土工合成材料项目风险管理手册

土工合成材料项目

风险管理手册

目录

一、几类主要的金融风险...........................................2

二、风险的基本分类................................................6

三、风险的特征....................................................7

四、风险的含义....................................................8

五、建立和评价内部控制制度的原则.................................10

六、内部控制制度的执行...........................................11

七、合同融资型风险转移措施......................................12

八、风险自留.....................................................13

九、内部风险抑制.................................................16

十、决策树分析法.................................................20

十一、损失期望值分析法..........................................22

十二、财产损失度量...............................................25

十三、人力资本损失度量..........................................28

十四、财产损失风险...............................................33

十五、责任风险...................................................35

十六、公司简介...................................................41

十七、产业环境分析...............................................43

十八、行业壁垒...................................................44

十九、必要性分析.................................................47

二十、投资计划方案...............................................47

建设投资估算表...................................................49

建设期利息估算表.................................................50

流动资金估算表...................................................52

总投资及构成一览表...............................................53

项目投资计划与资金筹措一览表.....................................54

二十一、进度计划方案............................................55

项目实施进度计划一览表...........................................55

一、几类主要的金融风险

1、信用风险

信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信

用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有

人造成经济损失的风险。

信用风险是经济主体信用活动中的风险，即存在于企业、个人的

商业信用中，更多存在于银行信用、国家信用当中。对大多数公司来

说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。此外，信用风险还存在于

债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务及

衍生产品交易中。但是，公司正面临着越来越多除贷款之外的其他金

融工具中所包含的信用风险，包括承兑、同业交易、贸易融资、外汇

交易、债券，股权、金融期权、互换、期权、承诺和担保以及交易的

结算等。

信用风险度量是现代信用风险管理的基础和关键环节。信用风险

度量经历了从专家判断、信用评分模型到违约概率模型分析三个主要

发展阶段。公司对信用风险的度量依赖于对借款人和交易风险的评估,

前者是客户的评级信用评级，后者是债项信用评级。通过这两个维度

度量单一客户/债项的违约概率和违约损失率之后，公司还必须构建组

合信用风险度量模型，生以度量组合内各资产的相关性和组合的预期

损失。

2、市场风险

市场风险是指由于市场供求和价格因素（如利率、汇率、证券价

格、商品价格与衍生品价格）发生不利变动而使公司的表内和表外业

务或公司价值发生损失的风险。根据风险因素的不同，市场风险可以

分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、证券价格风险、商品价格风

险与衍生品价格风险，它们分别是指由于利率、汇率、证券价格、商

品价格和衍生品价格的X利变动而使公司业务获价值遭受损失的风险。

利率风险、汇率风险是最为主要的市场风险。

利率风险是指由于利率水平或者利率结构的变化引起金融资产价

格发生不利变动而带来损失的风险。按照来源的不同，利率风险可以

分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。汇率

风险是指由于汇率（外汇资产的本币价格）变动使某一经济主体以外

币计量的资产、负债、嬴利或预期未来现金流以本币度量的价值发生

变动，从而使该经济主体蒙受经济损失可能性。根据表现方式，公司

经营活动中所面临的汇宓风险可以划分为三类：交易风险、折算风险、

经济风险。

市场风险评价可以使用度量指标，也可以使用分析方法。市场风

险度量指标主要包括绝对价值指标、收益率曲线、敏感性指标、波动

率、风险价值VaR等。B系数和风险因素敏感系数主要反映证券收益

率对证券所在市场以及其他因素变化的敏感程度。市场风险的分析方

法主要有缺口分析、久期分析、凸度分析、外汇敞口分析、盈亏平衡

