私募股权投资基金基础知识-7月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷4

私募股权投资基金基础知识-7月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷4单选题（共100题，共100分）(1.)基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职（江南博哥）能多半由()承担。A.基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构B.基金托管人C.基金投资者D.承销团正确答案：A参考解析：选项A正确：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。(2.)A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅猛，Z公司在3个月前接受B基金投资时投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入估值市销率倍数为12。A基金参考B基金的估值方法对Y公司进行估值，选取使用行业平均市销率倍数10,则计算Y公司的估值为()。A.4.8亿元B.4亿元C.6亿元D.5亿元正确答案：B参考解析：市销率倍数=股权价值÷销售收入第一步：根据市销率倍数法，计算Z公司预计本年销售收入，即6/12=0.5(亿元)第二步：计算Y公司预计年销售收入，即0.5-0.1=0.4(亿元)第三步：计算Y公司的估值，0.4×10=4(亿元)(3.)股权投资基金作为顾问专家向被投资企业提供有价值的经营管理理念和方法的作用包括（）。Ⅰ.有助于被投资企业进行更好的战略规划Ⅱ.有助于被投资企业规范管理、优化制度流程、提升市场影响与品牌Ⅲ.有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：A参考解析：投资机构经常作为顾问专家向被投资企业管理层提供一些有价值的经营管理思路和方法，有助于被投资企业进行更好的战略规划，有助于被投资企业规范管理、优化制度流程、提升市场影响与品牌等，同时，也有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险。(4.)根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，股权投资基金管理人应具备至少2名()。A.高级管理人员B.负责信息披露的高级管理人员C.负责合规风控的高级管理人员D.负责内部控制的高级管理人员正确答案：A参考解析：股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员。(5.)基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露()以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。Ⅰ.基金投资Ⅱ.资产负债Ⅲ.投资收益分配Ⅳ.基金承担的费用和业绩报酬A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、IV正确答案：A参考解析：选项A符合题意：基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。(6.)合伙型基金的普通合伙人对合伙企业债务（），有限合伙人对合伙企业债务（）。A.不承担责任；承担全部责任B.承担有限连带责任；承担有限主要责任C.承担无限连带责任；承担无限主要责任D.承担无限连带责任；以认缴出资额为限承担责任正确答案：D参考解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。(7.)非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列哪些情形，应当依法追究刑事责任。()Ⅰ未向社会公开宣传，在亲友或单位内部针对特定对象吸收资金Ⅱ个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上Ⅲ单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上Ⅳ单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：(1)个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的；单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的。(2)个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的。(3)个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的。(4)造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。(8.)股权投资基金管理人内部环境因素包括()。Ⅰ经营理念和内控文化Ⅱ治理结构Ⅲ组织结构Ⅳ人力资源政策V员工道德素质A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V正确答案：B参考解析：内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是实施内部控制的基础。(9.)以下不是常用的估值方法()。A.相对估值法B.绝对估值法C.折现现金流估值法D.创业投资估值法正确答案：B参考解析：常用企业估值方法:通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法。(10.)根据《证券投资基金法》及相关配套规范的授权，中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取的措施不包括()。A.进行非现场检查B.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料C.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明D.