中原崛起依靠新兴金融市场的推动-河南的实地调研

中原崛起依靠新兴金融市场的推动:河南的实

地调研

2009年8月，课题组赴河南省的郑州，实地调研了该地金融市场和金融机构的发展。木章

考察河南的金融市场，主要是面向中小企业服务的市场，从传统和新型的角度来看，可以将

其分为两块。一块是以农村信用社和城市商业银行为主体的传统市场，另一块是近几年出现

的以新型金融机构为主体的新兴市场。这两大市场的发展在近年来都取得了迅速的进步，传

统市场正在努力进行改革和整合，正试图进行转型，向市场化的新型金融机构目标发展。新

兴的金融市场则以大量自发出现的准金融机构一一担保公司为主体，加上正在出现的小贷公

司和村镇银行，以及某些股份制银行的创新行为，共同形成了新兴市场的蓬勃发展。

以二课题组将描述这种以中小企'也为主体的金融市场的特点，然后从传统金融机构的改革入

手，考察农村信用社和城市信用社是如何改革与整合，股份制银行如何确立其市场定位，如

何为中小企业提供更好的融资服务的。此外，对于大量自发涌现的金融市场上的担保公司，

课题组进行了详细的考察，这是河南金融市场的一大亮点，可以从中挖掘到不少有价值的东

西。课题组还从企业角度考察了银企关系，考察了企业的融资需求是如何满足或不能满足的

原因。最后，根据调研获得的第一手资料，课题组报告并描述了目前河南金融市场出现的问

题，发展的趋势和政府正在计划酝酿出台的各种市场创新和监管措施。

一金融市场的现状与特点

金融巾场不是铁板一块，它是由许多不同的层次形成的，母一层都有自己的特定需求力，由

不同的企业或相对应的实体经济构成其基础。每一层也具有不同特色的金融供给方，依靠不

同的金融机构、不同的中介服务机构或者金融服务组织所构成，来解决不同层次或不同规模

企业的融资需求问题。

从规模来看，金融市场层次可分为大、中、小、微这4个层次，在这些市场上，金融机构分

别为这四类规模的企业提供融资服务。从所有制来看，大中企业的市场中，既有国有，也有

私营或外资等，是混合型的二元市场。然而，从小微企业的层次来看，基本上全部都是民营

或私营、个体的性质。

从河南的调查情况来看，金融市场的问题主要存在于哪些市场层次或市场结构呢？

根据对河南省中小企业局的调研访谈，他们的思路如下:

有些银行把单笔贷款2000万元以下的都算为小企业贷款，银行贷款圈定的小企业和实际大

们说的小企业是两码事。如果按照国家统计局的标准，小企业的标准是，300人，400万元

的营业收入，500万元资产；这个标准以下（工、业企业）是小企业。500万元的资产，如果

再扣除40国的负债率，自己也至多就是300万元的资产，如果土地、房产问题解决不了。哪

家银行给它钱？贷款又不能超过净资产的20%,也就是50万〜60万元，你说有多少银行愿

意贷给企业这些钱？不可能的。

因此，资产总额在3000万〜5000万元的企业是迫在眉睫的，能够解决这部分企业的贷款担

保难的问题，就是功德无量的一件大事了。以3000万元资产总额的企业来说，它的年销售

收入一般来说大体在5000万〜6000万元。3000万元的资产总额，按50%的净资产来计算，

1500万元，贷款不能超过企业净资产的30%,即500万元。咱们按银行的规矩来算账，3030

万元资产的企业，单笔贷款余额大体不会超过1000万元，一般来说就是500万元左右，500

万元左右贷款规模的可不是小企'也了，是中型企业。是不是这个道理？

现在真正迫切要解决的就是这批中型企业的问题，尤其是资产总额在3000万〜5000万元之

间的企业。超过5000万元资产的企业，它的销售收入大体都在1个亿左右，它和大银行合

作不了，但它与地方商业银行有密切合作关系，已经对上号了。现在说中小企业融资难，都

是笼统地说，其实要分行业和分规模以及分层次，要涉及重点解决哪部分人的融资问题。

现在重点需要解决的不是30万〜50万元的问题，这些企业要靠谁去解决？靠农信社解决一

—其实农信社也不愿意干，但是他们真正是有地缘优势，好解决这个问题，只要国家政策能

够到位，是可以解决的。但是你说国有银行和股份制银行，30万〜50万元的贷款是不会做

的，除井硬抵押房产、土地和有价证券。但是，比如，邮储银行，你拿100万元的存单押给

我，我给你贷100万元，收费15机我不会这样做，我不会把钱取出来当流动资金自己用

啊？只有一种可能，我存了10年定期，现在急用2个月钱，取出来不合算。

因此，我们觉得，重点解决单笔贷款额度在300万〜500万元之间的，这些企业的贷款十分

困难，城市商业银行业不给他们贷，因为他们没有东西抵押，土地是租赁的，房屋也是租赁

的，报表是靠不住的，他们能够提供什么反担保措施？没有。

很多人认为中小企业贷款难的问题是银行的问题，这个不对，不能说是银行的问题。银行是

个企业，要盈利。怪地方政府？地方政府也没这个能力啊。银行现在的行为方式就是你改革

30多年的结果，它就是按照改革的商业化方向去干的。计划经济时期兴办小企业的时候，

国家投了大量的钱进去，一条政策下去，30万〜50万元的企业像雨后春笋一样就大批出来

了，那时国家政策允许你贷，允许你赔。现在赔了谁负责呀？

单笔贷款额度在300万〜500万元的企业的融资需求非常大，是融资需求的主体，这些企业

大体上来看，是属于中型企业的范畴。它们已经度过了创业阶段，正处在起步发展阶段，刚

完成一般意义上的原始积累，还需要一个跨越，等上升到5000万元左右资产的时候，它就

可以正常发展并具有抵御风险的能力了。

现在应该关心的是这部分企业的发展情况，300万〜500万元贷款的企业一旦解决，50%以上

的中小企业贷款问题就解决了。我们现在眼睛盯在农村的个体农户贷款上，这些农户贷款要

不要解决呢？要解决。但是，解决的方式不同，那些农户应该靠国家政策来解决。

我们刚才讨论的问题是商业性的东西，要按照市场机制来做。经过2〜3年的努力，把这些

企业扶持到资产5000万元以后，它就进入良性发展的轨道，具备了高成长的基础了。那些

超过5000万元资产，销售收入到1亿元的企业，它们和银行已经都有密切的合作关系了，

并不需要再扶持了。

中小企业形成现在融资难的一个重要因素，是企业自身的盲目扩张。你注意去调查，很多中

小企业都是因为盲目扩张形成资金链的断裂，很多资金链断裂的企业无一不是盲目扩张造成

的，甚至包括我们安彩也是盲目扩张造成的。我们有些政府领导到基层去看企业的时候，走

马观花看完了以后，就会问一句话，你这个企业今年是3万吨的产量，明年能不能搞到5万

吨？你搞到5万吨我来给你剪彩。你比如HF,原是个年销售攻入超过30亿元的食品加工企

业，那是在溪河的两足鼎立，不是崩盘了么？！崩盘的原因是多方面的，其中一个很重要的

原因还是盲目扩张啊。所以中小企业的发展，必须是一步一个脚印。

那么对于单笔贷款300万〜500万的企业，有没有什么反担保的方式，否则风险是不是很

大？如何义持他们的迅速发展和良性犷张呢？如何鉴别他们是否有很好的还货能力呢？

这就需要政府对于这类企业拿出一些政策性的支持，主要有两条：一是有些省己经开始搞

的，对银行新增贷款出现的损失，政府要安排专项资金（即风险补偿金）进行专项补偿，这

是直接对银行的办法。二是扶持担保机构发展，让担保机构按照市场的规律对企业进行担

保，300万〜500万元的贷款需求，相对应的担保机构不就是3000万〜5000万元注册资金

吗？5000万元的担保机构，我们现在有200个，我手头就攥了200亿元，你想我能扶持多

少？200亿元的注册资本，放大5倍，就是1000亿元.1000亿元除以500万元，是多少个

项目？全省一年至少可以重点扶持2000个项目以上，这样是不是把中小企业的高成长性这

一块给抓住了？

实际上，这类具有增长潜力的企业，是金融资源的边际投入和边际产出最合算的一块，你支

持它一分，它就能上两分，甚至更多。

农村的这部分怎么解决？那就需要发挥政策的优势，通过小额贷款来解决。小额贷款公司可

以解决刚才讲的单笔贷款在300万元以下的项U的贷款需求。

按照规定，小额贷款公司的单笔贷款不得超过其注册资本的5%,有很多人对这个比例是深

恶痛绝，我倒觉得，这个比例掌握得非常好，非常科学。比如说，一个注册资本5000万元

的小额贷款公司，不得超过5%,它的单笔贷款就不能超过250万元。如果注册资本是4000

万元，5%就是200万元。如果是注册资本是2000万元的小额贷款公司，单笔不得超过100

万元。这恰恰是小额贷款公司服务的对象。小额贷款公司不能建在城市，只能建在县，它支

持的是什么？一是“三农”；二是中小企业；三是县域经济发展。不能超过5%这个规定就

决定了小额贷款公司的贷款必须分散，必须有贷款风险分担和分散机制。定义这个比例决定

了小额贷款公司不可能把钱投到大企业去。

这个时候对于小额贷款公司来讲，就要求贷款利率能够保证借款人的利益，能够借得起、还

得上，太高了不行，太低了小贷公司也无法持续。一般规定，贷款利率不得超过银行基准利

率的4倍，银行贷款基准利率是5.31%,4倍是2巡，这还是能够承受的。因为生产是季节

性的，这些人借款不会借1年，都是时令性的。收购原材料的时候，用2〜3个月的货款，

完了就还了。采取这种办法，恰恰服务的对象就是这些季节性很强的企业。所以要大力发展