分析、敏感性分析、情景分析、决策树分析、压力测试，以及事后检

验。

3、操作风险

2004年巴塞尔委员会综合各方意见，将操作风险定义为“由不完

善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件造成损失所带来的风

险”，本定义所指操作风险包括法律风险，但不包括声誉风险和战略

风险。与信用风险、市场风险相比较，银行操作风险的表现形式多样、

涉及情况复杂、风险结果不确定，难以进行完整清晰的描述。但它们

之间关系密切，并可能在一定条件下转化为或者导致信用风险、市场

风险，所以也是十分重要的一类金融风险。

操作风险的构成包括风险因素、风险事故和损失三个方面，操作

风险因素通常可以分为两类：内部风险因素和外部风险因素。其中内

部风险因素包括人员因素、程序因素和技术因素，外部风险因素包括

人为事故和自然灾害。因此操作风险可以划分为人员因素操作风险、

流程操作风险、技术操作风险和外部操作风险四大类别。操作风险识

别的主要方法包括自我评估法、损失事件数据因果分析方法和流程图

等。目前，国际先进银行普遍运用自我评估法、损失事件数据因果分

析方法，并开发相应的信息系统，成为提升操作风险管理水平不可或

缺的重要基础。

4、流动性风险

流动性是企业获取现金或现金等价物的一种能力，是企业经营过

程中的生命力所在。当企业面对预期的和非预期的现金支出时，流动

性可以使企业日常的经营活动得以正常运转，而缺少充足的现金资源

会危及企业活力，增加企业出现更严重的财务困境的可能性，甚至导

致企业倒闭。那么企业流动性风险就可定义为由于缺乏可获取的现金

和现金等价物而招致损失的风险。具体而言，企业流动性风险是由于

企业不能在经济上以比较合理的成本进行筹资，或者不能以账面价值

变卖或抵押资产以便偿还预期或非预期的债务而招致损失的风险。因

此，稳定合理的流动性水平是一个企业赖以生存的基石，是企业正常

生产经营的保障，流动性风险管理对于企业的可持续发展有着重要意

义。

二、风险的基本分类

风险可以用多种方式加以分类，但基本分类如下。

1、经济风险和非经济风险

以风险是否会带来经济损失来划分，可以把风险分为经济风险和

非经济风险。这里阐述的主要是涉及经济损失后果的风险。

2、静态风险和动态风险

静态风险是一种在经济条件没有变化的情况下，一些自然行为和

人们的失当行为形成的损失的可能性，例如，自然灾害和个人不诚实

的品质会造成经济损失，静态风险对社会无任何益处，但它们具有一

定的规律性，是可以预测的。动态风险则是在经济条件变化的情况下

造成经济损失的可能性。例如，价格水平和技术变化可能会使经济单

位和个人遭受损失。从长期来看，动态风险使社会受益，它们是对资

源配置不当所做的调整。与静态风险相比，动态风险因缺乏规律性而

难以预测，保险较适合于对付静态风险。

3、重大风险和特定风险

重大风险和特定风险之间的区别在于损失的起因和后果不同。重

大风险所涉及的损失在起因和后果方面都是非个人和单独的，它们属

于团体风险，大部分是由经济、巨大自然灾害、社会和政治原因引起

的，影响到相当多的人乃至整个社会。失业、战争、通货膨胀、地震、

洪水都属于重大风险。特定风险所涉及的损失在起因和后果方面都是

个人和单位的。住宅发生火灾和银行被盗窃属于特定风险。

既然重大风险或多或少是由遭受损失的个人无力控制的原因所引

起的，社会而非个人对处理这里风险负有责任。例如，失业是使用社

会保险来处理的重大风险，对付地震和洪水灾害也需要动用政府基金。

对付特定风险主要是个人和单位自己的责任，一般使用商业保险防损

和其他方法加以处理。

4、纯粹风险和投机风险

一个人购买了一辆汽车后，就会面临着汽车遭受损失和给他人人

身财产带来损害的损失可能性，结果是发生损失或不发生损失，即纯

粹风险，而购买股票既有可能损失也有可能盈利，所以属于投机风险。

除了赌博以外，大多数投机风险属于动态风险，而大多数纯粹风险属

于静态风险。一般而言，纯粹风险具有可保性，而投机风险是不可保

的。

三、风险的特征

风险不同于损失。损失是事后概念，风险则是明确的事前概念，

两者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。风险具有如下特

性：

(1)客观性，它是指风险是不以企业的意志为转移，独立于企业

意志之外的客观存在，企业只能采取风险管理办法降低风险发生的频

率和损失幅度，而不能彻底消除风险。

(2)普遍性。在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险，

随着科学技术的发展和生产力水平的提高，还会不断产生新的风险，

且风险事故造成的损失也越来越大。

(3)损失性。只要风险存在，就一定有发生损失的可能。风险的

存在，不仅会造成人员伤亡，而且会造成生产力的破坏、社会财富的

损失和经济价值的减少，因此才使得个体或企业寻求应对风险的方法。

(4)可变性，它是指在一定条件下风险可转化的特性，世界上任

何事物都是相互联系、相互依存、相互制约的，而任何事物都处于变

化之中，这些变化必然会引起风险的变化。

四、风险的含义

对于风险的定义，经济学家、统计学家、决策理论家和保险学者

并未达成一个适用于他们各个领域的一致公认的结论。关于风险，目

前有数种不同的定义。

（一）损失机会

把风险定义为损失机会，这表明风险是一种面临损失的可能性状

况，也表明风险是在一定状况下的概率度。当损失机会（概率）是0

或1时，就没有风险。对这一定义持反对意见的人认为，如果风险和

损失机会是同一件事，风险度和概率度应该总是相等的。但是，当损

失概率是1时，损失是确定的，但并没有风险，因为风险必须是有些

结果不确定的。

（二）损失的不确定性

决策理论家把风险定义为损失的不确定性，这种不确定性又可分

为客观的不确定性和主观的不确定性。客观的不确定性是实际结果与

预期结果的偏差，它可以使用统计学工具加以度量。主观的不确定性

是个人对客观风险的评估，它同个人的知识、经验、精神和心理状态

有关，不同的人面临相同的客观风险时会有不同的主观的不确定性。

（三）实际与预期结果的离差

长期以来，统计学家把风险定义为实际结果与预期结果的离差度。

例如，一家保险公司承保10万幢住宅，按照过去的经验数据估计火灾

发生的概率是1%,即1000幢住宅在一年中有一幢会发生火灾，那么这

10万幢住宅在一年中就会有100幢发生火灾。然而，实际结果不太可

能正好是100幢住宅发生火灾，它会偏离预期结果，保险公司估计可

能的偏差域为+10,即在90幢和110幢住宅之间，可以使用统计学中

的标准差来衡量这种风险。

（四）风险是实际结果偏离预期结果的概率

有的保险学者认为把风险定义为一个事件的实际结果偏离预期结

