证券投资基金基础知识-10月《证券投资基金基础知识》押题密卷6

证券投资基金基础知识-10月《证券投资基金基础知识》押题密卷6单选题（共100题，共100分）(1.)影响回购协议利率的因素不包括()。A.回购协议的定价B.抵（江南博哥）押证券的质量C.回购期限的长短D.交割的条件正确答案：A参考解析：影响回购协议利率的因素包括：①抵押证券的质量；②回购期限的长短；③交割的条件；④货币市场其他子市场的利率。(2.)面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀变化的债券是()。A.通货膨胀联结债券B.结构化债券C.可赎回债券D.浮动利率债券正确答案：A参考解析：通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值（而不是票面利率）在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。此类债券的利息通过面值的调整也得到相应调整。(3.)一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券收益率()。A.较高B.较低C.无法判断D.没有差异正确答案：B参考解析：一般来说，流动性较强的债券在收益率上往往有一定折让，即流动性较强的债券的收益率较低，折让的幅度反映了债券流动性的价值。(4.)下列关于商业票据发行的说法错误的是()。A.商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种B.大多数资信好的公司采用间接发行方式C.商业票据采用贴现发行的方式D.货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低正确答案：B参考解析：商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。和短期政府债券一样，商业票据也采用贴现发行的方式。货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低。(5.)在金融期货交易过程中，期货交易的()需要向交易所缴纳保证金。A.卖方单方B.买卖双方C.中介机构D.买方单方正确答案：B参考解析：保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。(6.)下列不属于常见的风险敏感度指标的是()。A.β系数B.凸性C.风险敞口D.久期正确答案：C参考解析：有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。常见的风险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。(7.)证券质押式回购交易中的交易双方，在回购期内()动用资金融人方出质的债券。A.可以B.不可以C.经融资方同意后才可以D.经交易所同意后才可以正确答案：B参考解析：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。(8.)深圳证券交易所A股佣金的收取起点为()元。A.5B.10C.50D.100正确答案：A参考解析：A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；B股每股交易佣金不足l美元或5港元的，按1美元或5港元收取。(9.)在资本市场中相信市场定价有效的投资者认为()。A.交易成本的因素可以忽略B.系统性地跑赢市场是不可能的C.不应选择被动投资策略D.在市场有效的前提下有可能获得超额收益正确答案：B参考解析：相信市场定价有效（即认为市场是有效的）投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的、不能获得超额收益，应选择被动投资策略，不会忽略交易成本。(10.)以下金融衍生工具中，通常由交易所统一的制订，在交易所进行交易的是()Ⅰ.远期合约Ⅱ.期货合约Ⅲ.期权合约Ⅳ.互换合约A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：衍生品合约可以在交易所和场外交易。期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，满足交易各方需求，有较高的灵活性，使谈判较为复杂，交易成本较高。(11.)小明申购某货币市场基金并持有三年，第一年年化收益是3%，第二年年化收益是4%，第三年年化收益是5%，则小明买入该货币市场基金总收益是()。A.11.52%B.10%C.12%D.12.48%正确答案：D参考解析：总收益=（1+3%）（1+4%）（1+5%）-1=12.476%，选D。(12.)关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（）。A.当物价不断下降时，名义利率比实际利率高B.当物价不断下降时，名义利率比实际利率低C.名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率D.名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率也是包含通货膨胀补偿以后的利率正确答案：B参考解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。根据费雪方程式，名义利率=实际利率+通货膨胀率，因此当物价不断下降时，通货膨胀率为负，名义利率低于实际利率。(13.)关于利润表，以下表述错误的是（）。A.利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因B.评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润C.利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润D.利润表分析用于评价企业的经营绩效正确答案：B参考解析：B项，在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。