建筑工程经济与管理教案

第1章现代建筑经营与管理概论

授课章节§1.1基本建设与建筑业授课时间年月日

§1.2建筑经营与管理现代化主要内容

1.理解基本建设及建筑业的概念

教学目的2理.解基本建设程序的各个阶段及其内容

3.了解建筑经营与管理现代化的主要内容

教学方法1.教学方法：课堂讲授法为主；

及手段2.教学手段：以口述、多媒体课件的手段为主；

重点基本建设与建筑业的分类

难点基本建设程序的各个阶段及其主要内容

刘晓君.工程经济学.北京：中国建筑工业出版社，2009

关柯，王宝仁，丛培经.建筑工程经济与企业管理.北京：中国建筑工业出版社，1997

参考资料刘伊生.建筑企业管理.北京：北方交通大学出版社，2003

李慧民.建筑工程经济与项目管理.北京：冶金工业出版社，2002

唐健人，陈茂明.建筑企业经营管理.北京：机械工业出版社，2004

作业无

西安培华学院教案备注

引言

1.本课程的性质

建筑工程经济与管理课程是研究建筑工程经济和建筑企业管理基本理论、基本知识、基本方

法的一门综合性学科，兼跨自然科学和社会科学，研究工程技术与经济，选择技术上的先进性和

经济上的合理性最佳结合的方案。

2.本课程的研究对象

建筑工程经济学，主要是以建筑工程项目为对象，从工程技术经济的角度，对建筑工程施工

的技术方案、技术措施和技术政策，以及建筑企业的经营效果等进行经济分析和经济评价，使技

术的先进性和经济的合理性有机结合，达到用最少的劳动投入取得最多最好的经济效益的目的。

建筑企业管理学，主要是以建筑企业为对象，对建筑企业的生产经营活动进行全过程的科学

管理，以不断减少企业人、财、物的各种消耗，降低工程成本，实现工期短、质量优、效益好的

经济效果。

3.本课程的任务

研究建筑产品生产应遵循的经济规律，建筑工程技术经济分析、经济评价的原理和方法，以

及建筑企业管理的科学方法和主要业务活动等，通过这些基本内容的介绍与学习，使学生掌握建

筑工程经济与建筑企业管理基本理论、基本知识与基本方法，懂得现代企业管理制度和现代化管

理方法与手段，了解其主要的业务知识，以拓展其知识面，培养学生具有初步的科学的经营管理

能力。

4.本课程的主要内容

（1）建筑工程经济：包括建筑业在国民经济中的地位与作用；建筑产品的价格、成本和利

润；建筑工程技术经济分析：建筑企业经营管理概论；经营预测与决策；建筑工程招标与投标；

工程合同；项目融资；投资项目财务评价等内容。

（2）建筑企业管理：包括建筑企业常规管理；建筑企业质量管理；建筑企业施工项目管理

等内容。

第1章现代建筑经营与管理概论

§1.1基本建设与建筑业

1.基本建设

（1）基本建设的概念

建筑、购置和安装固定资产的活动以及与此相联系的其他工作（也就是以扩大生产能力为主

要R的的工程建设及与之有关的工作）。

（2）固定资产的概念

社会再生产过程中，能够在较长时间内为生产和生活等各方面服务的物资资料。

两个条件：使用年限：单位价值。

固定资产指在社会再生产过程中可供长时间反复使用，并在其使用过程中基本上不改变实物

形态的劳动资料和其他物质资料，如房屋、建筑物、机器设备、运输工具等。固定资产的具体划

分标准为：企业使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机器设备、器具、工具等生产经营性资产

应作为固定资产；不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超

过两年的，也应作为固定资产。

凡是固定资产扩大再生产的新建、改建、扩建、恢复工程及与之连带的工作均为基本建设。

（3）基本建设的分类

按建设项目的用途分类（如生产性建设项目和非生产性建设项目）

按建设项目的建设性质分类（如新建、改建、扩建、恢复迁建项目）

按建设项目的工作内容分类（如土建工程；设备、工具、器具的购置；设备安装；其他基本

建设工作（土地征购、拆迁补偿；职工培训等））

2.建筑业

建筑业由勘查设计业（包括工程勘查、工程设计），建筑安装业（包括土木工程建筑业，线

路、管道和设备安装业，建筑物和装修装饰业），建筑工程管理、监督及咨询业组成。

建筑业是生产建筑产品的物质生产部门，属第二产业，房地产业是建筑产品的流通环节，是

经营建筑产品和地产的，属第三产业。

（1）勘察设计业

包括持有工程勘察、工程设计证书，从事各行业的工程勘察和工程设计的单位。

（2）建筑安装业

包括土木工程建筑业，线路、管道和设备安装业。

（3）建筑工程管理、监督咨询业

包括监理单位、工程质量监督单位以及工程咨询公司、爆破公司等从事的活动。

（4）建筑业在国民经济中的地位和作用

建筑业在国民收入中占有重要地位，能为社会创造新价值，提供积累。

建筑业为社会和国民经济各部门提供生产和生活用的固定资产