查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户正确答案：A参考解析：A项应为：进行现场检查，并要求报送有关的业务资料。(11.)股权投资基金投资者可以从基金收入分配中获得()。Ⅰ本金Ⅱ投资收益Ⅲ管理费Ⅳ业绩报酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。(12.)以下不属于股权回购的基本运作程序的是()。A.发起B.协商C.执行D.销售正确答案：D参考解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。(13.)根据相关自律规则，股权投资基金管理人应当向股权投资基金登记备案系统及时报送管理人及其管理基金的()。Ⅰ季度信息Ⅱ半年度信息Ⅲ年度信息Ⅳ重大事项信息A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人应当通过股权投资基金登记备案系统及时履行股权投资基金管理人及其管理的股权投资基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务。(14.)投资后管理的有效实施，以充分获取()为前提。A.被投资企业的信息B.投资企业的计划C.投资企业的信息D.投资企业的战略正确答案：A参考解析：投资后管理的有效实施，以充分获取被投资企业的各类信息为前提。(15.)下列关于清算流程的说法中，错误的是()。A.若公司财产不足清偿债务时，清算组有责任向有管辖权的市级人民政府申请宣告破产B.清查公司财产、制订清算方案的工作应由清算组执行C.编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排D.清算方案需提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认正确答案：A参考解析：若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。(16.)股权投资基金募集过程中，下列行为符合现行监管规则的是()。Ⅰ应投资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失Ⅱ应投资者要求，基金管理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金Ⅲ应销售机构要求，基金管理人承诺投资者本金不受损失Ⅳ应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收益不低于过去五年内其管理的所有基金的平均水平A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.ⅠC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人及募集机构不得违背股权投资基金的运作本质，向投资者承诺本金不受损失及固定收益。(17.)股权投资基金的闲置资金不可以（）。A.存放银行B.购买国债C.购买固定收益类的证券D.购买股票正确答案：D参考解析：股权投资基金的闲置资金一般只能存放银行、购买国债或其他固定收益类的证券。(18.)下列哪项不是建立合格投资者制度的必要性()。A.基金管理人居于信息优势地位B.基金投资者通处于信息优势地位C.存在较为严重的信息不对称D.非公开方式募集时，无法通过公开披露信息机制约束基金管理人正确答案：B参考解析：建立合格投资者制度的必要性：基金投资者和基金管理人之间属于委托受托关系，基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供。股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称；基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金投资项目质量、投资风险、投资业绩等关系到投资者利益的信息；而基金投资者通常处于信息劣势地位。在存在信息不对称的情况下，基金管理人有可能会利用其信息优势从事一些对自己有利而对基金投资者不利的“败德”行为，从而损害基金投资者利益。特别是当股权投资基金以非公开方式募集时，无法通过公开披露信息机制约束基金管理人，“败德”行为可能发生得更多。(19.)有限责任公司型股权投资基金，在股东向股东以外的人进行股权转让的，应当遵循()，且其他股东有优先受让权。A.得到三分之一以上其他股东的同意B.得到其他股东过半数同意C.得到四分之一以上其他股东的同意D.得到全部其他股东的同意正确答案：B参考解析：有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。(20.)股权投资行业主要用到的估值方法为()。A.折现现金流法和清算价值法B.相对估值法和折现现金流法C.折现现金流法和成本法D.清算价值法和相对估值法正确答案：B参考解析：选项B符合题意：股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。(21.)()是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算。A.业绩报酬B.回拨机制C.门槛收益率D.追赶机制正确答案：B参考解析：回拨机制，是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算，如果基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要将已经分得的部分或全部业绩报酬返还至基金资产，并分配给基金投资者。(22.)在折现现金流法公式中，CFt表示()。A.目标企业价值B.第t期的现金流C.终值D.贴现率正确答案：B参考解析：在折现现金流法公式中，CFt表示第t期的现金流。(23.)股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，应符合的条件不包括()。A.业务明确，具有持续经营能力B.主办券商推荐并持续督导C.依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间应从变更为股份有限公司之日起计算D.公司治理机制健全，合法规范经营正确答案：C参考解析：有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。(24.)