黑臭水体-PPP实践

黑臭水体PPP项目运作实践

大岳咨询合伙人、总监姜卫东2016年1月公司成立于1996年，是国家发展和改革委员会授予的甲级工程咨询公司、中国招投标协会理事单位、中国科技咨询协会理事单位、在世行与亚行分别注册的咨询公司，是首次走出国门担任世行和亚行国际顾问的中国咨询公司和国内公认具有领导地位的咨询研究机构。公司成立以来一直专注于PPP咨询，是国内知名的PPP咨询公司，有咨询专家近200余人，已经为32个直辖市、省会城市和副省级城市数百个项目提供了咨询服务。涉及的行业有轨道交通、供排水、高速公路、垃圾处理处置、污泥处置、燃气、供热和公交等。公司完成的多个项目如北京第十水厂、合肥王小郢污水厂TOT项目、兰州供水集团部分股权转让项目、北京地铁四号线PPP项目成为行业标杆，对行业变革产生了深远影响。北京大岳咨询公司简介2

2014年以来，大岳先后接待了世界银行PPP专题业务组、澳大利亚驻华使馆以及新南威尔士大学PPP专家、英国驻华使馆及英国基础设施局（IUK）、法国PPP专家等多家国外机构来访，金永祥总经理多次接受央视、财经等中央媒体专访。近年来，大岳广泛参与国家发改委、财政部、住建部等部门PPP政策制定及研究。目前，公司总经理金永祥担任国家特许经营立法组组长、住建部海绵城市专家委员会成员。同时，大岳也是中国财政学会公私合作(PPP)研究专业委员会成员单位，2015年双方合作成功举办了十二期“中国PPP沙龙”。近年来，大岳先后为国内多个城市政府及金融机构、基金公司、投资机构举行培训或PPP项目推介，对中国PPP的案例经验和最佳实践进行了广泛传播。

北京大岳咨询公司简介大岳咨询公司业务范围4自来水、污水、垃圾处理、燃气、轨道交通、公路、桥梁、医院大型综合开发项目（如城市公交站场、物流基地、博览中心、文体中心等）新城开发、旧城改造、园区开发公司战略和管理城市运营与管理服务客户覆盖超过30多个省会级城市1.投资和融资咨询

项目融资（包括BT、PPP融资等）

企业融资

直接投资

投融资规划3.管理咨询

战略管理

新城概念策划

新城开发总体实施方案设计

合同管理

行政体制管理

特许经营4.政策研究

政策制定

政策咨询2.改制与重组咨询

企业改制

企业重组

基础设施企业产权多元化

收购与兼并

上市辅导5.国际业务咨询大岳咨询公司业务范围5汇报提纲6第一部分PPP模式及其发展第二部分黑臭水体PPP运作实践7PPP定义“PPP模式（Public-PrivatePartnership）是指为了建设基础设施或为提供某种公共物品和服务，政府按照一定的程序和方式，与私人组织（社会资本），以协议（特许经营协议）为基础，明确双方的权利和义务，形成一种伙伴式的合作关系，发挥双方优势。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。”

