光纤光缆项目风险管理方案

光纤光缆项目

风险管理方案

目录

一、产业环境分析...................................................2

二、必要性分析.....................................................5

三、项目基本情况...................................................6

四、控制型风险管理措施的目标......................................8

五、风险回避和损失控制............................................9

六、评价应对方案以及实施成本的评估...............................11

七、风险管理措施的分类...........................................13

八、风险管理决策的意义和原则.....................................16

九、风险管理决策的含义和内容.....................................20

十、风险分析概述..................................................21

十一、风险识别方法................................................22

十二、风险形成的机制.............................................28

十三、衡量对待风险的态度.........................................31

十四、对待风险的态度和行为.......................................33

十五、公司简介....................................................34

十六、经济效益....................................................35

营业收入、税金及附加和增值税估算表...............................36

综合总成本费用估算表..............................................37

利润及利润分配表..................................................39

项目投资现金流量表................................................41

借款还本付息计划表................................................43

十七、投资方案....................................................44

建设投资估算表....................................................46

建设期利息估算表..................................................47

流动资金估算表....................................................49

总投资及构成一览表................................................50

项目投资计划与资金筹措一览表......................................51

十八、项目实施进度计划...........................................52

项目实施进度计划一览表............................................52

一、产业环境分析

综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机

遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升

级，步入发展的新阶段°知识经济、服务经济、消费经济将成为经济

增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业

发展进入新阶段。

由于全球互联网使用量的增加，全球光纤市场收入显著增加。此

外，由于光纤具有更好的可靠性、速度、可靠性和传输能力，通过光

纤进行的数字数据传输变得比铜线更快，从而导致电信部门的使用增

加。根据PRNewswire数据，2020年，全球光纤市场价值为45.4亿美

©

FTTx和电信行业不断增长的需求以及技术进步是光缆市场增长的

主要原因。根据Mordorlntelligence数据，2020年，全球光缆市场价

值为92.4亿美元。

根据Marketsandmarkets,2020年，全球光缆市场规模较大的地

区依次为亚太、北美及欧洲地区，占比依次为53%、19%及14%o其中,

亚太地区的主要光纤市场是中国、日本、印度、澳大利亚和韩国，该

地区不断发展的工业化和基础设施发展为在亚太地区的各种应用中使

用光纤提供了巨大的机会。由于康宁、普睿司曼集团、AFL电信、

Fitel和LS电缆和系统等重要参与者的存在，北美地区占全球光纤光

缆市场的份额也较大。同时，中东和非洲不断兴起的电信计划将推动

光纤光缆市场的发展。

美国为全球主要光纤光缆市场之一。根据Cowen金融分析师的

2021年11月的报告，美国光纤家庭覆盖数约为5000万，其中电信公