下列股权投资基金，没有按组织形式划分的是（）。A.公司型基金B.创业投资基金C.合伙型基金D.契约型基金正确答案：B参考解析：股权投资基金按组织形式可分为公司型基金、合伙型基金，契约型基金。(25.)1993年8月，淄博乡镇企业投资基金成立并在()上市。A.香港证券交易所B.深圳证券交易所C.纽约证券交易所D.上海证券交易所正确答案：D参考解析：1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。(26.)某企业本年度预期净利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资后估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为()。A.11％B.10％C.20％D.15％正确答案：A参考解析：企业股权价值=企业净利润×市盈率=3000×15=45000(万元)；该基金所占股份比例=5000÷45000×100％≈11％。（45000为融资后的企业估值，5000为基金已向企业投入的资金，而不是再投入的资金）。(27.)()是指股权投资基金要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。A.完全棘轮条款B.保护性条款C.加权平均条款D.回售条款正确答案：B参考解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。(28.)跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及()两类行为。A.股权投资基金的跨境投资B.国内投资C.全球投资D.国外投资正确答案：A参考解析：跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及股权投资基金的跨境投资两类行为。(29.)关于相对估值法的优点和不足，说法错误的是()。A.运用简单，易于理解B.主观因素相对较多C.受可比公司企业价值偏差影响D.分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司正确答案：B参考解析：相对估值法的优点有：①运用简单，易于理解；②主观因素相对较少；③可以及时反映市场看法的变化。相对估值法的缺点有：①受可比公司企业价值偏差影响；②分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。(30.)基金合同中应当设置不少于()小时的投资冷静期。A.24B.36C.48D.60正确答案：A参考解析：基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。(31.)下列关于毛内部收益率和净内部收益率的表述，正确的是（）。A.毛内部收益率(GIRR)考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响B.毛内部收益率(GIRR)通常大于净内部收益率C.毛内部收益率(GIRR)反映投资者投资基金的回报水平D.净内部收益率(NIRR)为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率正确答案：B参考解析：内部收益率体现了投资人资金的时间价值。由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率(GIRR)和净内部收益率(NIRR)。毛内部收益率通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平。两者之间的主要差别在于净内部收益率是在毛内部收益率基础上考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响。由于从基金角度看，基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流，因此，毛内部收益率大于净内部收益率。(32.)()是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。A.折现现金流B.企业自由现金流C.红利折现D.股权自由现金流正确答案：B参考解析：企业自由现金流(FCFF)是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。(33.)下列关于股权投资基金信息披露义务人的说法正确的是()。A.信息披露义务人可以是股权投资基金管理人的董事会秘书B.信息披露义务人委托第三方机构代为披露的，可以免除信息披露义务人的责任C.同一基金可以存在多个信息披露义务人D.信息披露义务人只能是股权投资基金管理人正确答案：C参考解析：信息披露义务人包括股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和基金业协会规定的具有信息披露义务的法人和其他组织。同一股权投资基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。(34.)在清算退出中，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交()。A.当地政府B.工商局C.人民法院D.中国证监会正确答案：C参考解析：编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。(35.)根据公司法规定，有限责任公司股权转让分为内部转让和外部转让两种类型，除非公司章程另有约定，在这两种转让中需要征得其他股东过半数同意的是()。A.内部转让B.两种都需要C.两种都不需要D.外部转让正确答案：D参考解析：对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。(36.)股权投资基金的()，是管理人的核心工作内容。A.业绩提升B.风险控制C.收益分配D.投资管理正确答案：D参考解析：股权投资基金的投资管理，是管理人的核心工作内容，提供优质的投资管理服务也是管理人的价值所在。(37.)下列关于政府引导基金的描述中，正确的是()。A.政府引导基金通常投资于基础设施基金B.政府引导基金通常投资于并购基金C.政府引导基金通常投资于创业投资基金D.政府引导基金通常投资于定向增发投资基金正确答案：C参考解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。