财务分析与应用课件

财务分析与应用欢迎来到财务分析与应用课程！财务分析的重要性决策支持财务分析为企业经营决策提供数据支撑，帮助企业管理者做出更明智的选择。风险控制通过财务分析，企业能够及时发现潜在的风险，并采取措施进行有效控制。绩效评估财务分析能够评估企业经营绩效，帮助企业了解自身优势和劣势，制定改进措施。资源配置财务分析能够帮助企业合理配置资源，提高资金利用效率。财务分析的目标与作用1了解企业经营状况，评估企业盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力。2发现企业经营中的问题和风险，提出改进措施和建议。3为企业经营决策提供数据支撑，帮助企业做出更明智的选择。4提高企业管理水平，增强企业的竞争力。财务分析的框架体系1财务报表分析资产负债表、利润表、现金流量表2财务比率分析盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力3杜邦分析体系将盈利能力分解为多项指标，深入分析企业经营状况4财务预测与决策销售预测、成本预测、利润预测、现金流量预测财务报表概述资产负债表反映企业在某一时间点的资产、负债和所有者权益状况利润表反映企业在一定时期内的经营成果，即收入和费用之间的差额现金流量表反映企业在一定时期内的现金流入和流出情况资产负债表：结构与分析资产企业拥有或控制的具有经济利益的资源负债企业承担的现时义务，需要以资产或服务偿还所有者权益企业所有者对企业资产的剩余权益资产负债表：流动资产分析现金企业最容易变现的资产存货企业用于生产或销售的原材料、在产品、产成品应收账款企业销售产品或提供服务后应收的款项资产负债表：非流动资产分析1固定资产企业用于生产经营的固定资产，如机器设备、房屋建筑等2无形资产企业拥有或控制的没有实物形态的资产，如专利权、商标权等3长期投资企业持有的期限在一年以上的投资，如股票、债券等资产负债表：负债分析流动负债企业在一年内到期的债务，如短期借款、应付账款等非流动负债企业一年以后到期的债务，如长期借款、应付债券等资产负债表：所有者权益分析实收资本企业股东投入的资金资本公积企业资本增减变动中形成的公积金盈余公积企业从历年累计利润中提取的公积金未分配利润企业历年累计利润中未分配的部分利润表：结构与分析营业收入企业在一定时期内销售产品或提供服务取得的收入1营业成本企业在一定时期内生产或销售产品发生的直接成本2营业利润营业收入减去营业成本和营业税金及附加后的利润3利润总额营业利润加上其他业务利润4净利润利润总额减去所得税费用后的利润5利润表：收入分析10M销售收入企业销售产品或提供服务取得的收入2M其他业务收入企业除了主营业务以外的其他业务取得的收入利润表：成本与费用分析成本企业直接用于生产产品的支出，如原材料成本、直接人工成本等费用企业经营过程中发生的各种间接支出，如管理费用、销售费用、财务费用等利润表：利润指标分析现金流量表：结构与分析1经营活动现金流量企业日常经营活动产生的现金流入和流出2投资活动现金流量企业购建固定资产、无形资产等长期资产产生的现金流入和流出3筹资活动现金流量企业从外部筹集资金或偿还债务产生的现金流入和流出现金流量表：经营活动现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1000000收到的税费返还50000支付给职工以及为职工支付的现金030000支付的各项税费010000现金流量表：投资活动现金流量流入流出现金流量表：筹资活动现金流量借款企业从银行或其他金融机构借入的资金发行债券企业向社会公众发行债券筹集的资金增发股票企业向社会公众增发股票筹集的资金财务比率分析：概述财务比率分析是将财务报表中的相关指标进行比较，得出反映企业经营状况的指标体系。