大数据财务管理 课后练习答案-张尧洪 项目1-9 财务管理认知- 大数据技术及应用

项目一财务管理认知答案

一、单项选择题

12345678910

BBCDACBABc

11121314151617181920

CDCCA

三、判断题

12345678910

错误错误错误正确错误错误正确错误错误错误

11121314151617181920

正确正确正确错误正确

二、多项选择题

]2345678910

ABDBCDADABDBCADBDACDBCABD

11121314151617181920

ABBCDABCDACDABC

四、简答题略

五、岗课赛证试题

1.【答案】

(1)X股票的预期收益率=30%*20%+50%*12%+20%*5%=13%

(2)该证券组合的预期收益率=40%*13%+30%*10%+30%*8%=10.6%

(3)该证券组合。系数=40%*2.5+30%*1.5+30%*1=1.75

(4)该证券组合的必要收益率=4%+1.75*(9%-4%)=12.75%

由于该证券组合的必要收益率12.75%大于该证券组合的预期收益率10.6%,所以该证券组合不值得投资。

2.【答案】

(1)方案一的现值=100*(P/F,10%,2)=100*0.8264=82.64(万元)

(2)方案二的现值=30*(P/A,10%,3)*(1+10%)=30*2.4869*(1+10%)=82.07(万元)

(3)方案三的现值=24*(P/A,10%,4)=24*3.1699=76.08(万元)

(41方案四的现值=21*(P/A,10%,5)*(P/F,1O%,1)=21*3.7908*0.9091=72.37(万元)

(5)因为方案四的现值最小，所以甲公司应选择方案四的付款方案。

3.【答案】

(1)资产组合M的标准差率=27.9%/18%=1.55

(2)资产组合N的标准差率为1.2小于资产组合M的标准差率1.55,故资产组合M的风险更大。

(3)期望的最低收益率=投资于M的比例乘以M的期望收益率+投资于N的比例乘以N的期望收益率,

设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X：18%X+13%*(1-X)=16%,解得：X=60%。

为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%。

(4)张某在资产组合M(高风险)上投资的最低比例是60%,在资产组合N(低风险)上投资的最高比

例是40%,而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%；因为资产组合M的风险大于

资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M(高风险)的比例低于张某投资于资产组合M(高风

险)的比例，所以赵某更厌恶风险。

4.【答案】

(1)F=10000*(F/P,12%,5)=10000*1.7623=17623(元)

(2)F=10000*(P/F,12%,10)=10(X)0*0.3220=3220(元)

(3)复利现值P=10000*(P/F,6%,20)=10000*0.3118=3118(元)一

(4)设本金为P,半年利率为i则，3P=P*(F/P,i,8)(F/P,i,8)=3

查表：(F/P,14%,8)=2.8526,(F/P,15%,8)=3.0590

i=14%+(3-2.8526)/(3.0590-2.8526)*1%=14.71%

实际年利率i=(1+14.71%)2-1=31.58%

(5)1000+500*(P/A,l%,10)=1000+500*9.4713=5735.65(兀)付款额低于5735.65兀才合算。

5.【答案】

方案(1)的现值：

P=20*(P/A,10%,10)*(1+10%)=20*6.1446*1.1=135.18(万元)或：P=20+20*(P/A,10%,9)

=20+20*5.7590=135.18(万元)

方案(2)的现值：

P=22*(P/A,10%,10)=22*6.1446=135.18(万元)

方案(3)的现值：

P=25*[(P/A,10%,14)・(P/A,10%,4)]=25*(7.366731699)=104.92(万元)

或：P=25*(P/A/0%,10)*(P/F/0%,4)=25*6.1446*0.6830=104.92(万元)

方案(4)的现值：

P=23*[(P/A/0%,13)-(P/A,10%,3)]=23*(Z1034-2.4869)=106.18(万元)

或：P=23*(P/A,10%,10)*(P/F,10%,3)=23*6.1446*0.7513=106.18(万元)

