《期货交易与结算》课件

期货交易与结算期货合约简介标准化合约期货合约包含标准化条款，如商品种类、交割时间、交割地点等，确保交易的透明度和效率。未来时间交割期货合约的交易发生在现在，但在未来某个特定时间进行交割。价格波动期货合约价格受市场供求关系和多种因素的影响，价格波动较大。期货交易的作用价格发现期货市场通过公开竞价的方式，反映供求关系，形成公平、透明的价格。风险管理期货交易可以帮助企业和个人锁定未来价格，规避价格波动带来的风险。投资机会期货市场为投资者提供了多种投资策略，可以利用价格波动获取盈利机会。期货交易的分类按标的物分类商品期货：原油、黄金、大豆等金融期货：股票指数期货、债券期货等按交易方式分类现货交易：直接购买或出售标的物期货交易：通过合约约定在未来某个时间点进行交易按交易目的分类套期保值：降低风险投机：获取利润期货交易的流程1开户选择期货公司，开立期货账户2交易选择合约，下单，进行交易3结算每日结算，计算盈亏4交割到期交割，或进行平仓期货交易常用术语1合约期货交易的标准化协议，规定了商品的品种、数量、质量、交割时间和地点等。2保证金交易者在开仓时需要交纳的资金，用来保证合约履行。3开仓买入或卖出期货合约的行为。4平仓与开仓方向相反的交易行为，用来结清期货合约。保证金制度期货交易需要预先缴纳一定比例的保证金，作为履约保证。保证金制度可以降低交易风险，防止交易者违约。保证金比例由交易所规定，根据合约类型和市场波动情况而定。保证金的类型与计算类型计算方式初始保证金期货合约价值的百分比维持保证金初始保证金的百分比追加保证金维持保证金低于市场波动水平盈利与亏损的计算盈利亏损期货交易盈利或亏损取决于开仓价格与平仓价格之间的差价以及交易数量。平仓和强制平仓平仓主动地结束期货合约，将多头或空头头寸卖出或买回。强制平仓当账户资金不足以满足保证金要求时，交易所强制将持仓合约进行平仓。交割和交割方式实物交割期货合约到期后，买卖双方按照合约条款，以约定的价格和数量进行实物交割。现金交割期货合约到期后，买卖双方以现金结算差价，避免实物交割。其他交割方式根据合约条款，还可以采用其他交割方式，例如：对冲交割、远期交割等。期货风险管理1控制风险期货交易的风险包括价格波动风险、市场风险、信用风险等。2风险评估通过分析市场走势、交易策略和自身承受能力来评估交易风险。3风险控制策略使用止损单、止盈单等策略来控制风险，限制潜在的损失。远期合约与期货合约的比较1定义远期合约是指交易双方协商，在未来某个特定日期以特定价格进行交易的协议。2交易场所远期合约通常在柜台交易，交易双方直接协商。3标准化远期合约的条款通常是定制化的，根据交易双方的具体需求进行协商。4清算远期合约的清算通常在到期日进行，交易双方直接进行结算。5交易对手风险远期合约存在交易对手风险，即一方违约，另一方可能无法获得预期收益。6定义期货合约是指交易双方在交易所平台上进行的标准化合约，约定在未来某个特定日期以特定价格进行交易。7交易场所期货合约在交易所进行交易，交易双方通过交易所平台进行撮合。8标准化期货合约的条款是标准化的，合约内容统一，便于交易。9清算期货合约的清算通过交易所进行，交易双方通过保证金账户进行结算。10交易对手风险期货合约的交易对手是交易所，交易所承担交易对手风险，确保交易安全。期货交易参与主体交易者包括个人投资者、机构投资者、对冲基金等，参与期货交易以获取盈利或管理风险。经纪商为交易者提供交易平台、资金结算等服务，收取佣金。期货交易所提供期货合约交易场所，制定交易规则，保障交易公平公正。清算所负责期货合约的结算、保证金管理等工作，确保交易的安全性。期货交易所的功能提供交易平台期货交易所为期货合约的买卖双方提供一个安全的、透明的交易平台，确保交易的公平性和效率。制定交易规则期货交易所制定并维护期货合约的交易规则，包括交易时间、交易方式、保证金比例等，以确保交易的规范性。保证履约期货交易所通过保证金制度和清算机制，确保交易双方履行合约义务，降低交易风险。