(14.)在证券市场，以下属于非系统性风险的是()。A.某商业银行因票据违规操作被调查B.人民银行宣布降低存款准备金率C.财政部、国家税务总局宣布下调印花税率D.银监会拟出台新规管控银行理财产品投资股票正确答案：A参考解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。(15.)下列关于常见衍生工具的区别中，说法有误的是()。A.最常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约B.期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是其损益的不对称性C.期货合约的实物交割比例非常高，远期合约的实物交割比例非常低D.期货合约具有杠杆效应正确答案：C参考解析：C项，期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。(16.)股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的()。A.资本B.收益C.所有权D.红利正确答案：C参考解析：股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利(17.)()更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。A.成长权益投资者B.保荐机构C.机构投资者D.风险投资者正确答案：A参考解析：有些成长权益投资者擅长于帮助企业上市。和风险资本投资者及前期成长权益投资者相比，这类投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。(18.)下列关于不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系，说法正确的是()。A.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈同向变动的关系B.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈反向变动的关系C.不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈同向变动的关系D.不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈反向变动的关系正确答案：A参考解析：本题旨在考查不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系。随着不同资产之间的相关性逐渐降低，投资组合的风险也逐渐降低，不同资产之间的相关性与投资者投资风险成同向变动的关系，A项表述正确。故本题选A。(19.)私募股权投资基金在完成投资项目之后，退出的最佳渠道是()。A.首次公开发行B.买壳上市或借壳上市C.管理层回购D.二次出售，破产清算正确答案：A参考解析：ABCD四项均为私募股权投资基金在完成投资项目之后可采取的退出机制。其中，首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金。公开上市常常伴随着巨大的资本利得，一般被认为是最佳退出渠道。(20.)股权类产品的衍生工具不包括（）。A.股票指数期货B.股票期货C.货币期货D.股票期权正确答案：C参考解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括股票期货合约、股票期权合约、股票指数期货合约、股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约。C项属于货币衍生工具。(21.)T日，某投资者在A股市场进行了三笔交易：买入X股票1000股，每股10元；卖出X股票400股，每股15元；买入Y股票300股，每股10元。假设不考虑交费用，在结算日该投资者应结算的证券和资金为()。A.买入交易和卖出交易分别实行净额结算：应付资金13000元，应收X股票1000股，应收Y股票300股；应收资金6000元，应付X股票400股B.三笔交易实行全额结算：应付资金10000元，应收X股票1000股；应收资金6000元，应付X股票400股;应付资金3000元，应收Y股票300股C.标的证券相同的交易实行净额结算：应付资金4000元，应收X股票600股；应付资金3000元，应收Y股票300股D.三笔交易实行净额结算：应付资金7000元，应收X股票600股，应收Y股票300股正确答案：D参考解析：一般情况下通过证券交易所达成的交易需采取净额结算方式。X的应收股票为1000-400=600（股），应收Y股300股。投资者的应收资金=400*15=6000（元），应付资金=1000*10+300*10=13000（元），则资金净额=13000-6000=7000（元），应付7000元。(22.)小明持有某上市公司发行的非累积优先股共30,000股，股息率为12%，每股票面价值为50元，除此以外不持有该公司其他证券。以下表述正确的是()。A.小明每年可能分得该公司股息共5,600元B.小明每年可能分得该公司股息共18万元C.若该公司破产清算，小明的剩余财产分配权优先于该公司债券持有人D.小明享有该公司股东大会投票权正确答案：B参考解析：小明每年可能分得该公司股息＝面值×股息率×数量＝50×12%×30,000＝180,000元，故A错误、B正确。公司剩余财产的清偿顺序为：债券持有人优先于优先股股东，优先股股东优先于普通股股东，故C错误。优先股一般没有投票权，普通股股东有投票权，故D错误。(23.)关于远期合约，以下表述错误的是()。A.远期合约包含到期日B.远期合约包含合约标的资产C.远期合约包含交割价格D.远期合约是标准化合约正确答案：D参考解析：远期合约是非标准化合约，期货合约是标准化合约，故D错误。(24.)下列选项中不得列入基金产品的本期已实现收益的是()。A.公允价值变动损益扣减相关费用后的余额B.投资收益扣减相关费用后的余额C.