该公司应该选择方案(3)。

6.【答案】

(1)①证券投资组合的预期收益率=10%*80%+18%*20%=11.6%

②A证券的标准差=(0.0144)1/2=0.12

③B证券的标准差=(0.04)1/2=0.2

④证券投资组合的标准差=[(0.12*80%)2+(0.2*20%)2+2*(0.12*80%)*(0.2*20%)*0.2]1/2=11.11%

(2)①相关系数的大小对投资组合预期收益率没有影响；

②相关系数的大小对投资组合风险有影响，相关系数越大，投资组合的风险越大。

项目二筹资管理

一、单项选择题

12345678910

BBBABBAACD

11121314151617181920

BD

三、判断题

12345678910

错正确正确错错错正确正确错正确

11121314151617181920

正确正确

二、多项选择题

12345678910

ABBCABCDBCDACDACBCACDBCDACD

11121314151617181920

CDACD

四、简答题(略)

五、岗课赛证试题

1.【答案】

(1)折现率=8%+2%=10%

(2)每年租金;[300-10*(P/F/0%,5)]/'(P/A,10%,5)=(300-10*0.6209)/3.7908=77.50(万元)

A应计租金=300*10%=30万元；每年租金=77.5万元；B偿还本金=77.5-30=47.5万元；本金余额=300-

47.5=252.50万元；

D=79.56；E支付租金=77.5万元；本金偿还额G=79.56-10=69.56万元；应计租费=77.5-69.56=7.94万元；

H=10万元；

2.【答案】

(1〕发行可转换公司债券年利息=8*2.5%=0.2(亿元)

发行一般债券年利息=8*5.5%=0.44(亿元)；节约的利息=0.44-0.2=0.24(亿元)

(2)次年度基本每股收益=10/20=0.5(元/股)

次年至少应达到的净利润=0.5*10=5(亿元)；次年至少应达到的净利润的增长率=(5-4)/4*100%=25%

(3)乙公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，加大财务风险和大额资金流出的压力。

3.【答案】

(1)长期借款的资本成本率=4.8%*(1-25%)=3.6%

(2)发行债券的资本成本率=5600*6%*(1-25%)/6000=4.2%

(3)普通股的资本成本率=4%+L5*(10%-4%)=13%

(4)平均资本成本率=3.6%*3000/20000+4.2%*6000/20000+13%*11000/20000=8.95%。

1【答案】

(1)(EBIT-6000*6%)*(1-25%)/(3000+600)=(EBIT-6000*6%-2400*8%)*(1-25%)/3000

解得：EBIT=1512(万元)

(2)追加筹资后的预计息税前利润=3600*(1-50%)-600=1200(万元)

(3)应当选择A方案增发普通股筹资。因为追加筹资后的预计息税前利润1200万元小于每股收益无差

别点息税前利润1512万元，所以应当选择股权筹资，即选择A方案。

5.【答案】

(1)下年度预计经营性流动资产增加额=(1500+3500+5000)*20%=20001万元)

(2)下年度预订经营性负债增加额=3000«20%=600(万元)

(3)下年度预计留存收益增加额=100000*(1+20%)*5000/100000*20%=1200(万元)

(4)下年度预计外部融资需要量=2000-600-1200=200(万元)

6.【答案】

(“根据资本资产定价模型：

债券市场价值为800万元时，公司股票的资本成本=6%+1.3*(16%-6%)=19%债券市场价值为1200万元

时，公司股票的资本成本=6%+1.45*(16%-6%)=20.50%

(2)债券市场价值为800万元时，公司股票的市场价值=(2000-800*8%)*(1-25%)/19%=7642.11(万

元)公司的市场价值=7642.11+800=8442.11(万元)；

债券市场价值为1200万元时，公司股票的市场价值;(2000-1200*10%)*(1-25%)/20.50%=6878.05(万

元)公司的市场价值=1200+6878.05=8078.05(万元)；

(3)债券市场价值为800万元时，公亘加权平均资本成本=8%*(1-25%)

*800/8442.11+19%*7642.11/8442.11=17.77%

债券市场价值为1200万元时，公司加权平均资本成本=10%*(1-25%)

