成都体育学院经管系财务管理复习大纲

财务管理财务管理起源于商业的借贷行为，最后成型于股份公司的设立。财务管理的对象：企业的资金及其运动。财务管理的基本内容：组织、指挥、协调、控制资金及其运动。所谓的现金是指能够为企业创造未来价值的、能为企业所控制的各种资源的变现价值。财务管理的实质：企业建立在资金所有权与控制权相分离的基础上的各种利益的协调。财务管理的总体目标：利润最大化；权益资本利润率或每股利润最大化；企业价值最大化；股东财富最大化现金流量的重要性企业营运的基本物质保证；企业利润的质量标准；企业资产定价的基本依据；企业决策的基本依据；日常管理要点。财务管理的基本观念现金流量观念；货币时间观念；风险与报酬观念；法制观念；利益相关观念；市场观念。财务管理工作：财务预算、财务控制与财务分析资金的时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额称为资金的时间价值。判断题时间价值产生于生产领域和流通领域，消费领域不产生时间价值，因此企业应将更多的资金或资源投入到生产领域和流通领域，而非消费领域。时间价值产生于资金的运动之中，只有运动中的资金才能产生时间价值。时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢，时间价值与资金周转速度成正比。因此企业应采取各种有效的措施加速资金周转，提高资金使用效率。资金时间价值的计算复利终值复利现值年金终值年金现值资金成本指的是企业筹集和使用资金必须支付的各种费用。资金成本=每年的用资费用/(筹资数额-筹资费用)个别资金成本计算债券资金成本Kb=I(1-T)/B0(1-f)=债券每年支付的利息*（1-所得税税率）/债券筹资额*（1-债券筹资费率）银行借款成本Kl=I(1-T)/L(1-f)=银行借款年利息*（1-所得税税率）/银行借款筹资总额*（1-筹资费率）优先股成本Kp=D/P0(1-f)=优先股每年的股利/优先股发行总额*（1-优先股筹资费率）普通股成本Ks=[D1/V0(1-f)]+g=[第一年股利/普通股现值*（1-普通股筹资费率）]+股利年增长率留存收益成本股利不断增加的企业，其公式为：Ke=[D1/V0]+g=[留存收益*第一年股利率/留存收益]+股利年增长率财务分析概念：是根据企业会计部门提供的会计报表等资料，按照一定的程序，运用一定的方法，计算出一系列评价指标并据以评价企业财务状况和经营成果的过程。财务分析涉及：债权人、股东、经营者和政府职能部门等。财务分析基本方法：比较分析法百分比分析法比率分析法趋势分析法因素分析法资产负债表资产并不代表盈利能力和偿债能力，只代表拥有或控制的资源。短期偿债能力评价指标流动比率流动比率=流动资产/流动负债速动比率速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货-待摊费用-预提费用）/流动负债现金比率现金比率=现金类资产/流动负债（速动资产-应收账款）/流动负债筹资负债资金筹资银行贷款融资租赁发行债券权益类资金筹资利润转增投资发行股票银行借款的优缺点优点eq\o\ac(○,1)筹资速度快eq\o\ac(○,2)筹资成本低eq\o\ac(○,3)借款弹性好缺点eq\o\ac(○,1)财务风险大eq\o\ac(○,2)限制条件较多eq\o\ac(○,3)筹资数额有限吸收直接投资概念：指的是企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则吸收国家、企业单位、个人以及外商直接投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资的出资形式：现金投资实物投资工业产权和非专利技术投资土地使用权投资吸收直接投资的优缺点优点吸收直接投资的资金属于企业自有资金，能提高企业的资信与借款能力不仅可以筹取现金，而且能够获得现金的技术和设备，利于企业经营吸收直接投资的财务风险较低缺点通常资金成本较高不便于产权的交易营业杠杆系数的计算DOLs=Q(P-V)/[Q(P-V)-F]其中Q为销售数量；P为销售单价；V为变动成本；F为固定成本总额财务杠杆系数的计算DFL=EBIT/(EBIT-I)其中，EBIT为息税前利润额；I为债务年利息判断题现金，是一个广义的概念。它不仅包括货币资金，同时也包含了与项目相关的非货币资源的变现价值。现金流量的分类按流向分类现金流出量现金流入量按期间分类投资现金流量营业现金流量项目终止现金流量回收期=[投资总额/年现金流量净值]+建设期净现值（NPV）简单地说，就是按设定折现率计算的未来收益的现值与原始总投资的现值之差。对外投资的种类划分按时间长短短期投资长期投资按产权关系分类股权投资债券投资按投资方式划分实物投资证券投资按投资对企业前途的影响划分战术性投资战略性投资按风险程度划分确定性投资风险性投资对外投资的目的资金保值与增值企业扩张与控制转移与分散风险债券投资的特点债券投资属于债权性投资债券投资风险小债券投资收益稳定债券价格波动小市场流动性好股票投资的特点股票投资属于权益性投资股票投资风险大股票投资收益高股票投资收益不稳定股票价格波动性大流动资产的特点占用形态的变动性占用数量的波动性资产循环跟生产经营周期具有一致性资金来源灵活多样性现金日常管理原则钱账分管，会计、出纳分开建立现金交接手续，坚持查库制度遵守规定的现金使用范围遵守库存现金限额严格现金存取手续，不得坐支现金应收账款的功能增加销售减少存货存货成本的构成进货成本储存成本缺货成本经济进货批量Q*=其中，A为进货总量；B为平均每次进货费用；C为每年存货成本年度最佳进货