

25.期货合约的履约方式是（）。（）

A.实物交割

B.现货交割

C.空头交割

D.以上都是

26.期货市场中的套期保值是指通过（）来规避价格波动风险。（）

A.开仓

B.平仓

C.保值

D.投机

27.期货合约的价格通常受到（）的影响。（）

A.市场供求

B.经济数据

C.政策因素

D.以上都是

28.期货市场中的交易单位称为（）。（）

A.合约单位

B.手

C.张

D.批

29.期货合约的交割月份指的是（）。（）

A.合约生效的月份

B.合约最后交易日

C.合约可以交割的月份

D.合约到期日

30.期货合约的履约保证金比例通常为合约价值的（）。（）

A.5%

B.10%

C.20%

D.30%

二、多选题（本题共20小题，每小题1分，共20分，在每小题给出的选项中，至少有一项是符合题目要求的）

1.期货合约设计时需要考虑的因素包括（）。（）

2.期货合约的条款设计包括（）。（）

3.期货市场的参与者包括（）。（）

4.期货合约的交割方式有（）。（）

5.期货市场中的套期保值策略包括（）。（）

6.期货合约的报价方式有（）。（）

7.期货市场的风险包括（）。（）

8.期货合约的保证金制度包括（）。（）

9.期货市场中的交易手续费包括（）。（）

10.期货合约的履约保证金比例与以下哪些因素有关（）。（）

11.期货市场中的投机交易策略包括（）。（）

12.期货合约的交割地点选择需要考虑（）。（）

13.期货市场的交易时间安排包括（）。（）

14.期货合约的标准化程度体现在（）。（）

15.期货市场中的套利交易类型包括（）。（）

16.期货合约的交割月份确定需要考虑（）。（）

17.期货市场中的风险管理措施包括（）。（）

18.期货合约的报价单位选择需要考虑（）。（）

19.期货市场中的交易规则包括（）。（）

20.期货合约的履约保证金比例调整可能受到（）的影响。（）

三、填空题（本题共25小题，每小题1分，共25分，请将正确答案填到题目空白处）

1.期货合约是指双方同意在将来某个时间以______价格买入或卖出某种标的资产的协议。

2.期货合约的标的资产可以是______、______等。

3.期货合约的交割日期通常在合约到期前的______个交易日。

4.期货合约的报价单位通常以______为单位。

5.期货市场中的交易单位称为______。

6.期货合约的履约保证金比例通常为合约价值的______。

7.期货市场中的套期保值是指通过在现货市场和期货市场同时进行相反的买卖来______价格波动风险。

8.期货市场中的投机者是指通过预测价格变动来______利润的投资者。

9.期货合约的结算方式是______。

10.期货市场中的交易手续费通常由______支付。

11.期货合约的报价通常采用______方式。

12.期货市场中的交易时间通常为______。

13.期货合约的交割地点选择需要考虑______。

14.期货市场的风险包括______、______等。

15.期货合约的保证金制度是为了______。

16.期货市场中的套利交易是指通过______来获取利润。

17.期货合约的履约保证金比例越高，说明______。

18.期货市场中的交易杠杆作用是指______。

19.期货合约的交割方式分为______、______。

20.期货市场的参与者主要包括______、______等。

21.期货合约的标准化程度体现在______、______等方面。

22.期货市场中的交易规则包括______、______等。

23.期货合约的交割月份确定需要考虑______。

24.期货市场中的风险管理措施包括______、______等。

25.期货合约的报价单位选择需要考虑______、______等因素。

四、判断题（本题共20小题，每题0.5分，共10分，正确的请在答题括号中画√，错误的画×）

1.期货合约的标的资产只能是商品。（）

2.期货合约的交割日期越接近到期日，其价格波动越小。（）

3.期货合约的报价单位固定不变。（）

4.期货市场中的套期保值者是为了获取投机利润。（）

5.期货合约的履约保证金比例越高，风险越小。（）

6.期货市场中的交易手续费由交易所统一收取。（）

7.期货合约的交割方式只有实物交割一种。（）

8.期货市场的交易时间全年无休。（）