*1200/8078.05+20.50%*6878.05/8078.05=18.57%

(4)当债券市场价值为800万元时，公司的加权平均资本成本较低，公司总价值较大，因此公司应当发

行债券800万元

7.【答案】

(1〕银行借款资本成本=8.93%*(1・25%)=6.70%

说明：资本成本用于未来的决策，与过去的举债利率无关。

(2)债券资本成本;[1*8%*(1-25%)]/[0.85*(1-4%)]=6%/0.816=7.35%；

贴现模式

1*8%*(1-25%)*((P/A,i,10)+1*(P/F,i,10)-0.85*(1-4%)=0

设K=8%,1*8%*(1-25%)*((P/A,8%,10)+1*(P/F,8%,10)-0.85*(1-4%)=0.0498

设K=9%,1*8%*(1-25%)*((P/A,9%,10)+1*(P/F,9%,10)-0.85*(1-4%)=-0.0086

(K-8%)/(9%-8%)=(0-0.0498)/(-0.0086-0.0498)；K=8.85%；

债券平均资本成本=(7.35%+8.85%)/2=8.1%

(3)股利增长模型：股票资本成本=D/P0+g=[0.35*(1+7%)/5.5]+7%=6.81%+7%=13.81%

资本资产定价模型：

股票的资本成本=5.5%+1.1*(13.5%-5.5%)=5.5%+8.8%=14.3%

普通股平均资本成本二(13.81%+14.3%)72=14.06%

全部资金成本=6.7%*(150/2069.4)+8.14%*(650/2069.4)+14.06%*(400+869.4)/2069.4=11.65%

项目三企业投资管理答案

一、单选题答案

12345678910

DBBBACBCCA

11121314151617181920

AA

二、多选题

12345678910

ACDABABCABCDABDABCACDBCABCD

11121314151617181920

CDCD

三、判断题

12345678910

错误错误正确正确错误正确错误错误正确错误

11121314151617181920

正确错误正确错误错误

五、岗课赛证试题

1.【答案】

(1)投资必要收益率=4%+2*(7%-4%)=10%

Vm=0.15*(1+6%)/10%-6%=3.98(元)

Vn=0.6/10%=6(元)一

L公司预期第1年的股利=0.2*(1+14%)=0.23(元)

L公司预期第2年的股利二0.23*(1+14%)=0.26(元)

L公司预期第3年的股利0.26*(1+5%)=0.27(元)

VL=0.23*(P/F,10%,1)+0.26(P/F,10%2)+0.27*(P/F,10%,3)+0.27(1+2%)/(10%-

8%)(P/F,10%,3)=0.23*0.9091+0.26*0.8264+0.27*0.7513+3.4425*0.7513=3.21(元)

(2)由于M公司股票价值(3.98元)高于其市价(3.5元)，M公司股票值得投资购买；N

公司股票价值(6元)低于其市价(7元)，L公司股票价值(3.21元)低于其市价(4元)

,故N公司和L公司的股票都不值得投资。

2.【答案】

(1)项目静态投资回收期=1800/400=4.5(年)__________________________________

(2)项目净现值二-

1800+400*(P/A,l0%,6)+500*(P/A,10%,4)*(P/F,10%,6)+300*(P/F,10%,l0)=-

18(X)+400*4.3553+500*3.1699*0.5645+300*0.3855=952.47(万元)

(3)项目静态投资回收期小于经济寿命期，且该项目净现值大于0,因此项目投资

可行。_________________________________________________________________

【提示】本题预计净残值与税法规定一致，因此不存在变现收益或变现损失，

残值相关现金流量二预计净残值二300万元，不需要考虑变现收益纳税或者是变

现损失抵税。___________________________________________________________

3.【答案】

(1)每年折旧抵税额=560*25%=140(万元)

现金净流出量现值=6000-140*(P/A,l2%[0)+800*(1・25%)*(P/A,12%[0)-

400气P/F,12%,10)=8470.29(万元)

⑵年金成本=8470.29/(P/A,12%,10)=1499.11(万元)

(3)应当使用年金净流量法，因为净现值法不能评价寿命期不同的互斥项目，而年金净流量

法克服了这一缺点。

(4)新设备年金成本1499.11万元〉继续使用旧设备的年金成本1407.74万元，因此不应当更

新，应选择继续使用旧设备。

【提示】旧设备现金净流出量现值=2600+1200*(1-25%)*(P/A,12%,6)-

400*25%*(P/A,12%,6)・200*(P/F,12%,6)=5787.8(万元)