从整体看建筑业是劳动密集型部门，能容纳大量的就业队伍

建筑业涉及面广泛，能带动许多关联产业的发展

建筑业发展国际承包是一项综合性输出，有创汇潜力

建筑业向高空和地下施工技术的发展，为人类扩展了活动场所

3.基本建设程序

（1）概念

是指建设项目从设想、选择、评估、决策、设计、施工到竣工验收以及投入生产的整个建设

过程，各项工作必须遵循的先后次序的法则。

（2）程序

1）编审项目建议书

2）进行可行性研究（分初步和详细）

3）编制设计任务书

4）编制设计文件

5）施工建设

6）竣工验收、交付生产

§1.2建筑经营与管理现代化主要内容

1.转换机制，建立现代建筑企业制度

2.实行工程建设承包制，推行项目法施工

3.培育规范化的建筑市场

4.改革现行建筑产品价格体制，实现建筑产品商品化

5.实行《质量管理和质量保证》标准，建立和完善建筑企业质量体系

6.推进多元化和集团化发展，加强建筑业和房地产结合

7.开拓国际建筑市场，加快建筑业与国际惯例接轨

8.加强企业的法制建设

第2章资金的时间价值和等值计算

授课章节§2.1基本概念授课时间年月曰

§2.2复利计算利息基本公式

1.理解资金时间价值、利息与利率、现金流量的概念

教学目的

2了.解现金流量图的各个要素并掌握其画法

教学方法1、教学方法：课堂讲授法为主；

及手段2、教学手段：以口述、多媒体课件的手段为主；

重点现金流量图的画法

难点现金流量图的画法

刘晓君.工程经济学.北京：中国建筑工业出版社，2009

关柯，王宝仁，丛培经.建筑工程经济与企业管理.北京：中国建筑工业出版社，1997

参考资料

刘伊生.建筑企业管理.北京：北方交通大学出版社，2003

李慧民.建筑工程经济与项目管理.北京：冶金工业出版社，2002

唐健人，陈茂明.建筑企业经营管理.北京：机械工业出版社，2004

作业P19：2-1、2-2

西安培华学院教案备注

第2章资金的时间价值和等值计算

§2.1基本概念

1.现金流量的概念

现金流量：在方案的经济分析中，考察对象在整个计算期内各个时点上实际发生的现金流入、

现金流出称为现金流量。

其中：

现金流入：对一个系统而言，凡在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。

现金流出：对一个系统而言，凡在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。

净现金流量：计算期内某个时点上的现金流入与现金流出的差额，称为该时点上的净现金流

量。一般把现金流入定为正值，现金流出定为负值。

即：净现金流量=现金流入・现金流出

2.现金流量的表示方法

（1）现金流量表

现金流量表：用表格的形式将不同时点上发生的各种形态的现金流量进行描绘。（见P48表

3-20）

（2）现金流量图

1）概念

现金流量图：是把投资项目系统的现金流量用时间坐标表示出来的一种示意图。时间可以是

年、半年、季度或月为单位。（另一种说法：是用以反映项目在一定时期内资金运动状态的简化

图式，即把经济系统的现金流量绘入一个时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的

对应关系。）

2）绘制现金流量图的基本规则

①以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上的每一刻度表示一个时间单位，两个

刻度之间的时间长度称为计息周期。横坐标轴上“0”点，通常表示当前时点，也可以表示资金

运动的时间始点或某一基准时刻。时点“1”表示第1个计息周期的期末，同时又是第2个计息

周期的开始，以此类推。（作图讲解）

②如果现金流出或流入不是发生在计息周期的期初或期末，而是发生在计息周期的期间，

为了简化起见，公认的习惯方法是将其代数和堪称是在计算周期末发生，称为期末惯例法。

③为了与期末惯例法保持一致，在把资金的流动情况绘制成现金流量图时，都把初始投资P

作为上一周期期末，即第。期期末发生的，这就是在有关计算中出现第0周期的由来。

④相对于时间坐标的垂直箭线代表不同的时点的现金流量。垂直箭线的箭头，通常向上者

表示正现金流量，向下者表示负现金流量。

3）现金流量的三要素：现金流量的大小〔资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资

金发生的时间点）

0123n-2n-1

现金流量图

现金流量图的几种简略画法

3.资金时间价值概述

（1）资金时间价值的含义及意义

1）含义

资金时间价值：不同时间发生的等额资金在价值上的差额称为资金的时间价值。

货币资金在运动过程中随着时间的推移而产生的增值即为资金时间价值。

2）研究资金时间价值的意义