利息收入扣减相关费用后的余额D.其他收入扣减相关费用后的余额正确答案：A参考解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。(25.)某日，A银行在银行间债券市场做了一笔质押式正回购，融入资金1,000万元，回购利率5%，实际占款天数73天。在到期结算日，A银行应向逆回购方支付的资金额为()万元。A.1,001B.1,010C.1,100D.1,000.1正确答案：B参考解析：到期资金结算额（回购价格）＝首期资金结算额×（1＋回购利率×实际占款天数÷365）＝1,000×（1＋5%×73÷365）＝1,010万元。(26.)()是资金成本的主要决定因素。A.汇率B.利率C.预算赤字D.失业率正确答案：B参考解析：利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。(27.)债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，当债券到期时，()应按时归还本金和支付约定的利息。A.投资人B.债权人C.债务人D.承销商正确答案：C参考解析：债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。(28.)有4家上市公司，过去5年的净利润增长率都为9％，则增长最稳定的公司是()。A.5年净利润增长率标准差为1.8％的公司B.5年净利润增长率标准差为1.7％的公司C.5年净利润增长率标准差为2.9％的公司D.5年净利润增长率标准差为3.0％的公司正确答案：B参考解析：标准差衡量偏离期望值的程度，数值越小，表示偏离期望值的程度越小，越稳定。B项，该公司的标准差最小，表明其波动性最小，即增长最稳定。(29.)关于全球投资业绩标准（GIPS），以下表述正确的是()。A.投资管理机构必须披露3年以上的业绩B.投资管理机构使用GIPS标准进行披露时，必须同时遵守它提供的两套标准C.GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确D.它属于强制执行的业绩标准正确答案：C参考解析：除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩，故A错误。GIPS标准包含两套，一套为必须遵守的规定，投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下，方可宣称已符合标准；另一套为推荐遵守的行业最高标准，故B错误。GIPS依赖于输入数据的真实性和准确性，故C正确。GIPS非强制，属于自愿参与性质，故D错误。(30.)关于卖空交易，根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中对标的证券的规定，以下表述错误的是()。A.对股票价格有上限要求B.对股东人数有下限要求C.对股票价格波动幅度有上限要求D.对上交所交易时间有下限要求正确答案：A参考解析：关于卖空交易，根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中对标的证券的规定如下：（1）在上交所上市交易超过3个月，故D正确；（2）融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；（3）股东人数不少于4,000人，故B正确；（4）在过去3个月内没有出现下列情形之一：①日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5,000万元；②日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上，故C正确。(31.)银行间债券市场的债券结算过程中，如果采用以下()类型结算，其中某个参与者无法进行结算，会给整个市场带来较大的系统性风险。A.双边结算B.净额结算C.全额结算D.逐笔结算正确答案：B参考解析：净额结算是指结算系统在设定时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收。因此，净差额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行，如果有某个参与者无法进行结算，则会对其他参与者的计算带来影响，甚至个整个市场带来较大的系统性风险。(32.)以下不属于资产负债表中资产项的会计科目是()。A.无形资产B.实收资本C.应收账款D.存货正确答案：B参考解析：资产负债表中资产项的会计科目包括：货币资金、应收账款、应收票据、预付账款、存货、固定资产、无形资产、长期股权投资和长期待摊费用等。实收资本属于所有者权益，故选B。(33.)股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。这说明股票具有()的特征。A.收益性B.风险性C.永久性D.参与性正确答案：D参考解析：股票具有参与性的特征。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策。(34.)关于沪深300指数，以下表述错误的是()。A.目前国内已有多个基金跟踪沪深300指数B.沪深300指数是由中证指数有限公司编制C.沪深300指数包含沪深300的价格指数和全收益指数D.沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股和B股作为样本正确答案：D参考解析：沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，故D错误。(35.)下列关于信用利差特点的表述中，不正确的是()。A.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大B.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标正确答案：C参考解析：信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。