旧设备年金成本=5787.8/(P/A,12%,6)=1407.74(万元)。

4.【答案】

(1)年折旧额=(100-5)/5=19(万元)

(2)NCF»=11+19=30(万元)

(3)NCF5=30+5+10=45(万元)

(4)原始投资额=100+10=110(万元)

(5)净现值=30*(P/A,12%,4)+45*(P/F,12%,5)-100*20%-10-

100*80%*(P/F,12%,1)=30*3.0373+45*0.5674-20-10-80*0.8929=15.22(万元)。

5.【答案】

（1）A=-1900+1000=900（万元）

B=900・（-900）=1800（万元）

C=-1U14.X+1425*=411（万元）

（2）①包括建设期的静态投资回收期=3+900/1800=3.5（年）

不包括建设期的静态投资回收期=3.5・1=2.5（年）

【提示】净现金流量为负数或0的情况下，是属于投资期现金流量，而0时点是第1年的年

初，1时点是第1年的年末，因此本题建设期是1年。

②净现值为1863.3万元

③年金净流量=1863.3/（P/A,6%,6）=1863.3/4.9173=378.93（万元）

④包括建设期的动态回收期=3+104.8/1425.8=3.71（年）

不包括建设期的动态回收期=3.71-1=2.71（年）

现值指数：（1863.3+1943.4）/1943.4=1.963该项目的净现值1863.3万元>0,现值指数1.96>1,

因此该项目具备财务可行性。

6.【答案】

（1）①垫支营运资金=3500-1500=2000（万元）

②使用新设备每年折旧额=4000*（1-10%）/5=720（万元）

1〜5年每年的付现成本=1800+1600+200=3600（万元）

③最终残值二0万元

残值变现损失抵税=4000*10%*25%=100（万元）

项目终结回收的现金流量=2000+100=2100（万元）

④NCFo=-4OOO-2OOO=-6OOO（万元）一

NCFi45100・3600）*（1・25%）+720*25%=1305（万元）一

NCF5=1305+2100=3405（万元）

普通股资本成本=0.8*（1+5%）/12+5%=12%

银行借款资本成本=6%*（1-25%）=4.5%

新增筹资的边际资本成本=12%*3600/（3600+2400）+4.5%*2400/（3600+2400）=9%

该项目净现值=NPV=6000+1305*（P/A,9%,4）+3405*（P/F,9%,5）=440.72或

NPV=-6000+1305*（P/A,9%,5）+2100*（P/F,9%,5）=440.85—

该项目净现值大于0,因此应当购置新设备（项目可行）。

【提示】新设备当年投产时需要追加营运资金2000万元，这部分垫支的营运资金是需要在

终结期收回的。

7.【答案】

（1）①税后年付现成本=1800*（L25%）=1350（万元）

②每年折旧抵税=675*25%=168.75（万元）

③残值变价收入=750万元一

④残值净收益纳税=（750-600）*25%=37.5（万元）

⑤NCFi-7=-1350+168.75=1181.25（万元）

NCF8=・1181.25+750・37.5=468.75（万元）一

NPV=6000-1181.25*（P/A,10%,7）-468.75*（P/F,10%,8A-6000-U8L25*4.8684-

468.75*0.4665=/1969.47（万元）___________________________________________

年金成本=11969.47/（P/A,10%,7）=11969.47/5.3349=2243.62（万元）

⑵①目前账面价值=5000-562.5*4=2750（万元）

②目前资产报废损失=2750-2000=750（万元）

③目前资产报废损失抵税=750*25%=187.5（万元）

④残值报废损失减税=（500-450）*25%=12.5（万元）

⑤NCFo=2OOO-187.5=2187.5（万元）NCFL3=-2500*（1・25%）+562.5*25%;