司占据大部分。五年内，FTTH（光纤到户）在宽带市场中的份额将从14%

飙升至26%,使总可寻址市场Q'otalAddressableMarket,TAM）继续扩

大。

根据CRU公布的全球各区域对FTTx（光纤到某地）的相关需求数据,

2017-2019年，北美地区FTTx光缆需求量呈上升趋势，2020年因受疫

情影响需求量下降，初步统计，2021年，北美地区FTTx光缆需求量上

升至2019年水平，达28兆赫公里。

在欧洲，FTTP,其他VHCN（有线和FTTB/LAN）以及其他

NGA（FTTC/VDSL.G.fast）技术覆盖率差别很大。一些国家/地区的表现

不错，其中葡萄牙、西班牙和瑞典的全光纤覆盖率超过了日本和韩国。

还有一些国家/地区的表现不佳，有6个国家/地区（包括英国）的FTTP

覆盖率低于15%,还有5个国家/地区（包括最大的德国）低于10虬总

体而言，欧洲为35.3%,略高于美国（30.遇），但大大落后于基准先行

者。

根据CRU公布的全球各区域对FTTx的相关需求数据，2017-2019

年，欧洲地区FTTx光缆需求量呈上升趋势，2020年因受疫情影响需求

量下降，初步统计，2021年，欧洲地区FTTx光缆需求量回升至41兆

林公里。

日本在海缆市场的竞争力较强。从全球范围来看，海缆市场几乎

被传统三巨头一一日本的NEC、法国的阿尔卡特朗讯（ASN）、美国的

SubCom长期垄断，占据着90%的市场份额，市场地位稳固。2020年2

月，日本内务和通信部敲定一项“海外扩张行动计划”，向日本海缆

供应商和投资者提供财政援助，以对抗中国竞争对手。日本政府有意

支持该国海缆行业的一个重要因素是，担忧中国厂商在海外市场的雄

心以及在价格层面采取强硬手段的能力。此外，由于日本企业在光纤

预制棒领域技术领先性较强，其占据了光纤产业链绝大部分的利润。

受到物联网（IoT）和云服务需求的增加以及基于光纤的互联网连接

利用率提高的推动，企业正在从传统的有线互联网线路过渡到光纤连

接，有望在不久的将来推动市场的收入增长。根据PRNewswire预计，

2022年，全球光纤市场价值为54.6亿美元，至2027年市场价值上升

至86.9亿美元。

对高质量视频、音频和数据传输需求的迅速增长、对5G技术使用

的增长、对互联网的需求不断增长和对FTTx的需求不断增加成为推动

光纤光缆市场增长的积极增长动力。然而，无线通信系统的存在以及

高昂的初始采购和安装成本是光缆市场增长的主要限制。根据

Mordorlntel1igence预计，2022年，全球光缆市场价值为121.11亿

美元，至2027年市场价值上升至238.57亿美元。

二、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

三、项目基本情况

（一）项目投资人

XXX（集团）有限公司

（二）建设地点

本期项目选址位于XX园区。

（三）项目选址

本期项目选址位于XX园区，占地面积约94.00亩。

（四）项目实施进度

本期项目建设期限规划12个月。

（五）投资估算

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资42174.75万元，其中：建设投资32501.80

万元，占项目总投资的77.06%；建设期利息405.13万元，占项目总投

资的0.96%；流动资金9267.82万元，占项目总投资的21.97%。

（六）资金筹措

项目总投资42174.75万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有

限公司计划自筹资金（资本金）25638.81万元。

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额16535.94万

O

（七）经济评价

1、项目达产年预期营业收入（SP）：83600.00万元。

2、年综合总成本费用（TC）：64207.52万元。

3、项目达产年净利润（NP）：14206.99万元。

4、财务内部收益率（FIRR）：26.36%O

5、全部投资回收期（Pt）：5.13年（含建设期12个月）o

6、达产年盈亏平衡点（BEP）：29109.90万元（产值）。

（八）主要经济技术指标

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m162667.00约94.00亩

1.1总建筑面积m1112360.66容积率1.79

1.2基底面积m238853.54建筑系数62.00%

1.3投资强度万元/亩328.23

2总投资万元42174.75

2.1建设投赞万元32501.80

2.1.1工程费用万元27817.54

2.1.2工程建设其他费用万元3929.71

2.1.3预备费万元754.55

2.2建设期利息万元405.13

2.3流动资金万元9267.82

3资金筹措万元42174.75

3.1自筹资金万元25638.81

3.2银行贷款万元16535.94

4营业收入万元83600.00正常运营年份

5总成本费用万元64207.52

・・

6利润总额万元18942.65

■”

7净利润万元14206.99

■”

8所得税万元4735.66

■”

9增值税万元3748.55

■”

10税金及附加万元449.83

11纳税总额万元8934.04

・胃

12工业增加值万元29169.80

13盈亏平街点万元29109.90立值

14回收期年5.13含建设期12个月

15财务内部收益率26.36%所得税后

16财务净现值万元27484.13所得税后

四、控制型风险管理措施的目标

在风险成本最低的前提下，控制型风险管理技术的目标分为两种:

(1)在事故发生前，降低事故的发生概率。

（2）在事故发生时，控制损失继续扩大，将损失减少到最低限度。

这两个目标都是为了改变组织的风险暴露状况，从而帮助组织回

避风险，减少损失，在风险发生时努力降低风险对组织的负面影响。

这个目标在实践过程中可以用链式过程来说明。

这个链式过程遵循了“发生”“发展”“结果”的顺序。首先，

控制损失根源着眼于损失发生的最根本原因，意在从损失的源头入手

正行控制。如在建筑物建设时就增加其防火性能，在汽车设计时就考

虑其必要的减震系统等，其次，除了损失根源之外，可以减少已有的

风险因素。如强调对可能受损的标的物进行持续检查，监督员工遵守

安全规章制度等。最后，如果损失根源和风险因素都没有控制住，风

险事故发生了，还可以做一项工作，就是减轻损失，如准备必要的器

械和设备、快速有序的现场反应等。

五、风险回避和损失控制

风险回避是指有意识地回避某种特定风险的行为。风险回避是最

彻底的风险管理措施，它使得风险降为零。其方法主要有两种：

（1）放弃或终止某项活动的实施。

（2）继续该项活动，但改变活动的性质。

简单的风险回避是一种最消极的风险处理办法，因为投资者在放

弃风险行为的同时，往往也放弃了潜在的目标收益。所以一般只有在

以下情况下才会采用这种方法：

(1)投资主体对风险极端厌恶。

(2)存在可实现同样目标的其他方案，其风险更低。

(3)投资主体无能力消除或转移风险。

(4)投资主体无能力承担该风险，或承担风险得不到足够的补偿。

损失控制不是放弃风险，而是制定计划和采取措施降低损失的可

能性或者是减少实际损失程度。降低损失的可能性即降低损失频率称

为损失预防，减少损失程度称为损失减少，也有的措施同时具有预防

和损失减少的作用。

1、损失预防

损失预防系指采取各种预防措施以杜绝损失发生的可能。例如，

房屋建造者通过改变建筑用料以防止用料不当而倒塌；供应商通过扩

大供应渠道以避免货物滞销：承包商通过提高质量控制标准以防止因

质量不合格而返工或罚款：生产管理人员通过加强安全教育和强化安

全措施，减少事故发生的机会；等等，在商业交易中，交易的各方都

把损失预防作为重要事项，业主要求承包商出具各种保函就是为了防

止承包商不履约或履约不力；而承包商要求在合同条款中赋予其索赔

权利也是为了防止业主违约或发生种种不测事件。

2、损失减少

损失减少系指在风险损失已经不可避免地发生的情况下，通过种

种措施以遏制损失继续恶化或局限其扩展范围使其不再蔓延或扩展，

也就是说使损失局部化。例如，承包商在业主付款误期超过合同规定

期限情况下采取停工，或撤出队伍并提出索赔要求甚至提起诉讼：业

主在确信某承包商无力继续实施其委托的工程时立即撤换承包商；施

工事故发生后采取紧急救护；安装火灾警报系统；投资商控制内部核

算；制定种种资金运筹方案等。

六、评价应对方案以及实施成本的评估

分析固有风险和评价应对方案的目的在于使剩余风险水平与主体

的风险容限相协调。通常，任何一个应对方案都将带来与风险容限相

一致的剩余风险，而有时应对方案的组合能带来最优效果。在分析应

对方案的过程中，管理者可以考虑过去的事项和趋势以及潜在的未来

情景。在评价备选的应对方案时，管理者通常要利用与衡量相关目标

相同的或适合的计量单位。

公司应根据不同业务特点统一确定风险偏好和风险承受度，即公

司愿意承担哪些风险，明确风险的最低限度和不能超过的最高限度，

并据此确定风险的预警线及相应的对策。确定风险偏好和风险承受度

时，要正确认识和把握风险与收益的平衡，防止和纠正忽视风险，片

面追求收益而不讲条件、范围，认为风险越大收益越高的观念和做法;

同时也要防止单纯为规避风险而放弃发展机遇的做法。这样，在确定

风险评价管理措施之后，公司管理者可以对单个风险和应对方案措施

以及他们的相应容限的一致性有一个合理的评价。

公司应定期总结和分析已制定的风险管理措施的有效性和合理性,

并结合实际不断修订和完善。其中，公司应重点检查风险偏好、风险

承受度和风险控制预警线实施的结果是否有效，并提出定性和定量的

有效性标准。

资源总是有限的，因而主体必须考虑选备风险管理方案的相关实

施成本与效益。这些成本要对照它们所创造的收益来衡量，设计和实

施一个应对方案（过程、人和技术）的初始成本要考虑，维持应对方

案的成本也要考虑。

成本和相应的收益可以定量或定性地度量，使用的度量单位通常

与确定相关目标和风险容限所使用的一致。对实施风险管理所做的成

本与效益计量的精确度水平各不相同。一般来说，处理方程式的成本

计量比较容易，在很多情况下可以非常精确地予以量化。主体通常要

考虑与开展一项应对方案相关的所有直接戌本，以及可以实际计量的

间接成本。与使用资源相关的机会成本偶尔也会纳入考虑的范围。

主体在某些情况下很难量化风险管理的成本。量化的挑战来自估

计与一个特定应对方案相关的时间和效果，如获取有关客户偏好的变

化、竞争者的行动等市场信息或其他外部生成的信息就是这种情况。

效益通常涉及更多的主观评价。例如，有效培训计划的效益一般

很明显，但是难以量化。然而在许多情况下，一项风险管理的效益可

以在与实现相关目标有关的效益的背景下予以评价。

在考虑成本-效益关系时，把风险看作是相互关联的，有助于管理

者汇集和降低主体的风险，制度风险分担应对方案。举例来说，在通

过保险分担风险时，管理者把风险组合到一个险种之下可能是有利的,

因为把组合后的风险投保到一个财务协议之下通常可以降低定价。

七、风险管理措施的分类

风险管理措施可以归纳为3大类11种。

1、控制型风险管理措施

控制型风险管理措施是通过避免、消除和减少意外事故发生的机

会以及控制损失幅度来减少期望损失成本。控制型风险管理措施主要

包括风险回避、损失控制（降低）和控制型风险转移（分担）.