资金的时间价值是对建设项目、投资方案进行动态分析的出发点和依据，研究资金的时间价

值就具有十分重要的现实意义。主要表现在以下三个方面：

①有利于资金流向更合理的投资项目。

②使得资金的运动过程更易于管理。

③在建设项目上所投入的资金，可能有不同的来源渠道。

（2）资金时间价值的度量

资金的时间价值一般表现为利息和利沟，通常用利率来表示。

1）利息与利率的实质

利息是利润的一部分.是利润的分解或再分配C对于投资者或资金的出借者来说,是放克消

费或其他形式的收益而得到的回报；对于使用者或借款人来说，是使用货币而付出的代价。

利率的定义是从利息的定义中衍生出来的。但实际中，是以利率来计算利息的。

利率的确定应考虑以下主要因素：国内外的政治、经济的形势和需要；借贷资金的供求关系;

社会平均利润率；物价变动情况；投资风险等。

2）资金时间价值的绝对尺度一利息与利海

利息是因为占用资金而支付的费用，7o

狭义的利息：指信贷利息，是指借款者支付给贷款者超出本金的那部分金额。

广义的利息：是指一定时期内，资金积累总额与原始资金的差额，包括信贷利息、利润或净

收益。即:

利息总额=资金积累总额一原始资金二本利和一本金

3）资金时间价值的相对尺度一利率与收益率

利率是在规定的时间内所支付的利息和本金之比，

利率：是指一定时期内积累的利息总额与原始资金的比值，即利息与本金之比。通常用百分

比(％)表示，即

利率二单位曹利息X100%

本金

例：某人年初借本金1000元，一年后付息80元，试求这笔借款的年利率。

解：根据上式计算年利率为：(80/100。)X100%=8%

4.单利与复利

利息的计算分为单利和复利。

(1)单利

单利计息：指对本金计利息，每一计息周期末的利息不再计利息。

公式：In=PXnXi

F=PX(1+nXi)

其中：P为本金，F为本利和，n为计息期数。

例：假设某人以单利的方式借入1000元，年利率为8%,4年未偿还，试计算各年利息和本

利和。

解：计算过程和计算结果列于下表中C

单利方式利息计算表

年末借款本金利息（元）本利和（元）偿还额

01000

11000X8%=8010800

28011600

38012400

48013201320

(2)复利

复利计息：复利法是把每一计息期的本利和都作为下一计息期的本金，也叫“利滚利”法。

公式：In=PXl(14-i)n-lj

F=PX(1+i)n

我国房地产开发贷款和住房抵押贷款等都是按复利计息的，所以在投资分析中，一般采用复

利计息。

例：如果上例中的采用复利计息方式，试计算各年的利息和本利和。

解：按复利计算时，计算结果见下表所示。

复利方式利息计算表

年末借款本金利息（元）本利和（元）偿还额

01000

110（X）X8%=8010800

21080X8%=86.41166.40

31166.4X8%=93.3121259.710

41259.71X8%=100.7771360.491360.49

从以上表可以看出，同一笔借款，在利率和计息期均相同的情况下，用好利计算出的利息金

额比用单利计算出的利息金额大。当本金越大，利率越高，年数越多时，其差距越大。

复利计息有间断复利计息和连续复利计息之分。比如：按期(年、半年、季、月、周、日)

计算复利的方法称为间断复利(即普通复利)；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。

5.复利计算的相关参数

(1)现值(P)

表示发生在M间序列起点的资金价值，或者是将未来某时点发生的资金折算为之前某时点的

价值，称为资金的现值。

(2)终值(F)

终值表示发生在时间序列终点的现金流量(属预测价值)，或者是将某时点发生的资金换算

为以后某个时点的价值，又称为将来值。

(3)年金(A)

年金指在一段连续的时点上发生的相等金额的现金流出或流入，又称为年值或等额值。如折

旧、利息、租金等。

(4)计息周期(n)

是指计算资金利息的次数。

(5)利率(i)

也称折现率。将某一时点的资金折算为现值的过程称为折现。

§2.2复利计算利息基本公式

常用的计算公式有7个，可表示为算式和系数形式。

1.一次支付复利终值公式

(1)更利终值的概念

复利终值：也称将来值、未来值。指发生在某一时间序列终点的资金值〔收益或费用)，或

者把某一时间序列其他各时刻资金折算到终点的资金值。

(2)计算公式

工=八(1+，)”

(3)复利终值计算的应用

例.现在借入100元，年利率是15%,一年后要还的本利和为115元。

例.本金为50000元，利率或者投资回报率为3%,投资年限为30年，那么，30年后所获

得的终值，按复利计算公式来计算就是：

.=Px(l+i)”=50000x(l+3%)30=121363.12(元)