(38.)合格投资者制度起源于（）。A.英国B.美国C.荷兰D.中国正确答案：B参考解析：合格投资者制度起源于美国。(39.)股权投资基金管理人正在募集设立一只5000万元的合伙型股权投资基金，某机构投资者认购了1000万元的合伙企业财产份额，该机构投资者认购财产份额后，可以（）。A.将1000万元的基金份额设立奖励池，未来基于基金份额所获得的收益提取一定比例奖励给内部的管理团队成员B.将1000万元的基金份额分为20份，按每份50万元转让给内部的管理团队成员20人C.将其中900万元的财产份额，拆分为10万元一份，对外转让给90名投资者D.将1000万元基金份额又募集成立一个50人的私募基金且未在中国证券投资基金业协会备案正确答案：A参考解析：单位或个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件，投资者应当书面承诺其为自己购买股权投资基金。(40.)股权投资基金管理人自行销售私募基金的，应当制作()，由投资者签字确认。A.风险承受能力问卷B.风险评估书C.基金销售合同D.风险揭示书正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。(41.)我国的股权投资基金采取()募集。A.非公开方式B.公开方式C.直接发行D.间接发行正确答案：A参考解析：目前，我国的股权投资基金采取非公开方式募集(私募)，基金管理人、基金销售机构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。(42.)下列关于穿透核查的说法，错误的是()。A.以合伙企业形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数B.以契约形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数C.社会保障基金、企业年金等养老基金需穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数D.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数正确答案：C参考解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，以下主体投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)中国证监会规定的其他投资者。(43.)可以从事股权投资基金募集行为的合格主体的是()。A.取得基金销售业务资格的个人B.成为中国证券投资基金业协会会员的机构C.取得基金销售业务资格且成为合伙企业的合伙人D.取得基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构正确答案：D参考解析：可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法应承担的责任。(44.)在国际市场上，股权投资基金募集方式为()。A.只能以公开方式募集B.只能以非公开方式募集C.既可以以公开方式募集，也可以以非公开方式募集D.以公开方式募集为主正确答案：C参考解析：在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集(私募)的，也有以公开方式募集(公募)的。(45.)关于创业投资估值法，下列表述正确的是()。A.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法B.创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法C.创业投资估值法基于退出时目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值D.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价值以及目标收益率，折现计算出其当前价值正确答案：D参考解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。(46.)下列属于金融资产的是（）。A.土地B.房屋C.保险产品D.汽车正确答案：C参考解析：金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。故本题选C。(47.)公司型股权投资基金投资者是()。A.基金风险控制者B.基金投资决策委员会委员C.基金公司股东D.基金公司董事正确答案：C参考解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。(48.)股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业的（），可以全面了解与公司发展相关的重要信息，行使相应职权保护股权投资基金的利益。Ⅰ.董事会Ⅱ.股东（大）会Ⅲ.监事会Ⅳ.合伙人协议A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：选项A符合题意：股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。(49.)股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，包括()要实行独立运作，分别核算。Ⅰ不同股权投资基金财产之间Ⅱ相同股权投资基金财产之间Ⅲ股权投资基金财产和其他财产Ⅳ股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：C参考解析：股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。(50.)中国证监会对（）实行统一监管。Ⅰ．创业投资基金Ⅱ．并购投资基金Ⅲ．私募类证券投资基金Ⅳ．其他私募投资基金A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。(51.)对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是（）。Ⅰ．融资运用Ⅱ．管理团队Ⅲ．市场分析Ⅳ．产品服务A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分。