小额贷款公司支持那些小企业发展，包括个体农户或农村专业户，解决它们发展过程中需要

的短期激增的流动资金需求。

大企业，主要是民营大企业的问题如何解决？国有大企业没有什么问题，而民营大企业问题

也较多，需要解决的是固定资产投资和相配套流动资金投资的问题，中小企业或民营企业

95%以.卜.的贷款都是流动资金贷款，几乎没有固定资产贷款，而民营大企业则有这种需求。

按照中国现在的金融体制，它们的需求也无法完全依靠现有体制框架来解决。

这个问题可以通过集合性的融资，解决这些大企业或者高成长性企业的资金贷款问题。比

如，发债企业的净资产总额不得低于3000万元，那么它的资产总额一般来说都在6000万元

以上，这正处于高成长期这个阶段，这个时候不仅需要流动资产投资，还需要大量的固定资

产投资的跟进，才能实现高速增长。

解决大企业的融资，需要通过集合性融资项口来解决中长期借款问题，中长期的就包括债

券、票据、信托计划等等，以及今后再开发出的各种新产品。

由此可见，现有金融体制存在很大的挖掘潜力，在很多方面都有待改革和创新，才能释放出

巨大的经济能量。否则，这些体制都会形成各种发展的障碍，不管是对中小企业还是大企业

来说，都是如此。

比如说，我们省属的担保机构，它解决的是大项目问题，以及为小的项目提供再担保服务。

这些担保机构的注册资本一般在3亿元以上，甚至到10亿元，20亿元。我们想经过3年的

努力，使所有的省辖市的担保机构注册资本必须在1亿元以匕这样它单笔的担保能力在

1000万元左右，它完全可以解决和地市金融机构的合作问题。因为现在商'业银行（包括

工、农、中、建在内）争夺客户的重点是资产总额在5000万元左右（销售收入1亿元）的

企业，那么我们有一批注册资本1亿元左右的担保机构，完全可以解决它们的贷款担保问

题。

另外，县以下单笔贷款在300万元以下的，注册资金在3000万〜5000万元之间的担保机

构，完全可以解决单笔300万〜500万元的贷款问题。单笔贷款100万元以下的，一批小额

贷款公司，加上农信社可以解决，小型担保公司和农信社的合作可以解决这些小型企业的贷

款担保问题。这样，区分出层次和对象，确定服务重点，来决定各类金融机构的市场定位。

比如，我手头拿了5亿元的担保资源，我不能去做50万元、100万元的担保项目。但是对

于1000万〜2000万元的担保机尚，它解决的就是100万的贷款担保问题。注册资本3000

万~5000万元的小额贷款公司，单笔5乐也就是100万〜200万元的贷款项目。这样，我

们搭建的服务平台必须和我们服务的对象匹配，不是越大越好，也不是越小越好。

由此可见，民营企业面临的金融市场存在着大量的空白，这也为那些新兴金融机构提供了市

场机会。在河南，尤其是民营中小型企业资金需求严重饥渴，急需得到支持，才能越过那道

坎，实现起飞，走向稳定发展阶段。这道坎过不去，企业就会不断挣扎在生存线上。因此，

在中小型企业发展的这个关键阶段，融资的支持非常重要。

至于微型企业和个体户面临的底层的金融巾场，则更是长期的空白领域，原有的金融机构都

不愿意提供融资给这些底层的小企业或个人。因此，这两类民营经济体面临的金融市场都存

在着严重的供不应求的短缺，迫切需要增加金融供给和进行金融制度创新，来满足这些饥渴

的需求。

至于大企业市场，国有大企业没有任何贷款的问题。问题主要是在民营大企业，它们日常经

营的短期流动信贷虽然没有什么问题，但是得不到长期贷款和与之配套的流动资金，尽管可

能有很大的潜力.这也需要金融市场推出一些能够满足其扩为需求的新产品，才能促进这些

民营大企业实现新的发展匕跃。否则，它们的迅速发展会受到内源融资的约束，而只能依靠

自身积累来极其缓慢地进行投资扩张。

二银行和金融机构如何适应金融市场化的发展

（一）农信社的改革：适应底层金融市场的需求

由于历史遗留的原因，全国农信社的情况都差不多，资产质量差，不良贷款率高。课题组在

河南调研了解到，截至2008年年底，河南全省农信社资产总额有3000亿元，贷款2000亿

元，不良贷款率30%（即600亿元不良贷款），如此之高的不良率，在全国也是名列前茅,

某些农信社作为银行业金融机构，连存贷款的一些基本的技术含量都没有，连基本的风险都

控制不住的话，那还经营什么？还管理什么？有两个原因，一个是人员的问题，平均年龄

40多岁，有的地市几千员工，本科以上不超过10个人，知识不够，技术手段落后。今年

（2009年）年初，农信社才告别手工阶段，才上信贷系统。为什么一点技术含量都没有的

错误会发生呢？虽然跟系统不配套有关系，但很多低级的错误也不应该出现。例如，存款给

人开一白条，不入账。收回贷款，钱往里一飘，也不入账，很多都是这样的事。有系统之

后，这种事发生的概率就大大降低了，也不敢说完全没有。但是上系统的过程中，你说那些

员工到什么程度？很多基层员工从键盘上的ABCD字母开始认起。

农村金融机构，特别是农信社，说包袱沉重，不良率高，经营困难，批评都很容易，但是换

谁来搞都很困难。为什么？它就是这样一个状况。全省农信社有6万名职工啊，平均文化程

度很低，你能不能把他们都赶回家？不可能。在政治上没有任何一个领导敢这么做，做不

到。那怎么办？只能一点一点消化。在这个问题上，革命性的变革是不可能的，除非中央给

钱。变革肯定要花成本啊，无非是花钱把人赎买，让人回家；要么就是剥离不良资产。但

是，如果人员结构不改变，技术、机制不改变的情况下，即使剥离了，还会产生新的不良资

产。再就是基层管理人员也有很多问题。管得好的地方真好，管得差的也真差。我去过好多

地方，一看就知道，差到什么程度？比如，你找我贷款，贷1万元，你得先给我3000元，

明面上贷1万元，拿走7000元，那你还想还吗？就不想还了。基层有很多这种事。我不认

为管不住，是没管住，习惯了，稍加强点管理，就嗷嗷叫。所以面对的是这样一个队伍。你

处理一个干部试试？你说给内退？别说农信社，你让工行背6万多人，它也背不动啊，至少

也是一个很沉重的负担。

农信社不能破产，窟窿已经很大了，只要还能转得动，就先转着，然后一点点改。拿什么转

呢？拿存款。农村的存款，农信社占大头。银行只要存款能转得动就行了，大不了不良率高

点。个别地方出现过支付风险，但是还没有爆发危机。现金不够了，那怎么办？省联社协

调，互相先调剂啊。

河南省农信社的经营主体是145家县级联社，都是独立法人，每个县级联社相当于一家银

行，省里有一个省联社，没有市级联社，省联社是县级联社出资7000万元组建的。省联社

有60多人，6个处室，省联社不是一个经营主体，是一个“半机关、半企业”机构。县级

联社是它的股东，但是省政府授权省联社管理县级联社。।省联社在各省辖市都有派出机

构，对基层农信社进行管理。县级联社的大额贷款要到省联社备案，但是省联社并不干预县

级联社的经营，只是提示风险之类的。

管基层，主要是管干部。你既要求省联社不干预经营管理，又要求它对经营业绩负货。它怎

