证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》模拟试卷8

证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》模拟试卷8单选题（共99题，共99分）(1.)下列选项中属于债券按发行主体分类的是()。A.固定利率债券、浮动利率债券、（江南博哥）累进利率债券和免税债券等B.息票债券和贴现债券C.人民币债券和外币债券D.政府债券、金融债券、公司债券等正确答案：D参考解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。(2.)有效的投资策略可以使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为()A.水平配比策略B.久期配比策略C.现金配比策略D.价格免疫策略正确答案：C参考解析：有效的投资策略可以使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。该策略限制性强，弹性很小，但这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券。(3.)关于凸性说法不正确的是()。A.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资B.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资C.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度D.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性正确答案：A参考解析：凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较大的债券进行投资。(4.)下列关于资产负债表的表述，其正确的有()。A.它反映一定时期内财务成果的报表B.它是一张损益报表C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方正确答案：C参考解析：A、B选项是利润表的知识。D选项，流动资产和非流动资产是上下排序的。(5.)相关系数的()大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。A.概率B.标准差C.绝对值D.期望收益正确答案：C参考解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。(6.)()是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。A.中位数B.分位数C.标准差D.方差正确答案：A参考解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。(7.)期货市场的基本功能不包括()。A.风险管理B.价格发现C.投机D.增加收益正确答案：D参考解析：根据期货合约的定义和要素，一般而言，期货市场的基本功能有：①风险管理；②价格发现；③投机。(8.)设某股票报价为3元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期期货报价为3.5元，按5%年利率借人3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000股2年期期货，2年后盈利为()元。A.157.5B.192.5C.307.5D.500正确答案：B参考解析：2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息=3000（1+5%）^2=3307.5（元），盈利为：3500-3307.5=192.5（元）。(9.)()是—个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。A.下行风险B.期望收益C.波动率D.跟踪误差正确答案：C参考解析：波动率是—个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。(10.)最大回撤可以在()历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。A.一定B.任何C.相对D.一段正确答案：B参考解析：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力(11.)关于信息比率中的跟踪误差的说法,不正确的是()。A.反映了积极管理的风险B.是基金收益率与基准组合收益率之间的差异收益率的标准差C.信息比率越小的基金其表现要好于信息比率越高的基金D.信息比率越大，说明基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益越高正确答案：C参考解析：信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。(12.)下列关于银行间债券市场的组织体系的表述，不正确的是()。A.中国人民银行负责监督管理银行间债券市场B.其中介服务机构主要有全国银行间同业拆借中心、中央结算公司和上海清算所C.中央结算公司主要为市场的投资者提供报价平台D.上海清算所为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务正确答案：C参考解析：C项，全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。中央结算公司主要为市场的各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。(13.)封闭式基金一般采用()方式分红。A.转股B.现金C.配股D.股票股利正确答案：B参考解析：封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。封闭式基金一般采用现金方式分红。(14.)国际证监会组织认为，()的监管，是对政府监管的有益补充，其对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高。A.基金管理人内部B.社会公众C.基金业行业自律组织D.其他金融行业正确答案：C参考解析：国际证监会组织认为，基金业行业自律组织的监管，是对政府监管的有益补充。由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高，可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。(15.)个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存蓄利息收入需缴纳()的个人所得税。A.20%B.15%C.10%D.25%正确答案：A参考解析：考察个人投资者买卖基金所得税的征收管理。(16.)任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的()。A.10%B.20%C.30%D.35%正确答案：B参考解析：任何一家市场参与者（基金营理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%。(17.)李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%,李先生现在应存入银行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000正确答案：C参考解析：200000/（1+12%）^5=113485元。