证券投资基金基础知识-7月《证券投资基金基础知识》押题密卷5

证券投资基金基础知识-7月《证券投资基金基础知识》押题密卷5单选题（共100题，共100分）(1.)下列选项中属于流动负债的是()。A.现金及现金等价物B.应付（江南博哥）票据C.应收票据D.存货正确答案：B参考解析：流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。(2.)在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是()。A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则净资产收益率大C.权益乘数等于股东权益比率的倒数D.权益乘数大则资产净利率大正确答案：D参考解析：权益乘数=1/（1-资产负债率），权益乘数越大，资产负债率越高，因此企业的财务风险越大；根据杜邦财务分析体系可知，权益净利率=资产净利率×权益乘数，所以权益乘数越大，权益净利率越大；资产权益率=权益/资产，权益乘数=资产/权益，所以权益乘数等于资产权益率的倒数；资产净利率=销售净利润率×总资产周转率，与权益乘数无关。(3.)随机变量X的期望（或称均值，记做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的()。A.平均值B.最大值C.最小值D.中间值正确答案：A参考解析：随机变量X的期望（或称均值，记做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。(4.)下列属于远期合约的是()。A.货币期货B.股票期货C.股票指数期货D.远期利率合约正确答案：D参考解析：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。(5.)()是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。A.市场价格B.协议价格C.理论价格D.供求价格正确答案：B参考解析：执行价格，又称协议价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使权力时所实际执行的价格。(6.)下列哪项不是影响期权价格的因素()。A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格B.期权的有效期C.无风险利率水平D.权利金的波动率正确答案：D参考解析：影响期权价格的因素：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、期权的有效期、无风险利率水平、标的资产价格的波动率、合约标的资产的分红(7.)市场风险管理的主要措施不包括()。A.密切关注宏观经济指标和趋势B.关注投资组合的风险调整后收益C.加强对重大投资的监测D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为正确答案：D参考解析：除ABC三项外，市场风险管理的主要措施还包括：①密切关注行业的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险；②加强对场外交易的监控；③运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。D项，进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为是流动性风险管理的主要措施之一。(8.)()是—个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。A.下行风险B.期望收益C.波动率D.跟踪误差正确答案：C参考解析：波动率是—个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。(9.)下列关于做市商的表述，不正确的是()。A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出正确答案：B参考解析：虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。(10.)下列选项中不属于隐性成本的是()。A.机会成本B.买卖价差C.市场冲击D.印花税正确答案：D参考解析：除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，往往容易被忽视。(11.)()的基本假设是投资者是厌恶风险的。A.马可维茨的证券组合理论B.法玛的有效市场假说C.夏普的单一指数模型D.套利定价理论正确答案：A参考解析：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。(12.)交易所交易资金清算不包括()。A.权证交易B.股票交易C.债券买卖D.债券回购正确答案：A参考解析：交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。(13.)参与全国银行间债券回购的金融机构应在()开立债券托管账户。A.中国证券登记结算公司B.中央国债登记结算有限责任公司C.全国银行间同业拆借中心D.证券交易所正确答案：B参考解析：全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务，中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。参与债券回购业务的金融机构应在中央结算公司开立债券托管账户，并将持有的债券托管于其账户。债券交易的债券结算通过中央结算公司的中央债券簿记系统进行。(14.)对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，应当()进行收益分配。A.每日B.每周C.每月D.每季度正确答案：A参考解析：《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”(15.)经合组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，下列不属于“市场纪律与市场体系”部分的是()。A.应加强对投资者的教育B.相关信息应当通过多渠道发放C.投资者在权益受损时有向相关机构申诉的权利D.在信息传播中，应当充分运用现代化信息技术正确答案：C参考解析：《集合投资计划治理白皮书》共有六个部分：①法律法规框架；②投资者权利；③基金行业经营者的角色；④市场纪律与市场体系；⑤透明度与信息公开；⑥投资基金的内部治理。C项属于“投资者权利”部分。(16.)特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位()下的超额收益率。A.系统风险B.利率风险C.非系统风险D.流动性风险正确答案：A参考解析：特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。故选A。(17.)衡量企业对于长期债务利息保障程度的是()。A.权益乘数B.负债权益比C.利息倍数D.资产负债率正确答案：C参考解析：资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度，而衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。(18.)某投资者买了一张票面年利率为10%的债券，其名义利率为10%,若一年中通货膨胀率为5%,则投资者的实际收益率为()。A.10%B.15%C.5%D.不确定正确答案：C参考解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率。(19.)基金公司的投资管理部门设置中，不包括()。A.合规部B.投资部C.研究部D.投资决策委员会正确答案：A参考解析：合规部是合规管理部门的设置。(20.)可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面()。