当经济处于收缩或下滑期时，公司的盈利能力下降，现金流恶化，这会影响到债务人履行债务合同的能力。(36.)关于银行间债券市场的交易方式，下列说法中，错误的是()。A.银行间债券市场交易以询价方式进行，随机成交B.进行债券交易，应订立书面形式的合同C.债券回购主协议和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同D.参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用正确答案：A参考解析：银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。进行债券交易，应订立书面形式的合同。合同应对交易日期、交易方向、债券品种、债券数量、交易价格或利率、账户与结算方式、交割金额和交割时间等要素做出明确的约定，其书面形式包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。债券回购主协议和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用。(37.)下列各项财务报表分析的内容中，股份制企业股权投资者最为关心的是()。A.偿债能力分析B.营运能力分析C.盈利能力分析D.发展能力分析正确答案：C参考解析：本题旨在考查各种类型的财务报表使用者进行财务报表分析的目的。股权投资者进行财务分析的主要目的是分析企业的盈利能力和风险状况．并以此为依据评估其自身所持有的股票的价值与企业价值，从而做出客观有效的经济决策。股权投资者进行财务报表分析的目的是了解其自身所能获取的利润，故对股利支付率、市盈率和市净率等评价标准较为关注，因而股份制企业股权投资者最为关心的是盈利能力分析。故本题选C。(38.)在我国债券发展史上，当债券市场以柜台市场为主时，债券投资者主要通过()的柜台进行交易。A.证券交易所、商业银行和证券经营机构B.证券交易所和证券经营机构C.证券交易所和商业银行D.商业银行和证券经营机构正确答案：D参考解析：1988～1991年，国债和企业债交易市场刚刚起步，还处于初级阶段，此时的债券投资者以个人投资者为主体，因此债券交易市场以柜台市场为主，债券投资者主要通过商业银行和证券经营机构的柜台进行交易。(39.)下列属于不动产投资工具的是()。A.房地产有限合伙B.房地产有限责任公司C.房地产股份有限公司D.物业管理公司正确答案：A参考解析：本题旨在考查不动产投资工具的类型。不动产投资工具主要包括房地产有限合伙、房地产权益基金和房地产投资信托三种，A项正确。故本题选A。(40.)可转换债券具有()的双重特征。A.股权和期权B.债权和期权C.债权和股权D.期权和期货正确答案：B参考解析：本题旨在考查可转换债券的特征。可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票可转换债券既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，具有相应于标的股票的衍生特征，是一种混合债券。在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，即债券息票支付与到期本金偿还构成的普通付息债券的价值。同时，还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即看涨期权的价值。因而，可转换债券具有债权和期权的双重特征。故本题选B。(41.)管理长期资产组合时，投资者一般采取的方式不包括()。A.买入持有法B.恒定混合法C.卖空混合法D.投资组合保险法正确答案：C参考解析：本题旨在考查战略资产配置的方法。管理长期资产组合时，投资者一般采取买入持有法、恒定混合法和投资组合保险法三种方法而并不存在卖空混合法。故本题选C。(42.)以下风险属于非系统性风险的有()。I．财务风险II．经营风险III．流动性风险IV.政治风险A.II、III、IVB.I、II、IIIC.I、II、IVD.I、II、III、IV正确答案：B参考解析：系统性风险是由于宏观的系统性因素导致的，在一定范围内不可通过分散化投资降低，IV属于系统性风险；非系统性风险是由于某个或某些资产有关的一些特别因素导致的，可以通过分散化投资降低，I、II、III都属于非系统性风险。(43.)认为市场利率将会在未来一段时期内持续上升的投资者最有可能会购买()。A.零息债券B.可转换债券C.可赎回固定利率债券D.浮动利率债券正确答案：D参考解析：债券价格受市场利率影响，且两者是反向变动关系，因此，当市场利率上升时，债券价格会下降，而浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升环境中具有较低的利率风险，故选D。(44.)关于各类型大宗商品投资，以下表述错误的是()。A.贵金属类大宗商品具有稀缺性B.农产品类大宗商品价格受气候等自然条件的影响较大C.基础原材料类大宗商品的供求关系和价格，与制造业生产经营活动密切相关D.各国普遍采取经济紧缩政策时，会导致能源类大宗商品价格上涨正确答案：D参考解析：各国普遍采取经济宽松政策时，会导致能源类大宗商品价格上涨，故D错误。(45.)关于我国的证券交易所，以下描述正确的是()。A.我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免B.我国的证券交易所都采用的是公司制C.我国证券交易所的决策机构是董事会D.我国的证券交易所的设立是由证监会决定正确答案：A参考解析：我国的证券交易所都采用的是会员制，故B错误；我国证券交易所的决策机构是理事会，故C错误；我国的证券交易所的设立由国务院决定，总经理由国务院证券监督管理机构（即证监会）任免，故A正确、D错误。(46.)某日某基金在A股市场以30元每股的价格一笔买入甲股票10,000股，以25元每股的价格卖出乙股票4,000股。假定当日没有其他交易，基金与证券经纪商约定的佣金标准是万分之五，交易过程中的费用由基金自行承担。那么该基金当日应支付佣金金额为()元。A.150B.200C.50D.100正确答案：B参考解析：佣金按成交金额的一定比例收取，即（30×10,000＋25×4,000）×0.05%＝200元（注：万分之五＝0.05%）。