果的客观概率。在这个定义中风险不是损失概率。这个定义实际上是

实际与预期结果的离差的变换形式。

此外，保险业内人士常把风险这个术语用来指承保的损失原因，

如火灾是大多数财产所面临的风险，或者指作为保险标的的人或财产,

如把年轻的驾驶人员看作不好的风险，等等。

五、建立和评价内部控制制度的原则

公司内部控制的设计需要有一定的指导原则，保证内部控制内容

的逻辑性、条理性和有效性。同时，还需要建立和评价内部控制制度

的原则，这主要包括以下四点：

（1）要起到既有防错防弊，又有促进经营管理效果的作用。

（2）要起到事前预防和能在事中或事后及时发现工作漏洞的作用。

（3）要在认真总结、科学分析的基础上，设计手续安全度、业务

分工合理的制约方法，切忌过于烦琐。

(4)要根据情况的变化和出现的问题(如电算化管理)对相应的

内部控制制度做出及时修正或建立新的内部控制制度。

六、内部控制制度的执行

内部控制是一个过程，它不是一个点，也不是一个面，而是一条

线，由多个点串联而成。企业所面临的风险不是静止不动的，而是随

着企业的发展和内外部环境的变化呈现动态特征。因此，企业在做内

部控制的时候需要明确一点的就是，从一个动态管理的角度对内部控

制进行全局性把握。内部控制制度执行的具体措施如下：

1、企业必须重视对内部控制制度管理人员的选用

内部控制制度设计得再完善，若没有称职的人员来执行，也不能

发挥作用。企业的用人政策决定了企业能否吸收有较高能力的人员来

执行内部控制制度。要杜绝账户设置不合理、记录不真实的情况，充

分发挥会计控制制度的职能作用，则必须重视对内部控制制度管理人

员的选用和培训，提高财会人员的素质，定期进行考评，奖优罚劣。

2、企业必须发挥内部审计机构的作用

内部审计机构是强化内部控制制度的一项基本措施，内部审计工

作的职责不仅包括审核会计账目，还包括稽查、评价内部控制制度是

否完善和企业内各组织机构执行指定职能的效率，并向企业最高管理

部门提出报告，从而保证企业的内部控制制度更加完善严密。

3、应发挥国家审计机关、部门审计机构的权威性和监督作用

定期或不定期地对企业内部控制制度进行评价，以杜绝企业管理

部门负责人滥用职权所造成的内部控制制度形同虚设的情况。

七、合同融资型风险转移措施

除了保险、套期保值这些比较常用的风险转移措施之外，还有一

些基于合同的融资型风险转移方式。

财务租赁合同就是一种合同融资型风险转移措施。在财产租赁合

同中，出租人和承租人经常会在出租物的质量责任、维修保养责任和

损坏责任等问题上产生纠纷。为了转移此类责任风险，出租人可以根

据承租人的租赁要求和选择，出资向供货商购买出租物，并租给承租

人使用，承租人支付租金，并可在租赁期届满时，取得租赁物的所有

权、续租或者退租，这就是财务租赁合同。

在实践中，大多数融资租赁交易均把承租人留购租赁物作为交易

的条件。这是因为出租人购买租赁物的目的，并不是要取得租赁物的

所有权，而在于通过向承租人融通资金来获得利润。其之所以在租赁

期间要保留租赁物的所有权，主要是为担保能取得承租人支付的租金,

收回投资。租赁期满，出租人无保留租赁物的必要，而租赁物对承租

人仍有价值。而且，对承租人来说，虽然承担了风险，但可以从其他

渠道取得资金以保证正常经营。

八、风险自留

风险自留也称为风险承担，是指企业自己非理性或理性地主动承

担风险，即一个企业以其内部的资源来弥补损失。它和保险同为企业

在发生损失后主要的筹资方式，是重要的风险管理手段。

风险自留既可以是有计划的，也可以是无计划的。无计划的风险

自留产生于以下几种情况：

（1）风险部位没有被发现。

（2）不足额投保。

（3）保险公司或者第三方未能按照合同的约定来补偿损失，比如

偿付能力不足等原因。

（4）原本想以非保险的方式将风险转移至第三方，但发生的损失

却不包括在合同的条款中。

（5）由于某种危险发生的概率极小而被忽视。

在这些情况下，一旦损失发生，企业必须以其内部的资源（自有

资金或者借入资金）来加以补偿。如果该组织无法筹集到足够的资金,

则只能停业。因此，准确地说，非计划的风险自留不能称为一种风险

管理的措施。

有计划的风险自留也可以称为自保。自保是一种重要的风险管理

手段。它是风险管理者察觉了风险的存在，估计到了该风险造成的期

望损失，决定以其内部的资源（自有资金或借入资金），来对损失加

以弥补的措施。在有计划的风险自留中，对损失的处理有许多种方法,

有的会立即将其从现金流量中扣除，有的则将损失在较长的一段时间

内进行分摊，以减轻对单个财务年度的冲击。

风险自留的具体措施主要有以下几方面：

（1）将损失摊入经营成本，很多自留财产损失和责任损失的决定

都不包括任何正式的预备基金，损失发生后，组织只是简单地承受这

种损失，将损失计入当期损益，摊入经营成本。

这种方法能最大限度地减少管理细节，但是如果损失在不同年度

里波动很大，那么较大的损失会使企业陷入困境。企业可能被迫在不

利的情况下变卖资产，以便获得现金来补偿损失。此外，企业的损益

状况也有可能发生剧烈波动。显然这种方法只适用于那些损失概率高

但是损失程度较小的风险，企业可以通过风险识别将这些风险损失直

按计入预算。

（2）建立意外损失基金。意外损失基金的建立可以采取一次性转

移一笔资金的方式，也可以采取定期注入资金长期积累的方式。企业

愿意提取意外损失基金的额度，取决于其现有的变现准备金的大小，

以及它的机会成本。企业每年能负担多少意外损失基金，则取决于其

年现金流的情况。

建立意外损失基金的方法能够积聚较多的资金储备，因而能自留

更多的风险。但是，它有一个不足之处：按照税务和财务法规，损失

费用不可预先扣除，除非损失实际已经发生，而向保险公司缴付保险

费却是税前列支，建立此项基金的财源一般是税后的净收入0这一缺

陷也说明了为什么许多大公司要设立自己的专业自保公司。

（3）借入资金。风险事故发生后，企业可以通过借款以弥补事故

损失造成的资金缺口。企业某部门受损，可以向企业或企业其他部门

求得内部借款，以解燃后之急，这样会有一定困难。即使借贷成功，

由于需求的迫切，也将导致利率提高或其他苛刻的贷款条件。当意外

损失发生后，企业无法依靠内部资金度过财务危机时，企业可以向银

行寻求特别贷款或从其他渠道融资。由于风险事故的突发性和损失的

不确定性，企业也可以在风险事故发生前，与银行达成一项应急贷款

协议，一旦风险事故发生，企业可以获得及时的贷款应急，并按协议

约定条件还款。

（4）专业自保公司。专业自保公司是企业（母公司）自己设立的

保险公司，旨在对本企业、附属企业以及其他企业的风险进行保险或

再保险安排。中国石化总公司试行的“安全生产保证基金”算是我国

大型企业第一个专业自保公司的雏形。

建立专业的自保公司主要基于以下原因:

①保险成本降低，收益增加。专业自保公司由于可以不通过代理

人和经纪人展业，节约了大笔的佣金和管理费用，其保险费率与本公

司或行业内部的实际损失率比较接近，因而可以节省保险费开支。优

于其他自保方式的一个因素是，向专业自保公司缴付的保险费可从公

司应税收入中扣除。

②承保弹性增大，传统保险的保险责任范围不充分，保险公司仅

承保可保风险，其风险范围不能涵盖企业面临的所有风险，不能满足

被保险企业多样化的需要，而专业自保公司更易于了解客户面临的风

险类别和特性，可以根据自己的需要扩大保险责任范围、提高保险限

额，可根据自身情况采取更为灵活的经营方略，开发有利于投保人长

期利益的保险险种和保险项目。

③可使用再保险来分散风险。许多再保险公司只与保险公司做交

易。通过设立专业自保公司可以使企业直接进入再保险市场，以此分

散风险，扩大自己的承保能力，有剩余承保能力的还可以接受分保。

九、内部风险抑制

评价风险大小最主要的两个方面：一个是损失期望值，另一个是

损失方差，前面所述的控制型风险管理措施和融资型风险管理措施都

在从不同角度影响损失期望值，而内部风险抑制的目的在于降低损失

方差。

内部风险抑制措施主要包括分散、复制、信息管理和风险交流等。

（一）分散

分散是指公司把经营活动分散以降低整个公司损失的方差，体现

为公司的跨行业或跨地区经营、风险在各风险单元间转移或将具有不

同相关性的风险集中起采。其理论基础就是马科维茨的资产组合理论,

主要是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。

马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关

系数不为1（即完全正相关），分散投资于两种资产就具有降低风险的

作用。而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产

的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消

除。资产放在不同的投资项目上，例如，股票、债券、货币市场，或

者是基金，可把风险分散。投资分散于几个领域而不是集中在特定证

券上，这样可以防止一种证券价格不断下跌时带来的金融风险。

（二）复制

复制主要指备用财产、备用人力、备用计划的准备以及重要文件

档案的复制。当原有财产、人员、资料及计划失效时，这些备用措施

就会派上用场。例如在“9—11”事件中，位于世贸大楼内的一家公司

由于在其他地方设有数据备份站，可以实时备份数据，所以，当大楼

倒塌，楼内办公室里所有电脑设备和文字材料都损毁后，公司的信息

资料并未遭到太大损失。

(三)信息管理

企业的风险信息种类繁多、数量巨大，必须经过一个合理的管理

过程来筛选、提炼、分析，以保障风险信息的高质量，最终为各级决

策所用。按照一般的信息管理流程，风险信息的管理可分为收集整理、

加工处理、传递和更新等几个阶段。

总结风险信息的内容以及风险信息管理的过程，还有几个建议值

得企业在实施过程中加以关注：

(1)应逐步积累，建设并不断完善风险信息库。风险是未来的不

确定性，但预测未来比判断现状困难百倍，不论是进行定性判断还是

应用数量模型进行定量预测，较为理性和准确的分析有赖深厚的信息

基础，以及在此基础上建立的丰富经验。

(2)应明确风险信息管理的职能设置，企业应将风险信息管理的

职责分工落实到各个有关职能部门和业务单元，并对不同层级的岗位

设置不同的信息处理和管理决策权限。

(3)应分配相当的资源建设和完善风险管理信息系统，统一风险

信息管理的平台，达到相关职能机构信息的及时共享，以提高管理效

率、减低决策成本，同时注意与现有管理和业务信息系统的衔接，避

免冲突和浪费。

（四）风险交流

在风险管理领域，风险交流是新近被认识到的，它是指公司内部

传递风险和不确定结果及处理方式等方面信息的过程。风险交流一般

具有五个特征：

（1）一般的“听众”不了解风险管理的基本概念和基本原则。

（2）即使给一般的员工介绍风险管理，仍然有很多方面过于复杂,

员工难以理解。

（3）理解风险经理提出的问题往往需要一定的专业知识，这对其

他经理来说是一个挑战。

（4）人们对风险管理的态度非常主观。

（5）很多人常常低估风险管理的重要性。

风险经理进行交流的内容和结构应当反映以上这些特征。

（五）全面风险抑制

分解式抑制会增加风险抑制成本。公司应该围绕具有总体性的财

务变量开展全面风险抑制活动，如收益、现金流或应税收入等。

总体性财务变量的风险可以通过两种方式来降低：一是针对总体

性变量开展抑制活动；二是针对构成总体财务变量的各个要素的风险

开展针对性风险抑制活动。

十、决策树分析法

在风险管理措施多阶段决策问题中，前一个阶段的决策会产生一

些附带结果，这些结果对下一个阶段的风险管理决策会产生影响。此

时需要利用这些新的信息再次进行决策，这样又会产生一些新的情况,

又需要决策。这样，决策、新情况、决策、新情况构成一个按时间先

后顺序相互依赖的风险管理多阶段序列决策。描述以及用于这种序列

的有效工具就是决策树分析。它是利用决策树描述风险管理多阶段序

列决策问题，并直接利用决策树进行计算与决策的一种方法。

具体而言，决策树分析法是指分析每个决策或事件（即自然状态）

时，都引出两个或多个事件和不同的结果，并把这种决策或事件的分

支画成图形，这种图形很像一棵树的枝干，故称决策树分析法。一般

都是自上而下生成的。每个决策或事件（即自然状态）都可能引出两

个或多个事件，导致不同的结果，把这种决策分支画成图形很像一棵

树的枝干，故称决策树。

决策树分析法通常有五个步骤。

第一步，明确决策问题，确定备选方案。对要解决的问题应该有

清楚的界定，应该列出在不同决策时点的所有可能的备选方案。

第二步，绘出决策树图形。决策树用三种不同的符号分别表示决

策点、状态点、结果点。决策点用方框表示，放在决策树的左端，每

种备选方案即状态用从该结引出的树枝（线条）表示；实施每一个备

选方案时都可能发生一系列风险事件，用图形符号圆圈表示，称为机

会点，每一个机会点可能会有多个直接结果，例如，某种治疗方案有

三个结果状态（治愈、改善、药物毒性致死），则状态点有三个枝。

中间结果与最终结果都用有圆心的圆形节点表示，称为结果点，总是

放在决策树每一枝的最右端。初始状态点在整个决策树的最左端，最

终结果点放在整个决策枕的最右端，从左至右状态点的顺序应该依照

事件发生的时间先后关系而定。但不管状态点有多少个结果，从每个

状态点引出的结果必须是互相排斥的状态，不能互相包容和交叉。

第三步，确定并注明各种结果可能出现的概率及损益值。所有这

些概率都要在决策树上标示出来，在为每一个状态点引出的结局枝标

记发生概率时，必须注意各概率相加之和必须为1.0.运用期望效用准

则还要对中间结果及最终结局标注适宜的效用值赋值。

第四步，计算每一种备选方案的决策变量值。计算期望值的方法

是从“树枝末端”开始向“树根”的方向进行计算，将每一个状态点

上所有风险状态的损益值或效用值与其发生概率分别相乘，其总和为

该状态点的期望值或期望效用值。在每一个决策点中，将各状态点的

期望值或期望效用值分别与其发生概率相乘，其总和为该决策方案

的期望效用值，选择期望值或期望效用值最高的备选方案为最优

方案。如果多阶段的时间跨度大，就还要考虑时间价值。

第五步，应用敏感性试验对决策分析的结论进行测试。敏感分析

的目的是测试决策分析结论的真实性，敏感分析要回答的问题是当概

率及结果效用值等在一个合理的范围内变动时，决策分析的结论会不

会改变。

十一、损失期望值分析法

损失期望值法，首先要分析和估计项目风险概率和项目风险可能

带来的损失（或收益）大小，然后二者相乘求出项目风险的损失（或

收益）期望值，并使用项目损失期望值（或收益）去度量项目风险。

在使用项目风险损失期望值作为项目风险大小的度量时，需要确

定的项目风险概率和项目风险损失大小的具体描述如下：

1、项目风险概率

项目风险概率和概率分布是项目风险度量中最基本的内容，项目