风险回避就是退出会产生风险的活动。风险回避可能包括退出一

条产品线、拒绝向一个新的地区市场拓展，或者卖掉一个分部等。损

失控制就是采取措施降低风险的可能性或影响，或者同时降低两者。

它几乎涉及各种日常的经营决策，控制型风险转移就是通过转移来降

低风险的可能性或影响，或者分担一部分风险，常见的技术包括购买

保险产品、从事避险交易或外包一项业务活动。

2、融资型风险管理措施

融资型风险管理措施的着眼点在于风险损失一旦发生后，获得用

于弥补损失的资金，其核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定

时期内，以避免因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。其中，

风险自留（承受）是指不采取任何措施去干预风险的可能性或影响，

将风险的影响在公司内部的财务上分摊。而保险、套期保值和其他合

约化风险转移手段更多的是将风险转移给他方。

3、内部风险抑制

控制型风险管理措施和融资型风险管理措施都是从降低期望损失

的角度来控制风险的，而内部风险抑制的作用在于降低未来结果的变

切程度，即降低方差，这使得风险管理者对未来的判断更有把握。

对于重大风险，公司通常要根据风险的类型和成因，从一系列应

对方案中选择适当的风险管理策略组合，来控制和防范对应的风险。

一般情况下，对战略、财务、运营和法律风险可采取风险承担、风险

规避、风险转移、风险控制等方法。对能够通过保险、期货、对冲等

金融手段进行管理的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿

等方法。回避应对方案意味着所确定的应对方案都不能把风险的影响

和可能性降低到一个可接受的水平，降低和分担应对方案把剩余风险

降低到与期望的风险容限相协调的水平，而承受应对方案则表明固有

风险已经在风险容限之内。

在实践中，风险管理者通常将各种风险管理措施进行一定的优化

组合，使得在成本最小的情况下达到最佳的风险管理效果。对于许多

风险而言，适当的应对方案是很明显的和很好接受的。例如，对于不

能计算可利用性的风险，一个典型的应对方案就是实施一项业务持续

性计划。对于其他的风险，可采用的方案可能不那么明显，且需要调

查和分析，例如，对于降低竞争者在品牌价值方面活动的影响的应对

方案可能需要管理当局进行市场调研和分析。

在确定风险管理的过程中，风险管理者应该考虑以下几个方面的

问题：

(1)潜在应对方案措施对风险的可能性和影响的效果，以及哪个

应对方案与主体的风险容限相协调。

(2)潜在应对方案措施的成本与效益。

(3)除了应付具体的风险之外，实现主体目标可能的机会。

(4)对于重大风险，主体通常从一系列应对方案中考虑潜在的应

对方案，它使应对方案的选择更具深度，并且对现状提出了挑战。

八、风险管理决策的意义和原则

为达到以最小投入获得最大安全保障的目标，必须在所有的对策

中选择最佳组合，这就是风险管理决策过程的工作内容。

风险管理决策在整个风险管理过程中是重要的一环，是贯穿各个

程序的一条主线。没有科学的风险管理决策，也就无法实现风险管理

的目标。同时，前期工作如风险识别和风险衡量是风险管理决策的基

矶

决策工作在风险管理中的关键作用可从决策本身的内涵中得到体

现：其一，风险管理决策取决于风险管理的宗旨，风险管理决策对应

风险管理目标，是实现风险管理目标的保障和基础，必须确保所采取

的风险管理决策能达到以最少的费用支出获得最大的安全保障这一管

理目标。其二，风险管理决策是对各种风险管理方法的优化组合和综

合运用，从宏观的角度制订总体行动方案。风险管理计划的编制要依

据风险管理目标，分析风险因素、风险程度，了解可供选择的方法的

利弊及成本，在综合评价后做出合理的选择和组合。

事实上，人们在面对风险时都在有意识或无意识地运用不同的风

险管理方法，如避免风险、转移风险、自留风险，采用防损技术或者

综合运用各种方法。作为一门新兴学科的重要组成部分，风险管理决

策着重强调的是如何更科学、更有效地将各种方法结合起来，把处置

风险从无意识行为上升为有意识的组织行动，从盲目的试探、碰运气

转化为建立在科学基础上的合理选择。

风险所具有的一些特性，如客观存在性、偶然性和多变性，是风

险管理决策区别于其他一般管理决策的特点。为保证风险管理目标的

实现，风险管理决策应该坚持以下原则：

(1)全面周到原则。经过调查分析，每一个经济单位面临的风险

多种多样，风险管理的目标也可细分为多个目标，如损前目标、损后

目标等，对不同风险的处置，要实现不同的目标，往往需要采用多种

措施，每一种措施都有各自的适用范围和局限性。风险管理决策就是

要把所有可供选用的对策仔细分析，权衡比较，在全面周到的基础上

寻找对策的最佳组合。

(2)量力而行原则。风险管理提供了一种与损失风险做斗争的科

学武器，但这个武器的应用是需要付出一定成本的。而同样的成本对

具有不同财务实力的经济单位的影响是迥然不同的，即使同一单位在

其不同发展时期对同样成本的反应也很可能不一致。

对盈利为重要指标的企业而言，要分析风险管理成本对企业盈利

的影响。一般情况是，风险管理成本从零开始增加时，企业的盈利能

力随之提高，但成本增加到某一点后，情况发生变化，即继续增加的

成本将导致企业的盈利下降。风险管理人员要尽可能找到这个转折点,

在决策时才能正确把握。

(3)成本效益比较原则。随着风险管理的成本增加，所获得的安

全保障程度一般将提高，但高成本的风险管理决策未必是最好的决策,

因为风险管理的总体目标是以最少的经济投入获取最大的安全保障。

在决策过程中，要以成本与效益相比较这一原则作为权衡决策方案的

依据。在实际运作中，比较可行的办法是在获取同样安全保障的前提

下选择成本最小的决策方案。

(4)注重运用商业保险，但不忽视其他方法。为了实现风险管理

的损前目标，可供选择的方法包括预警系统、损失控制设备、人员培

训制度等，这些措施的落实既可以减少灾害事故发生的概率，又能够

降低一旦事故发生时的损失程度。由于风险的复杂多变性和人类对客

观世界认识的局限性，人们所采取的风险预防和控制手段无法从根本

上消除风险，损失被减少的程度也难到达到令人满意的程度。

为了实现风险管理的损后目标，保险方法具有举足轻重的地位和

作用，它是一种最重要的工具，尤其是处置那些估测不准、发生概率

小但损失程度大的风险，如巨灾风险等。对于绝大多数的经济单位来