(47.)与基金利润有关的财务指标不包括()。A.本期利润B.本期已实现收益C.期末可供分配利润D.基金总份额正确答案：D参考解析：与基金利润有关的财务指标：本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润、未分配利润。(48.)在其他条件都一样的情况下，无风险利率下降，且标的资产分红，则看涨期权和看跌期权的价格分别会()和()。A.下跌，上涨B.上涨，下跌C.下跌，下跌D.上涨，上涨正确答案：A参考解析：无风险利率下降，会导致看涨期权价格下跌，而看跌期权价格上涨。标的资产分红，会导致标的资产价格下降，进而将使看涨期权价格下跌，而使看跌期权价格上涨。故在其他条件都一样的情况下，无风险利率下降，且标的资产分红，则看涨期权价格会下跌，而看跌期权价格会上涨。(49.)过滤法则是()于1961年首次提出的。A.威廉姆斯和戈登B.莫迪利亚尼和米勒C.葛兰碧D.亚历山大正确答案：D参考解析：过滤法则是美国学者亚历山大于1961年在《工业管理评论》杂志发表《投机市场的价格变动：趋势与随机游走》一文中，首次提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。(50.)以下资产负债表的项目中，应计在资产项下的是()。A.应付账款B.资本公积C.预付账款D.预收账款正确答案：C参考解析：应付账款与预收账款属于负债类，资本公积属于所有者权益类。(51.)下列债券属于无保证债券的是()。A.次级债券B.担保债券C.有限留置债券D.质押债券正确答案：A参考解析：无保证债券包括优先无保证债券、优先次级债券、次级债券和劣后次级债券。(52.)关于采用完全复制法来构造股票投资组合的股票型指数基金，以下表述正确的是()。A.研究成本较低B.不需要调仓换股C.股票仓位为100％D.不存在跟踪误差正确答案：A参考解析：完全复制是指通过购买所有指数成分证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金，并在指数结构调整时也同步调整来实现与指数完全相同的收益率。这种方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点。(53.)以下交易成本中，全部为显性成本的是()。A.佣金和买卖价差B.对冲费用和机会成本C.印花税和对冲费用D.印花税和过户费正确答案：D参考解析：买卖差价、机会成本、对冲费用属于隐性成本，故A、B、C错误。(54.)关于基金净值计价错误的处理，以下说法错误的是()。A.发生基金净值计价错误时，管理人应当立即向证监会报告B.基金管理人应当制定基金净值计价错误的识别及应急方案C.发生基金净值计价错误时，管理人应当立即纠正并及时采取合理措施防止错误扩大D.基金管理人应当在基金合同中列明估值错误的处理事项正确答案：A参考解析：当错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告，故A错误。(55.)以下投资收益目标中属于绝对收益目标的是()。A.沪深300指数收益率+3%B.年化收益率8%C.沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%D.沪深300指数收益率正确答案：B参考解析：关注投资（或投资组合）自身的年化收益率属于绝对收益率指标。(56.)某基金T日末总净值8亿元，份额数8亿份。托管人在复核时，发现少记录了一笔T日确认、T+2日支付的份额赎回交易，份额为0.2亿份，金额为0.21亿元。补记该笔业务后，该基金的份额净值为()。A.0.9738B.1C.0.9987D.1.0256正确答案：C参考解析：基金资产净值=8－0.21=7.79亿元，基金总份额=8-0.2=7.8亿份，基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额=7.79÷7.8=0.9987元。(57.)以下做法属于战术资产配置的是()。A.某私募基金经理根据其基金投资者的风险承受能力，对基金资产做出事前的、整体性的、最能满足其基金投资者需求的规划和安排B.某基金经理根据市场的短期波动，通过择时调节其资产组合各类别资产之间的分配比例C.某私募基金经理为了追求自己管理的基金的长期回报，基于长期投资目标制定了该基金第一个五年资产配置计划D.某基金经理通过对组合中债券和股票类资产的长期预期收益率、长期风险水平和资产间的相关性进行比较，运用均值方差模型等优化方法构建最优组合正确答案：B参考解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产配比，期限可以长达5年以上；战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。选项A、C、D都属于战略资产配置，选项B属于战术资产配置。(58.)我国QDII基金产品的特点不包括()。A.投资范围较为广泛B.投资组合较为丰富C.专业性强、投资较为被动D.门槛较低正确答案：C参考解析：本题旨在考查我国QDII基金产品的特点。我国QDII基金产品的特点包括以下几点：①投资范围较为广泛；②投资组合较为丰富；③专业性强、投资积极主动；④门槛较低，适合更为广泛的投资者参与。C项不属于我国QDII基金产品的特点。故本题选C。(59.)关于债券当期收益率和到期收益率的关系，下列说法错误的是()。A.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益B.当期收益率总是与到期收益率反向变动C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率D.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率正确答案：B参考解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。(60.)关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：I．