么负责啊？银行都有一个贷款审查委员会，大家投票，决定这个贷款能不能贷，这是决策机

制，再上到行长那里，行长可以一票否决，但是不能“起死回生”。省联社也成立“贷款咨

询委员会”，法定没有经营权限，但是又必须要管，那怎么办？关系不顺，从这个名字上就

能看出来。既要干这个事，还不能名正言顺地去干。因为河南是大省啊，18个省辖市，不

可能由省联社这几十号人直接下去管理，那是做不到的。

由于县级联社都是独立的法人，盈利的县级联社无法弥补亏损的县级联社，资源不能统筹安

排，差的县级联社就永远在那里放着，地方不出钱，省联社没钱出。从中央的政策来看，省

级联社组建农村商业银行原则上已经不批了。即使中央允许省级联社组建农村商业银行，河

南也不具备条件，600亿元的不曳贷款无处消化。

河南全省农信社的不良率30斩实际上30%还有隐瞒呢，瞒报的原因是多方面的，不是说基

层故意瞒报，有的为了业绩不愿意报，有的报到监管机构，监管机构说你别报那么多。30%

不艮率是2008年年底的数据，如此高的不良率，很重要的原因是历史遗留问题多。这个方

面，全国农村信用社都差不多，河南尤甚。很多基层干部的态度是，你这个水雷过来了，我

轻轻推开，你别在我这个地方炸，过2年我就调走了。都是这个思维方式，换了你干，你也

一样“这是体制决定的，不是这批人的素质问题。基层干部的行为方式是由他所处环境和利

益导向决定的，你去讲觉悟，去教育，作用不大。不改变机制本身，是没用的。

现在监管机构的考核指标有问题啊，都是3〜5年前的，暴露出来了，发案率上来了，你惩

罚现在的人，没有道理啊。历史的问题你得尽快让它暴露出来。反过来，领导愿意让它暴露

吗？不一定。现在不暴露还能凑合下去。如果一下子暴露出来了，那么马上就要收拾啊。现

在的不良率是多少啊？如果再暴露一部分，要投入多大的资源去收拾啊。中国的问题啊，就

是“带病发展”，发展几十年，看看还可以。确实是这样，现在还能维持，你为什么要给它

捅破？你捅破以后，没人说这是他造成的，反而问你为什么给他捅破了？最好是等着一个客

观因素，让它不可遏制地爆发出来。

面对如此巨大的和潜在的不良贷款，制度是根源。那么，农信社的改革方向是什么？如何整

合？河南省政府的改革思路是，具备条件的县级联社尽快改制成农村合作银行或农村商业银

行，这也是银监会和省银监局推行的。截至2007年12月31日，全国共筹建农村合作银行

127家，开业113家，大部分在经济发达地区3截至2008年年底，至少有21家农村商业

银行开业，大部分也在经济发达地区。2008年，河南新郑和固始分别组建了一家农村合作

银行。相比之下，江苏省的农信社组建农村合作银行的进度要快得多。

新郑和固始的农信社之所以能首先改成农村合作银行，是因为它们以前的基础和效益都是比

较好的，否则无法改。农信社在县里，在基层，行为不规范，随意性大，政府干预极强。省

联社和县级联社之间的股权和管理关系虽然感觉“不顺”，但是县级联社有省联社这样一层

关系，在很大程度上可以抑制地方政府的不当干预。省联社有一个“贷款咨询委员会”，县

级联社超过•定数额的贷款要通过省联社的贷款咨询委员会，这个机制相当程度上是为了对

付地方政府的干预。如果地方政府要求不合理的贷款，县级联社可以把省联社当“挡箭

牌”，这在基层非常重要。当然，如果地方政府行为规范，省联社则是完全不必要的。

总之，关于省联社的改制，河南省的思路是，将省联社改成省级农村金融控股公司，不是控

股所有的农信社和农商行，而是改制成农商行，可以入股；没有改制、依然是县级联社的，

维持原有格局不变。也就是说，没有改制的农信社按照联社现行体制不变，已改制的建立起

股权纽带，按照规范的公司治理结构来运作，

农信社的改革难度要远远高于城信社。••是由于历史的包袱，河南省农信社有600亿的不良

贷款，积重难返。不像别的金融机构那样，可以由政府埋单来核销。如采用向社会募集资金

招股的方式进行改制，新股东也不太可能去承担这些历史旧债。二是农信社人员受教育程度

低，知识不足”，技术手段落后。三是河南全省农信社有6万名职工，平均年龄40多岁，

没有办法解雇。在政治上没有一个领导敢推行激进的改革，只能一点一点消化。如果改革，

要么是花钱赎买，让人回家；要么是剥离不良资产，这都涉及巨大的改革成本。最重要的问

题是，即使有足够的资金能够支付改革的成本，如果现行体制不变、机制不变、管理不变、

技术不变，即使不良资产剥离了，还会继续产生新的不良资产。农信社的整合难度更高，因

为不同的农信社资产质量良莠不齐。好的农信社比较注重控制风险，因为他们意识到，农信

社是地方金融机构，一旦出了风险，只能靠自身的积累补偿，不像国有银行或者政策性银

行，可以由国家来埋单。但是差的农信社则会产生“破罐破摔”的心理，导致坏账越积越

多。

（二）城市商业银行的整合：通过各地竞争来推动

城市商业银行的前身是城市信用社，并由其改革形成。改革的基本顺序大致是：XX市信用

合作社一XX市合作银行一XX市商业银行一XX银行。比如，郑州市商业银行的前身是郑

州市合作银行，再往前是郑州市信用社；2009年年底，郑州市商业银行也更名为郑州银

行。洛阳银行的模式也是如此，1997年25家城市信用社组建洛阳市合作银行，1998年洛阳

市合作银行更名为洛阳市商业银行，2009年洛阳市商业银行更名为洛阳银行。

现在全国城市商业银行中更名为“XX银行”已经有几十家。城市商业银行发展到一定阶

段，资产质量等各项指标达到一定的要求，经过相关部门的审核批准，就可以更名。因为城

商行更名后，就可以到外省扩张，然后才可以申请上市。因此，城市商业银行更名为城市银

行并不仅仅是名称的变化，而是代表其具有一定升级性质的变化。

全国范围内，城市信用社改制为城市商业银行的大概有130多家，其中改为城市银行的大约

仅有40几家，浙江有杭州、宁波和温州市商业银行已改为城市银行，河北有两家，内蒙古

有“包商银行”，等等。

这些城商行的整合基本都是省市政府出面推行，带有很强的行政命令色彩。地方政府是城市

商业银行整合的推动力，因此，整合后的城商行往往都是政府控股或参股。比如，江苏银行

是省国资委控股近60斩人事任免权在省委组织部。

在河南省的城市信用社中，17家已经改革为城市商业银行，还有3〜4家依然是城市信用

社，2009年内都能改成城市商业银行。但是，河南省的城市商业银行的整合却一直没有启

动。河南省辖市的经济总量，虽然有大有小，但是“首位度”（省会城市经济总量在全省经

济总量中的比重）很低，没有一个天然的“老大”。不像陕西的西安和湖北的武汉，省会的

经济总量占到全省的30%〜40%,而郑州的经济总量仅占河南全省的16%〜17圾与之相对

应，河南省的城市商'业银行中也没有一个天然的“老大”。截至2009年7月，河南省17家

城巾商业银行的总资产加起来有1700亿元，郑州巾商业银行的资产大约380亿元，仅占

22%,洛阳银行资产330亿元，虽然比郑商行规模小一些，但是资产质量好一些。其他城商