风险度量的首要工作就是确定项目风险事件的概率分布。一般说来,

项目风险概率及其分布应该根据历史信息资料来确定。

当项目管理者没有足够历史信息和资料来确定项目风险概率及其

分布时，也可以利用理论概率分布确定项目风险概率。由于项目的一

次性和独特性，不同项目的风险彼此相差很远，所以在许多情况下人

们只能根据很少的历史数据样本对项目风险概率进行估计，甚至有时

完全是主观判断。

因此，项目管理者在很多情况下要运用自己的经验，要主观判断

项目风险概率及其概率分布，这样得到的项目风险概率被称为主观判

断概率。虽然主观判断概率是凭人们的经验和主观判断估算或预测出

来的，但它也不是纯粹主观随意性的东西，因为项目管理者的主观判

断是依照过去的经验做出的，所以它仍然具有一定的客观性。

2、项目风险损失

项目风险造成的损失或后果大小需要从三方面来衡量：

（1）项目风险损失的性质。项目风险损失的性质是指项目风险可

能造成的损失是经济性的，还是技术性的，还是其他方面的。

（2）项目风险损失的大小与分布。项目风险损失的大小和分布包

括是指项目风险可能带来的损失严重程度和这些损失的变化幅度，它

们需要分别用损失的数学期望和方差表示。

（3）项目风险损失的时间与影响。项目风险损失的时间分布是指

项目风险是突发的，还是随时间的推移逐渐致损的，项目风险损失是

在项目风险事件发生后马上就能感受到，还是需要随时间的推移而逐

渐显露出来以及这些风险损失可能发生的时间等，项目风险影响是指

项目风险会给哪些项目相关利益者造成损失，从而影响它们的利益。

3、项目风险损失期望值的计算

项目风险损失期望值的计算一般是将上述项目风险概率与项目风

险损失估计相乘得到，然后以此作为决策的依据，即选取损失期望值

最小的风险管理方案。

但是在实际操作中，即使自留风险方案的损失期望值小于投保方

案，很多人仍宁愿选择购买保险作为风险管理决策方案。对这种行为

的一种解释就是由于不确定性存在的隐性成本一一，忧虑因素的影响。

不论选择哪一个风险管理方案，风险的不确定性都是客观存在的。

即风险事件可能发生，也可能不发生：损失程度可能很大，也可能很

小。风险管理人员对于可能出现的最坏后果心存忧虑，这种忧虑无论

未来风险事件是否发生都将存在。在运用数量方法选择风险管理决策

的过程中，需要把忧虑因素的影响代之以某个货币价值，从而产生了

风险管理方案的忧虑成本。

忧虑成本的确定是非常困难的，因为忧虑成本是一个极为主观的

因素，然而仍然可以从分析影响忧虑成本的因素入手寻求估计忧虑成

本的可行途径。

首先，损失的概率分布，尤其是程度严重的损失和发生概率高的

损失对风险管理人员的心理反应有直接的影响。其次，风险管理人员

对未来损失的不确定性的把握程度也对忧虑心理的产生有直接影响。

由于忧虑成本的加入，各种风险管理方案的损失期望值增加。对

于投保方案而言，付出较净损失期望值更多的保险费后，将损失的不

确定性化为确定性支出，能够大大减少管理者的忧虑心理，一般此时

的忧虑成本为零，如果企业决定部分或全部自留风险，即使采取必要

的安全措施，也只能减轻而无法消除忧虑成本。忧虑成本的确定可以

用调查问卷的办法，询问风险管理人员愿意付出多大的经济代价来消

除由于损失的不确定性而造成的忧虑心理。

十二、财产损失度量

在风险度量中，对直接损失幅度的估算有时候并不是直接应用实

际直接损失金额，而是生财产的价值乘以损失率。因为损失率相对于

各项财产的损失金额来说，更容易有一个大致的标准，因此，在对公

司财产进行风险分析时，就要评估其财产的价值。财产价值的评估方

法有很多，常见的方法包括重置成本法、收益现值法和清算价格法等。

本章重点讲述重置成本法。

运用重置成本法评估资产的价值，就是用这项资产的现时特价完

全重置成本（简称重置全价）减去应扣损耗或贬值，即：资产评估价

值二资产重置成本一资产实体性贬值一资产功能性贬值一资产经济性贬

值

1、重置成本的估算

(1)重置核算法。它是指按资产成本的构成，把以现行市价计算

的全部购建支出按其计入成本的形式，将总成本区分为直接成本和间

接成本来估算重置成本的一种方法。

直接成本是指直接可以构成资产成本支出的部分，间接成本是指

为建造、购买资产而发生的管理费，总体设计制图等项支出。

(2)物价指数法。这种方法是在资产历史成本基础上，通过现时

物价指数确定其重置成本。

物价指数法估算的重置成本，仅考虑了价格变动因素，因而确定

的是复原重置成本；而重置核算法既考虑了价格因素，也考虑了生产

技术进步和劳动生产率的变动因素，因而可以估算复原重置成本和更

新重置成本。同时，物价指数法建立在不同时期的某一种或某类甚至

全部资产的物价变动水平上：而重置核算法建立在现行价格水平与购

建成本费用核算的基础上，一项科学技术进步较快的资产采用物价指

数法估算的重置成本往往会偏高。物价指数法和重置核算法也有其相

同点，都是建立在利用历史资料的基础上。

(3)功能价值法，也称生产能力比例法。这种方法是寻找一个与

被评估资产相同或相似的资产为参照物，计算其每一单位生产能力价

格或参照物与被评估资产生产能力的比例，据以估算被评估资产的重

置成本Q

前提条件和假设是资产的成本与其生产能力呈线性关系，生产能

力越大，成本越高，而且是呈正比例变化。

(4)规模经济效益指书法。由于规模经济效益作用的结果，资产

生产能力和成本之间只呈同方向变化，而不是等比例变化。

(5)统计分析法。在用成本法对企业整体资产及某一项同类型资

产进行评估时，为了简化评估业务，还可以采用统计分析法确定某类

资产重置成本。第一，在核实资产数量的基础上，把全部资产按照适

当标准化分为若干类别：第二，在各类资产中抽样选择适量具有代表

性的资产，估算其重置成本：第三，依据分类抽样估算资产的重置成

本额与账面历史成本，计算出分类资产的调整系数。根据调整系数估

算被评估资产的重置成本。

2、实体性贬值的估算

实体性贬值的估算，一般可以采取以下几种方法：

(1)观察法。

(2)公式计算法。

3、功能性贬值的估算

功能性贬值是由于技术相对落后造成的贬值。功能性贬值的估算

可以按下列步骤进行：

(1)将被评估资产的年运营成本与功能相同但性能更好的新资产

的年运营成本进行比较。

(2)计算二者的差别，确定净超额运营成本。净超额运营成本是

超额运营成本扣除所得税以后的余额。

(3)估计被评估资产的剩余寿命。

(4)以适当的折现率将被评估资产在剩余寿命内每年的超额运营

成本折现，这些折现值之和就是被评估资产功能性损耗(贬值)。

4、经济性贬值的估算

经济性贬值是由于外部环境变化引起资产闲置、收益下降等而造

成的资产价值损失。

十三、人力资本损失度量

人力资本损失风险的大小需要从损失频率和损失幅度两个方面来

考虑。

1、损失频率的估算

(1)死亡。死亡的频率即处在各年龄段的人的死亡频率，一般从

寿险业的生命表中可以得到各年龄段有关死亡概率的信息。

(2)健康状况恶化。健康状况恶化是一个非常笼统的说法，很难

用某一个指标来描述健康状况恶化，只能从某一个角度侧面来看，比

如致残率和同医疗保健机构的接触等。致残率可以反映比较严重的健

康状况恶化，集体来说，活动受限天数、病人卧床天数及误工天数

(耽误工作或耽误上学的天数)都不同程度地反映致残率。而同医疗

保健机构的接触主要是指看医生的频率，一般可以从历史平均数据得

到。

(3)年老和退休。年老和退休是每个人都会面临的问题，这意味

着收入减少，而医疗费用、护理费用可能会增加，而且这个数量非常

不确定。有关平均剩余寿命的数据可以由中国经验生命表编制委员会

所制“中国人寿保险业经验生命表”查到。

(4)失业。失业是指有劳动能力、愿意接受现行工资水平但仍然

找不到工作的现象，指的是非自愿失业。它不是由健康状况恶化引起

的，也不是由死亡和年老引起的，而是由经济原因引起的。失业是另

一个威胁个人收入能力的重要因素。很多公司，都会通过政府强制的

失业保险为员工提供失业方面的保障；国外也有一些公司为员工提供

了间接的保险项目，常常是在员工离开公司时一次性支付失业补偿和