1734.38（万元）

NCF4=-1734.38+450+12.5=-1271.881万元）一

⑥NPV=2187.5-1734.38*（P/A,10%,3）・1271.88*（P/F,10%,4）=2187.5・

1734.38*2.4869-1271.88*0.6830=7369.42（万元）

年金成本=7369.42/（P/A,l0%,4）=7369.42/3.1699=2324.81（万元）

（3）因为继续使用旧设备的年金成本2324.81万元大于购置新设备的年金成本2243

・62万元，所以应选择购置新设备。

项目四营运资金管理答案

一、单项选择题

12345678910

BBCACBDBCC

11121314151617181920

DA

二、多项选择题

12345678910

ABCDABCDBCDABCABCADACDBCDABCD

11121314151617181920

BCABD

三、判断题

12345678910

错误错误错误正确正确正确错误错误正确错误

11121314151617181920

错误错误

四、简答题（略）

五、岗课赛证试题

1.【答案】

（1）改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额=1000。*2%*5（说=10。（万元）

（2）改变信用条件后应收账款的平均收现期=10*50%+40*50%=25（天）

（3）应收账款的机会成本增加额二改变信用条件后应收账款机会成本-改变信用

条件前应收账款机会成本=10000/360*25*60%*15%-

10090/360*40*60%*15%=（10000/369*25-10000/360*40）*60%*15%=-37.5（万

元）

（4）改变信用条件引起税前利润增加额=-100-（-37.5）-（-200）=137.5（万元）

（5）因为增加的税前损益137.5万元大于0,所以改变信用政策是可行的。

2.【答案】

（1）经济订货批量二（2*4900*5000/400）"2=350（千克）最佳订货次数

=4900/350:14（次）

（2）交货期内平均需求=240*0.1+260*0.2+280*0.4+300*0.2+320*0.1=280（千

克）

含有保险储备的再订货点=280+50=330（千克）

按企业目前的保险储备标准，存货水平为330千克时应补充订货。

（3）①设保险储备为0千克，再订货点=280千克缺货量二（300-280）*0.2+

（320-280）*0.1=8（千克）缺货损失与保险储备储存成本之和

=8*14*200+0*400=22400（元）

②设保险储备为20千克，再订货点=280+20=300（千克）；缺货量二（320-300）

*0.1=2（千克）缺货损失与保险储备储存成本之和=2*14*200+20*400=13600

（73）

③设保险储备为40千克，再订货点=280+40=320（千克）；缺货量为0千克缺

货损失与保险储备储存成本之和二40*400=16000（元）因此，合理保险储备为

20千克，此时相关成本最小。企业目前的保险储备标准太高。

（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点=280+20=300（千克）。

3.【答案】

(1)1000*(1-3%)*6%/360*(90-10)=12.93(万元)；B=1000*3%-

12.93=17.07(万元)；C=1000*2.5%=25(万元)；D=[2.5%/(1-

2.5%)]*[360/(90-30)]=15.38%

（2）应当选择在第10天付款。理由：在第10天付款，净收益为17.07万元，

在第30天付款，净收益为15.25万元，在第90天付款，净收益为0,因此应

当选择净收益最大的第W天付款。

4.【答案】

(1)最佳现金持有量=(2*8100*0.2/10%)"2=180(万元)

（2）最佳现金持有量下的现金转换次数=8100/180=45（次）

（3）最佳现金持有量下的现金交易成本=45*0.2=9（万元）

（4）最佳现金持有量下持有现金的机会成本二180/2*10%=9（万元）

（5）最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18（万元）

或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本二（2*8100*0.2*10%）

隹18（万元）

5.【答案】

（1）

①立即付款：折扣率=（5400-5238）/5400=3%

第20天付款：折扣率=（5400-5292）/5400二2既

第40天付款:折扣率=（付款-5折6）率400=1%

②付款条件可以写为“3/0,2/20,1/40,N/60〃

立即付款：放弃折扣的信用成本率=[3%/（1-3%）]*[360/（60-0）]=18.56%

第20天付款：放弃折扣的信用成本率=[2%/（1-2酚]*[360/（60-20）]:18.37%

第40天付款：放弃折扣的信用成本率=[1%信1-成本*[360/（60-40）]=18.18%

③

付款日折扣额银行借款利息享受折扣的净收

益

立即付款5400-5238=1625238/360*60*15%=13031.05

.95

付款日折扣额银行借款利息享受折扣的净收

益

第20天5400-5292=1085292/360*40*15%=88.19.8

2

第40天5400-5346=545346/360*20*15%=44.9.45

55

第60天000

④应选择立即付款。因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15%,

所以应选择享受折扣，但存在多重折扣的情况下，应选择享受折扣净收益最

大的方案，立即付款享受折扣净收益最大。

（2）因为短期投资收益率40%比放弃各折扣的代价（②的计算结果）均高，所以

应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第60天付款。

6.【答案】

(1)增加的边际贡献=72000*10%*5*(1-80%)=7200(元)