标志着人民币国际化的重要进展II．刺激了人民币的资产需求III．丰富了境外人民币资本的投资品种IV.标志着我国不断扩大金融市场开放V.标志着我国资本账户已经完全开放以上说法正确的是()。A.I、III、IV、VB.III、IV、VC.I、II、IV、VD.I、II、III、IV正确答案：D参考解析：（1）沪港通与深港通开通的重要意义：①刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；②推动人民币跨境资本流动，增加了境外人民币资本的投资品种；③构建良好的人民币回流机制，保障了人民币资本账户渐进有序的开放；④完善国内资本市场。（2）债券通开通的重要意义：①标志着人民币国际化的重要进展；②是中国扩大金融市场特别是银行间债券市场开放的有力举措。(61.)关于债券远期交易，下列表述错误的是()。A.远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200％B.任何一家市场参与者单只债券远期交易的卖出总余额不得超过该只债券流通量的20％C.远期交易实行全价交易，净价结算D.任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100％正确答案：C参考解析：远期交易实行净价交易，全价结算。(62.)根据我国现行的交易规则，证券交易所证券的开盘价为()。A.当日该证券的第一笔买人委托价B.当日该证券的第一笔成交价C.该证券上一交易日的最后一笔成交价D.当日该证券的第一笔卖出委托价正确答案：B参考解析：按照一般的意义，开盘价和收盘价分别是交易日证券的首、尾买卖价格。根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当13该证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。(63.)假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20％，每年计算一次，则下列表述正确的是()。A.3年后领取更有利B.无法比较何时领取更有利C.目前领取并进行投资更有利D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别正确答案：C参考解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20％，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×（1+0．2）3=17280（元）。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利。(64.)某固定利率债券面额为100元，票面利率为4%，每年付息一次，期限为2年，市场利率为5%，用贴现现金流（DCF）估值法计算该债券的内在价值为()元。A.98.14B.101.89C.102.85D.99.28正确答案：A参考解析：债券的内在价值＝C/（1＋r）＋C/（1＋r）2＋M/（1＋r）2＝4/（1＋5%）＋4/（1＋5%）2＋100/（1＋5%）2≈98.14（注：C表示利息＝100×4%＝4元；r表示市场利率；M表示债券面值）。(65.)短期融资券由()承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。A.商业银行B.证券公司C.中国人民银行D.政策性银行正确答案：A参考解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。发行者必须为具有法人资格的企业，投资者则为银行间债券市场的机构投资者。企业发行短期融资券的主要目的是获得短期流动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。(66.)基金季度报告的持仓集中度分析通常计算持仓的前()只股票占基金净值的比例。A.20B.5C.10D.15正确答案：C参考解析：不同基金有不同的投资风格，根据基金披露的投资组合情况可以从不同角度进行分析，以了解基金的投资风格。通过计算持仓的前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。(67.)以下选项中，不属于基金管理人在估值业务中应承担的责任的是()。A.制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术B.完善相关风险监测、控制和报告机制C.建立估值委员会，健全估值决策体系D.制定基金估值指引正确答案：D参考解析：基金管理人在估值业务中应承担的责任包括：制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术，故A正确；建立估值委员会，健全估值决策体系，故C正确；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制，故B正确；建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。制定基金估值指引是基金业协会的职责，故D错误。(68.)小明购买了某上市公司票面价值为50元、股息率为8%的优先股共1000股，则小明每年收到该公司支付的优先股股息一共()元A.6250B.4000C.5000D.800正确答案：B参考解析：优先股股息=票面价值×股息率×优先股份数=50×8%×1000=4000元。(69.)市场提供给A公司的借款固定利率为4%，提供给B公司的为5%;如果A和B公司利差为0.5%，则B公司的浮动利率可能为()。A.LIBOR+0.2%B.LIBOR+0.8%C.LIBOR+0.7%D.LIBOR+0.6%正确答案：A参考解析：假设B公司的浮动利率为LIBOR+X，且银行还要收取0.5%的利差，那么他们看的利率互换节约的成本就不得少于0.5%，则：（5%+LIBOR）-（4%+LIBOR+X）≥0.5%，则X≤0.5%，故选B项。(70.)以下金融机构中，()不可以申请RQFII试点资格。A.注册地及主要经营地在中国大陆的香港金融机构B.