行中，资产过100亿的还有4家，分别是开封、新乡、焦作和许昌。

为什么河南省城信社的改革速度很快？因为城信社改城商行是一个市自己的事情，不需要涉

及兄弟城市的利益，而改革的好处又非常明显。虽然城信社的资产质量普遍不好，但是政府

在改革过程中发挥了强有力的作用。河南省城信社的改革基本上是政府推动的。在改革的过

程中，社会募集的资金很少，基本是政府用地置换来的“具体程序是，地、市一级政府把土

地注入银行，银行把地卖掉，换成现金，从而消化掉历史包袱，达到改为城商行的资本质量

要求。很自然地，政府则成为城商行的股东乃至控股股东。因为地、市一级政府手里握有土

地，因此这个改革过程几乎没有什么阻力。

这些城市商业银行的改制主要是依靠政府解决的问题，很少去社会募集资金，多数都是政府

控股，地、市i级政府控股，因为他们有资源、有条件去解决问题，一般都是拿一块地给注

进去，然后把这块地卖了，换成现金，然后把历史包袱给消化掉。郑商行前身曾经出现过支

付危机，严重到什么程度呢？就是支5000元，也要常务副市长签字。这是没改之前的，要

是改之后出这事就是大事了。其他的城市信用社虽然没有爆发支付危机，但是可以想见资产

质量都不会太好。

案例：郑州市商业银行（简称郑商行）的挤兑风波

20世纪90年代，全国的城市信用社出现过几起挤兑风潮，郑商行的前身郑州市合作银行是

比较严重的一家。挤兑从1998〜1999年，历时两年多。挤兑风潮当时惊动了国务院总理和

副总理。2000年挤兑结束的时候，银行资产还剩37亿元。郑商行为什么爆发了如此严重的

挤兑风潮呢？

当时郑州市48家城市信用社合并组建郑州市合作银行，由于每家城信社都是一级独立法

人，每家城信社的资产质量良莠不齐，在合并的过程中清产核资不认真，很多的烂账、坏账

就被带到了新成立的合作银行中来，形成了60亿元左右的不良资产。当时银行的总资产也

就只有大约90亿元，因此60亿元的不良资产相对于银行当时的资产规模而言太多了。也就

是说，70%的资产是不良资产了。如此高比重的不良资产是出现挤兑的根本原因。开始是1

个网点出现挤兑，慢慢发展到3个，最后所有的网点都出现挤兑。

恐慌性的挤兑从1998年的5〜6月开始，一直持续到1999年的6月，持续了1年的时间。

刚开始比较猛烈，后来1万元、2万元，甚至几千元地取。在这个过程中，省政府和市政府

都在救助。在救助的办法中，有8亿元是郑州市合作银行欠行政事业单位的钱，就采取了债

转股的办法，由原来的债权转成对银行的股权。这样，这些行政事业单位停止取钱。另外，

省政府和市政府联合，向人民银行总行借支了8亿元，人民银行总行指定由中国农业银行提

供贷款，由河南省财政负责归还，政府签订还款协议。这8亿元资金作为郑州市政府的资本

金注入进来。这样，两个8亿元就把郑州市合作银行给救活了。

挤兑风潮结束后，老百姓不敢再存钱到郑州市合作银行了，于是省、市政府采取了强制措

施：所有的郑州市的行政机关和事业单位的钱必须存过来，代发工资和存款都存过来，这样

存款吸纳了十几亿元.此外，银行对取钱也有限制，不能一次仝部取走.这样，银行的信誉

在慢慢恢复。60亿元的不良资产通过公、检、法清查，收回来接近20亿元。其中变现了一

部分，也置换给了工、农、中、建行以及股份制银行一块资产。60亿元不良资产中较好的

部分卖给了其他银行，变现了一部分现金。这样，慢慢就稳定下来了，到30亿元的时候，

银行的存款就开始往上走了。

2003年以来，郑商行每年都有盈利，且呈递增的趋势。2003年盈利8000万元，2004年盈

利1.2亿元，2005年盈利2.6亿元，2006年盈利3亿元，2007年盈利4亿元，2008年盈利

7亿元，2009年预计盈利7.5亿元。目前的不良贷款只有3.2亿元左右。

郑商行的现状:

成立于2000年，前身是郑州市合作银行，是郑州市唯一一家具有独立法人资格的股份制商

业银行，截至2009年6月月底，郑商行资产总额370亿元，贷款余额182亿元，股本金

14.4亿元，国有股占72.01%。第一大股东是郑州市财政局，控股50.93%,前10名股东的

情况如下：

单位:％

序号股东单位名称持股比例

1郑州市.财政局50.93

2河南投资集团有限公司8.48

3河南高速公路发展有限公司4.07

4中国长城铝业公司2.07

5忏瑞信托投资有限式任公司1.35

6河南省兴亚集团有限公司1.29

7郑州市土地管理局1.04

8中国石油化工股份有限公司河南分公司1.04

9郑州市燃气有限公司0.91

10郑州市城市规划局0.83

资料来源：《郑州市商业银行股份有限公司年度报告（2007年）》。

表37郑商行十大股东股权结构（2007年12月31日）

郑商行作为•家地方性的城市商业银行，定位是服务城市居民、服务中小企业、服务地方经

济。郑州是个商贸城，市场比较多，小商铺比较多，郑商行的很多支行就设在社区和市场。

郑商行在市场调研中发现，单笔300万元以下的贷款，大银行不愿意做。郑商行就瞄准了这

块市场，把单笔贷款300万元以下的企业定位为小企业，并在2006年10月成立了小企业

部。截至2009年7月月底，郑商行单笔300万元以下的贷款额是32亿元，占总贷款余额的

23%,而这个比例在2006年的时候只有5船这意味着郑商行最近3年来的贷款增长基本集

中在单笔300万元以下的客户。郑商行的大额贷款其实也不大，3000万〜4000万元，最大

的也只有7000万〜8000万元，不到1亿元。如果按照银监局的标准，郑商行的客户群基本

都是中小企业。

依靠正确的市场定位，郑商行获得迅速的发展和良好的效益。近几年来它们在小企业贷款上

的增长速度很快，同时利润增幅也很快，这意味着小企业贷款的效益并不差，这个效益来自

于小企业贷款的高利率。同时，郑商行小企业贷款的风险控制得非常好，不良贷款率只有

0.17%o中国的金融市场还是一人管制很严的市场，市场上资金短缺。大致上，中小企业的

贷款利率比大企业贷款要高35乐郑商行在服务小企业的同时，也尝到了甜头。当然，并不

是郑商行不愿意支持大企业，而是大企业首选大银行，而不是小银行。

总之，在一个地市内进行城市信用社或城商行的改革整合比较容易，然而，全省范围内城商

行之间进行整合则不那么容易，它需要各城市之间进行利益的重新分配和调整，必然遇到阻

力。大家都知道整合的好处，没有一家银行不希望做大做强。但是分散的利益格局一旦形

成，那么改革必然影响•些人的既得利益，必然会遇到阻力。如果省内有•家占绝对优势的

城商行，比如资产总额占到40%〜50%或以上，整合的阻力会小得多。否则，如果各城商行

之间差距不大，整合起来就困难得多。河南省的情况是，省内的城商行没有一家天然的老

大，郑州银行规模最大，但资产规模不到全省的1/4,洛阳银行与之差距不大，而且资产质

量更好。郑州作为省会，自然不甘屈居第二；洛阳银行规模虽然小一点，但是资产质量更

好，何不独立发展？加果要整合，必须由省政府出面，用强制手段推行.