项目（单位：目前新方案新方案与目前

元）差额

销售收入72000*5=36000072000*(1+10%)*5=39636000

000

-变动成本360000*80%=2880396000*80%=31680028800

00

二边际贡献72000792007200

⑵改变信月月政策增加的应收账款占用资金应计利息

=(396000/360)*23*80%*10%-（360090/360）*30*80%*10%=-376（元）

解析：

项目目前新方案新方案

与目前

差额

平均收3010*20%+20*30%+30*50%=23—

现期

（天）

应

枚

账

360000/360*30*80%*10%=2396000/360*23*80%*10%=2-376

用

款

占

400024

应

资

金

息

计

利

阮>

（3）改变信用政策增加的存货占用资金应计利息二（11000-10000）*（5*80%）

*10%二

400（元）

解析：

项目目前新方案新方案与目

前差额

存货占用资金10000*(5*80%)*10%=411000*(5*80%)*10%=4400

应计利息（元）000400

（4）改变信用政策增加的收账费用二72000*5*10%*4%二1440（元）

改变信用政策增加的坏账损失=72000*5*（1+10%）*50%*5%-72000*5*5%=-

8100（元）

改变信用政策增加的折扣成本

=72000*5*（1+10%）*2%*20%+72000*5*（1+10%）*1%*30%=2772（元）

解析：

项目（单目前新方案新方案与

12345678910

DACBBADDDA

11121314151617181920

DC

位：元）目前差额

收账费用360000*4%=1440396000*4%=158401440

0

坏账损失360000*5%=1800396000*50%*5%=9900-8100

0

折扣成本—396000*2%*20%+396000*1%*30%=22772

772

（5）增加的边际贡献二7200元

增加的成本=-376+400+1440-8100+2772=-3864（元）

增加的税前净损益=7200-（-3864）=11064（元）

应该改变信用政策。

项目五纳税与收入分配一、单项选择题

二、多项选择题

12345678910

BCBDBDCDACDADABABCDABCDBD

11121314151617181920

ABDAB

三、判断题

12345678910

正确正确正确正确错误正确正确正确正确正确

11121314151617181920

正确正确错误错误

四、简答题

五、岗课赛证试题

1、【答案】

（1）发放股票股利后的未分配利润=3000-2000=1000（万元）。

（2）股本增加二2000*2/10*1=400（万元），发放股票股利后的股本=2000+400=2400（万元）。

（3）发放股票股利后的资本公积=3000+（2000-400）=4600（万元）。

⑷股票股利不影响投资者的持股比例，因此张某的持股比例依然

是：（20+20/10*2*1）/2400=1%。

2.【答案】

（1）下年度投资方案所需的自有资金额=700*60%=420（万元）

下年度投资方案所需从外部借入的债务资金额=700*40%=280（万元）

或者：下年度投资方案所需从外部借入的债务资金额=700-420=28。(万元)

(2)本年度应分配的现金股利二净利润-下年度投资方案所需的自有资金额二900-

420=480(万元)

(3)本年度应分配的现金股利二上年分配的现金股利=550万元

可用于下年度投资的留存收益二900-550=350(万元)

下年度投资需要额外筹集的资金额二700-350=350(万元)

(4)该公司的股利支付率=550/1000*100%;55%

本年度应分配的现金股利二55期900:495(万元)

(5)因为公司只能从内部筹资且不考虑目标资本结构，所以下年度的投资需要从本年度的

净利润中留存700万元，所以本年度应分配的现金股利二900-700=200(万元)。

3.【答案】

A方案：

上海浦东新区子公司2021-2026年累计应缴纳的企业所得税税额二(-

1000+200+200+300+300+400)*15%=30(万元)

公司总部2021〜2026年累计应缴纳的企业所得税税额

二(1000+1100+1200+1300+1400+1500)*25%=1875(万元)2021〜2026年累计应缴纳的企业所

得税税额=60+1875=1935(万元)