(52.)从事股权投资基金（）等股权投资基金服务业务的机构，应当按照合同约定履行相应的职责，并且按照中国证券投资基金业协会的规定，在中国证券投资基金业协会备案，接受中国证券投资基金业协会的自律管理。Ⅰ．管理Ⅱ．销售支付Ⅲ．份额登记Ⅳ．评价A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：从事股权投资基金销售支付、份额登记、估值核算、评价、信息技术系统服务等股权投资基金服务业务的机构。应当按照合同约定履行相应的职责，并且按照中国证券投资基金业协会的规定，在中国证券投资基金业协会备案，接受中国证券投资基金业协会的自律管理。(53.)股权投资基金管理人和托管人发生重大事项变更，（）等影响投资者利益的重大事项的，信息披露义务人应当在10个工作日内向投资者披露。Ⅰ．股权投资基金发生触及基金止损线或者预警线Ⅱ．管理费率或者托管费率变更Ⅲ．清盘或者清算Ⅳ．提取业绩报酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：股权投资基金管理人和托管人发生重大事项变更，股权投资基金发生触及基金止损线或者预警线、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等影响投资者利益的重大事项的，信息披露义务人应当在10个工作日内向投资者披露。(54.)在我国的分类体系中，同时符合()条件时，属于创业投资基金。Ⅰ.仅从事创业投资及相关活动的Ⅱ.不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限Ⅲ.名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点Ⅳ.投资在公开市场上市的企业A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：从监管上的可操作性考虑，在我国的分类体系中，符合下列全部条件时，属于创业投资基金：（1）仅从事创业投资及相关活动的。（2）不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。（3）名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。(55.)下面属于我国场外市场的是()。Ⅰ．全国性股权交易市场Ⅱ．区域性股权交易市场Ⅲ．主板市场Ⅳ．创业板市场A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：与相对成熟的上市转让退出不同，挂牌转让退出是近年来在我国多层次资本市场不断向前发展的进程中逐渐发展起来的一种退出方式。挂牌转让退出主要在场外市场进行。目前，我国场外市场包括全国性股权交易市场与区域性股权交易市场。(56.)一般而言，担任基金托管人，应当具备的条件有()。Ⅰ．有安全保管基金财产的条件Ⅱ．设有专门的基金托管部门Ⅲ．取得基金从业资格的专职人员达到法定人数Ⅳ．有安全高效的清算、交割系统A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均属于担任基金托管人，应当具备的条件。一般而言，担任基金托管人，应当具备下列条件：(1)净资产和风险控制指标符合有关规定；(2)设有专门的基金托管部门；(3)取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；(4)有安全保管基金财产的条件；(5)有安全高效的清算、交割系统；(6)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；(7)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；(8)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。(57.)全国股转系统挂牌流程顺序为()。Ⅰ．材料制作阶段Ⅱ．决策改制阶段Ⅲ．登记挂牌阶段Ⅳ．反馈审核阶段A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ正确答案：B参考解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。(58.)下列关于基金会计核算的说法中，正确的有（）。Ⅰ．核算主体为基金Ⅱ．会计责任主体为基金托管人Ⅲ．基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据的过程Ⅳ．会计责任主体应当对所管理的每只基金独立建账、独立核算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅱ项说法错误，股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人。(59.)财务比率分析可以分为（）。Ⅰ．盈利能力分析Ⅱ．偿债能力分析Ⅲ．运营能力分析Ⅳ．综合评价A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：财务比率分析分为：1、盈利能力分析：计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性。2、偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。3、运营能力分析：计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力。4、综合评价：通过上述比率分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。(60.)已上市企业股份转让的交易机制包括()。Ⅰ．竞价交易Ⅱ．大宗交易Ⅲ．协议转让Ⅳ．要约收购A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：已上市企业股份转让的交易机制包括：竞价交易、大宗交易、要约收购和协议转让。(61.)国务院发布《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，因其提出了十条促进创业投资持续健康发展的纲领性意见，为支持创业投资发展，该意见提出了16项具体措施，包括（）。Ⅰ．大力培育和发展合格投资者Ⅱ．