A.年利率B.季利率C.月利率D.日利率正确答案：A参考解析：可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率。(21.)从销售利润率的指标关系看，净利润与销售利润率成()关系，销售收入与销售利润率成()关系。A.正比；正比B.反比；反比C.正比；反比D.反比；正比正确答案：C参考解析：销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润，其计算公式为：销售利润率=净利润/销售收入。(22.)下列选项中不属于流动性风险管理措施的是()。A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要正确答案：C参考解析：选项C属于信用风险管理的措施。(23.)下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是()。A.风险较低B.抵补通货膨胀效应C.流动性强D.信息不对称程度较高正确答案：D参考解析：房地产投资信托基金具有以下特点：（1）流动性强。（2）抵补通货膨胀效应。（3）风险较低。（4）信息不对称程度较低。(24.)利润表的构成部分不包括()。A.营业收入B.利润C.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用D.营业费用正确答案：D参考解析：利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入：第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用：第三部分是利润。(25.)关于基金估值，以下说法正确的是()。A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布B.开放式基金每个交易日的次日进行估值C.封闭式基金每周进行一次估值D.开放式基金每个交易日进行估值正确答案：D参考解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。复核无误的基金份额净值由基金管理人对外公布。(26.)下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是()。A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务正确答案：C参考解析：期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。(27.)下列关于封闭式基金的利润分配的说法错误的是()。A.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次B.封闭式基金只能采用现金分红C.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值D.封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90%正确答案：D参考解析：封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％，而不是高于。(28.)每股股票所代表的实际资产的价值是股票的()。A.清算价值B.账面价值C.票面价值D.内在价值正确答案：B参考解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。(29.)如果一只股票基金的年周转率为()，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。A.20%B.50%C.80%D.100%正确答案：D参考解析：如果一只股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。(30.)现金流量表的基本结构分为()。Ⅰ.净现金流Ⅱ.经营活动产生的现金流量Ⅲ.投资活动产生的现金流量Ⅳ.筹资活动产生的现金流量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。(31.)下列属于中央银行的货币政策工具的是()。Ⅰ.公开市场操作Ⅱ.利率水平的调节Ⅲ.存款准备金率的调节Ⅳ.预算赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：A参考解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。(32.)目前，我国基金卖出股票按照1‰的税率征收()。A.营业税B.所得税C.增值税D.印花税正确答案：D参考解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。(33.)()用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。A.流动性B.财务杠杆C.营运效率D.盈利能力正确答案：C参考解析：营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。(34.)金融期货中率先出现的是()。A.股票指数期货B.利率期货C.外汇期货D.股票期货正确答案：C参考解析：金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。20世纪90年代之后在欧洲和亚洲地区，金融期货交易已经占据了市场的大部分份额。(35.)()是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。A.股票回购B.剥离C.兼并收购D.权证的行权正确答案：B参考解析：剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。剥离后，母公司的资产因为剥离给新公司而减少，母公司的总价值下降;但母公司原有股东持有的新公司的股票份额会弥补他们在母公司损失的价值(36.)显性成本包括()Ⅰ.佣金Ⅱ.买卖价差Ⅲ.印花税Ⅳ.过户费A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等。(37.)下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，不正确的是()。A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值B.几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向正确答案：C参考解析：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。(38.)一般来说，()伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。A.首次公开发行B.买壳上市或借壳上市C.管理层回购D.二次出售正确答案：A参考解析：一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。(39.)市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为()。A.期望收益率B.资金回报C.必要收益率D.流动性溢价正确答案：D参考解析：投资者会要求对承担流动性风险进行补偿，这导致市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，因为期限较长的债券比期限较短的债券流动性更差。这个高出的收益率称为流动性溢价。(40.)减少回购交易信用风险的方法有()。A.对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求B.降低抵押率的要求C.不接受短期国债为抵押品D.接受不容易变现抵押物的要求正确答案：A参考解析：减少回购协议信用风险的方法主要有两种：（1）对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品。