提供结算服务期货交易所负责每天结算交易，并根据交易结果进行盈亏结算，确保交易资金的安全和及时到账。期货交易的基本分析技术分析通过价格走势、成交量等数据分析市场趋势，预测未来价格走势。基本面分析从宏观经济、供求关系、政策法规等方面分析市场走势，判断市场走势。基本面分析供需关系供求关系是影响期货价格的关键因素。供过于求，价格下跌；供不应求，价格上涨。经济数据宏观经济数据，如GDP、CPI、利率等，会影响期货市场走势。政策法规政府政策和法规的变化，也会影响期货市场。技术面分析图表分析通过观察价格走势图，识别趋势、支撑位、阻力位等技术指标，预测未来价格走势。技术指标运用各种技术指标，如移动平均线、RSI、MACD等，分析市场动能、超买超卖等信息。图形形态识别各种图形形态，如头肩顶、双重顶、三角形等，判断价格反转或延续趋势。趋势线与通道分析趋势线是连接价格走势中的两个或多个关键点，可以帮助投资者识别价格走势的方向和趋势。通道是价格在一定范围内波动形成的区间，可以帮助投资者判断价格波动的范围和支撑压力位。日内交易策略1趋势跟随策略识别价格趋势，顺势而为，利用价格波动进行交易。2反转交易策略逆势操作，寻找价格反转点，利用价格回调进行交易。3套利交易策略利用不同市场或合约的价格差异，进行套利操作。套保交易策略降低风险套保交易策略通过对冲的方式，降低了因价格波动带来的风险。稳定收益套保交易策略可以帮助投资者在市场波动中稳定收益，即使价格波动，依然能够获得稳定的收益。多种策略套保交易策略可以分为多种类型，例如买入套期保值、卖出套期保值、跨期套期保值等。投机交易策略趋势跟踪利用价格趋势预测未来价格走势，买入上涨趋势中的期货合约，卖出下跌趋势中的期货合约。反转交易利用价格反转的信号，在价格触底反弹或顶部反转时进行交易。套利交易利用不同市场或不同品种的期货合约价格差异，进行套利交易。期货账户的开立1选择期货公司评估公司资质、交易平台、佣金水平2提交开户申请提供身份证明、银行卡等资料3身份验证与审核签署风险揭示书，完成实名认证4账户开通获得期货账户，进行资金入金期货交易资金管理风险控制合理控制资金风险，制定止损策略。仓位管理控制仓位比例，避免过度集中或分散。资金分配合理分配资金，避免过度杠杆或过度保守。结算流程与结算机制每日结算期货交易所每天都会对所有合约进行结算，根据当日的收盘价计算盈亏并进行资金调整。保证金调整根据结算结果，交易者的保证金账户会进行相应的调整，增加或减少保证金。结算单交易所会向交易者提供结算单，详细列出当天的交易记录和结算结果。交割结算对于到期未平仓的合约，交易所会进行实物交割，并完成最终的结算。期货市场的监管交易所监管期货交易所负责监管期货交易的公平、公正、公开。确保交易规则和制度的完善，以及交易信息的透明公开。监管机构监管国家监管机构负责制定和实施期货市场监管政策，维护市场稳定，防范系统性风险。自律组织监管期货行业自律组织负责对会员单位和交易者的行为进行监管，规范市场秩序。期货交易合法性与道德问题合法性期货交易必须遵守相关法律法规，确保交易过程合法合规。道德问题期货交易者应遵循市场道德规范，诚信交易，杜绝欺诈、操纵市场等行为。期货交易的税收政策所得税期货交易的盈利要缴纳所得税，税率根据个人或企业所得税的税率进行计算。增值税期货交易的增值税通常由交易所收取，并计入交易佣金中。印花税期货交易的印花税由交易所收取，税率根据期货合约的品种和交易金额而定。期货交易的案例分析通过分析真实案例，可以更深入地了解期货交易的策略和风险。例如，可以研究**原油期货**的走势，分析其价格波动与国际政治、经济形势之间的关系，并探讨不同交易策略在不同市场环境下的盈利能力。另一个案例可以是**农产品期货**，例如**大豆期货**，分析其价格波动与全球供求关系、天气因素之间的关系，并研究不同交易策略在不同季节的盈利能力。期货交易的未来发展趋势科技驱动人工智能、大数据和云计算等技术将进一步渗透期货市场，为交易者提供更智能、高效的交易工具和服务。产品创新期货交易产品将更加多元化，覆盖更多资产