建立股权债权等联动机制，拓宽创投资金来源Ⅲ．完善创业投资税收政策Ⅳ．建立创业投资与政府项目对接机制A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：2016年9月，国务院发布《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，因其提出了十条促进创业投资持续健康发展的纲领性意见，被业内称为支持创业投资发展的“创投圜十条”。为支持创业投资发展，该意见提出了16项具体措施：1．大力培育和发展合格投资者2．建立股权债权等联动机制，拓宽创投资金来源3．完善创业投资税收政策4．建立创业投资与政府项目对接机制5．研究鼓励长期投资的政策措施6．发挥政府资金的引导作用7．构建符合创业投资行业特点的法制环境8．落实和完善国有创业投资管理制度9．拓宽创业投资市场化退出渠道10．优化监管环境11．优化商事环境12．优化信用环境13．有序扩大创业投资对外开放14．鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”15．健全创业投资服务体系16．加强各方统筹协调(62.)基金服务机构应()，切实防范利益输送。Ⅰ.审慎评估基金服务的潜在风险与利益冲突Ⅱ.建立严格的防火墙制度与业务隔离制度Ⅲ.有效执行信息隔离等内部控制制度Ⅳ.具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：选项D符合题意：基金服务机构应具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力，审慎评估基金服务的潜在风险与利益冲突，建立严格的防火墙制度与业务隔离制度，有效执行信息隔离等内部控制制度，切实防范利益输送。(63.)在基金运作中，（）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。Ⅰ．基金产品的设计Ⅱ．基金份额的销售Ⅲ．基金份额的备案Ⅳ．基金资产的管理A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。(64.)在股权投资基金的募集中，应当被追究刑事责任的行为包括()。Ⅰ.未向社会公开宣传，在亲友或单位内部针对特定对象吸收资金Ⅱ.个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上Ⅲ.单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上Ⅳ.单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：（1）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的；单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的。（2）个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的。（3）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的。（4）造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。(65.)根据组织形式不同，股权投资基金可以分为()。Ⅰ．公司型基金Ⅱ．合伙型基金Ⅲ．信托(契约)型基金Ⅳ．并购基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金。(66.)根据《证券投资基金法》的要求，信托(契约)型基金合同应包括（）等内容。Ⅰ．交易及清算交收安排Ⅱ．基金财产的估值和会计核算Ⅲ．基金合同的效力、变更、解除与终止Ⅳ．基金份额持有人大会及日常机构A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：信托(契约)型基金合同主要包括总则、合同正文与附则三个部分。其中，正文部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股权投资基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权投资基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。(67.)在尽职调查的方法中，二手资料调查的方法有()。Ⅰ．查找Ⅱ．索讨Ⅲ．购买Ⅳ．交换A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料。又称次级资料，如行业年鉴、财经数据库、企业商业计划书、财务报表在内的各种报表等。二手资料调查的方法有：查找、索讨、购买、接收、交换。(68.)以并购方式实现退出的程序，正确的顺序是（）。Ⅰ.交易双方签署股权转让意向书Ⅱ.向工商行政管理部门申请公司变更登记Ⅲ.转让方与受让签署股权转让协议Ⅳ.对目标公司进行尽职调查A.Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅱ正确答案：D参考解析：以并购方式实现退出的程序，可分为六个步骤：（1）股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。（2）受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。（3）履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《中华人民共和国公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。（4）转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。（5）股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。（6）向工商行政管理部门申请公司变更登记。(69.)以()形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。Ⅰ．合伙企业Ⅱ．契约Ⅲ．有限公司型基金Ⅳ．股份公司型基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。(70.)下列情形中，需缴纳所得税的是()。