然而，河南省政府考虑的是，如果强行捏到一块，一旦内部利益没有摆平，内部关系没有理

顺，反而弄巧成拙。如果大家的目标不一致，而出现内耗，那么将事与愿违。目前从全国来

看，各地情况不一样，整合的不少，不整合的也有。从整合的来看，北京和上海本身就是

市，整合起来容易得多。但是，江苏银行在整合的时候就遭到了南京市商业银行的反对，后

来南京银行单独发展。大部分省份的城市商业银行都还没有整合，有的省份明确表示不整

合，各城商行独立发展，比如山东就是这样。

山东省是全国城商行数量较多的省份，与安徽、江苏和浙江等省份的城商行不同，14家城

商行发展均衡，经营状况普遍不错。山东的路子不同于江苏、安徽，更多的是借鉴了德国储

蓄银行联合发展的经验。山东省14家城商行与德国储蓄银行国家合作基金会专门签署了一

个技术援助协议，德方负责提供全方位技术支持，该项目目前已经成为德国政府国际援助项

目之一。

河南省的思路是部分整合，也就是说，保持大多数城商行的独立法人地位不变，让有条件、

有意愿的城商行按照市场原则自愿整合，在整合方案中平衡各方的正当利益诉求。政府在这

个过程中起主导作用，但是不用强制性的行政命令推行。在自愿的基础上整合，交易成本

低，省政府也容易下决心，整合的效果也会比较好。

（三）股份制银行：合理的市场定位和市场创新行为

浦发郑州分行（以下简称“郑州浦发”）2001年成立，目前在郑州开业了14家分行（营业

部）。截至2009年6月月底，郑州浦发有效贷款余额是480亿元，一般性贷款已经超过

400亿元。在郑州的股份制商业银行中，郑州浦发规模仅次于交通银行。⑸

一般而言，银行不愿意给小企业贷款，因为：一是银行贷款具有相当明显的规模经济效应。

对于银行来说，发放一笔10亿元的贷款和发放一笔300万元的贷款，所需要的人力成本几

乎是一样的，所走的程序也基本是一样的。这也跟银行对客户经理的考核机制有关，考核客

户经理的指标是贷款总量和规模（不是贷款笔数），那么亳无疑问，贷给大客户更容易完成

指标。二是小企业的生命周期较短，抗风险能力弱；“出生率”高，“死亡率”也高。这意

味着给小企业的贷款，如果选择不准和不慎，贷款违约率也会较高。三是小企业往往没有财

务报表，即使有财务报表，也无可信度；而且小企业的很多交易都是现金交易，不走银行账

户，银行无法控制。缺乏信用记录使得银行获取小企业信息的成本极高。四是小企业往往缺

乏不动产等抵押物。

郑州浦发选择做中小企业贷款，是秉持一个“向大企业要规模‘，向中小企业要效益”的理

念。也就是说，中小企业虽然风险高，但是中小企业贷款的效益好。郑州浦发在过去的8年

中，单笔贷款最高为20亿元，最低为180万元。银行和企业之间，谁的规模大，谁的议价

能力就强。郑州浦发如果和大企业合作，议价能力就弱，贷款大多执行央行基准利率，甚至

是下浮利率；如果跟中小企业合作，议价能力就强，可以执行上浮利率上因此，给中小企

业贷款利润率高，而利差收入依然是银行主要的利润来源。此外，中小企业贷款即使出现问

题，因为贷款规模一般较小，不良贷款一般也容易化解。而大企业贷款几亿、十几亿一旦出

现问题，则往往无法化解。

对中小企业贷款的创新行为：

（1）郑州浦发在和中小企业合作的过程中，比较注重的是做企业的全面业务。也就说，银

行不仅仅是给企业提供贷款，而且还给这个企业提供它所需要的一系列的、配套的金融服

务。也就是说，除J'贷款利息之外，银行还看重在提供贷款的过程中所派生的其他业务，比

如结算、贸易金融以及企业现金管理等服务，这同样给银行带来J'可观的收益，同时还能更

好地掌握企业的信息，减少给同一企业下一笔贷款的信息成本。

郑州浦发非常看重与中小企业的相互合作和相互依存的关系，在与企业合作过程中，企业发

展壮大，银行也在不断成长。郑州浦发发现，当初给一个企业几百万乃至1000万〜2000万

元的贷款，经过3〜4年的时间，这些企业借助银行信贷的力量就会发展得很快。举例来

说，2002年郑州浦发给一家生产铝锭的企业提供了2000万元的贷款，经过不到8年的时

问，这家企业的销售收入已经突破了100亿元，并于2006年成功上市。这家企业的董事长

认为，当初郑州浦发给了它2000万元的贷款，不仅仅解决了最初的资金问题，而且是一个

发展的助推器。因为郑州浦发给了他们贷款以后，其他银行也陆续提供了更多的贷款。很多

企业家认为，企业初创时.,第一家银行发放贷款产生的带动效应具有重要的示范意义和放大

效果。

（2）贷款对象直接针对企业实际控制人，而不是企业法人。也就是说，郑州浦发要看的是

贷款企业实际控制人的人品。因为如果企业实际控制人的人品不好，想赖账的话，总有办

法，比如原有公司不要了，重新注册一个公司。而在现实经济中，银行往往在短期内无法判

断企业的实际控制人是谁，很多企业的出资人或者法人代表只是实际控制人的亲属或者无关

紧要的人，银行单从资料上往往很难判断谁是企业真正的控制人。因此，判断企业实际控制

人的人品是郑州浦发的着力点。比如，看企业实际控制人有没有赌博等不良嗜好，是不是在

专心做企业，是否有正常的现金流。从企业主要负责人或者实际控制人的社会关系网络中去

寻找识别和控制风险的方法。郑州浦发还要求贷款企业将其作为“主核算银行”，从而便于

监控企业的现金流。

（3）审贷一体，将风险和收益对等。银行传统的业务模式是“审贷分离”，就是银行的营

销部门和风险管控部门是分离的，是一个矛盾体。对风险管控部门，考核的不是业务量的指

标，而是不良率的指标，这样做的目的是尽可能降低贷款风险。在这种传统模式下，很多风

险较高的中小企业贷款就会被砍掉。因为对贷款审批人员来说，批•笔贷款没有额外的收

益，但是一旦出现风险则会追究他的责任，因此其行为倾向是风险最小化。但是金融市场上

风险和收益是成正比的。审贷分离在降低了风险的同时，也错失了很多盈利的机会。银行的

市场拓展和营销人员则希望做大业务量，做大效益，哪怕有一定程度的风险。审贷分离的问

题在于风险和收益的不对等，从而将银行的业务发展与风险控制对立起来。实际匕风险和

收益对等的时候，银行的利润才能实现最大化。也就是说，对银行的利润最大化FI标来说，

既不是风险越大越好，也不是风险越小越好。

为了解决贷款的收益和风险不对等的问题，郑州浦发2009年成立了中小客户的直营体系，

将前期客户的调杳工作和贷款的审批审置工作放在同一个部门，所有的手续全部交给中小客

户中心，这样，中小客户中心就可以有效权衡风险和收益的关系。目前，浦发总行对中小客

户的不良贷款容忍率是3%,也就是说，只要分行的中小客户的贷款不良率在3%以内，就不

追究相关人员的责任。这样，对于郑州浦发来说，目标函数就不是风险最小化，而是利润最

大化，3%以下的不良贷款率只是一个约束条件。这在传统的信贷审批框架和模式下是无法实

现的。审贷一体意味着很多中小客户的业务就可以做了。

（4）利用行业协会和地区商会对其会员的约束机制，降低信息成本。河南省有很多商会。

福州、宁波、晋商等一些地域性的商会也开始和郑州浦发开展'业务，比如，晋商在河南省就

有400多家企业。郑州浦发的客户中，商会下属的就有300多家。商会推荐的客户，一般不

会违约。因为一旦会员违约，就把商会的信誉给毁了，那么该会员企业在这个地区就无法待

下去了。会员企业不仅仅在河南的生意受到影响，在老家还有千丝万缕的联系。因此，他不

仅要顾及银行的资产，还要顾及自己的社会关系网络。此外，郑州浦发跟工商联的合作也比

较好，工商联被称作民营企业的“娘家”。总之，利用商会和协会的作用，极大降低银行的

信息成本，从而起到事半功倍的效果。

（5）开辟“1+N”模式，“抓大带小”。郑州浦发通过给一家大型企业贷款，同时服务这家

大企业的.上游供应商和下游经销商，大企业上、下游的供应商和经销商往往都是中小企业，

大企业的业务跟上下游企、也有连带性，很多信息是重叠的。因为小企业是靠大企业“养活”