在员工的薪水中连续支付一定金额的补偿金。

失业还有一个重要特征，即每个人所经历的失业的本质不尽相同,

大致可以分为这样几种类型，可以分为摩擦性失业、结构性失业和周

期性失业。

摩擦性失业是指生产过程中难以避免的、由于转换职业等原因而

造成的短期、局部失业。这种失业的性质是过渡性的或短期性的。它

通常起源于劳动的供给一方，因此被看作是一种求职性失业，即一方

面存在职位空缺，另一方面存在着与此数量对应的寻找工作的失业者,

这是因为劳动力市场信息的不完备，厂商找到所需雇员和失业者找到

合适工作都需要花费一定的时间，摩擦性失业在任何时期都存在，并

将随着经济结构变化而有增大的趋势，但从经济和社会发展的角度来

看，这种失业存在是正常的。

结构性失业是指劳动力的供给和需求不匹配所造成的失业，其特

点是既有失业，也有职位空缺。失业者或者没有合适的技能，或者居

住地点不当，因此无法填补现有的职位空缺。结构性失业在性质上是

长期的，而且通常起源于劳动力的需求方。结构性失业是由经济变化

导致的，这些经济变化弓起特定市场和区域中的特定类型劳动力的需

求相对低于其供给。

造成特定市场中劳动力的需求相对低可能由以下原因导致：一是

技术变化，原有劳动者不能适应新技术的要求，或者是技术进步使得

劳动力需求下降；二是消费者偏好的变化。消费者对产品和劳务的偏

好的改变，使得某些行业规模扩大而另一些行业规模缩小，处于规模

缩小行业的劳动力因此而失去工作岗位：三是劳动力的不流动性。流

动成本的存在制约着失业者从一个地方或一个行业流动到另一个地方

或另一个行业，从而使得结构性失业长期存在。

周期性失业是指经济周期中的衰退或萧条时，因社会总需求下降

而造成的失业，当经济发展处于一个周期中的衰退期时，社会总需求

不足，因而厂商的生产规模也缩小，从而导致较为普遍的失业现象，

周期性失业对于不同行业的影响是不同的，一般来说，需求的收入弹

性越大的行业，周期性失业的影响越严重。

风险管理者必须清楚地了解公司员工所面临的失业情况，因为每

种失业引起的问题都各式相同，降低这些失业概率的措施也各不相同。

2、损失幅度的估算

人力资源风险的损失主要来源于收入的减少和费用（主要是医疗

费用）的增多，但精确估计这种损失非常困难，因为我们无法准确预

计如果继续工作，我们的收入会是多少。所以人力资本风险的损失幅

度都是一个近似的估计。

（1）生命价值法。生命价值法是从收入的角度来评价雇员的损失。

当雇员死亡或永久性残疾时，其损失主要是收入损失，并且是永久性

的，与时间长短呈正相关。这样就可以通过计算雇员在继续工作的情

况下所得到的收入来估计员工或其亲属所遭受的损失，即计算每年的

税后收入减去员工自身消费后所剩金额的现值总和，这就是生命价值

其具体计算步骤为：

第一步，预测雇员在退休前每年能得到的税后收入。

第二步，如果损失原因是死亡，就要减去用来支付雇员自身消费

的那部分收入。

第三步，把每年的收入贴现后相加。

生命价值是一个近似的估计值，之所以这样说，原因有几点：第

一，收入贴现和的估计是近似的。员工的年收入有很大的不确定性。

它受到员工职业生涯发展的影响，同时还受总体工资水平的影响，但

在计算生命价值时，必须事先预计出年收入，这个预计值和实际值之

间就可能存在差异。第二，消费的估计是近似的。员工自身的消费也

是近似的估计值实际中可能会发生变化。第三，利率的估计是近似的。

在贴现中所用的利率也是一个平均的估计值。第四，收入流与消费流

发生的时间是近似的。

（2）需求法，需求法是从支出的角度来评价损失，它是指雇员为

保持家属当前的生活水平所需支出的现值。

用需求法来估计损失，不需要考虑雇员的收入以及家属能使用的

部分所占的比例，只需考虑家属的正常支出，以及这种正常支出如何

受员工死亡的影响。需求法在计算时考虑到了家庭收入的补偿因素，

如社会保障计划中为死者家属提供的福利，其具体的计算步骤和生命

价值法类似。

两种方法相比较，从理论上说，生命价值法是一种更为正确的方

法，因为它主要考虑潜在的损失，而非不同家庭的消费水平和消费偏

好。但在实际中，人们更喜欢用需求法，因为需求法更简洁明了，并

且能直接描述雇员家庭的经济福利。

十四、财产损失风险

财产损失风险是指造成实物财产的贬值、损毁或者灭失的风险。

财产风险除了会导致财产的直接损失之外，还可能引起与财产相关利

益的间接损失。一个人拥有的财产越多，相对来说其面临的财产损失

风险越大。

财产的含义要比实物资产或有形资产的范围大很多，它是指一组

源自某项有形实物资产的权利或者是关于该有形实物资产某一部分的

一组权利，只要这项实物资产具有独立的经济价值。这里企业财产

（资产）的含义主要是指对有形资产的权利；财务会计制度上界定的

资产是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有的或者控制的、

预期会给企业带来经济利益的资源。该资源的戌本或者价值能够被可

靠地计量。

财产损失的原因主要包括以下三种类型：

（1）自然原因，指的是由自然力造成的财产损失，如水灾、干旱、

地震、风灾、虫灾、塌方、雷击、温度过高等。

（2）社会原因，包括违反个人行为准则的社会事件，如纵火、爆

炸、盗窃、恐怖活动、污染、放射性污染、疏忽大意等，以及群体的

越轨行为，如暴乱等。

（3）经济原因，指的是经济衰退、宏观经济政策变化等方面的原

因，这些原因不像自然原因和社会原因那样有着明显的影响，它对财

产的损坏作用更加隐蔽和复杂，如股价下跌导致股票贬值，技术进步

导致设备贬值等。

企业财产风险可能导致的损失类型，根据不同的标准分类如下：

（1）按财产形态可分为动产损失和不动产损失。

（2）根据损失原因可分为火灾损失、爆炸损失、恩风损失、盗窃

损失、地震损失和洪水损失等。

（3）根据财产损失是否可通过保险得到补偿分为可保损失和不可

保损失，因为保险是企业风险管理者处理风险的重要手段，分清哪些

损失可以通过事先购买来得到补偿，是风险管理者决定是否运用保险

手段的基础。

（4）根据财产权益的性质可分为所有权权益损失、抵押权权益损

失、质押权权益损失、留置权权益损失、租赁合同权益损失、委任合

同权益损失等。

（5）根据损失是直接的还是间接的可分为直接损失和间接损失。

直接损失往往是财产实物形态的损毁，造成其经济价值直接减少。如

机器设备的损毁，间接损失指因其他财产的直接损失而造成的财产损

失、收入损失、费用损失、责任损失。其中间接财产损失如雷电击坏

企业供电设备、企业冷冻保存的货物因停电而受损。还有一种间接财

产损失情况是由于财产的一部分受损，破坏了此财产之完整性，影响

到其余部分价值的实现。收入损失指由于财产受损，生产经营受其影

响而导致的收益减少。费用损失指财产受损而额外发生的费用支出。

企业财产面临着多种多样的风险，这些风险暴露的后果即财产的损失。

十五、责任风险

责任风险是指因个人或单位的行为造成他人的财产损失或人身伤

害，依法律或合同应承担赔偿责任的风险。法律责任一般可分为刑事

责任、民事责任和行政责任。企业经常面临的责任风险主要是民事责

任风险，民事责任又分为侵权责任和违约责任两大类。

责任风险中的“责任”，少数属于合同责任，绝大部分是指法定

责任，包括刑事责任，民事责任和行政责任，在保险中，保险人所承

保的责任风险仅限于法律责任中对民事损害的经济赔偿责任，它是由

于人们的过失或侵权行为导致他人的财产毁灭或人身伤亡。在合同、

道义、法律上负有经济赔偿责任的风险，又可细分为对人的赔偿风险

和对物的赔偿风险。如对由于产品设计或制造上的缺陷所致消费者的

财产或人身伤害，产品的设计者、制造者、销售者依法要承担经济赔

偿责任。

责任风险从其分摊原则来看，包括免责、过失责任、严格责任、

绝对责任和连带责任五种。

1、免责

法院在很多情况下对慈善机构和政府的行为实行免责。慈善事业

的财产不能被用于支付判决，因此，很长时间以来慈善机构在进行自

己的活动时不必因自己的过失行为承担法律责任而担忧。但现代的普

通法已经规定，慈善机构对以下两种情况要负责任：第一，因该机构