9.期货合约的报价通常以点数形式表示。（）

10.期货市场中的投机者不会对市场产生重大影响。（）

11.期货合约的保证金制度是为了保障交易安全。（）

12.期货市场中的套利交易是一种无风险交易。（）

13.期货合约的交割地点对合约价格没有影响。（）

14.期货市场中的交易规则都是为了限制交易规模。（）

15.期货合约的标准化程度越高，市场流动性越好。（）

16.期货市场中的风险管理措施可以完全规避风险。（）

17.期货合约的履约保证金比例调整是根据市场行情自动进行的。（）

18.期货市场中的套期保值者可以在任何时候平仓。（）

19.期货合约的交割月份可以根据投资者需求自行选择。（）

20.期货市场中的交易手续费与合约规模成正比。（）

五、主观题（本题共4小题，每题5分，共20分）

1.请阐述期货合约设计时需要考虑的主要因素，并简要说明每个因素对合约性能的影响。

2.结合实际案例，分析期货合约设计中的关键条款，如合约规模、交割地点、交割月份等，并讨论这些条款对市场参与者的影响。

3.讨论期货合约开发过程中的风险，以及如何通过合理的风险管理措施来降低这些风险。

4.针对某一特定商品，设计一份期货合约草案，包括合约条款、市场机制、风险管理等方面的内容，并说明设计思路和预期效果。

六、案例题（本题共2小题，每题5分，共10分）

1.案例题：某商品交易所计划推出一种新的农产品期货合约。请根据以下信息，分析该合约设计的关键要素，并讨论可能面临的风险及相应的风险管理措施。

案例背景：

-该农产品是全球主要出口商品，价格波动较大。

-目前的农产品期货市场已有类似合约，但该交易所希望提供更具竞争力的合约。

-合约标的为特定品种的农产品，合约规模为1000吨/手。

-交易所考虑的交割地点包括主要生产和消费地。

-合约的交割月份为3月、6月、9月和12月。

2.案例题：某投资者在期货市场上进行套期保值操作，持有大量现货，担心未来价格上涨。请分析该投资者可能选择的期货合约，并讨论其套期保值策略的合理性。

案例背景：

-投资者持有的现货商品为原油，预计未来需求增加。

-投资者希望通过期货市场锁定未来销售价格，避免价格上涨风险。

-投资者选择的期货合约为原油期货，合约规模为1000桶/手。

-投资者计划在期货市场上卖出与现货等量的期货合约，以实现对冲。

-市场行情显示，原油期货价格波动较大。

标准答案

一、单项选择题

1.D

2.B

3.A

4.B

5.C

6.A

7.C

8.D

9.A

10.B

11.D

12.A

13.A

14.D

15.D

16.B

17.C

18.C

19.A

20.B

21.A

22.B

23.A

24.C

25.D

二、多选题

1.ABCD

2.ABCD

3.ABCD

4.ABCD

5.ABCD

6.ABCD

7.ABCD

8.ABCD

9.ABCD

10.ABCD

11.ABCD

12.ABCD

13.ABCD

14.ABCD

15.ABCD

16.ABCD

17.ABCD

18.ABCD

19.ABCD

20.ABCD

三、填空题

1.事先确定

2.商品、金融资产

3.3

4.美元

5.手

6.5%

7.避免或减少

8.获取

9.集中结算

10.买方/卖方

11.点数报价

12.周一至周五

13.交易成本、交通便利性

14.价格风险、信用风险

15.确保交易安全

16.买入低价合约、卖出高价合约

17.风险越小

18.投资者可以用较小的资金进行较大的交易

19.实物交割、现金交割

20.交易所、会员、投资者

21.合约标的、合约规模

22.交易规则、结算规则

23.交易成本、市场需求

24.价格波动、市场流动性

25.交易成本、市场需求

四、判断题

1.×

2.×

3.√

4.×

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.×

11.√

12.×

13.×

14.×

15.√

16.×

17.×

18.√

19.×

20.√

五、主观题（参考）

1.期货合约设计需考虑合约标的、规模、交割地点、月份、价格波动性等因素。这些因素影响合约的市场流动性、风险管理和投资者参与度。

2.关键条款如合约规模、交割地点、交