《资管新规解读》课件

《资管新规解读》课程大纲1资管新规背景监管政策背景、行业现状和问题2资管新规核心要点主要内容解读、关键条款分析3资管业务范畴资产管理业务类型、范围和分类4资产管理产品分类产品类型、投资策略和风险管理资管新规背景为规范金融市场秩序，防范系统性金融风险，促进金融业健康发展，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。《资管新规》是近年来金融监管领域最重要的政策之一，旨在规范金融机构资产管理业务，打破刚性兑付，促进金融市场健康发展。资管新规的核心要点打破刚性兑付引导投资者理性投资，降低系统性金融风险。统一监管标准规范资产管理行业发展，促进市场公平竞争。加强投资者保护提升投资者风险意识，维护市场秩序。促进行业转型推动资产管理行业向专业化、规范化发展。资产管理业务范畴银行理财银行理财产品，以存款、债券、信贷等为主要投资标的公募基金公募基金产品，面向社会公众募集资金，投资股票、债券、货币市场等私募基金私募基金产品，向特定投资者募集资金，投资于股权、债权、房地产等保险资管保险资管产品，保险公司利用自身资金进行投资，涵盖股票、债券、不动产等资产管理产品分类公募基金开放式基金，面向公众募集，产品信息公开透明。私募基金非公开募集，面向特定投资者，产品信息相对封闭。银行理财产品由银行发行，投资范围相对有限，风险相对较低。保险资管产品由保险公司发行，投资范围较广，风险相对较高。资产管理产品定制1个性化需求满足客户特定投资目标和风险偏好2灵活配置根据客户需求调整资产配置策略3专业服务提供专业投资建议和定制化服务资产管理产品运作1投资决策专业投资团队负责2资产配置根据投资目标和风险偏好3风险控制严格风险管理体系4信息披露定期向投资者披露产品信息5收益分配根据投资收益和约定分配方案信息披露要求信息披露原则真实性、准确性、完整性、及时性、清晰性、可理解性披露内容产品基本信息、投资策略、风险收益特征、运作方式、管理人信息等披露方式产品说明书、定期报告、风险揭示书、投资者适当性说明等投资者适当性管理了解客户深入了解投资者的风险承受能力、投资目标、投资经验等。产品匹配根据投资者的风险偏好和投资目标，选择合适的资产管理产品。信息披露向投资者充分披露产品信息，包括风险、收益等。内部控制与风险管理完善内部控制加强内部控制体系建设，覆盖资产管理业务全流程，防范操作风险和合规风险。强化风险管理建立健全风险管理制度，识别、评估、控制和监测各类风险，确保风险可控。净值化运作透明度净值化运作提高了投资产品的透明度，投资者可以更清晰地了解投资组合的实际收益率。风险控制净值化运作有助于加强风险控制，减少投资风险，避免刚性兑付的发生。投资策略净值化运作有利于引导投资者关注产品净值的变化，更理性地选择投资策略。刚性兑付打破1风险隔离投资者承担投资风险，不再依赖机构承诺的保本保收益。2市场化定价产品收益率由市场供求决定，更加合理反映投资风险。3投资理性投资者更加关注产品风险和收益，理性选择投资产品。通道业务规范规范化管理明确通道业务的定义、类型和监管要求，规范通道业务的运作流程和风险控制措施。信息透明度要求通道业务参与者，特别是通道业务的提供者，公开披露相关信息，提高透明度。风险控制强化通道业务的风险控制，加强对通道业务的风险识别、评估和管理，防止风险的跨机构传染。集合资产管理计划改革规范发展集合资产管理计划是资管新规中重要的改革领域，旨在规范其运作模式，提高管理水平。投资者保护改革旨在强化信息披露，提高透明度，保护投资者权益，促进市场健康发展。个人理财业务发展1客户需求多元化财富管理需求不断增长，投资者对个性化定制服务的需求日益强烈。2产品创新加快银行、保险等机构积极开发新的理财产品，满足客户多样化的投资需求。3科技赋能提升数字化转型加速，科技手段助力提升服务效率和客户体验。私募基金业务发展规模快速增长近年来，中国私募基金市场规模持续增长，成为重要的资产管理力量。