挑选员工的过失，使得太应从机构活动中受益却受到伤害的人：第二,

其他因该机构员工的行为或者过失而受到伤害的人。

对政府的一些行为实行免责，是为了维护与保持公众利益，如果

政府总是因其过失与错误行为而被诉讼纠缠的话，这种经济负担就会

使其不能提供有利于大众的服务。自20世纪60年代以来，政府所享

有的相当广泛的豁免权开始不同程度地减弱，但大多数情况下，立法

性的或纯粹的政府管理行为还是会受到法律的豁免。

2、过失责任

过失责任是指被保险人因任何疏忽或过失违反法律应尽义务，或

违背社会公共生活准则而致他人财产或人身损害时，应对受害人进行

赔偿的责任。例如违章驾驶汽车、发生交通事故、造成他人伤亡，肇

事人就应承担法律赔偿责任。过失责任是一种普遍的分摊责任的方法,

法律上的过失责任往往是侵权行为。

但过失行为属于非故意侵权行为，它与故意侵权行为不同。故意

侵权行为是指有预谋或有计划，但不必事先预料到后果的行为，如非

法侵占、侵占他人财产、胁迫、殴打、非法监禁、人格诽谤、侵犯他

人隐私、诬告、破坏他人合同关系等。而过失侵权行为则表现为行为

人“丧失他应有的预见性”而未达到应有的注意程度的一种不正常或

不良的心理状态。过失分为两种：一种表现为行为人对自己行为的后

果应当或者能够预见而没有预见；另一种表现为虽然预见到了其行为

的后果，却轻信这种后果可以避免。在法庭上以过失为由起诉被告的

时候，原告要举证说下述四个方面：被告具有法律规定的注意义务；

被告没有履行注意义务；对义务的违反是导致伤害的近因：这种伤害

造成了实质的人身伤害或财产损失，同时，被告拥有一定的抗辩权利。

3、严格责任

严格责任本质上是一种归责原则，并非在此归责原则下实现的责

任主体所承担的一种法律责难后果与状态。在过失责任下，侵害人要

承担由于自己的疏忽而给他人造成损失的赔偿责任，如果侵害人没有

疏忽，就可以不承担责任。但由于许多行为的危险性较大，即使施加

了合理的注意，侵害人也应该为损失负责。因此，很多情况下只要证

明了行为的危险性，就可以起诉侵害人要求赔偿。这种情况下侵害人

就承担了严格责任。

严格责任原则又称无过错责任，是指违约责任发生以后，确定违

约当事人的责任，应主要考虑违约的结果是否因违约的行为造成，而

不考虑违约方的故意和过失。

严格责任是一种既不同于绝对责任，又不同于无过错责任的一种

独立的归责形式。与其他归责原则相比，其具有以下特点：

第一，严格责任的成立以债务不履行以及该行为与违约后果之间

具有因果关系为要件，而并非以债务人的过错为要件，这是其区别于

过错责任的最根本的特征。因而在严格责任下，债权人没有对债务人

有无过错进行举证的责任，而债务人以自己主观上无过错并不能阻碍

责任归加。在这一点上，似乎有理由认为严格责任与过错责任中的举

证责任倒置一一过错推定相一致。但是，过错推定的目的在于确定违

约当事人的过错，而严格责任考虑的则是因果关系而并非违约方的过

错。例如，在严格责任下第三人的原因导致违约并不能免除债务人的

违约责任，而此种情形无论如何不能推定债务人存在过错。因此，二

者仍是存在一定区别的。

第二，严格责任虽不以债务人的过错为承担责任的要件，但并非

完全排斥过错。一方面，它最大限度地容纳了行为人的过错，当然也

包括了无过错的情况；另一方面，它虽然不考虑债务人的过错，但并

非不考虑债权人的过错。如果因债权人的原因导致合同不履行，则往

往成为债务人得以免责或减轻责任的事由。可见，虽然严格责任往往

被我国学者称为“无过错责任”，但其与侵权行为法中既不考虑加害

人的过错，也不考虑受害人的过错（过失）的无过错责任是存在一定

区别的0

第三，严格责任虽然严格，但并非绝对。这一点使之与绝对责任

区别开来。所谓绝对责任，是指债务人对其债务应绝对地负责，而不

管其是否有过错或是否由于外部原因造成。严格责任在19世纪英美古

典合同理论中也曾经是绝对责任，发展至后来，出现了诸如后发不能

之类的免责事由，因而出现了严格但不绝对的严格责任。在严格责任

下，并非表示债务人就其债务不履行行为所生之损害在任何情况下均

应负责，债务人可依法律规定提出特定之抗辩或免责事由（例如不可

抗力等）。

4、绝对责任

绝对责任是指当某人需履行某项义务时，无论情况如何都必须承

担责任。绝对责任常见于爆炸实例中。许多汽车法往往规定，即便被

保险人有过失或有违法行为，保险公司也必须对第三者承担责任。

某些法律明文规定这样一种责任：某种被认定为违禁的事件发生

便可构成责任，无须考虑被告人注意程度或已采取的预防措施，也不

需要提供有关过错的证据。绝对责任较之严格责任标准更高。承担严

格责任的行为人有法定的抗辩事由可援引，而承担绝对责任的行为人

不能援引任何抗辩事由。

5、连带责任

连带责任作为民事责任的一种，是指根据法律规定或当事人有效

约定，两个或两个以上的连带义务人都对不履行义务承担全部责任。

连带责任的规定，保障了债权人的利益。由于连带责任后果较严重，

人民法院在认定当事人是否承担连带责任时比较慎重，凡法律无明文

规定或当事人之间无明确约定的，一般不能判由当事人承担连带责任。

除了当事人之间的有效约定外，有关法律和司法解释对连带责任

的适用条件分别作了规定，这些规定是人民法院在审判实践中认定当

事人是否承担连带责任的法律依据。具体来讲，法律有明确规定的连

带责任有以下几种：

(1)因保证而承担的连带责任。

(2)合伙(包括合伙型联营)中的连带责任。

(3)因代理而承担连带责任。

(4)因共同侵权而承担的连带责任。

(5)因共同债务而承担的连带责任。

(6)因产品不合格造成损害，产品的生产者、销售者承担的连带

责任。

(7)因出借业务介绍信、合同专用章或盖有公章的空白合同书而

承担连带责任。

(8)企业法人分立后对原有债务的承担以及开办企业有过错而产

生的连带责任。

十六、公司简介

(一)公司基本信息

1、公司名称：XX集团有限公司

2、法定代表人：朱xx

3、注册资本：550万元

4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2011-11-5

7、营业期限：2011-11-5至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念,

秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为

道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提

高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品

质的需求。

公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持

合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位,

进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项

的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严

格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强

化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建

立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。

十七、产业环境分析

实现发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立和

贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念。

创新是引领发展的第一动力。必须把创新摆在国家发展全局的核

心位置，不断推进理论创新、制度创新、科技创新、文化创新等各方