盈利能力比率分析1毛利率：毛利占营业收入的比例，反映企业产品或服务的盈利能力。2净利率：净利润占营业收入的比例，反映企业整体的盈利能力。3资产收益率：净利润占总资产的比例，反映企业资产的盈利能力。4股东权益收益率：净利润占股东权益的比例，反映企业股东投资的收益率。偿债能力比率分析流动比率流动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。速动比率速动资产与流动负债的比率，反映企业更快的短期偿债能力。资产负债率总负债占总资产的比例，反映企业长期偿债能力。利息保障倍数息税前利润与利息费用的比率，反映企业偿还利息的能力。营运能力比率分析1存货周转率销售成本与平均存货的比率，反映企业存货的周转速度。2应收账款周转率营业收入与平均应收账款的比率，反映企业应收账款的周转速度。3流动资产周转率营业收入与平均流动资产的比率，反映企业流动资产的周转效率。发展能力比率分析销售增长率本期销售收入与上期销售收入的增长率，反映企业销售收入的增长趋势。利润增长率本期净利润与上期净利润的增长率，反映企业净利润的增长趋势。总资产增长率本期总资产与上期总资产的增长率，反映企业总资产的增长趋势。杜邦分析体系：原理与应用1净资产收益率综合反映企业盈利能力2资产周转率反映企业资产利用效率3销售净利率反映企业销售产品或服务的盈利能力财务报表综合分析案例案例背景某企业近年来经营状况持续下滑，需要进行财务报表综合分析，找出问题所在。分析步骤1.横向比较：将企业近几年的财务报表进行横向比较，找出变化趋势。2.纵向比较：将企业财务报表与同行业其他企业进行纵向比较，找出差异所在。3.指标分析：结合财务比率分析，深入分析企业盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力。财务报表舞弊识别收入操纵虚增营业收入，夸大企业盈利能力成本虚减虚减成本费用，提高企业利润率资产虚增虚增资产，掩盖企业财务状况恶化负债虚减虚减负债，掩盖企业偿债能力下降财务预测：概述与方法财务预测是指根据历史数据和未来趋势，对企业未来财务状况进行预测。销售预测：方法与应用1时间序列法：根据历史销售数据，利用趋势线、移动平均法等预测未来销售情况。2回归分析法：建立销售收入与其他变量之间的回归方程，预测未来销售情况。3专家意见法：收集多位专家的意见，综合判断未来销售情况。成本预测：方法与应用生产成本预测根据生产计划、原材料价格等因素预测生产成本。销售成本预测根据销售计划、市场竞争等因素预测销售成本。管理成本预测根据企业规模、管理效率等因素预测管理成本。利润预测：方法与应用1销售预测根据销售计划、市场需求等因素预测未来销售收入。2成本预测根据生产计划、原材料价格等因素预测未来成本费用。3利润预测将销售预测和成本预测结合起来，预测未来利润水平。现金流量预测：方法与应用直接法直接预测未来各期的现金流入和流出。间接法根据利润表和资产负债表数据，间接推算未来现金流量。敏感性分析：概念与应用敏感性分析是指在其他因素不变的情况下，改变一个或几个关键因素，观察目标指标的变化情况，从而分析关键因素对目标指标的影响程度。盈亏平衡分析：概念与应用盈亏平衡点企业销售收入等于总成本时的产量或销售额。安全边际实际销售额与盈亏平衡点的差额，反映企业抵抗风险的能力。资本预算：概述资本预算是指企业对长期资产投资的计划和决策，主要涉及投资项目的评估、选择和管理。投资回收期法：原理与应用定义投资回收期是指企业从投资项目中收回全部投资所需的年限。计算公式投资回收期=投资总额/每年净现金流入应用该方法简单易懂，但只考虑了回收成本的时间，没有考虑资金的时间价值。净现值法：原理与应用定义净现值是指将投资项目未来各期现金流入折现到现值，再减去初始投资额后的差额。