上式中的(1+i)”称为"复利终值系数”，记着(F/P.i,

例.张云将100元钱存入银行，年利率为6%,则各年年末的终值计算如下：

012345

11111J

利息6.006.366.747.157.57

终值100106.00112.36119.10126.25133.82

解析：1年后的终值："=10Qx(l+即=106

2年后的终值：叱=106x(1+6%)=100x(1+6%)3=11236

3年后的终值：=H236x0+6%)=lOOxd+6%)3=11910

n年后的终值：^=100x（U6%）-

例：现在把500元存入银行，银行年利率为4%,计算3年后该笔资金的实际价值。

解：这是一个已知现值求终值的问题c

由以上公式可得：F=P（1+i）3=500X（1+4%户=562.43（元）

即500元资金在年利率为4%时，经过3年后变为562.43元，增值62.43元。

这个问题也可以利用公式（2.3）查表计算求解

由复利系数表（见附录）可查得：（F/P,4%,3）=1.1249

所以，F=P（F/P,i,n）=P（F/P,4%,3）=500XI.1249=562.45（元）

2.一次支付复利现值的计算

（1）复利现值的概念

复利现值：发生在某一时间序列起点（零点）的资金值（收益或费用），或者把某一时间序

列其他各时刻资金用折现办法折算到起点的资金值，称为现值，记做P。

<2）计算公式

P=F=Fx（14-Z）~n

（1+Z）M

复利现值的计算即由终值求现值，一般称为贴现或折现。（1+i）一〃称为现值系数或贴现系数、

折现系数，简写为（P/F,i,n）«

（3）复利现值计算的应用

例：假定李林在2年后需要1000元，那么在利息率是7%的条件下，李林现在需要向银行存

入多少钱？

1000一

尸%=3=1000x（尸/尸,7%,2）=87344

解：。+网'（元）

例：王红拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元；另一方案是5年后付

100万元，若目前的银行贷款利率是7%,应如何付款？

分析：

方法一：按终值比较

方案-的终值：叱=800000x（l+7%）5=】122080（元）

方案二的终值：产纵=1000000（元）

所以应选择方案二。

方法二：按现值比较

方案-的现值:“=800000（元）

尸%=1000000=]000000x（?/尸,7%,5）=713000

方案二的现值：。+网（元）

仍是方案二较好。

（4）现值和终值的影响因素

1）各期时点上发生的金额的大小

2）i值的大小

3）计算期数的多少，或计息次数的多少，即n值的大小。

例：某企业6年后需要一笔500万元的资金，以作为某项固定资产的更新款项，若已知年利

率为8%,问现在应存入银行多少钱？

解：这是一个根据终值求现值的问题c

根据公式（2.4）可得：P=F（l+i）』500X（l+8%）-6=315.10（万元）

即现在应存入银行315.10万元。

也可以通过查表，从附表可查得：（P/F,8%,6）=0.6302

所以，P=F（P/F,i,n）=F（P/F,8%,6）=5315.10（万元）

第2章资金的时间价值和等值计算

授课章节§2.2复利计算利息公式授课时间年月日

§2.3名义利率与实际利率

1.掌握曳利计息的基本公式并能熟练运用

教学目的

2.理解名义利率与实际利率的联系和区别

教学方法1、教学方法：课堂讲授法为主；

及手段2、教学手段：以口述、多媒体课件的手段为主；

重点复利计算公式

难点名义利率与实际利率的区别

刘晓君.工程经济学.北京：中国建筑工业出版社，2009

关柯，王宝仁，丛培经.建筑工程经济与企业管理.北京：中国建筑工业出版社，1997

参考资料刘伊生.建筑企业管理.北京：北方交通大学出版社，2003

李慧民.建筑工程经济与项目管理.北京：冶金工业出版社，2002

唐健人，陈茂明.建筑企业经营管理.北京：机械工业出版社，2004

作业Pl9：2-8、2-9

西安培华学院教案备注

第2章资金的时间价值和等值计算

§2.2复利计算利息基本公式

3.等额分付复利终值公式

在项目的时间序列中，连续时点上发生等额的现金流量A（年金），在利盅为i,计算计息期

末n的终值Fo

把每次的等额支付看成是一次支付，利用一次支付复利终值公式得

xE（1x

Z1

i

式中:K[称为等额支付序列复利终值系数或年金终值系数，可以用（尸/或

F”1%表示，可以通过查阅年金终值系数表直接获得。

例：王红每年年末存入银行2000元，年利率7%,5年后本利和应为多少？

解析：5年后本利和为：

尸七=2000x0/A7%,5）=2000x5751=11502（元）

例：某大型工程项目总投资10亿元，5年建成，每年末投资2亿元，年利率为7%,求5年

末的实际累计总投资额。

解：这是一个已知年金求终值的问题c

F=A（l+i）n//i=l1.5（亿元）

此题表示若全部资金是贷款得来，需要支付1.5亿元的利息。

也可以通过查表得出。

4.等额分付偿债基金公式

为了筹集未来n期期末所需要的一笔资金F,在利率为i的情况下，计算每个计息期末应等

额存入的资金A,则由等额支付序列复利终值公式可得出：

A=F^——-——]