的，如果大企业的运作情况良好，小企业的经营就不会差。对于银行来说，抓住了大企业的

信息，也就基本掌握了小企业的信息。这种“1+N”的模式是把一个产业链条纳入到银行的

客户体系中来。

（6）开展政府订单融资模式。郑州浦发2009年7月获得浦发总行的认可，开始做政府订单

的融资模式。这个模式是浦发总行和中国投资担保公司联合开发的，在郑州浦发第•次推

行。主要针对的客户是政府招标采购的供应商，大多是非常小的企业，因为省直机关的采购

非常杂（河南全省招标采购额大约是200亿元），每一个供货商只能供其中的一小部分。这

样对银行来说，这些小企业客户数量计常多，每个客户需要的资金量虽然不是很大，但是1F

常刚性。对这些小供货商来说，有资金就能组织货源；没有资金就无法组织货源。这样，郑

州浦发就通过批量贷款的方式，给这些中小企业提供贷款。政府订单融资，银行一次就可以

给I00个客户提供贷款。政府招标，企业投标，郑州浦发就把中标的企业纳入到自己的客户

体系中，建立模式和流程，规范化管理，批量开展贷款业务，节省成本。

从传统的业务模式来看，银行是无法给这些小企业贷款的，因为这些供货商没有固定资产，

没有担保，没有财务报表，用传统的眼光来看是无法合作的。但是，郑州浦发考虑到政府订

单融资的特殊性，政府是有能力付款的，政府是不会违约赖账的，因为政府采购的钱已经纳

入到了当年的财政预算里去了，这个钱是一定要花的。虽然银行是直接从供货商那里要钱，

实际上是向政府要钱。在这种模式下，浦发银行考察的不是企业本身的财务状况，而是看它

的履约记录。这些供应商非常看重跟政府合作的机会（做政府采购是“旱涝保收”的），因

此一般不会为了200万元贷款而丧失了未来的机会。这是银行业务模式和操作方式的突破和

创新，用传统的银行思维是没有办法做的。

（7）开展保理业务。保理业务是贸易融资业务中的一个产品。举例来说，B企业给A企业

供货，A企业给B企业付款。A和B签订的付款合同中，往往不是一手交钱，一手交货，而

是商定一个账期（比如说6个月），这是企业间的商业往来中经常出现的情况。对供货企业

B来讲，货已经交付了，钱却要6个月之后才能拿到，这无疑减弱了B企业的资金周转能

力。这个时候银行就可以介入，把货款的钱给B企业，然后6个月之后A企业直接把钱给银

行。这相当于银行把供货商B企业的应收账款给买走了。通过这种方式，提高了B企业的资

金周转能力，银行赚到了6个月的利息。这也是一种业务创新，以前的时候此类业务是必须

要有担保的。

总结一下，对郑州浦发这样的中小型股份制银行来说，给小企业贷款最大的问题是信息成

本。如何低成本获得贷款企'也的信息成为银企合作的关键。郑州浦发的所有举措和创新模

式都是围绕降低信息成本展开的。定位于给中小企业提供全面的金融服务是为了发展与企业

的长期合作关系，老客户的信息成本当然低于新客户。此外，利用商会的信息和大企业的信

息也是降低自身获取信息的成本。这些创新使得浦发虽然并不是第一家进入郑州的股份制商

业银行，却成为发展最快的股份制商业银行。

三担保公司：金融市场的新型中介

（一）担保公司的迅速发展及其特点

河南省担保业的发展是从2001年开始起步，从第一家担保公司成立到现在，走过了8年的

历程。从开始试验、探索到起步，进入到FI前的高速发展阶段。2006年以来，特别是2008

年以来，河南政府针对担保体系建设出台了两个大的政策性文件，一个是2006年的42号文

件，另一个是2009年的36号文件，这两个文件的出台有力地推动了担保体系的建设。

2004年，河南全省的担保机构一共只有34家，也就是说，2001〜2004年4年时间全省一共

才发展了34家担保公司。真正的快速发展是从2008年开始的，如果加上2008年全年，那

么河南在这1年零7个月的时间，新增担保公司占到总数的60斩注册资金占到总注册资金

的60机截至2009年7月月底，河南省各种类型的信用担保机构共有640家，注册资金152

亿元，其中注册资金5000万元以上的担保公司有85家。

从2008年〜2009年，数量60%以上，注册资本60%以上，都是在这不到两年的时间发展起

来的。虽然说在这过程中存在着这样或那样的问题，包括虚假注资问题、抽逃资金的问题以

及经营不规范的问题等等一系列的问题，但不可否认，这几色的发展从注册上看还是严格按

照国家的规定，实现了从备案制向行政许可制的转变。按照国家的规定，注册资本1亿元以

下是备案制，备案制分为注册前的备案和注册后的备案两种。在我们省里面，50%的地、市

是注册前的备案管理，50席的地、市是注册后的备案管理。但不管怎么讲，这个备案管理是

完整的。以国办发(2009)7号文件为界，即在2009年2月3号以后，担保机构的设立开

始进入行政许可制阶段。也就是说，现在所有担保机构的设立和变更，一律实行行政许可

制，这为担保机构的发展和规范化运作奠定了一个坚实的基础。

担保机构登记注册的批准机关应该是工商行政管理部门，但是也不全是。因为担保机构分3

种类型，一种是政策性的担保机构，•种是商业性的担保机构，一种是互助性的担保机构。

还可以划分为事业法人的担保机构、企业法人的担保机构和社团法人的担保机构。这样注册

性质不同，企业性质的担保机构的登记机关应该是工商部门，事业法人性质的担保机构的批

准机关是人事部门，互助性质的担保机构，社团法人性质的担保机构，其批准机关是民政部

门。

按照产权结构来分，担保公司大致分为两类。一类是政府出资控股、参股的担保公司，也包

括一些政策性的担保公司；另一类是民间出资成立的担保公司，即纯商业性的担保公司。以

河南为例，在这640家担保公司中，政府出资控股和参股的一共有173家，占到全省担保机

构总数的27%。政府出资的担保公司注册资金一共是53亿元，占到全省担保机构总注册资

金的34.5%。这说明，政府出资的担保公司平均规模要大于民间担保公司。民间出资的担保

公司主要是私人商业性的，也就是说，河南省的担保机构中，70%以上都是私人成立的纯商

业性的担保公司。政府出资和民间投资的担保公司在各地区的比重不尽相同，河南是民间占

主导，而在成都，国资背景的担保公司占商业性融资担保业务60%以上的市场份额。全国

来看，一些大型的担保公司都是国有背景的，例如深圳市中小企业担保公司的注册资本超过

了5亿元。191

过去的担保机构的管理是非常乱的，当然现在也不能说很规范。国办发(2009)7号文件以

后，对担保机构的监管也确实给我们提出了一些新的课题。今年(2009年)1〜5月，根据

不到60%的担保机构的业务统计，做了235亿元的担保业务。也就是说，今年(2009年)