^代表次方，^5即五次方。(18.)黄金投资在本质上可以认为是()投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。A.房地产B.大宗商品C.私募股权D.收藏品正确答案：B参考解析：黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融的待性。(19.)下列选项中不属于流动性风险管理措施的是()。A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要正确答案：C参考解析：选项C属于信用风险管理的措施。(20.)下列属于UCITS基金投资品种的是()。A.银行存款B.指数基金C.货币市场工具D.以上选项都正确正确答案：D参考解析：UCITS新增的投资品种包括：①货币市场工具；②其他投资基金；③银行存款；④金融衍生工具；⑤指数基金等。(21.)当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为()。A.-1B.0C.1D.大于1正确答案：C参考解析：完全正相关时，两种证券之间的相关系数为1。(22.)假设今天发行一年期债券，面值100元人民币，票面利率为4.25%，每年付息一次，如果到期收益率为4%，则债券价格为()。A.100.80元B.100.50元C.96.15元D.100.24元正确答案：D参考解析：对于一年付息一次的债券而言，债券价格=面值×（1+票面利率）/（1+到期收益率）。债券价格=100×（1+4.25%）/（1+4%）=100.24（元）。(23.)目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是()。A.权证B.股票C.企业债D.可转债正确答案：D参考解析：交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值；对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。(24.)()是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。A.购买资源B.购买大宗商品C.投资大宗商品衍生工具D.投资大宗商品的结构化产品正确答案：B参考解析：购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。(25.)保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在()。A.3%～5%B.3%～8%C.5%～10%D.10%～15%正确答案：C参考解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5%～10%，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。(26.)()是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。A.利息率B.名义利率C.通货膨胀率D.实际利率正确答案：D参考解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。(27.)合格境内机构投资者基金的风险不包括()。A.汇率风险B.国别风险C.税务风险D.管理风险正确答案：D参考解析：合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。当投资境外的市场时，基金面临最大的风险也是汇率风险。QDII基金还存在定市场风险，如：（1）投资进入特定国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究，避免对基金运作产生不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构成重大风险;（2）税务风险。跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项;（3）QDII基金的流动性风险也需注意。(28.)()认为股票变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势和短期趋势。A.过滤法则B.止损指令C.“量价”理论D.道氏理论正确答案：D参考解析：按照道氏理论，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。(29.)基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，()营业税。A.免征B.不征收C.征收D.减征正确答案：A参考解析：对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。财政部、国家税务总局《关于证券投资基金税收问题的通知》规定：对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年年底前暂免征收营业税。财政部、国家税务总局《关于证券投资基金税收政策的通知》规定：自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。(30.)按照()的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。A.复利B.单利C.贴现D.现值正确答案：A参考解析：复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。(31.)减少回购交易信用风险的方法有()。A.对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求B.降低抵押率的要求C.不接受短期国债为抵押品D.接受不容易变现抵押物的要求正确答案：A参考解析：减少回购协议信用风险的方法主要有两种：（1）对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品。（2）提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。(32.)下列不属于系统性风险特点的是()。A.大多数资产价格变动方向往往是相同的B.无法通过分散化投资来回避C.可以通过分散化投资来回避D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动正确答案：C参考解析：系统性风险具有以下几个特点：①由同一个因素导致大部分资产的价格变动；②大多数资产价格变动方向往往是相同的；③无法通过分散化投资来回避。(33.)AIFMD自()起开始实施。A.2004年2月13日B.2011年7月1日C.2013年7月22日D.2014年7月22日正确答案：C参考解析：AIFMD自2013年7月22日起开始实施，并可有一年的过度期。(34.)共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，—般由()充当。A.结算机构B.证券公司C.保险公司D.商业银行正确答案：A参考解析：共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，—般由结算机构充当。(35.)已知某债券基金的久期是3年，那么当市场利率下降2％时，该债券基金的资产净值将()。A.增加；6％B.减少；6％C.增加；3％D.减少；3％正确答案：A参考解析：利率下降，债券基金资产净值增加32％＝6％。