说，由于拥有的风险单位少、损失预测的准确性较差，购买保险就成

为行之有效的选择方案。

选择保险并不意味着放弃其他方法。为了减少附加保费的支出，

可以考虑适当程度的自留风险或其他措施，与保险综合运用，以尽可

能减少风险管理的成本，如购买第一损失保险或超额损失保险。

在正确地识别和衡量风险后，首先应从保险的角度入手，准备一

份能最佳补偿全部风险所致损失的保险组合表，要力求全面（为尽可

能多的风险提供保障）和充分（每一保险金额足以提供足够的保障）。

在这一过程中也许会遇到不可保的风险或无法足额投保的风险，那么

就必须考虑保险以外的其他对策。这是一种可行的操作方法。

其次是对组合表中的保险保障进行分类，包括必需的保障、需要

的保障和可利用的保障。必需的保障包括各种强制保险和为预期损失

非常严重的风险所提供的保险，如法律强制的汽车责任险、抵押合同

要求的财产保险等。需要的保障针对的是那些将严重影响企业经营，

造成财务困难，但不至于使企业倒闭或破产的损失风险。可利用的保

障所处置的是那些不至于给企业带来严重影响，只在一定程度上给生

产经营带来不利的损失风险。

最后是对上述三类保障作具体分析，探讨是否能利用其他非保险

对策，以较低的成本获得足够的保障。也许某些损失风险能以低于保,

费的成本转移给非保险人的其他单位，或经采取措施后风险能减小到

不太严重的程度，或者可以较准确地预测，使得自留风险比保险能节

约附加保费。也许对于某些风险来说，部分自留与保险的适当结合既

能节约成本又能获得足够的保障，对于需要的和可利用的保障而言，

非保险对策的应用更为广泛和普遍。需要解决的问题是，用成本效益

比较的原则去选择众多方案中的最佳方案。

在多种可供选择的决策方案中，应该如何权衡比较以寻求最佳决

策方案呢？随着风险管理这门学科的发展，越来越多的数理方法被用

于风险管理决策。尽管数理方法在实际应用中存在着局限性，如所采

用的数据一般都有误差或者不完整，以及需要专门知识才可使用数理

方法等，但是，在实用方面数理方法依然具有重要的价值，即使数据

不全，风险管理人员也可借助这些方法做出一些重要的风险管理决策,

这些方法是传统方法中隐含的假设和决策原则明确化，从而使人们加

深对决策方案的理解，也使应用变得更容易些。

九、风险管理决策的含义和内容

风险管理决策是指根据企业风险管理的目标和总体方针，通过分

析企业所处的环境和条件，选择风险管理的技术和方法的活动和过程。

具体地说，对于一种或一组特定的风险，企业一般面临多种可行的风

险管理方案，从中选择一种符合给定条件的最佳方案就是风险管理决

策的核心内容。

按照风险管理过程的内容，风险管理决策所要解决的是如何从总

体角度，根据风险管理的目标和风险的程度，综合选择各种风险管理

技术，以最低的费用制订总体方案或总体计划。从严格意义上讲，风

险管理决策应包括以下四个基本内容。

(1)信息决策过程。了解和识别各种风险的存在及风险的性质，

估计风险的大小。

(2)方案计划过程。针对某一具体的客观存在的风险，拟订风险

处理方案。

(3)方案选择过程。根据决策的目标和原则，运用一定的决策手

段选择某一个最佳处理方案或几个方案的最佳组合。

(4)风险管理方案评价过程。由于风险具有随机性和不确定性，

因此，应该对所选择的方案进行评价和修正。

十、风险分析概述

风险分析包含风险识别、风险衡量和风险管理多个方面的任务。

首先，分析潜在的损失原因，不能仅局限于识别已知的损失原因，还

要求对未知的损失原因进行分析，其次，分析已知损失原因与风险的

关系，最后，分析评价风险对于整个组织的影响。

风险分析可以分为三大部分：风险和人的行为、风险分析的方法

和统计分析。分析人的行为特点主要是为了了解人们是如何应对风险

的，再以不同的方式为其提供建议。进行风险分析的时候，风险经理

不能脱离技术的帮助，包括定量分析方法以及定性分析方法等技术。

在风险管理中，数字的运用也变得越来越重要。如何运用数据统计分

析是一个现代风险管理经理的必要掌握技能。

研究风险分析的成本并且合理地安排成本也是十分重要的。风险

分析的收益在于通过风险分析能够发现那些尚未被识别的风险，并有

助于敦促人们采取控制措施以减少损失，最终降低损失成本。但风险

分析的收益并不能立竿见影，甚至在短期至中期内都难以见效。结果

就是风险经理很难确定在什么时候风险分析不再产生收益，而这个时

候，在风险分析上每多花费一元钱实际意味着浪费。

随着风险分析成本的增加，风险分析的收益也由正值变成负值。

控制好风险成本管理，确保风险分析在合理的财务范围内进行是风险

经理的重要职责。

十一、风险识别方法

特定的风险识别方法对一些企业比对另一些企业更有用。以流程

图为例，对一个涉及许多产品或原料在不同环节上流动的生产过程来

说，流程图是一个是合适的风险识别方法。而在一个不是以流动为主

要特征的地方，如办公室，使用其他形式的风险识别工具可能会更好。

风险识别的方法可以以不同的方式分类。按工作方式分类，可以分为

案头工作和现场调查工作；按时间先后分类，可以分为损前的风险识

别和损后的风险识别；按分析的方式分类，可分为定量分析的风险识

别和定性分析的风险识别。不论怎样分类，关键问题都在于识别风险。

下面介绍几种主要的风险识别方法。

1、现场调查法

现场调查法是指风险管理部门、保险公司等方面的工作人员，就

风险管理单位可能面临的损失进行调查。风险管理人员亲临现场，通

过直接观察风险管理单位的设备设施操作和流程等，了解风险管理单

位的生产经营活动和行为方式，调查其中存在的风险隐患。

现场调查法的实际做法灵活多样，风险经理应确保采取合理的风

险识别技术，以防遗漏某些重要事项。其中一种方法就是制作好调查

项目表，在现场进行调查的同时对调查项目填写表格或做记录。这不

仅为现场调查提供了指导，也节省了时间。同时，调查项目表的制作

也应该参考过去的记录，重点检查是否存在仍然没有解决的问题。

现场调查法优缺点明显，其优点在于风险经理通过现场调查可以

获得第一手的资料，而不必依赖别人的报告。现场调查还有助于风险

经理与基层人员以及车间负责人建立和维持良好的关系。缺点则是现

场调查耗费时间多，这种时间成本抵减了现场调查的收益。而且，定

期的现场调查可能使其他人忽视风险识别或者疲于应付调查工作。

2、审核表调查法

一种可以代替现场调查的方法就是填写审核表或其他形式的调查

表。风险经理制定的审核表，既可以由工厂其他人员填写，也可以在