产品类型多元化私募基金产品类型不断丰富，涵盖股票、债券、另类投资等领域。投资策略创新私募基金积极探索新的投资策略，以满足不同投资者的需求。银行理财子公司业务独立法人银行理财子公司作为独立法人机构，拥有独立的资产负债表和经营决策权，能够更灵活地开展投资业务。专业化管理理财子公司拥有专业的投资管理团队，致力于打造差异化的产品和服务，满足投资者多元化需求。多元化产品理财子公司可以发行多种类型的理财产品，包括公募基金、私募基金、资产证券化等，满足投资者多样化需求。公募基金业务发展新规影响公募基金需适应净值化运作要求，增强产品透明度和风险控制能力。产品创新积极探索多元化投资策略，满足不同投资者风险偏好和收益需求。监管强化监管部门加强对公募基金的监管力度，提高行业整体合规水平。养老金投资管理专业投资管理养老金投资管理需要专业的投资团队，进行多元化资产配置，追求长期稳健的投资回报。风险控制养老金投资需严格控制风险，确保资金安全，并制定合理的风险管理策略。信息披露定期披露养老金投资组合、投资收益等信息，提高投资透明度，增强投资者信心。账户管理要求账户管理要求规范化，统一账户管理，确保账户安全，防止资金被盗。加强账户安全管理，加强身份验证，强化账户管理机制。建立完整的账户记录，及时更新账户信息，确保账户信息准确有效。资产证券化规范1加强监管规范资产证券化业务的开展，防范金融风险。2信息披露要求要求发行人及时、准确地披露资产证券化产品的相关信息，提高市场透明度。3投资者适当性管理确保投资者充分理解资产证券化产品的风险，并选择与其风险承受能力相匹配的产品。估值与流动性管理估值采用科学、合理的估值方法，确保资产管理产品的估值公允、透明。流动性建立健全流动性风险管理制度，确保资产管理产品的流动性安全，满足投资者赎回需求。合规风控重点要求投资者适当性管理严格执行投资者适当性匹配，确保产品风险与投资者风险承受能力相匹配，并建立健全投资者适当性管理制度。信息披露义务全面、及时、准确地披露产品信息，包括产品风险、收益预期、投资策略等，保障投资者知情权。内部控制建立健全内部控制制度，加强对资产管理业务的风险管控，防范违规行为。风险管理强化风险管理体系建设，识别、评估、控制和监测各种风险，确保资产管理业务稳健运行。过渡期安排1发布日期2017年12月26日2过渡期2018年4月1日至2020年12月31日3实施日期2021年1月1日合规自查与整改全面自查对照新规要求，全面梳理现有业务，排查不合规行为，及时制定整改方案。制度建设建立健全合规制度体系，完善内部控制机制，加强人员培训和管理，提升合规意识。风险控制加强风险识别、评估和管控，建立有效的风险管理体系，防范和化解合规风险。新规实施的挑战1转型成本机构需要调整业务模式、产品结构和运营体系，并投入大量资金进行技术升级和人员培训，转型成本较高。2市场波动资管新规实施后，市场可能会出现一定波动，对投资者的投资信心和风险承受能力也提出新的挑战。3竞争加剧随着行业竞争格局的重塑，资管机构需要不断提高自身的核心竞争力，才能在激烈的市场竞争中生存和发展。监管趋势与发展展望持续深化监管将持续深化，并不断完善相关制度和政策，以更好地维护金融市场稳定和投资者利益。科技赋能监管将更加重视科技手段在监管中的应用，例如大数据分析、人工智能等，提升监管效率和精准性。国际接轨监管将继续加强与国际监管机构的合作，积极参与全球金融监管规则制定，推动中国资产管理行业与国际接轨。行业发展的机遇与挑战市场规模扩大随着中国经济的不断发展，居民财富持续增长，资产管理市场规模将进一步扩大，为行业发展带来新的机遇。科技赋能金融科技的应用将提高行业效率，优化客户体验，推动资产管理行业向数字化、智能化方向发展。竞争加剧随着市场参与者的增加，行业竞争将更加激烈，需要不断提升产品创新能力和服务水平。监管规范监管政策的不断完善将规范行业发展，提升行业整体风险管理水平，但也需要企业适应新的监