(36.)()是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。A.再融资B.股票回购C.股票拆分D.首次公开发行正确答案：B参考解析：股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在。(37.)发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入()。A.盈余公积B.留存收益C.资本公积D.股本账户正确答案：C参考解析：发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入资本公积。(38.)投资者对于()的要求存在差异，个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求。A.风险B.收益C.期限D.流动性正确答案：B参考解析：投资者对于收益的要求存在差异。个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求，这时他就会要求自己的投资收益率超过某一水平。(39.)关于基金资产估值的概念,以下说法不正确的是()。A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一正确答案：D参考解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。(40.)()是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。A.公开市场一级交易商制度B.公开市场二级交易商制度C.做市商制度D.结算代理制度正确答案：A参考解析：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行规定遽选符合条件的债券二级市场参与者作为中囯人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。(41.)基金投资交易过程中的风险主要体现在投资交易过程中的合规性风险和()。A.管理风险B.市场风险C.投资组合风险D.利率风险正确答案：C参考解析：基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：一是投资交易过程中的合规性风险，二是投资组合风险。(42.)另类投资的优点主要有提高收益和()。A.分散风险B.保障收益C.降低成本D.提高投资效率正确答案：A参考解析：另类投资的优点主要有提高收益和分散风险。(43.)()对固定利率债券和零息债券特别重要。A.信用风险B.利率风险C.通胀风险D.流动性风险正确答案：B参考解析：利率风险对固定利率债券和零息债券特别重要。(44.)下列关于业绩比较基准说法正确的是()A.多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的绝对收益B.业绩比较基准的选取服从于投资范围C.事先业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异D.事后确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引正确答案：B参考解析：A选项中应该是进而评估基金的相对收益，业绩比较基准有两方面作用:—方面，事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异；另一方面，事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引。C,D选项也不正确，B选项是正确的，故选B。(45.)外资商业银行境内分行在境内持续经营()年以上，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。A.半B.1C.2D.3正确答案：D参考解析：外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。(46.)()是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正确答案：C参考解析：信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。(47.)有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和()。A.金融债券B.公司债券C.政府债券D.担保债券正确答案：D参考解析：有保证质券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和担保债券。(48.)实行分级结算原则主要是出于防范()的考虑。A.操作风险B.信用风险C.经营风险D.结算风险正确答案：D参考解析：实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。(49.)如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于()基金。A.价值型B.成长型C.投资型D.收入型正确答案：A参考解析：可以用基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市净率的大小，判断股票基金是倾向于投资价值型股票还是成长型股票。如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长型基金。(50.)下列不属于股票的特征的是()。A.收益性B.永久性C.风险性D.真实性正确答案：D参考解析：股票的特征：收益性、风险性、永久性、流动性、参与性(51.)以下不属于法码界定的有效市场分类类型的是()。A.半弱有效市场B.弱有效市场C.半强有效市场D.强有效市场正确答案：A参考解析：法码界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。(52.)下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计。将M的期望收益率和方差分别记为EM和σM2，那么()。收益率（r）-2030概率（p）1/21/2。A.EM=5,σM=625B.EM=6,σM＝25C.EM=7,σM＝625D.EM=4,σM＝25正确答案：A参考解析：考察期望收益率的计算，收益率（r）-2030，概率1/21/2,期望收益率E（r）＝-20*1/2+30*1/2＝5(53.)国债收益率曲线是反应()的有效途径。A.远期利率B.资产C.负债D.所有者权益正确答案：A参考解析：国债收益率曲线是反应远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。(54.)按债券利率是否固定，可分为()和浮动利率债券。A.固定利率债券B.贴现债券C.累进利率债券D.复利债券正确答案：A参考解析：按债券利率是否固定，可分为固定利率债券和浮动利率债券。(55.)下列关于银行间债券市场的交易方式，表述不正确的是()。A.买断式回购交易双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方支付到期资金结算额B.远期交易的市场参与者应为进入全国银行间债券市场的机构投资者C.银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交D.进行债券交易.