现场调查时由他亲自填写。在大多数情况下，审核表是由工作现场的

人填写，因此审核表的细节要清晰，内容要明确，以确保人们能准确

地回答问题。另外，风险经理为了完善审核表，还需要请其他部门负

责人提供指导意见。

审核表调查法的优点包括：第一，它是一种能获取大量风险信息,

且能进行成本核算的方法。与现场调查相比，它在时间和费用上都更

为节省。第二，审核表调查法执行起来简单迅速。第三，它有利于对

企业进行逐年的有效的跟踪监测。第四，审核表易于修改，其内容能

随企业的变动而调整，或考虑到审核表本身的改进而进行修亡。同时,

其不足之处在于由于制定审核表的标准难以确定，可能造成描述不清,

填写不准确、不客观，以及回复率低和难以控制表格完成的过程。

3、组织结构图示法

组织结构图示法与审核调查法一样，是一种以案头工作方式为基

用的风险识别方法。这些组织结构图用于描述公司的活动及结阂的不

同组成部分。审核表调查法和现场调查法的目的在于识别实际的风险,

而组织结构图示法旨在描述风险发生的领域。从绘制企业的组织结构

简图到描绘整个集团的组织结构，不仅仅是为了风险识别，还有助于

认识复杂的集团组织结构。

组织结构图示法结构清晰、层次分明，可以系统直观地呈现企业

整个组织架构的潜在风险，还可以揭示出潜在的由集中引起的风险。

但组织结构图示法缺点在于该方法旨在描述风险发生的领域，并未涉

及识别具体的风险源，缺乏定量分析是它的一个缺点。

4、流程图法

流程图法是一种识别公司面临的潜在风险的常用方法。它可以用

来描绘公司内任何形式的流程。比如产品流程、服务流程、财务会计

流程、市场营销流程、分配流程等，对风险经理来说，最重要的应该

是生产流程，从生产流程图中，风险经理可以看到原料的来源、加工、

包装、存储、装配、运输等不同的生产阶段和产品的最终销路。绘制

生产流程图就是为了便于风险经理对每一个生产环节的风险因素、风

险事故及可能的损失后果进行识别和分析。

流程图法的优点是能把一个问题分成若干个可以进行管理的部分。

虽然这是一件繁琐的工作，但一旦一个大问题被划分成若干个小部分,

工作就容易开展了。流程图法可以使风险经理通过一幅图就认识到整

个生产过程，免去阅读大量冗长的描述生产过程的文字资料，简洁高

效。缺点包括：首先，需要耗费大量的时间。从了解生产过程到绘制

图表需要相当多的时间，随后还要对图表进行解释。其次，流程图可

能过于笼统，仅描述了整个生产过程，但它却不能描述任何生产的细

节，这就可能遗漏一些潜在风险，最后，流程图无法对事故发生的可

能性进行评估。

5、危险因素和可行性研究

危险因素和可行性研究是项目计划采取的风险识别的定性方法。

它是从风险的角度对工厂的生产经营进行研究。遵循的原则是：将许

多极端复杂的问题分解为可以处理的部分，然后对每一部分分别进行

仔细研究，以发现所有与之相关的风险。整个研究过程主要解决四个

问题：受检部分的目的、与目的之间的偏差、偏差产生的原因及偏差

产生的后果。

危险因素和可行性研究的优点在于：以一种广阔的思路识别所有

的风险，而极少会忽珞任何重要事件；风险识别工作由小组共同完成,

可以发挥集体的智慧；通过事先的组织安排，能对复杂系统的所有部

分开展细致的研究工作。缺点包括：一是所需花赛时间很多，包括风

险经理和小组其他成员的大量工作时间：二是为了画出指导工作的图

表，必须将系统简单化，这势必会忽略某些风险。

6、事故树法

事故树法最早是由美国贝尔电话实验室在20世纪60年代研究空

间项目时发明的，现在对这一领域的研究已经取得了长足的进展，广

泛应用于国民经济各个部门。事故树法用图表来表示所有可能引起主

要事件（事故）发生的次要事件（原因），揭示了个别事件的组合可

能会形成的潜在风险状况。

事故树法在风险识别时有突出的优点，包括对风险识别的结构方

法、将复杂系统简单化、对事故原因及影响的描绘等。但是，我们也

应该看到该方法的缺点：一是同其他技术相同的缺点，即掌握该技术

和使用其进行研究需要大量的时间。二是概率数据的偏差，如果概率

数据不精确，那么计算出的主要事件的发生概率就值得怀疑了。

7、风险指数

风险指数是用具体的数值来表示风险程度的方法，最常用的是道

氏火灾与爆炸指数（简称道指），它的基本原理是：衡量损失可能性

并以数值表示出来，用于比较并对每年的变化进行管理。指数编制及

分析的步骤主要有：首先，确定对火灾影响最大或者最可能导致火灾

或爆炸的那些加工单位，分别计算出原材料系数；其次，考虑一些额

外风险，主要指会扩大损失程度的因素，包括对原材料的处置和转移、

加工过程中化学反应的类型、传送通道、排水装置等。再次，将一般

风险系数和特殊风险系数相乘得到单位风险系数。最后，引入损害系

数的概念并考虑置信系数得到最终火灾和爆炸指数。

在编制指数方面相关经验十分重要，小组开展工作也是不可或缺

的，但是指数方法并不能识别各个具体的风险，他只能衡量工厂活动

所产生的可能的风险程度风险经理能使用指数对本公司那个工厂或车

间进行比较，并对每年的变化进行管理。

十二、风险形成的机制

1、风险因素

风险因素是指促使和增加损失发生的频率或严重程度的条件，它

是事故发生的潜在原因，是造成损失的内在或间接原因。

根据风险因素的性质，可以将其分为有形风险因素和无形风险因

素。有形风险因素是指直接影响事物物理功能的物理性风险因素。例

如，建筑物的结构及灭火设施的分布等对于火灾来说就属于有形风险

因素。而无形风险因素是指文化、习俗和生活态度等非物质的、影响

损失发生可能性和受损程度的因素。无形风险因素主要与人的行为有

关，所以也常将二者称为人为风险因素。在对风险进行管理时，不仅

要注意那些有形的危险，更要严密防范无形的风险隐患。

根据风险因素的来源，可以将其分为外部因素和内部因素。无数

的外部和内部因素驱动着影响战略执行和目标实现的事项，作为公司

风险管理的一部分，管理当局应当认识到了解这些外部和内部因素以

及由此可能产生的事项类型的重要性，外部因素及其相关事项主要包

括：经济因素、自然环境因素、政治因素、社会因素、技术因素等；

而内部因素相关事项则主要包括基础结构、人员、流程等。识别影响

事项的外部和内部因素对于有效的事项识别是很有用的，一旦确定了

起主要作用的因素，管理当局就能够考虑他们的重要性，并且集中关

注那些能够影响目标实现的事项。

2、风险事项

事项是源于内部或外部的影响战略实施或目标实现的事故或事件。

它可能带来正面或负面影响，或者两者兼而有之。而风险事项是造成