1〜5月份比去年的170亿元增长了60多亿元。我们判断今年担保机构提供的贷款担保的额

度天体应该在600亿元左右，这里面含有非银行融资担保，比如民间融资担保，企业间的借

款行为也是受法律保护的。

现在这部分民间借贷，对于注册资本在3000万元以下的商业性担保公司做的大量业务，应

该都是民间融资担保，因为它们和银行的合作还存在着制度上的障碍。

虽然银行已经开始了和担保机构的合作，但2006年9月7日银监会办公厅以风险提示的名

义二发的145号文件，要求各银行与注册资金在1亿元以上的担保机构合作，并且要与有政

府背景的担保机构合作。这两个前提和这个文件的出台，使中国的担保业倒退了5年，回到

了2001年国家开始试点时候的做法。

然而，当年的12月6日259号叉件，银监会自己又否定了145号文件的要求，但留下来的

负面影响却是深远的，可以说直到今天仍然没有被消除。比如说银行现在跟担保机构的合

作，一是要有政府背景；二是商业性的担保机构，原则上要求注册资本必须是5000万元以

上的。以建行为例，单笔业务500万元以下的不做。因为担保公司的单笔贷款担保不能高于

其注册资本的10%,这一推算就是5000万元以上。明面上没有这个限制，实际上有。

商业银行在底下都没有腿，担保机构的作用有两个，发挥地方政府的监管作用，再就是发挥

担保机构担保的作用，找到分散贷款风险的渠道，同时又找到一个替银行监管的腿。如果出

现风险，担保公司第一时间就会知道，风险首先是担保机构的风险。最近股份制银行在和担

保机构的集合贷款业务的合作中尝到甜头了，单笔贷款额度，中行2000万元，交行2000万

元，农行1000万元，工行2000万元，都开始做了，刚才说5000万元是门槛儿，现在突破

了这道坎。银行和担保公司结合好了，是共赢。

企业认为，通过担保公司融资更方便，据了解，郑州有很多小担保公司在这样做了。当你有

闲散资金时，担保公司就找一个项目，这个项目就用你的钱。双方协商好，确定利率。担保

公司吃一个差价，对投资人来说，成本比银行高点。一旦企业还不了的话，担保公司要承担

贡任。担保公司需要你的资产质押，特别是很多需要钱的小企业。担保公司的钱来自于社会

闲散资金，现在担保公司的业务员一块是出去找项目，另一块是出去找钱。很多都是个人

的，你出5万元，他出10万元，某个小企业需要100万元，担保公司很快就把这个融资渠

道搭建起来现在政策允许，没有非法集资的嫌疑。

今年(2009)市里成立中小企业担保局，就是解决小企业的融资问题。区里提供•些启动资

金，跟市里联合，是政府的财政资金。担保公司也是企业化运作，先期的钱是财政上拿的。

对于企业来说，办理银行贷款手续太多了，太麻烦了。比如，个体工商户，马上就要用钱，

到钗行去办，至少批两个月，手续繁杂，时间拖得很长，转眼机会就过去了。因此，即使利

率高些，只要时间短，周转一下，马上就还。其实个体户从银行也拿不到钱，即使某些大企

业给商户做担保，即使有资产抵押，银行也不愿意，主要是贷款时间太短。这里有些商家也

很大，但是他们有时候只需要一个月时间的贷款，要是找银行搞评估，时间太长，没准这一

个月的时间就过去了。主要是商户贷款的周期很短，往往是在换季的时候急着用钱。时间在

一年之内，银行不愿意折腾。

对于政府有关金融部门来说，对于担保公司进行整合与创新，是很重要的促进经济发展的手

段和途径。

我们要解决担保机构集合性的担保业务。如果没有大的龙头企业，像我们省最大的企业就是

5亿元，发债的话信用级别上不去，需要增信，我省企业的信用级别最高的只有1A,而发债

的级别至少要2A级以上，但是至少要10亿元以上才能达到1A的级别。通过担保机构叠

加，到达2A的级别，至少要15亿元以上。

重大的担保业务可以通过集团公司担保，再由担保公司提供反担保，如果一个企业的注册资

本只有2亿元、3亿元，他的贷款担保能力不能超过10船只有2000万元、3000万元，如

果有个5000万元的很好的项目，怎么办？要靠集团担保公司，它15个亿嘛，单笔贷款担保

可以做到1.5亿元。

为了解决市、县担保机构开展担保业务难的问题，刚才讲121个担保机构，注册资本32,0

亿元，平均2446万元，它们和金融机构的合作仍然存在着规模小、时间短的问题。因为担

保机构的信用水平取决于4个方面，即规模、存续期、风险控制能力和团队，现在这4方面

的担保机构都不具备。刚成立，存续期不到1年；注册资本金2400万元，至于团队，80%都

是县领导担任董事长。

解决这个问题，省政府要成立一个担保集团公司，即河南省中小企业担保集团股份有限公

司。这个公司3项任务，为市县担保机构提供再担保服务，怎么开展？如果担保集团公司在

制度上控制不好，说句保守的话，这个公司的赔款率在50%以上，2年就赔光了，自己就经

营不下去了。

此外，担保集团公司要解决集合性融资担保业务问题。比如说，现在发的中小企业的集合债

券、今后要推出集合融资票据、集合信托计划、集合融资券以及集合贷款，这种集合性融资

业务谁来做？银行不是说担保机构小而散吗？企业的担保项目小而散吗？这个300万元，那

个500万元，那个1000万元的，银行做一单业务都要赔本。我们曾经做过一个测算。商业

银行单笔贷款担保额在500万以下的是赔钱赔定的，赚不了儿个钱。只有单笔在500万元以

上的，才有可能出现利润。一个项目贷出来500万元，收利息能收多少啊？不就是20万〜

30万元钱嘛，可是银行每个月都要去现场做维护，一个维护至少要3个人，它怎么能做得

过来啊。这就是推动担保机构和银行合作的一个很重要的办法。

地方的优势是行政优势、地缘优势。所有的担保机构在地方（县一级）来说，无非是两种人

办，一种是政府办，另一种是当地有钱的人办，或者是地方政府和当地有钱的人合办。这帮

人给谁借钱谁都不敢不还账。我们的担保集团公司成立以后，怎么去运作？要解决小而散的

业务怎么办？我们和国开行的一个业务，一单业务3亿元或5亿元，平均1000万元，50个

项目，我集中十几家担保机构，为这些项FI提供担保，一单包括50个项目，一批一批走就

可以了。

（二）银行合作模式：兴业担保公司

担保公司最为普遍的业务运作是采取与银行合作的模式，即为银行给企业的贷款进行担保，

以便避免或减少银行的贷款风险。

河南兴业担保有限公司（兴业担保）是一家纯民营的担保公司，2004年成立，注册资本金

1.60亿元。目前兴业担保有员工30人，大部分都有银行从业经历7财务部门有4个人，

综合办公方面有2个人，其他人员都配置在业务和风险方面。兴业担保的主要业务是融资担

保，5年来，累计担保额接近22亿元，截至2009年8月的在保余额是5.30亿元，这意味

着兴业担保的放大倍数是3.30倍，资本利用率不算高“。兴业担保是一家综合性的担保公

司，所有的行业都做。

主要业务职能：银企中介。兴业担保目前有6家合作银行，但是只有2