应订立书面形式的合同正确答案：A参考解析：A项，买断式回购是指一方（正回购方）在将回购债券出售给另一方（逆回购方），逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时，交易双方约定在将来某一日期（即到期结算目）由正回购方以约定价格（即到期资金结算额）从逆回购方购回回购债券的交易。(56.)()指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让免证。A.债券凭证B.私募凭证C.权益凭证D.存托凭证正确答案：D参考解析：存托凭证指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。(57.)某一只基金2年的累计收益率为36%，那么该基金的年平均收益率为()。A.17.8%B.18%C.6%D.16.6%正确答案：D参考解析：R=[开根号（1+36%）-1]*100%=16.6%(58.)()代表了迄今为止对包括对冲基金、私算股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。A.EFSI管理规则B.AIFMDC.UCITSD.CERCLA正确答案：B参考解析：AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。(59.)以下是国内外主流基金业绩评价方法体系的特点是()。Ⅰ.基金分类；Ⅱ.充分考虑信息有效性因素；Ⅲ.方法模型；Ⅳ.充分考虑公募基金相对收益的特征；Ⅴ.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：D参考解析：根据基金业绩评价业务开展的几个重要环节，我们可以将国内外主流基金业绩评价方法体系的特点总结如下：（1）基金分类。（2）方法模型。（3）充分考虑公募基金相对收益的特征。（4）充分考虑信息有效性因素。（5）注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。（6）其他。比如,有基金评价机构除了关注收益的因子回归以外，也考察基金组合重仓持有证券的特征;除了采用定量指标进行评价外，也关注定性指标等(60.)公司型基金的投资人通过()选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策权。A.股东大会B.基金经理C.监事会D.基金托管人正确答案：A参考解析：公司型基金的投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策权。(61.)基金管理公司的研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立()，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。A.投资组合B.股票池C.市场组合D.股票分析模型正确答案：B参考解析：研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。(62.)下列不属于技术分析的假定的是()A.股票价格围绕其内在价值波动B.市场行为涵盖一切信息C.股价具有趋势性运动规律，股票价袼沿着趋势运动D.历史会重演正确答案：A参考解析：技术分析的三项假定是：第一，市场场涵盖一切信息；第二，股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；第三，历史会重演。(63.)()指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。A.即期利率B.远期利率C.贴现因子D.到期利率正确答案：B参考解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。(64.)我国股票基金大部分按照()的比例计提基金管理费。A.0.50％B.1.00％C.1.50％D.2.00％正确答案：C参考解析：我国股票基金大部分按照1.50％的比例计提基金管理费。(65.)影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括()。A.红利发放B.发行股份C.公司合并D.股票合并正确答案：D参考解析：即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票的情况了，所以，跟踪误差是难以避免的。(66.)不属于宏观经济指标的是()A.通货膨胀B.失业率C.汇率D.就业率正确答案：D参考解析：宏观经济指标包括国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数(67.)以下关于基金税收的表述，错误的是()。A.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税B.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税C.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收营业税D.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税正确答案：A参考解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(68.)交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移，这体现了衍生工具的()。A.跨期性B.杠杆性C.风险性D.投机性正确答案：A参考解析：衍生工具是交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。(69.)下列不属于常见的基金回报率计算期间的是()。A.最近一月B.最近两月C.最近三月D.最近六月正确答案：B参考解析：常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近五年、最近十年等。(70.)基本分析是建立在否定()的基础之上。A.半强有效市场B.强有效市场C.弱有效市场D.无市场正确答案：A参考解析：基本分析是建立在否定半强势有效市场的基础之上。(71.)交易员的职责不包括()。A.执行基金经理制定的交易指令B.向基金经理及时反馈市场信息C.及时在市场异动中作出决策D.以对投资有利的价格进行证券交易正确答案：C参考解析：交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以对投资有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。基金公司会对交易员进行定期评估与考核，考核内容包括投资指令的完成情况与质量、合规及公平交易等内容。(72.)股票估值的内在价值法不包括()。A.股利贴现模型B.自由现金流量贴现模型C.超额收益贴现模型D.市盈率模型正确答案：D参考解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。(73.)开放式股票型基金份额净值的计算一般()进行一次。A.每个交易日B.每周C.每月D.每季度正确答案：A参考解析：我囯的开放式基金于每个交易日估值，并于下一个交易日公告份额净值。(74.)互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的()的合约。A.现金流B.资产C.负债D.证券正确答案：A参考解析：本题考查互换合约的概念。(75.)目前,我国证券投资基金管理费计提后,一般按()向管理人支付。A.月B.季C.日D.周正确答案：A参考解析：目前，我囯的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。