境内保险公司的香港子公司C.注册地及主要经营地在香港地区的美资金融机构D.境内商业银行的香港子公司正确答案：A参考解析：中国证监会规定境内基金管理公司、证券公司、商业银行、保险公司等香港子公司或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点。(71.)某基金经理下达交易指令，以35元/股的价格卖出持仓的某只股票。当交易员接收到指令后，股票价格为38元/股，那么交易员将采取以下哪种方式？()A.以38元/股卖出股票B.以35元/股卖出股票C.放弃此次交易操作D.反馈给基金经理，重新下达交易指令正确答案：A参考解析：交易员接收到基金经理下达的交易指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。由题可知，以38元/股卖出股票比以35元/股卖出股票更有利，故选A。(72.)要了解一组数据分布的离散程度，可以用()衡量。A.方差B.均值C.分位数D.中位数正确答案：A参考解析：对于投资收益率，用方差（σ2）或者标准差（σ）来衡量它偏离期望值的程度。其中，σ2=E（r-Er）2，它的数值越大，表示收益率偏离期望收益率Er=r的程度越大，反之亦然。(73.)考察行业中各个股票对基金投资组合收益率的贡献，该分析是属于()。A.绝对收益率B.相对收益率C.相对收益归因D.绝对收益归因正确答案：D参考解析：绝对收益归因中，考察在特定区间内，每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。(74.)表1—1列示了对某证券的未来收益率的估计：该证券的期望收益率等于()。A.15％B.5％C.0％D.10％正确答案：B参考解析：(75.)下列关于主动比重的说法错误的是()。A.投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准B.主动比重常用于分析追求绝对收益的股票型基金C.投资组合与基准不同则其业绩表现不一定与基准有显著区别D.主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度正确答案：B参考解析：主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度，该指标基于投资组合持仓而非基于收益率。主动比重的局限性在于：（1）与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准，投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。（2）与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别，有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。主动比重指标常用于分析追求相对收益的股票型基金，故B错误。(76.)关于基金利润分配对基金份额净值的影响，以下表述正确的是()。A.影响不确定B.会导致基金份额净值的上升C.会导致基金份额净值的下降D.无影响正确答案：C参考解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值下降，故选C。(77.)以下选项中，表述正确的是()。A.企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配B.企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清偿C.企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配D.企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清偿正确答案：B参考解析：在企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清偿。在企业有足够资金清偿时，面值和拖欠的利息是债权人能获得的最多支付，然而不是所有的债券都有平等的受偿等级。(78.)已知甲投资者为货币基金A最大的份额持有人，持有货币基金A占总份额的75%。根据规定，货币基金A投资组合的平均剩余期限不得超过N天，投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于M。N和M分别为()。A.N：60，M：30%B.N：90，M：20%C.N：60，M：20%D.N：90，M：30%正确答案：A参考解析：针对货币市场持有人集中度情况，对货币市场基金的投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期进行了限制，具体规定如下：（1）货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余存续期不得超过120天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于30%。（2）货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。题干中，甲持有货币基金A占总份额的75%，超过了50%，应该满足第一项规定，故选A。(79.)某基金2019年一季度的基金份额变动表如下所示图，以下表述正确的是()。A.该开放式基金2019年一季度末的基金份额是10,200,000份B.该开放式基金2019年一季度末的基金份额是9,800,000份C.该封闭式基金2019年一季度末的基金份额是9,800,000份D.该封闭式基金2019年一季度末的基金份额是10,200,000份正确答案：A参考解析：封闭式不能进行申购、赎回，基金份额总额不变，而该基金在报告期内有申购、赎回的情况，所以不是封闭式基金，故C、D错误。开放式基金可以进行申购、赎回，在没有基金拆分变动的情况下，期末的基金份额＝期初基金份额总额＋报告期间申购份额－报告期间赎回份额＝10,000,000＋500,000－300,000＝10,200,000份，故A正确、B错误。