B方案：

2021-2026年累计应缴纳的企业所得税税额二[(1000-

100。)+(1100+200)+(1200+200)+(1300+300)+(1400+300)+(1500+400)]*25%=1975(万元)

C方案：

2021-2026年累计应缴纳的企业所得税税额=(1000+1100+1200+1300+1400+1500-

1000)*25%+(200+200+300+300+400)*15%=1835(万元)

由于C方案累计税负最低，C方案最佳。

4.【答案】

(1)ABC产品的不含税单价二282502(1+13%)=25000(元)

每单位ABC产品的增值税销项税额=25000*13/=3250(元)

(2)

方案从甲处购货从乙处购货从丙处购货

不含税单价250002500025000

单位产品材料成本200002050019750

单位产品税金及附加65263.5325

单位产品税后利润3701.253177.383693.75

从甲处购货：

单位产品材料成本=22600/(1+13%)=20000(元)

可以抵扣的增值税进项税额=20000*13脏2600（元）

应纳增值税=3250-2600=650（元）

单位产品税金及附加-650*（7%+3%）~65（元）

单位产品税后利润二（25000-20000-65）*（1-25%）=3701.25（元）

从乙处购货：

单位产品材料成本=21115/（1+3%）=20500（元）

可以抵扣的增值税进项税额=20500*3%=615（元）

应纳增值税=3250-615=2635（元）

单位产品税金及附加二2635*（7%+3%）=263.5（元）

单位产品税后利润二（25000品05后-263.5）*（1-25%）=3177.38（元）

从丙处购货：

单位产品材料成本=19750元

可以抵扣的增值税进项税额=0元

应纳增值税=3250元

单位产品税金及附加=3250*（7%+3%）=325（元）

单位产品税后利润=（25000-19750-325）*（1-25%）=3693.75（元）

（3）由上可知，在一般纳税人甲处购买原材料所获利润最大，因此应该选择甲公司作为原

材料供应商。

5.【答案】

（1）①所需权益资本数额二5000*（20000/50000）=2000（万元::

②应发放的现金股利总额=2500-2000=500（万元）

每股现金股利二500/5000二。1（元）

（2）因为该公司是在我国上市交易的公司，所以要求按照我国的股票股利发放规定，按照

股票面值来计算发放股票股利。

①未分配利润减少数=5000/10*1+5000/10*1=1000（万元）

发放股利后未分配利润二7500-1000=6500（万元）

②股本增加额=5000/10*1=500（万元）发放股利后股本=5000+500=5500（万元）

③股票股利按面值发行，故不影响资本公积科目，所以发放股票股利后资本公积科目仍

为2500万元。

6.【答案】

（1）在确定计划内产品单位价格时，应采用全部成本费用为基础的定价方法，因为在此成本

基础上制定价格，既可以保证企业简单再生产的正常进行，又可以使劳动者为社会劳动所创

造的价值得以全部实现。

固定成本二280000+140000=420000（元）单位变动成本=150+50=200（元）单价-单位成本-单位税

金二单位利润单价-（420000/15000+200）-单价*5%=（420000/15000+200）*25%计划内单位D产

品价格二[(420000/15000+200)*(1+25%)]/(1-5%)=300(元)

(2)由于企业还有剩余生产能力，增加生产一定数量的产品应负担的成本中可以不负担企业

的固定成本，只负担变动成本。因此应采用变动成本为基础的定价方法，这里的变动成本是

指完全变动成本，既包括变动制造成本，也包括变动期间费用。追加生产2000件D产品的

单位变动成本为200元。贝IJ：单价-单位变动成本-单位税金二单位利润单价-200-单价

*5%:200*25%计划外单位D产品价格二[200*(1+25%)]/(1-5%);263.15(元)因为额外订单单价

高于其按变动成本计算的价格，故应接受这一额外订单。

7.【答案】

(1)①下年度产品的预计销售量=0.6M5+(l-0.6)*50=47(万吨)

②下年度产品的预计销售额=47*3300=155100(万元)

(2)

①单位变动资金二(55000-47500)/(150000-100000)=0.15(元)

②不变资金总额=55000-0.15*150000=32500(万元)或：不变资金总额=47500-

0.15*100000二32500(万元)

③下年度预计资金需求量=32500+0.15*180000=59500(万元)