（2）提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。(41.)我国货币基金不得投资于剩余期限高于()天的债券。A.360B.397C.270D.180正确答案：B参考解析：货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天。(42.)()是对风险因子的暴露程度。A.在险价值B.风险收益C.风险价值D.风险敞口正确答案：D参考解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度，故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。(43.)对基金管理人的估值结果负有复核责任的是()。A.基金管理人B.基金托管人C.基金投资人D.基金监管人正确答案：B参考解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。(44.)下列关于下行风险说法措误的是()。A.下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。B.根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。C.投资的期限越短，最大撤回指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。D.从基金经理的角度看，来自于客户的收入是其主要的收入来源，失去客户是致命的损失，任何投资策略，均应考虑最大回撤指标，因为不少客户对这个指标相当重视。正确答案：C参考解析：最大回撤这个指标是要将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。投资的期限越长，最大撤回指标就越不利，因此C不正确。(45.)下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是()。A.市盈率模型B.企业价值倍数C.经济附加值模型D.市销率模型正确答案：C参考解析：普通股估值的相对价值法有市盈率模型、市净率模型、市销率模型、市现率模型、企业价值倍数等。经济附加值模型是绝对价值法。(46.)已知某债券基金的久期是3年，那么当市场利率下降2％时，该债券基金的资产净值将()。A.增加；6％B.减少；6％C.增加；3％D.减少；3％正确答案：A参考解析：利率下降，债券基金资产净值增加32％＝6％。(47.)()是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。A.交换合约B.互换合约C.金融互换合约D.远期合约正确答案：B参考解析：互换交易合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。(48.)以下关于基金销售服务的表述，不正确的有()。A.可以通过人员推销、广告促销、营销推广、公关关系等进行促销B.基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大概为0.5%C.基金管理公司可以进行直销D.专业投资人员可以为客户提供个性化理财服务正确答案：B参考解析：基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大约为0.25%。(49.)投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出是指()。A.远期交易B.清算交收C.除息除权D.回转交易正确答案：D参考解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。(50.)()是基金管理公司最核心的一项业务。A.投资管理业务B.基金行政业务C.基金募集与销售业务D.受托资产管理业务正确答案：A参考解析：基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务，基金管理公司的投资管理部门具体负责基金的投资管理业务。(51.)期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格()一定数量的某种特定资产的权利。A.卖出B.买入或卖出C.买入D.买入同时卖出正确答案：B参考解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。(52.)()是分析企业长期偿债能力的风险指标。A.流动性比率B.财务杠杆比率C.营运效率比率D.盈利能力比率正确答案：B参考解析：与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构即使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。(53.)以下公式正确的是()。A.转换价格=可转换债券面值/转换比例B.转换价格=可转换债券市值/转换比例C.转换比例=可转换债券面值*转换价格D.转换比例=可转换债券市值/转换价格正确答案：A参考解析：转换比例=可转换债券面值/转换价格(54.)另类投资通常不包括()。A.私募股权B.房产商铺C.矿业与能源D.现金投资正确答案：D参考解析：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。目前，另类投资没有统一的定义通常包括私募股权、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基金设施、对冲基金、收藏市场等领域。除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。(55.)实行分级结算原则主要是出于防范()的考虑。A.操作风险B.信用风险C.经营风险D.结算风险正确答案：D参考解析：实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。(56.)()是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。A.券款对付B.见款付券C.见券付款D.纯券过户正确答案：D参考解析：纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。(57.)以下关于詹森α说法不正确的是()。A.詹森α是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标B.若αp=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异C.当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现D.当ap>0时，说明基金表现要弱于市场指数表现正确答案：D参考解析：若αp=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当ap<0时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。故D不正确，选D。(58.)大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的()功能。A.抗风险B.投资C.通货膨胀保护D.高收益正确答案：C参考解析：大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的通货膨胀保护功能.(59.)根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资下列金融产品或工具不包括()。A.银行存款、可转让存单B.政府债券、公司债券C.全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证D.