Ⅰ．居民企业之间的股息、红利收益Ⅱ．公司型投资者以股息红利形式获得的分配Ⅲ．投资者就其投入资本取得的各类所得Ⅳ．基金管理人取得的管理费和业绩报酬A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：Ⅰ项，《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除；（Ⅰ项不符合题意）Ⅱ项，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照《企业所得税法》的规定免税；（Ⅱ项不符合题意）Ⅲ、Ⅳ项，投资者就其投入资本取得的各类所得以及基金管理人取得的管理费和业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税。（Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故选D）(71.)关于被投企业的境内上市退出，以下表述错误的是()。A.被投企业间接上市后，股权投资基金的退出方式为公开市场转让退出B.借壳上市是被投企业间接上市的一种方式C.股权投资基金可通过参与上市公司重大资产重组，将被投企业的股份转换为上市公司股份D.被投企业进行首次公开发行并上市后，股权投资基金就可以开始出售股份正确答案：D参考解析：被投企业进行首次公开发行并上市后，股权投资基金所持有的股份还需要在锁定期（限售期）届满或符合约定条件之后，才能开始出售股份。(72.)关于境外直接上市，以下表述正确的是()。A.基于相对复杂的公司架构和国资股东情况，我国大型国有企业通常不适用于境外直接上市B.境外直接上市是指境内公司将境内资产/权益转移至境外注册的特殊目的公司，以特殊目的公司的名义直接申请境外交易所上市交易C.企业如选择境外直接上市，须直接向当地证券交易所申请上市，无需经过中国证监会审批D.境外直接上市的优点包括提升企业国际知名度和影响力，节省信息传递成本，可获得外汇资金等正确答案：D参考解析：境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业，故A错误。B项描述的是境外间接上市。我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请，故C错误。(73.)关于并购基金对实体企业的作用，以下表述错误的是()。A.帮助被并购企业与自身其他资源进行整合B.重新调整管理与团队，提升原企业的管理执行效率C.联合大型企业设立产业投资基金，帮助实现转型升级D.投资早期的科技型企业并助力上市正确答案：D参考解析：D属于创业投资基金对实体企业的作用。(74.)某股权投资基金投资于A公司的投资协议中，规定增加或减少公司注册资本需经投资人同意方能通过，此条款属于()。A.拖售权务敦B.排他性条款C.估值调整条款D.保护性条款正确答案：D参考解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。(75.)第一拒绝权为一项常见的股东权利，在股权交易触发时，行使第一拒绝权的主体通常是()。A.本轮股权交易时，除出让股权股东以外的存量股东B.公司的管理团队C.本轮股权交易时，新进的股权投资基金股东D.本轮股权交易时，出让股权的股东正确答案：A参考解析：第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。(76.)关于项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项，以下表述错误的是()。A.投资机构凭借自己的经验积累，可以帮助被投资企业构建更为科学的公司战略与业务发展定位B.企业的经营管理所面临的不同风险是相互联系、共同作用于企业的C.高效和稳定的股东结构是企业长远健康发展的核心因素D.公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排正确答案：C参考解析：高效与稳定的高层管理团队是企业长远健康发展的核心因素，故C错误。(77.)以下不属于公司应当进行清算的情形是()。A.公司经营管理发生困难，持有公司全部股东表决权百分之五以上的股东请求解散B.依法被吊销营业执照，责令关闭或者被撤销C.股东会或者股东大会决议解散D.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现正确答案：A参考解析：根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；（2）股东会或者股东大会决议解散；（3）公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；（4）公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。(78.)关于股权投资基金的运营行为，不符合法律法规规定的是()。A.向投资者承诺在未来某个时间点以事先确定的价格回购基金份额，从而保证投资者实现某一最低收益率B.向投资者说明基金收益与风险的匹配情况C.向投资者说明基金承担的主要费用及费率D.向投资者宣传基金过去六个月的整体历史投资回报率正确答案：A参考解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为：以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。(79.)关于股权投资基金管理人高管及从业人员要求，以下表述正确的是()。Ⅰ．基金管理人的法定代表人或执行事务合伙人委派代表最近五年内不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚Ⅱ．基金从业人员的资质应当通过证券从业资格考试或者认定的方式取得Ⅲ．管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人Ⅳ．股权投资基金的高管包括总经理、副总经理、合规风控负责人等A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：股权投资基金管理人应具有与其股权投资基金管理业务相匹配的一定数量的从业人员。通常，管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近三年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚，故Ⅰ错误。