风险损失的偶发事件，又称风险事件。

风险事项是造成损失的直接或外在的原因，它是使风险造戌损失

的可能性转化为现实性以至引起损失结果的媒介，是从风险因素到风

险损失的中间环节，风险只有通过风险事项的发生才有可能导致损失。

例如汽车刹车失灵造成的车祸与人员损伤，其中刹车失灵是风险因素,

车祸是风险事项。如果仅有刹车失灵而未发生车祸，就不会导致人员

伤亡，又如，一段河堤年久失修，经不起洪水的冲击，但如果这个区

域没有大暴雨也不会导致水灾损失。除了识别主体层次的事项之外，

还要识别活动层次的事项。这样有助于将风险评估集中于主要的业务

单元或职能机构，例如销售、生产、营销、技术开发以及研究与开发。

有时风险因素与风险事项很难区分，某一事件在一定条件下是风

险因素，在另一条件下则为风险事项。如冰雹，使得路滑而发生车祸,

造成人员伤亡，这时次雹是风险因素，车祸是风险事项；若冰雹直接

击伤行人则它就是风险事项。因此，应当以导致损失的直接性与间接

性来区分，导致损失的直接原因是风险事项，间接原因则为风险因素。

3、风险损失

风险损失则是指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少

或消失。显然，它包含两方面的含义：一方面，损失是经济损失，即

必须能以货币来衡量；另一方面，损失是非故意、非预期和非计划的。

上述两方面缺一不可。如折旧，虽然是经济价格的减少，但它是固定

资产自然而有计划的经济价值的减少，不符合第二个条件，不在这里

所讨论的损失之列。

损失可以分为直接损失和间接损失两种，前者指直接的、实质的

损失，强调风险事项对于标的本身所造成的破坏，是风险事项导致的

初次效应：后者强调由于直接损失所引起的破坏，即风险事项的后续

效应，包括额外费用损失和收入损失等。

风险本质上就是由风险因素、风险事项和风险损失三者构戌的统

一体，这三者之间存在着一种因果关系：风险因素增加可能产生风险

事项，风险事项则引起损失。换句话说，风险事项是损失发生的直接

与外在原因，风险因素为损失发生的间接与内在原因。三者的串联构

成了风险形成的全过程，对风险形成机制的分析，以及风险管理措施

的安排都以此为基础。

十三、衡量对待风险的态度

根据衡量角度的不同，主要有两种衡量对待风险的态度的方法。

第一种方法是建立在标准赌博这一概念基础上的，它从经济上衡量对

待风险的态度。第二种方法是指一些衡量技术，它们并不是从经济的

角度来衡量，更注重研究个人是如何认识风险的。对于风险管理来说,

后一种方法可能更为重要。

1、标准赌博衡量法

假定抛硬币打赌：抛到硬币正面，可赢得40元；抛到硬币反面，

则什么也得不到。这是一个简单的50%对50%的赌博，也即是赢得40

元和什么也得不到的概率各占一半，再假定现在用一笔钱来代替这个

赌博。换句话说，要么参与这个赌博，要么获得一笔钱，二者择其一、

问题是要放弃赌博，至少应获得一笔多大数额的钱呢？对每个人来说

都有一个特定的数额，接受这笔数额的钱和参加赌博对他们来说是无

差别的。这笔数额即是赌博的等价物，通常被称为确定等价物。

我们根据不同的人对同一个问题的回答所得出的确定等价物的数

额把这些人进行归类。除此以外，我们还可以估测出每个人在多大程

度上背离了数学上的合理答案。这个数学上的或者客观的正确答案是

以期望值为基础的。上例中，赌博的期望值为20元，也就是说50%的

机会可赢得40元，另外50%的机会什么也得不到，因此在长期内就可

希望获得20元，如果一个人愿意接受的数额小于这个期望值，那么他

就更偏好于稳定，而如果一个人要求的数额大于这个期望值，那么它

就属于风险承担者。

2、技术衡量法

标准赌博衡量法在风险管理中的运用是有限的，而技术衡量法对

于风险管理就有更多的实践指导意义。许多技术都是通过考察个人对

某个事件发生的可能性的判断，来研究个人对风险的态度。例如，列

举各种可能致死的原因，要求人们判断有多少人死于这些原因。这样

我们不仅可以发现哪些原因没有得到正确的评价，还可以发现哪些人

的估计不准确。分析比较员工所认为的意外事故的发生概率和实际的

事故发生率，为安全工作或事故防范工作提供更适合的目标。

十四、对待风险的态度和行为

风险影响着人们生活的方方面面，面对无所不在的风险，我们每

个人都必须对自己的行为做出选择。应对风险的方式多种多样，例如,

有些人自愿承担风险，选择危险的职业；也有些人很少冒险，选择稳

定的工作，并购买保险。在保险的专业术语中，上述两类人分别被称

为风险偏好者和风险回避者。简而言之，对待风险的态度因人而异。

各人应对风险均有自己的行为方式，这些行为方式没有优劣对错之分,

同样，用风险偏好者和风险回避者来形容企业也是恰当的。一些银行

承担的贷款风险比另一些银行承担的要高，一些石油公司在钻井决策

上比别的公司更倾向于冒险，一些出口商与那些高风险国家进行贸易,

而另一些出口商却不愿与这些国家有贸易往来。

在风险管理中应该把个人行为和企业行为结合起来考察。例如，

从个人角度出发，面对人身伤害风险时，个人必须决定是否使用保护

设施，是否戴安全帽，是否使用安全屏障等。而从企业角度出发，企

业不仅要考虑员工的人身伤害，还必须考虑企业全部的风险成本。

行为是人们的态度与所处环境相互作用的结果。如果环境允许我

们做想要做的事，那么我们的行为就能准确地反应态度。否则，环境

可能引起人们的行为和态度不一致。就风险管理而言，我们可以设想

一个对人们的态度不会产生太大影响的环境。不论发生什么风险，我

们都要以某种方式加以解决，因而预先确定人们面对风险采取何种态

度是有意义的。如果我们能做到这一点，我们就可以避免将那些想要

规避风险的人置于需要承担风险的位置。

十五、公司简介

（一）公司基本信息

1、公司名称：XXX（集团）有限公司

2、法定代表人：程xx

3、注册资本：1090万元

4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2012-2-21

7、营业期限:2012-2-21至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持

合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位,

进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项