（l+0n-l

式中：一一一称为等额分付偿债基金系数，可以用(A/尸工〃)，可以通过查阅年金终值

(1+0-1

系数表直接获得。

A=F•{A!F,i,n)

例：某企业5年后需要一笔50万元的资金用于固定资产的更新改造，如果年利率为5%,问

从现在开始该企业每年应存入银行多少钱？

解：这是一个已知终值求年金的问题C

根据公式有：

A=Fi/[(l+i)n-']=F(A/F,i,n)

=50X(A/F,5%,5)=50X0.1810

=9.05(万元)

即每年末应存入银行9.05万元。

5.等额分付现值公式

为了连续n期每个计息期末提取等额资金A,在利率为i的情况下，现应投入的资金P为多少？

因为尸=Px(l+i)〃，F=--]

i

所以尸=Px(l+z)M=A>[<1+0-1]

i

两边同时除以(1+i)”得

式中，称为等额支付序列复利现值系数'可用系数符号(P/A，i，〃)，公式可记

为：尸=。

例：设立一项基金，计划在从现在开始的10年内，每年年末从基金中提取50万元，若已知

年利率为10%,问现在应存入基金多少钱？

解：这是一个已知年金求现值的问题，其现金流量图见图2.14所示。

P=[A(1+i)n,]/[i(l+i)n]=A(P/A,i,n)

=A(P/A,10%,l0)=50X6.1446

=307.23(万元)

6.等额分付资本回收公式

期初以利率i投资一笔资金P，分n期等额回收，每期期末可等额回收A多少？或期初以利

率i贷款P,计划分n期等额偿还，每期期末应等额偿还A是多少？

由尸=4可推导公式：

W)"

A=

式中，［；［：；)；］称为等额支付序列资金回收系数，可用系数符号公式可记

为：A=P(A/P/m).

例：某项目投资100万元，计划在8年内全部收回投资，若已知年利率为8%,问该项目每

年平均净收益至少应达到多少？

解：这是一个已知现值求年金的问题，其现金流量图见图2.12所示。

A=Pi(l+i)n/［(l+i)n-l］=P(A/P,i,n)

=100X0.174=17.40(万元)

即每年的平均净收益至少应达到17.40万元，才可以保证在8年内将投资全部收回。

7.等差支付利息公式

资金支付每年是不等的，如设备维修费逐年增加。

—G(l+Zf-lnG.(l+z)M-l

r--------------------------=A------------

A7———=G------------=G[A/G,i,n]