购买不动产正确答案：D参考解析：根据有关规定，除中囯证监会另有规走外，QDII基金可投资于下列金融产品或工具:①银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。②政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中囯证监会认可的囯际金融组织发行的证券等。③中囯证监会签署双边监管合作谅解备忘录的囯家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美囯存托凭证、房地产信凭证。④在已与中囯证监会签署双边监管合作谅解备忘录的囯家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。⑤与固(60.)下列关于利息率、名义利率和实际利率的说法错误的是()。A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低正确答案：D参考解析：1.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。2.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。3.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。4.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。5.通常所说的年利率都是指名义利率(61.)关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是()。A.应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序B.建立健全估值决策体系C.须与基金托管人使用相同的估值业务系统D.根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性正确答案：C参考解析：本题考查基金管理人资产估值的内容。(62.)目前，我国股票型封闭式基金托管费一般按基金资产净值的()的年费率计提。A.0.15%B.0.10%C.0.25%D.0.50%正确答案：C参考解析：目前，我国股票型封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%；股票基金的托管费要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。(63.)下列关于股票拆分的说法中，错误的是()。A.会对公司的资本结构和股东权益产生影响B.会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低C.每股收益和每股市价下降D.股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变正确答案：A参考解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。(64.)根据发行主体的不同，债券的分类不包括()。A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.附息债券正确答案：D参考解析：根据发行主体的不同债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。(65.)以下有关银行间债券市场债券结算的说法错误的是()。A.纯券过户的特点是快捷、简便B.见券付款有利于付券方控制风险C.见款付券的收券方会有一个风险敞口D.券款对付的结算风险双方对等正确答案：B参考解析：见券付款是一种对收券方有利的结算方式，有利于收券方控制风险，但付券方会有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情况。(66.)对于B股，中国结算公司要收取结算费，在深圳证券交易所，称为结算登记费，是成交金额的()，但最高不超过()港元。A.0.5％，500B.0.5‰，500C.0.5％，1000D.0.5‰，1000正确答案：B参考解析：对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5‰，在深圳证券交易所，称为“结算登记费”，是成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。(67.)()是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖给发行企业的规定。A.浮动条款B.转换条款C.赎回条款D.回售条款正确答案：D参考解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖给发行企业的规定。(68.)未上市的股票配股和增发新股，按评估日的()估值。A.在证券交易所上市的同一股票的市价B.单位基金资产净值C.在证券交易所上市的相似股票的市价D.基金资产的历史成本正确答案：A参考解析：未上市的股票配股和增发新股，按评估日的在证券交易所上市的同一股票的市价估值。(69.)一家企业的应收账款周转率为5，那么该家企业平均需花()天收回一次账面上的全部应收账款。A.5B.73C.30D.70正确答案：B参考解析：应收账款周转天数=365／应收账款周转率=365／5=73（天）。(70.)()要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。A.特雷诺指数B.夏普指数C.詹森指数D.风险指数正确答案：C参考解析：詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。(71.)下列关于夏普比率说法错误的是()。A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好正确答案：D参考解析：夏普比率的公式是夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。故D选项错误。(72.)下列关于常见衍生工具的区别中，说法有误的是()。A.最常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约B.期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是其损益的不对称性C.期货合约的实物交割比例非常高，远期合约的实物交割比例非常低D.期货合约具有杠杆效应正确答案：C参考解析：C项，期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。(73.)()就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。A.市场灵敏度B.市场有效性C.市场长期性D.市场有机性正确答案：B参考解析：市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。(74.)下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是()。A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响很大B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低正确答案：A参考解析：指数基金与其股指成分密切相关，严格按照契约跟踪指数。指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响不大，从而达到分散风险的目的。(75.)不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是()。A.基金风险水平B.基金规模C.时期选择D.基金的价格正确答案：D参考解析：为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有四个：投资目标与范围；基金风险水平；基金规模；时期选择。