计算公式净现值=未来各期现金流入的现值之和-初始投资额决策净现值大于0，表示项目可行；净现值小于0，表示项目不可行。内部收益率法：原理与应用1定义内部收益率是指使投资项目净现值为0的折现率。2计算方法通过试算不同折现率，找到使净现值为0的折现率。3决策内部收益率大于企业要求的最低收益率，表示项目可行。资本预算决策案例案例背景某企业准备投资一个新项目，需要进行资本预算决策，选择最优的投资方案。决策方法利用投资回收期法、净现值法和内部收益率法等方法进行分析，选择最优方案。风险分析：概述与方法风险分析是指识别和评估投资项目中可能出现的风险，并制定风险管理措施。风险调整折现率法原理根据风险程度调整折现率，使风险高的项目使用更高的折现率。应用适用于风险程度不同的多个投资项目比较。敏感性分析法原理改变一个或多个关键因素，观察目标指标的变化情况，分析关键因素的影响程度。应用识别影响投资项目成功的关键因素，制定风险应对措施。情景分析法1原理根据历史数据和未来趋势，设定多个可能的情景，分析每个情景下的项目风险和收益。2应用适用于不确定性较大的投资项目，评估项目的风险承受能力。项目投资风险管理风险识别识别投资项目中可能出现的风险因素。风险评估评估每个风险因素发生的可能性和影响程度。风险应对制定风险应对措施，降低风险发生的可能性或影响程度。营运资本管理：概述营运资本管理是指企业对流动资产和流动负债的管理，目的是提高资金利用效率，降低资金成本，增强企业的盈利能力。现金管理：方法与策略现金预算预测未来各期的现金流入和流出，制定合理的现金收支计划。现金收支管理控制现金的流入和流出，提高现金周转效率。现金持有量管理根据企业的经营特点和资金需求，确定合理的现金持有量。应收账款管理：方法与策略信用政策制定合理的信用政策，控制应收账款的规模和质量。账款催收及时催收应收账款，缩短应收账款的周转周期。保理业务将应收账款转让给保理公司，获得资金和风险保障。存货管理：方法与策略1存货计划根据生产和销售计划，制定合理的存货计划。2存货控制控制存货的数量和质量，避免积压和短缺。3存货盘点定期盘点存货，核实存货数量和质量。流动负债管理：方法与策略短期借款根据企业短期资金需求，选择合适的短期借款方式。应付账款利用供应商的信用，延迟付款，延长资金使用期限。其他流动负债根据企业资金需求和成本控制，选择合适的其他流动负债方式。财务杠杆：原理与应用财务杠杆是指企业利用负债筹资，放大企业收益和风险的效应。经营杠杆：原理与应用定义经营杠杆是指企业利用固定成本，放大企业营业利润和风险的效应。应用当企业处于高速增长期，经营杠杆可以放大利润，提高企业的盈利能力。综合杠杆：原理与应用定义综合杠杆是财务杠杆和经营杠杆的综合效应，放大企业净利润和风险的效应。应用企业应根据自身情况，合理利用财务杠杆和经营杠杆，控制风险。杠杆效应的风险控制1控制负债比例避免过度负债，降低财务风险。2提高资产收益率提高资产利用效率，增加利润，抵御风险。3改善经营管理提高经营效率，降低成本，提高盈利能力，降低风险。企业价值评估：概述企业价值评估是指对企业的整体价值进行评估，主要涉及企业的市场价值、内在价值和公允价值。现金流量折现法：原理与应用原理将企业未来各期的现金流量折现到现值，求和后得到企业的现值。应用适用于企业估值、并购交易、投资决策等。相对价值法：原理与应用可比公司分析法根据与目标企业相似的上市公司的市值，估算目标企业的价值。先例交易分析法根据目标企业同类交易的历史数据，估算目标企业的价值。财务分析在投资决策中的应用财务分析可以帮助投资者评估投资项目的风险和收益，做出更明智的投资决策。财务分析在运营管理中的应用成本控制通过财务分析，企业可以识别成本控制的重点，制定有效的成本控制措施。资金管理通过财务分析，企业可以优化资金配置，