(1+/)M-1/(l+0n-l

§2-3名义利率与实际利率

1.名义利率的概念

名义利率：是指按年计息的利率，即计息周期为一年的利率。它是以一年为计息基础，等于

每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积。

例如，每月存款月利率为3%。，则名义年利率为3.6%,即3%°XI2个月/每年=3.6%。

2.实际利率的概念

实际利率：是把各种不同计息的利率换算成以年为计息期的利率。

例如，每月存款月利率为3%。，则有效年利率为3.66%,即(l+3%o)12-1=3.66%。

需要注意的是，在资金的等值计算公式中所使用的利率都是指实际利率。当然，如果计息期

为一年，则名义利率就是实际年利率，因此可以说两者之间的差异主要取决于实际计息期与名义

计息期的差异。

3.名义利率和实际利率的关系

(1)间断复利

设名义利率为r,一年中计息次数为m,则有效利率为i=r/m。那么年初本金P一年后的本利

和F为

F=p(i+-r

m

一年的利息为：/=p(i+-r-p

tn

尸•(1H---—P

则年有效利率(或称年实际利率)。为：4=--------------=(i+-r-i

Pm

例：某厂向外商订购设备，有两家银行可以提供贷款，甲银行年利率为8%,按月计息；乙

银行年利率为9%,按半年计息，均为复利计算。试比较哪家银行贷款条件优越？

解：企业应当选择具有较低实际利率的银行贷款。

分别计算甲、乙银行的实际利率：

i甲=(1+r/m)m-l=(l+8%/12),2-l=0.0830=8.30%

i乙=(1+r/m)m-1=(1+9%/2F1=0.0920=9.20%

由于i甲Vi乙，故企业应选择向甲银行贷款。

(2)连续式计息

按瞬时计息的方式称为连续计息。在这种情况下，复利在一年中无限多次计息，年有效利率

为：Z=lim(1+-)^-1

emem

m

由于(i+二)”'=[(i+L)：r

mm

nt

而lim(1+-)r=e

所以=

/w-wm

就整个社会而言，资金是在不停的运动，每时每刻都通过生产和流通在增值，从理论上讲应

采用连续式计息，但在实际的经济评价中，都采用离散式计息。

从上例可以看出，名义利率与实际利率存在下列关系：

(1)当实际计息周期为1年时，名义利率与实际利率相等；实际计息周期短于1年时，实

际利率大于名义利率。

(2)名义利率不能完全反映资金的时间价值，实际利率才真实地反映了资金的时间价值。

(3)实际计息周期相对越短，实际利率与名义利率的差值就越大。

设名义利率为r,若年初借款为P,在一年中计算利息m次，则每一计息周期的利率为r/m,

一年后的本利和为：尸=尸(1+二)，其中利息为I=F-P=P(l+-r-P,故实际利率i与

mm

P(l+—)w,-p

名义利率r的关系为：i=土二£=-----坦-------=(l+-r-l

PPm

通过上述的分析和计算，可以得出两者之间存在以下的关系：

①实际利率比名义利率更能反映资金的时间价值；

②名义利率越大，计息周期越短，实际利率与名义利率的差异就越大；

③当每年的计息周期数m=l时，实际利率与名义利率相等；

@当每年的计息周期数m>l时，实际利率大于名义利率；

⑤当每年的计息周期数m—8时，实际利率与名义利率的关系为i=e=l

名义利率，是包含了通货膨胀因素的利率；实际利率是名义利率剔除了通货膨胀因素影响后

的真实利率。假如名义利率为r,实际利率为i,通货膨胀率为e,则三者之间的关系为：

1。

1+e

§2.2复利计算利息公式

授课章节授课时间年月日

§2.3名义利率与实际利率

1.理解资金时间价值、利息与利率、现金流量、等值计算、名义利率和实际利率等的概念

2.了解现金流量图的各个要素并掌握其画法

教学目的

3.掌握复利计息的基本公式并能熟练运用

4.理解名义利率与实际利率的联系和区别

教学方法1、教学方法：课堂讲授法为主；

及手段2、教学手段：以口述、引导的手段为主；

重点复利计算公式、资金等值计算、名义利率和实际利率

难点复利计算公式、资金等值计算、名义利率和实际利率

刘晓君.工程经济学.北京：中国建筑工业出版社，2009

关柯，王宝仁，丛培经.建筑工程经济与企业管理.北京：中国建筑工业出版社，1997

参考资料刘伊生.建筑企业管理.北京：北方交通大学出版社，2003

李慧民.建筑工程经济与项目管理.北京：冶金工业出版社，2002

唐健人，陈茂明.建筑企业经营管理.北京：机械工业出版社，2004

作业无

§2.2复利计算利息公式

L运用复利计算基本公式应注意的问题

（1）关于各时间值发生的时点

I）现值P发生在计算期的期初。

2）终值F发生在计算期的期末。

3）等额支付序列A发生在每一期期末，第一个A与P相隔一期，最后一个A与F同时发生。

4）均匀梯度序列中，第一个G发生在第二期期末。

如果项目的现金流量与基本公式建立的假设条件不符，则不能直接利用公式进行计算。

（2）关于各系数之间的关系

1)倒数关系

(P/F,i,n)=1/(F/P,i,n)

(A/F»i,n)=1/(FlA,i,n)

(A/P,i,n)=1/(P/A,i,n)

2)乘积关系

(F/P,i,n)•(P/A,i,n)=(F/A,i,n)

(F/A,i,n)•(A/P,i,n)=(F/P,i,n)

(A/F,i,n)•(F/P,i,n)=(A/P,i,n)