的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严

格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强

化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建

立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。

十六、经济效益

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基砧数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内

不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假

设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后

逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

（三）营业收入估算

本期项目达产年预计每年可实现营业收入83600.00万元；具体测

算数据详见一《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位；万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入50160.0062700.0066880.0083600.00

9增值税2061.092693.882904.823748.55

2.1销项税6520.808151.008694.4010868.00

2.2进项税4459.715457.125789.587119.45

3税金及附加247.33323.27348.58449.83

3.1城建税144.28188.57203.34262.40

3.2教育费附加61.8380.8287.14112.46

3.3地方教育附加41.2253.8858.1074.97

（二）达产年增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应

缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税;销项税额-进项税额

=3748.55万元。

（三）综合总成本赛用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产

年经营能力计算，本期项目综合总成本费用64207.52万元，其中：可

变成本53847.60万元，固定成本10359.92万元。达产年项目经营成

本61682.81万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用估算表》所

万'O

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1原材料、燃料费30689.2438361.5640918.9951148.74

2工资及福利费2698.862698.862698.862698.86

3修理费805.20805.20805.20805.20

4其他费用7030.017030.017030.017030.01

4.1其他制造费用635.77635.77635.77635.77

4.2其他管理费用591.88591.88591.88591.88

4.3其他营业费用5802.365802.365802.365802.36

5经营成本41223.3148895.6351453.0661682.81

6折旧费1673.391673.391673.391673.39

了摊销费41.0641.0641.0641.06

8利息支出810.26810.26810.26810.26

9总成本费用43748.0251420.3453977.7764207.52

9.1其中：固定成本10359.9210359.9210359.9210359.92

9.2可变成本33388.1041060.4243617.8553847.60

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加

449.83万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加二18942.65（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税率

=18942.65X25.00%=4735.66（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目达产年可实现利润总额18942.65万元，缴纳企业所得税

4735.66万元，其正常经营年份净利润：净利润二达产年利润总额-企业

所得税=18942.65-4735.66=14206.99（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入50160.0062700.0066880.0083600.00

n税金及附加247.33323.27348.58449.83

3总成本费用43748.0251420.3453977.7764207.52

4利润总额6164.6510956.3912553.6518942.65

5应纳所得税额6164.6510956.3912553.6518942.65

6所得税1541.162739.103138.414735.66

7

净利润4623.498217.299415.2414206.99

8期初未分配利润0.004161.1411140.5918500.25

9可供分配的利润4623.4912378.4320555.8332707.24

10法定盈余公积金462.351237.842055.583270.72

11可供分配的利润4161.1411140.5918500.2529436.51

12未分配利润4161.1411140.5918500.2529436.51

13息税前利润8516.0714505.7516502.3224488.57

（四）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算