8PPP模式在不同项目的实践中主要有以下具体表现模式：BOT（投资建设－运营－移交）TOT（转让－运营－移交）狭义PPP模式（北京地铁四号线PPP项目）BT*（投资建设－移交）BTO（投资建设－移交－委托运营）DBO（设计－建设－委托运营）EPC（设计－采购－施工）股权转让委托运营代建制等PPP的模式9PPP在中国的发展历程第一阶段：探索阶段（80年代中期-1994年）政策背景：改革开放、外资进入主管部门：地方自发PPP特点：协议简单、中央领导特批成果：初步了解PPP规则典型项目：深圳沙角B电厂BOT项目10PPP在中国的发展历程第二阶段：试点阶段（1994年-2002年）政策背景：邓小平南巡、十四大确立社会主义市场经济体制主管部门：国家计委，邹家华出国访问PPP特点：国际著名咨询机构支持、运作规范成果：积累了PPP运作方法和相关知识、经验，培养了人才典型项目：计委完成两个BOT试点项目—广西来宾B电厂项目、成都第六水厂项目；地方有上海黄浦江大桥BOT项目、北京第十水厂BOT项目、北京西红门经济适用房PPP项目、沈阳自来水转让项目。11PPP在中国的发展历程第三阶段：推广阶段（2003年-2008年）政策背景：十六大召开提出市场在资源配置过程中发挥基础性作用、汪光焘担任建设部长主管部门：建设部（现住建部）PPP特点：主要城市掀起PPP热潮、充分竞争，后期由于意识形态和失败项目出现争议成果：产生了各行业PPP项目的大量实践经验、效率提高溢价频发、改革初见成果典型项目：合肥王小郢污水TOT项目、兰州自来水股权转让项目、北京地铁四号线项目、北京亦庄燃气BOT项目、淮南新城项目、北京房山长阳新城项目等12PPP在中国的发展历程第四阶段：反复阶段（2009年-2012年）政策背景：金融危机、四万亿计划主管部门：建设部不再主导PPP特点：央企资金受到重视与地方政府对接成为主要方式，竞争机制退后，准PPP项目，民间份额减少成果：准PPP数量多，投资效率下降，国36条及配套细则不起作用典型项目：华润燃气和昆仑燃气项目都过200，北控水务崛起，央企新城遍布全国，大连中心城区垃圾PPP项目13PPP在中国的发展历程第五阶段：普及阶段（2013年--）政策背景：十八大提出让市场在资源配置过程中发挥决定性作用主管部门：财政部主导，发改委在争取主管PPP特点：上升至国家战略的高度、各部门和各地区广泛参与，容易的项目越来越少，政府财力越来越难，用财政资金撬动社会资本成果：受到广泛重视典型项目：北京垃圾处理和污水处理项目、深圳地铁六号线PPP模式较传统投融资模式体现了一系列制度安排14融资方式的改变政府为主转向社会资本，减轻政府财政压力注重社会资本参与前期研究和投资决策引入专业社会资本参与前期研究，鼓励技术和经营理念创新；重视投入产出研究，科学决策，提高投资效率；明确政府和社会资本在全生命周期（设计、建设、运营、维护）权利义务通过PPP合同，政府与社会资本在技术、建设、运营、商务、财务、法律等多方面的进行明确约定和安排；体现对项目运作主体的竞争性选择一般与两个以上的优先投资者谈判，采取竞争性方式，招标和竞争性谈判；不是简单的价格比较，而是综合评价；通过投标人之间的竞争压力，实现效率的提升。PPP项目实施流程依据财政部《PPP指南》的操作流程：项目识别项目准备项目采购项目执行项目移交PPP项目实施流程汇报提纲17第一部分PPP模式及其发展第二部分垃圾处理PPP运作实践案例益阳市中心城区黑臭水体PPP项目19益阳位置20益阳市GDP情况21年份财政收入增长率财政支出增长率201212.7

23.7

201314.816.64%27.917.98%201417.618.69%31.312.06%201523.131.40%37.820.70%益阳市本级财政情况22项目范围项目范围一、中心城区黑臭水体整治工程项目内容1、黑臭水体截污整治沟渠12条：白马山渠、月塘渠、幸福渠、高桥渠、接城堤渠、团洲渠、中干渠、总干渠、永丰渠、大丰泵站渠、龙山港渠、泄洪渠，总长17.44公里。

2、湖泊整治1个：马良湖，占地4公顷。3、主干路截污改造3条：龙洲北路、罗溪路、十洲路污水管，管道总长13.8公里。

4、片区及资江直排口雨污分流改造：资阳区雨污分流改造、赫山区雨污分流改造、资江13处直排口改造，管道总长144.63公里。二、项目投资本项目工程估算总投资为161697万元项目概况

本项目为公益性项目，暂不具备商业运作的可能，投资人无法获得经营性收入，建议采用BOT方式运作。

由项目公司负责项目设施的投资、建设和运营（包括维护、绿化和保洁等），政府通过购买服务的方式向投资人支付服务费用，以回收投资、补偿经营成本、还本付息、应缴税金并获取投资回报。服务期满时，项目公司将项目设施完好、无偿移交给政府指定机构。运作方式交易结构26合作期限根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（第25号令）第六条，“基础设施和公用事业特许经营期限应当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资回收期等综合因素确定，最长不超过30年；对于投资规模大、回报周期长的基础设施和公用事业特许经营项目可以由政府或者其授权部门与特许经营者根据项目实际情况，约定超过前款规定的特许经营期限”。根据本项目的特点及财政收支情况，建议本项目服务期为19年（包括建设期3年、运营期16年），自PPP项目合同生效日起计算。27投融资结构

根据《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2015〕51号），本项目属于其他项目，最低资本金比例为20%。

本项目的项目资本金不得低于项目总投资额的20%，其他资金80%的资金通过银行贷款、股东借款等方式筹集。28回报机制项目公司按照批准的设计文件完成黑臭水体整治工程建设，并经验收合格后，需提供设施维护等服务。市政府将按照PPP项目合同约定分期向项目公司支付服务费用。项目公司通过获得服务费用弥补其建设投资、运营费用并获得合理回报。29投资回报水平根据对国内类似项目进行研究，最终的投资收益率一般在7-12%。本项目的自有资金收益率暂定7%（上限），融资部分收益率为在融资合同签订当期5年期以上贷款基准利率（暂按4.9%计）的基础上浮20%（上限），即5.88%。融资部分收益率一旦确定将不再随贷款基准利率变动，实际投资收益率通过公开招标方式由市场进行选择。30招标标的

31财务测算1.可用性服务费项目投资额P