3)特殊关系

(A/P,i,n)=(A/F,i,n)+i

2.复利计算基本公式的应用

(1)期初年金的计算

期初年金：是指等额支付序列现金流量发生在每期的期初。

(2)延期年金的计算

延期年金：是指不是从第一期期末而是从以后某一期末开始支付的年金。

(3)永续年金的计算

永续年金：是指计算期无限长的等额序列，如一些“永久性”的工程项目，水坝、水库、铁路等。其

现值为：

=-

i

3.资金等值的计算

(1)资金等值的含义

“等值”是指在时间因素的作用下，在不同的时间点上绝对值不等的资金而具有相同的价值。

利用等值的概念，可以把在一个(或一系列)时间点发生的资金金额换算成另一个(或一系列)时间

点的等值的资金金额，这样的一个转换过程就称为资金的等值计算。

等值具有两个特征：(1)等值是以特定的利率为前提的；(2)如果两个现金流量等值，则在任何时候

其相应的值必定相等。

等值包含三个因索：金额、金额发生的时间、利率。

(2)计息期为一年的等值计算

计息期为一年时，有效利率与名义利率相等。

(3)计息期短于一年的等值计算

1)计息期和支付期相同

2)计息期短于支付期

须将公式进行修改，方法有三种：

①将计息期转换为与支付期相同，求出支付期的有效利率，即季有效利率

②把等额支付的每个支付分别看作为一次支付，求出每个支付的将来值，然后相加。

③转换支付期，使其与计息期相同。取一个循环周期，使这个周期的年末支付转变成等值的计息期

末的等额支付序列，其现金流量图略。

3)计息期长于支付期

通常规定存款必须存满一个计息期时才计利息。

课堂练习

1.当实际计息周期不是1年时，实际利率i和名义利率r之间的关系是(A)o

A.z=（l+—r-1B.r=（l+—）w-lC./=（1+nn）m-1D.r=（1+im）n,-1

mm

2.以下关于资金时间价值的说法中，正确的有（ABDE）.