基金的价格不属于考虑的因素，新版章节练习，考前压卷，完整优质题库+考生笔记分享，实时更新，软件，，故选D。(76.)()称为企业的“第一会计报表”。A.所有者权益变动表B.利润表C.现金流量表D.资产负债表正确答案：D参考解析：资产负债表称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。(77.)财务报表分析可以帮助使用者()。A.评估公司过去的经营绩效B.制定投资决策C.考量授信决策D.以上皆是正确答案：D参考解析：ABC说法都是正确的。(78.)关于凸性以下说法错误的是()。A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。正确答案：C参考解析：C选项正确表述应该是价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。(79.)货币市场基金可以投资于剩余期限小于()天但剩余存续期超过()天的浮动利率债券。A.197；197B.356；356C.397；367D.397；397正确答案：D参考解析：货币市场基金可以投资于剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。虽然其剩余期限小于397天，但实际上该债券品种的期限往往很长（如10年），因此，该券种在收益率、流动性、信用风险、利率风险等方面会与同样剩余期限的其他券种存在差异。在判断基金组合剩余期限分布时，应充分考虑基金投资该类债券的情况。(80.)封闭式基金()披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。A.每日B.每周C.每月D.每季正确答案：B参考解析：目前，我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。(81.)为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在()年开始筹备成立全球投资业绩标淮委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。A.1993B.1995C.1997D.1999正确答案：B参考解析：CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。(82.)利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。以下不会影响利率变动的是()。A.通货膨胀预期B.中央银行的货币政策C.经济周期D.国际收支正确答案：D参考解析：利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。而国际收支是影响汇率变动的因素。故选D。(83.)内外部因素通常包括()。Ⅰ、流动性要求Ⅱ、投资期限Ⅲ、法律法规要求Ⅳ、税收情况以及特殊需求A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：内外部因素通常包括：流动性要求、投资期限、法律法规要求、税收情况以及特殊需求等。(84.)()是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的过户。A.分销业务B.现劵业务C.质押式回购业务D.买断式回购业务正确答案：A参考解析：分销业务是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的过户。(85.)()是专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。A.风险投资B.并购投资C.危机投资D.私募股权二级市场投资正确答案：B参考解析：并购投资是专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。(86.)下列说法错误的是()。A.做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的B.做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。C.做市商之间不允许进行资金或证券的拆借。D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入正确答案：C参考解析：考查做市商知识点。有时为了完成交易承诺，做市商之间也会进行资金或证券的拆借。(87.)()指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。A.场外协议回购B.场内公开市场回购C.要约回购D.凭证回购正确答案：A参考解析：场外协议回购指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。(88.)基金会计核算中,承担复核责任的是()。A.证券投资基金B.会计师事务所C.基金管理公司D.基金托管人正确答案：D参考解析：我囯基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。(89.)下列关于股票基金持股集中度说法正确的是()。A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越少B.持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越高C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析D.基金持股平均市值的计算有不同的方法，只能用算术平均法正确答案：C参考解析：持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多。类似地，可以计算基金在前三大行业或前五大行业上的行业投资集中度。持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。故选C。(90.)()是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。A.实时处理B.批量处理C.当面处理D.集中处理正确答案：A参考解析：实时处理是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。(91.)下列关于基金系统性风险非系统性风险说法错误的是()。A.非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险B.系统风险可以通过分散化投资来降低的风险C.系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响D.非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等正确答案：B参考解析：系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。与之相对，非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险。(92.)除权（息）参考价的计算公式为()。A.（前收盘价+现金红利-配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）B.（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）C.（前收盘价+现金红利-配股价格*股份变动比例）/（1-股份变动比例）D.（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1-股份变动比例〕正确答案：B参考解析：除权（息）参考价计算公式:（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）(93.)()指未到期债券的持有者