(76.)()是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。A.基金资产清算B.基金净资产估值C.基金资产估值D.基金负债清算正确答案：C参考解析：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。(77.)基金的财务会计报告通常不包括()。A.月报B.周报C.季报D.年报正确答案：B参考解析：财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。(78.)通常，投资者考察其所投资的私募股权投资基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为()曲线。A.MB.VC.LD.J正确答案：D参考解析：通常，投资者考察其所投资的私募股权投资基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为J曲线。J曲线是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具。(79.)下列关于投资决策说明书包含的内容，说法错误的是()。A.投资回报率目标B.业绩比较基准C.投资范围D.最低收益保障正确答案：D参考解析：投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。(80.)下列不属于基金运作费的是()。A.审计费B.律师费C.开户费D.过户费正确答案：D参考解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续等。(81.)若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则()将更偏好于该资产或资产组合,市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。A.无风险投资者B.理性投资者C.非理性投资者D.风险投资者正确答案：B参考解析：预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，理性投资者将更偏好于该资产或资产组合。(82.)私募股权投资通常采用()的形式筹集资金。A.公开募集B.非公开募集C.发起设立D.吸收直接投资正确答案：B参考解析：私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。(83.)()是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。A.房地产有限合伙B.房地产权益基金C.房地产投资信托D.房地产股份合伙正确答案：C参考解析：房地产投资信托（基金）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押货款的专门投资机构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。(84.)私募股权投资企业进行清算的情况不包括()。A.由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，私募股权投资基金决定放弃该投资企业B.所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产C.所投资企业经营太差，达不到IP0的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益、而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行破产清算D.企业所属的行业前景良好，企业具备技术优势，具有良好的发展潜力正确答案：D参考解析：私募股权投资企业进行清算，主要在以下三种情况下出现：一是由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权投资基金决定放弃该投资企业；二是所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产；三是所投资企业经营太差，达不到IP0的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益，而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行破产清算。(85.)()是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。A.全额结算B.净额结算C.实时处理交收D.批量处理交收正确答案：A参考解析：全额结算也称逐笔结算，是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。(86.)国际证监会组织成立于()年。A.1982B.1983C.1985D.1988正确答案：B参考解析：国际证监会组织成立于1983年，现有近200个会员机构，总部设在西班牙马德里。它是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织，也是在推进证券、期货、基金市场监管的全球性多边合作与协调方面做得最好的国际组织。目前，中国证监会已加入该组织的全部委员会。(87.)J曲线是以()为横轴，以()为纵轴的一条曲线A.时间/收益率B.收益率/时间C.时间/风险D.风险/时间正确答案：A参考解析：通常，投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为J曲线。(88.)关于不动产投资类型的叙述，错误的是()。A.地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一B.商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施C.土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性D.零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地正确答案：D参考解析：工业用地，是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地。中国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设，剩余工业用地一般是随着工业投资而进行。(89.)下列关于零息债券的说法完全正确的是()。A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值B.零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益C.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息企业债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升D.以上选项都对正确答案：D参考解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，如美国国库券；而一些偿还期在1年以上的零息企业债券，由于利息和本金在到期日一次性支付，其风险较大，除非有较高的预期收益率，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升。(90.)某