A.实际上，银行利息也是一种资金时间价值的表现形式，利率是资金时间价值的一种标志。

B.从投资者的角度来看，资金的增值特性使其具有时间价值。

C.由于资金存在时间价值，就无法比较不同时点上发生的现金流量。

D.从消费者的角度来看，资金的时间价值体现为放弃即期消费的损失所应得的补偿。

E.同样数额的资金在不同时点上具有不同的价值，而不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为

资金的时间价值。

3.从投资者的角度来看，资金时间价值的大小取决于（ABD

A.投资利润率B.通货膨胀率C.经济成本率D.风险因素E.期望收益率

4.以下关于实际利率和名义利率的说法中，正确的有（BCDE）。

A.名义利率比实际利率更能反映资金的时间价值

B.名义利率越大，计息周期越短，实际利率与名义利率的差异就越大。

C.当每年的计息周期数m=l时，实际利率与名义利率相等

D.当每年的计息周期数m>l时，实际利率大于名义利率

E.当每年的计息周期数m-8时，实际利率与名义利率的关系为i二

5.已知年利率为14%,则按季度计息时的实际年利率为（C）。

A.12.55%B.12.68%C.14.75%D.15.01%

6.已知某笔贷款年利率为12%,按季度计息，则该笔贷款的实际年利率是（B）o

A.12.35%B.12.55%C.12.68%D.12.93%

7.某房地产投资项目的表面收益率为16%,计算后得到该项目的实际收益率为12%,银行的贷款利

率为5.44%,则在该项目的计算期内，年平均通货膨胀率是（A）o

A.3.57%B.4.00%C.6.56%D.10.56%

8.银行为某家庭提供了期限为10年的按月等额还本付息的个人住房抵押贷款、若该笔贷款的实际年

利率为7.25%,则名义年利率是（A）。

A.7.02%B.7.04%C.7.50%D.7.85%

第3章基本建设投资经济效果分析

授课章节§3.1建设项目投资经济效果静态分授课时间年月日

析

教学目的掌握建设项R技术经济评价方法中的静态分析方法

教学方法1、教学方法：课堂讲授法为主；

及手段2、教学手段：以口述、多媒体课件的手段为主；

重点静态投资回收期的计算

难点静态投资回收期的计算

刘晓君.工程经济学.北京：中国建筑工业出版社，2009

关柯，王宝仁，丛培经.建筑工程经济与企业管理.北京：中国建筑工业出版社，1997

参考资料刘伊生.建筑企业管理.北京：北方交通大学出版社，2003

李慧民.建筑工程经济与项目管理.北京：冶金工业出版社，2002

唐健人，陈茂明.建筑企业经营管理.北京：机械工业出版社，2004

作业P523-1

第3章基本建设投资经济效果分析

§13-1建设项目投资经济效果静态分析

可行性分析：包含定性分析和定量分析

定量分析：静态、动态、不确定性性分析

静态分析法：

是指对方案的经济效果进行分析计算时，不考虑资金的时间价值。

它不能完全反映方案寿命期间的全部情况，但计算简便、直观，在实际二作中应用较广，

尤其适用于建设工期短、见效快的建设项目。

1.静态投资回收期

(I)概念

投资回收期：是指方案所产生的净收益补偿初始投资所需要的时间。一般以年为单位，从项

目建设开始年算起，若从项目投产开始计算，应予以特别说明。

静态投资回收期：即不考虑资金时间价值的回收期。

(2)计算公式：

v(c/-co),=o

1=0

式中，巴一静态投资回收期；

CI—现金流入量

co一现金流出量

(CZ-CO),一第t年净现金流量

如果项目投资在期初一次性投入，各年净收益相等，可用下式计算：

P'=JR

式中，I一项目期初一次投入额；

R-各年净收益。

对于各年净收益不等的项目，投资回收期通常用累计净现金流量求出。计算公式：

P,=［累计净现金流量开始出现正值年份数］-1+上年号鬻鬻鬻对值

当年净现金流量

投资回收期短，表明项目投资回收快，抗风险能力强。

(3)投资回收期的判别准则

用投资回收期评价投资方案的经济可行性，期判别准则是Pfe

修是基准投资回收期。它取决于投资项目的规模、行业的性质、资金的米源情况、投资环境

的风险以及投资者的主观愿望。

(4)投资回收期判别的优缺点

投资回收期得优点：简单、直观、便于理解；既反映方案的盈利性，又反映了方案的风险。

缺点：只反映了项目投资回收期内的盈利情况，忽略了回收期以后的收益，只有利于早期效

益高的项目。

因此，投资回收期通常不能独立判断项目是否可行，一般作为辅助性评价指标来使用。

2.投资收益率

(1)概念

投资收益率：是反映投资方案盈利水平的评价指标，是投资方案达到设计生产能力后正常生

产年份的年净收益额与方案投资总额的比率。

(2)公式：

R

ROZ=yX100%

如果正常生产年份的各年净收益额变化较大，通常用年均净收益和投资总额的比率。

(3)判别准则

用投资收益率评价方案的经济可行性，其判别准则是ROJ>Re。

(4)适用范围

适用于项目初始评价阶段的可行性研究。

(5)基准的确定

1)行业平均水平或先进水平

2)同类项目的历史数据的统计分析

3)投资者的意愿

3.投资回收期与投资收益率的关系

对于只有期初的一次投资以及各年末有相等的净收益的项目，投资回收期与投资收益率互为

倒数。

4.追加投资效果系数评价法

两个投资方案：投资K1,年成本C1

投资K2,年成本C2

追加投资回收期：一个方案比另一个方案所追加的投资，用该方案年成本节省额补偿所需年

数。

二K「K?二AK(投资差额)

C「C\一AC(年成本差额)

E广--A-C——1

0\KTa

比较：

［工4或场之综投资大的经济效果好

投资小的经济效果好

它只能衡量两个方案的相对经济性，不能给出单个方案的经济效果；K,。相差较小时误差

较大。

5.最小费用法

以标准投资回收期或标准投资效果系数，计算年平均费用或总费用。费用最小，经济

效果最好

(1)标准偿还年限内年费用法

z年j=G+七0XKi

Z年i:i方案标准偿还年限内每年的平均费用；

Ci：i方案的年成本；

Ki：i方案的投资额；

E0：标准投资效果系数；

(2)标准偿还年限内总费用法

Z总j=Kj+T0xC,

Z总，：i.方案标准偿还年限内总费用

例：某项目现金流量如下表所示，基准投资回收期为5年，试用投资回收期法评价方案是否可行。

现金流量表单位(万元)

年份0123456

投资1000

现金流量500300200200200200

2^(CI-CO)t=-1000+500+300+200=0

P,=3

P,<PC方案可行

例：某项目的现金流量如下表，设基准投资回收期为8年，试初步判断方案的可行性。

年份012345678〜N

净现金流量-100-500204040404040

累计净现金流量-100-150-150-130-90-50-103070

解：累计净现金流量首次出现正值的年份T=7

第T-1年的累计净现金流量：-10

第T年的净现金流量：40;因此

4=7-1+肃=6.25(年)

故，本项目可以接受

例：某项目经济数据如下表所示，假定全部投资中没有借款，现已知基准投资收益率为15%,

试以投资收益率指标判断项目取舍。

某项目的投资及年净收入表(单位：万元)

年份01234S6789

18024080

(2)就动麦金250

(3)鱼投量180240330

(4)收入300400500500SOO500500

⑸2成本250300350350350350350

(6)折想5050505O505050

(7)“收入100150200200200200200

ISO420750650500300100100300500

解：由表中数据可得：

R=200/750=0.27=27%

由于R〉Rb,故项目可以考虑接受。

第3章基本建设投资经济效果分析

授课章节§3.2建设项目投资经济效果动态分授课时间年月日

析

教学目的掌握建设项目技术经济评价方法中的动态分析方法

教学方法1、教学方法：课堂讲授法为主；

及手段2、教学手段：以口述、多媒体课件的手段为主；

重点净现值、内部收益率

难点净现值、内部收益率

刘晓君.工程经济学.北京：中国建筑工业出版社，2009

关柯，王宝仁，丛培经.建筑工