(3)

①下年度资金总需求中的权益资本数额=59500*60猊35700(万元)②发放的现金股利总额

=50000-35700=14300(万元)每股股利二14300/2000=7.15(元)

(4)①债券的资本成本率=900X9%X(1-25%)/[1000X(1-2%)]=6.20%②银行存款的资

本成本率=6%X(1-25%)=4.5%。

8.【答案】

(1)债务资本成本率=8%*(1-25%)=6%

权益资本成本率=6%+2*(10汩6%)=14%

平均资本成本率=6**600/(600+2400)+14%*2400/(600+2400)=12.4%

(2)边际贡献总额=12000*(1-60%)=4800(万元)息税前利润二4800-800=4000(万元)

(3)方案1：公司权益市场价值=(4000-2000*8给*(1-25盼/10脏28800(万元)

公司市场价值=28800+2000=30800(万元)

方案2：公司权益市场价值=(4000-3000*8.4%)*(1-25%)/12%;23425(万元)

公司市场价值=23425+3000=26425(万元)

因为方案1的公司市场价值30800万元高于方案2的公司市场价值26425万元，所以公司应

当选择方案1。

(4)投资计划所需要的权益资本数额=2500*60好1500(万元)预计可发放的现金股利二2800-

1500=1300(万元)每股股利=1300/2000=0.65(元)

(5)信号传递理论认为，在信息不对称的情况下。公司可以通过股利政策向市场传递有关公

司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价。公司的股利支付水平在过去一个较长的时

期内相对稳定，一致是0.9元/股，而现在却下降到0.65元/股，投资者将会把这种现象看

做公司管理当局将改变公司未来收益率的信号，股票市价将有可能因股利的下降而下降。

项目六财务预算答案

一、单选题

12345678910

DACCCADBDB

11121314151617181920

CB

二、多选题

12345678910

ABCBCDABCDCDABABCDABABBCD

11121314151617181920

ABCABC

三、判断题

12345678910

错误正确错误错误错误正确正确正确错误正确

11121314151617181920

错误

四、简答题略

五、岗课赛证试题

1.【答案】

(1)预算年度年末预计应收账款余额=3500*30%=1050(万元)；

(2)A=2000*70%=1400(万元)；B=1000万元；C=4000*70%+3000*30%=3700(万元)D=1090+3650-

1540=3200(万元)。

2.【答案】

(1)公司的目标现金余额为50万元，则A=50万元。

(2)B=650*80%+1000*10%=620(万元)

(3)3月份新增短期借款=50-30=20(万元)，则0612+20=632(万元)。

(4)D=750*60%=450(万元)

(5)E=1539+90=1629(万元)

3.【答案】

(1)

①间接人工费用预算工时分配率二(213048/48420)*(1+10%)=4.84(元/小时)

②间接人工费用总预算额=50000*4.84=242000(元)

③女备租金总预算额=194000*(1-20%)=155200(元)

(2)设备租金是约束性固定成本，是必须支付的。生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，发

生额的大小取决于管理当局的决策行动，由于生产准备费的成本效益远高于车间管理费，根据成本效益

分析原则，应该尽量减少车间管理费。

①车间管理费用总预算额=12000元

②生产准备费总预算额=185200-155200-12000=18000(元)

4.【答案】

(1)单位变动制造费用：(54000-48000)/(5500-4500)=6(元)

固定制造费用总额：48000-4500*6=21000

(2)2020年第一季度A产品预计制造费用总额=5160*6+21000=51960(元)

(3)a=6000*10%=600：b=480：c=4800+600-480=4920：

d=5000*10%=500；e=a=600；f=6000+500-600=5900

（4）①2020年第二季度的销售收入预算总额=4800*200=960000元

②2020年度第二季度的相关现金收入预算总额=5200*200*30%+4800*200*70%=984000元

5.【答案】

（1）A=117000*60归70200（元）；B=117000*60脏70200（元）；0128700*60脏77220（元）

（2）D=10000+70200*50%=45100（元）；E=70200*50%=35100（元）F=76050*50%=38025（元）；

G=77220*50%=38610（元）；

H=38025+38610=76635（元）

（3）应收账款年末余额=128700*40%=51480（元