面创新，让创新在全社会蔚然成风。

协调是持续健康发展的内在要求。确处理发展中的重大关系，重

点促进城乡区域协调发展，促进经济社会协调发展，促进新型工业化、

信息化、城镇化、农业现代化同步发展，在增强国家硬实力的同时注

重提升国家软实力，不断增强发展整体性。

绿色是永续发展的必要条件和人民对美好生活追求的重要体现。

必须坚持节约资源和保护环境的基本国策，坚持可持续发展，坚定走

生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，加快建设资源节约

型、环境友好型社会，形成人与自然和谐发展现代化建设新格局，推

进美丽中国建设，为全球生态安全作出新贡献。

开放是国家繁荣发展的必由之路。必须顺应我国经济深度融入世

界经济的趋势，奉行互利共赢的开放战略，坚持内外需协调、进出口

平衡、引进来和走出去并重、引资和引技引智并举，发展更高层次的

开放型经济，积极参与全球经济治理和公共产品供给，提高我国在全

球经济治理中的制度性话语权，构建广泛的利益共同体。

共享是中国特色社会主义的本质要求Q必须坚持发展为了人民、

发展依靠人民、发展成果由人民共享，作出更有效的制度安排，使全

体人民在共建共享发展中有更多获得感，增强发展动力，增进人民团

结，朝着共同富裕方向稳步前进。

坚持创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展，是

关系我国发展全局的一场深刻变革。创新、协调、绿色、开放、共享

的新发展理念是具有内在联系的集合体，是当前时期乃至更长时期我

国发展思路、发展方向、发展着力点的集中体现，必须贯穿于当前时

期经济社会发展的各领域各环节。

十八、行业壁垒

I,技术壁垒

土工合成材料的核心技术在于改性配方、产品设计以及生产线的

设计安装。材料的改性配方必须满足材料的拉伸取向性、高强度、高

模量、高抗蠕变性等一系列严格的技术要求，需要通过添加改性助剂

等对高分子材料改性从而使其具备特定性能，以赋予材料良好的挤出

流动性、物料分散均一性及抗氧化等性能。产品设计主要是结合不同

的使用场景，为客户提供土体加筋和地基加固的综合解决方案，并根

据客户具体需求推荐、设计和生产兼顾性能和戌本的土工合成材料，

满足客户的实际需求。此外，土工合成材料特别是土工格栅的生产线

较为复杂，产品特定性能需要匹配相应的生产设备、模具设计、自动

化操作等生产工艺才能使得产品提高性能的同时保证生产质量和效率,

如何设计并建设成本合理的且满足批量化生产和柔性生产要求的生产

线，将对生产厂商的产品质量、生产效率及生产成本有重大的影响。

综上，土工合成材料的配方专利、核心技术和生产工艺等方面技术沉

淀，对行业的企业的发展水平起到决定作用，整个行业的技术壁垒较

高。

2、市场壁垒

土工合成材料行业的下游重点客户大多为海外的大型贸易商、境

内的大型工程建设企业等，其对于产品的性能及质量要求很高，铁路、

公路、水利等行业要求供应商或其产品通过相应的认证，部分客户对

于合格供应商的筛选需经过长期而复杂的审查过程，行业出口产品还

需进口国质量标准等技术检测。产品质量优良且稳定、市场口碑较好

的供应商易于受到下游客户的青睐，下游客户与重点供应商会形成长

期稳定的合作关系。而客户口碑的积累、市场声誉的形成需要大量的

成功案例，对于新入行的竞争对手而言，很难在短期内建立起良好的

市场声誉、快速打开市场。

3、专业人才壁垒

鉴于土工合成材料的研发、设计、生产和使用具有较高的技术要

求，生产厂商需要一批熟悉士工合成材料行业和工程建设的技术研发、

生产管理、试验检验以及施工技术支持的专业人才。然而只有经过长

期的项目实践和技术沉淀，生产厂商才能形成一支合格及完整的专业

人才队伍，具备较高的技术开发和产品设计能力、工艺技术水平、施

工技术支持能力，才可以为客户提供优质的产品和服务。我国士工合

成材料行业近些年来发展迅速，对优秀人才的需求越来越旺盛，然而

专业人才的培养无法满足行业的需求。因此，行业新进入者在专业人

才方面存在一定壁垒。

4、资金壁垒

由于土工合成材料行业的技术壁垒较高且技术保护措施较为严格,

行业新进入者及落后者需要投入大规模的资金用于产品的技术研发、

生产线的采购和调试、厂房建设或者租赁等。此外，由于中国的下游

客户主要为铁路、公路、港口、水利或者生态防护领域的工程建设企

业，应收账款的账期相对较长，生产厂商需要有较大的经营资金储备

才可以不断拓展业务规模。综上，土工合成材料生产厂商需要投入大

量的资金用于技术研发、固定资产投资以及业务拓展，形成了该行业

的资金壁垒。

十九、必要性分析

1、现有产能已无法满足公司业务发展需求

作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场

知名度，产品销售形势良好，产销率超过100%o预计未来几年公司的

销售规模仍将保持快速增长。

随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的

市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能

潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，

公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠

定基础。

2、公司产品结构升级的需要

随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不

断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产

品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水

准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才

能在与国外企业的竞争n获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。

二十、投资计划方案

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；

项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程

中费用与效益计算范围相一致性的原则。

本期项目建设投资22219.17万元，包括：工程费用、工程建设其

他费用和预备费三个部分。

（三）工程费用

工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建

设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期

工作费用，合计19955.07万元。

1、建筑工程费估算

根据估算，本期项目建筑工程费为8803.41万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为10496.94万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为654.72万元。

（四）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为1677.44万元。

（五）预备费

本期项目预备费为586.66万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计

1工程费用8803.4110496.94654.7219955.07

1.1建筑工程费8803.418803.41

1.2设备购置费10496.9410496.94

1.3安装工程费654.72654.72

2其他费用1677.441677.44

2.1土地出让金656.71656.71

3预备费586.66586.66

3.1基本预备费