(80.)下列关于研究部的研究程序，说法错误的是()。A.首先对上市公司进行筛选B.其次挑选部分公司作为跟踪对象C.对筛选出的公司进行进一步筛选D.直接选出最优股票正确答案：D参考解析：本题旨在考查研究部的研究程序。研究部的研究程序通常如下：①对上市公司进行筛选；②挑选部分公司作为跟踪对象；③对上述公司进行分析与进一步筛选；④研究选择最具投资潜力的公司；⑤以上述研究为基础选出最优股票。研究部不能够直接选出最优股票，而应当按程序进行研究与分析。故本题选D。(81.)下列关于基金资产估值的程序，说法错误的是()。A.基金份额应按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算B.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人C.基金托管人对基金估值结果复核无误后对外公布基金份额净值结果D.月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行正确答案：C参考解析：本题旨在考查基金资产估值的程序。基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。C项表述错误。故本题选C。(82.)张大爷在周五成功申购了某场外货币基金，又在下周四成功赎回了该基金，除周六日外没有法定节假日，张大爷可以享受分红的天数是()天。A.5B.6C.7D.4正确答案：D参考解析：对货币市场基金利润分配的规定如下：当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益。张大爷周五申购，自下个交易日（下周一）开始享受分红，下周四赎回，自下个交易日（下周五）不再享受分红，因此，张大爷可以享受的分红是下周一到下周四，共4天。(83.)普通股股东拥有的权利包括()。A.当股价下跌时，可以要求退还股本B.获得承诺的现金流（本金和利息）C.获得股利分配D.每年获得固定的股息正确答案：C参考解析：普通股股东不能要求退还股本，故A错误；债券持有人可以获得承诺的现金流（本金和利息），故B错误；普通股股东拥有的基本权利包括收益权（即股利分配和公司剩余分配）和表决权，故C正确；优先股股东每年获得固定的股息，故D错误。(84.)关于并购投资，以下说法错误的是()。A.管理层收购使企业的经营者变成企业的所有者B.杠杆收购对企业现金流的要求不高C.并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长的企业D.杠杆收购是并购中应用最广泛的形式正确答案：B参考解析：B项，杠杆收购是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押，通过大规模融资借贷支付大部分交易费用。借贷本息通过被收购公司的未来现金流来支付。因此，目标公司必须能够产生流动性强而可持续的现金流，这样的公司通常是具备一定竞争优势的稳定企业。(85.)证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ值为1，表明()。A.两种证券间存在完全反向的联动关系B.两种证券的收益相互独立C.两种证券的收益有反向变动倾向D.两种证券间存在完全正向的联动关系正确答案：D参考解析：相关系数ρ总处于+1和-1之间，亦即|ρ|≤1。若ρ=1，则表示完全正相关；相反，若ρ=-1，则表示完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则他们之间的相关系数ρ=0。(86.)某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次为1.0007、1.0014、1.0030、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分位数为()。A.1.0022B.1.0014C.1.0025D.1.003正确答案：A参考解析：首先，该组数据总共有100只基金的单位净值，即n＝100；其次，求下α分位数，所以从小到大开始找；最后，下2.5%分位数，即从小到大找排在n×α＝100×2.5%＝2.5位置的数，也就是从小到大第2个数和第3个数的平均数，即（1.0014＋1.0030）÷2=1.0022。(87.)张家村有一百户人家，其中首富老张的家产超过亿元。某调查小组在调查了老张家之后就得出结论，张家村户户都是百万富翁。这里，估算张家村每户人家的家产时，取的是()。A.最小值B.最大值C.中位值D.平均值正确答案：D参考解析：一亿元除以一百户可得一百万，所以得出结论张家村户户都是百万富翁，因此用的是平均值法。(88.)以下不属于基金公司投资决策委员会职责的是()。A.确定不同管理级别的操作权限B.制定投资组合具体方案C.审定公司投资管理制度和投资业务流程D.对基金公司重大投资活动进行管理正确答案：B参考解析：基金公司投资决策委员会的职责是：管理重大投资活动、审定投资管理制度和业务流程、确定不同管理级别的操作权限。选项B，制定投资组合具体方案是投资部的职责。(89.)3个月国库券（假定90天），面值为100元，价格为96元，则该国库券的年贴现率为()（假定年天数按360天计算）。A.15％B.16％C.16.8％D.17％正确答案：B参考解析：在本题中，年贴现率=[（100-96）／100]×（360／90）×100%=16％，故本题选B。(90.)有效前沿上不含无风险资产的投资组合是()。A.无风险证券B.最优证券组合C.市场投资组合D.任意风险证券组合正确答案：C参考解析：市场投资组合具有三个重要的特征：①它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；②有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合M与无风险资产的再组合；③市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。(91.)在单笔交易规模较大的债券市场中，比较适合的结算方式是()。A.券款净额结