基金从业人员的资质应当通过基金从业资格考试或者认定的方式取得，故Ⅱ错误。(80.)关于信托（契约）型股权投资基金的权益登记，以下表述错误的是()。A.基金投资者持有的基金份额全部退出后，就不再是基金合同的当事人B.基金管理人可以自行办理基金权益登记事项，也可以委托有资质的基金服务机构代为办理，后者情况下管理人不再承担权益登记相关的职责C.退出金额由权益登记机构根据最终确定的退出价格计算D.投资人退出和基金的份额转让均会涉及基金权益登记正确答案：B参考解析：基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记（份额登记）事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。(81.)以下不属于对目标公司业务尽职调查主要内容的是()。A.融资运用B.管理团队C.纳税分析D.发展战略正确答案：C参考解析：纳税分析属于财务尽职调查。(82.)投资后管理中，股权投资基金获得被投资企业董事会席位后，可以参与()。A.聘任和解聘公司董事B.决定公司清算C.批准公司章程的修改D.决定公司经营计划和投资方案正确答案：D参考解析：ABC属于股东大会的职权。(83.)股权投资基金A在对某目标公司的投资协议中约定如下：“行使任何股份认购权、期权，或授予或发行任何期权或认股权等任何可能导致将来发行新股或造成投资人在公司的有效股权被稀释或减少的行为，需经投资人同意方能通过”以上条款属于()。A.随售权条款B.优先认购权条款C.保护性条款D.反稀释条款正确答案：C参考解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。(84.)引起股权投资基金所有者权益变动的是()。Ⅰ．投资人缴付出资Ⅱ．基金进行收益分配Ⅲ．基金向普通合伙人支付业绩报酬Ⅳ．基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：当基金出现权益变动，包括新的投资者参与、老的投资者退出以及基金收益分配等情况时，应当进行所有者权益核算。(85.)关于股权投资基金运作，以下表述错误的是()。A.基金的投资范围、投资策略一般不会在基金合同中明确列示B.投资范围通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来确定C.投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标D.投资策略通常依据基金的投资目标及投资者对风险和期望收益的偏好来确定正确答案：A参考解析：通常情况下，基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，并在基金合同中明确列示。(86.)关于拖售权条款，以下表述错误的是()。A.拖售权行使时的交易价格通常由股权投资基金和收购方进行协商B.拖售权条款仅保障主动参与被投企业管理经营的股权投资基金的收益C.通常情况下，被投企业会对拖售权的行使设置一定条件D.拖售权条款有助于股权投资基金在被投企业并购退出机会出现时掌握一定主动性正确答案：B参考解析：拖售权可以保证投资者作为小股东，即使不实际管理、经营企业，在它想要退出的时候，原始股东和管理团队也不得拒绝，必须按照它和并购方达成的并购时间、条件和价格完成并购交易。(87.)关于未上市企业股权的非公开协议转让，以下表述正确的是()。A.并购退出、回购退出和清算退出都是协议转让退出的主要方式B.有限责任公司股权的外部转让，除公司章程另有约定外，需经全部其他股东同意C.除公司章程另有约定外，股份有限公司只能对内部转让股权D.员工收购（EBO）是回购退出的一种方式正确答案：D参考解析：未上市企业股权的非公开协议转让，通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径，故A错误。根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意，故BC错误。员工收购（EBO）是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出，故D正确。(88.)关于股权投资基金投资者的主要类型，以下表述正确的是()。A.大型企业可以选择不作为投资者，而以自有资金出资并通过子公司的形式直接进行创业投资业务B.公共养老基金是资本市场稳定的机构投资人，而公司养老基金受业绩表现的影响，无法提供长期的资金来源C.在国外股权投资市场中，富有的个人或家族通常倾向于作为基金管理人而非基金投资人参与到股权投资基金，以便管理其资产D.与美国市场不同，欧洲的商业银行不得作为投资者参与欧洲市场的股权投资基金正确答案：A参考解析：养老基金包括公司养老基金和公共养老基金，是资本市场稳定的机构投资者，可以提供长期的资金来源，故B错误。富有的个人或家族在进行资产配置时，通常也会考虑将一定比例的可投资资金配置到股权投资基金这一资产类别当中。富有的个人和家族一般作为基金投资者而不是管理人参与到股权投资基金中，故C错误。在西方国家，参与股权投资基金的金融机构主要包括商业银行和投资银行。金融机构投资于股权投资基金主要有两种方式：一是作为基金投资者投资于股权投资基金；二是作为基金管理人发起成立基金，直接参与股权投资，故D错误。(89.)当总收益倍数（TVPI）大于1时，以下表述正确的是()。A.基金已现金收回对项目的投资B.投资人已现金收回对基金的投资C.基金已账面收回对项目的投资D.投资人已账面收回对基金的投资正确答案：D参考解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。(90.)截至2018年9月30日，目标公司A的可比公司B的市盈率倍数为15，此倍数的计算是基于B最近十二月的净利润，A公司2017年度净利润为3,000万元，其中2017年第四季度完成净利润800万元，2018年前三个季度的净利润是2,800万元，则A公司的估值是()。A.4.8亿元B.4.95亿元C.4.5亿元D.5.4亿元正确答案：D参考解析：最近十二个月的净利润为2017年第四季度完成净利润与2018年前三个季度的净利润之和，即最近十二个月净利润＝800＋2800＝3600万元＝0.36亿元，则A公司的股权价值＝净利润×市盈率倍数＝0.36×15＝5.4亿元。(91.)股权投资基金所投资企业进行股票首次公开发行（I