《新型货币政策工具对商业银行盈利能力的影响机制综述》1400字

新型货币政策工具对商业银行盈利能力的影响机制综述商业银行作为我国现在金融体系的核心，从本质上看，其盈利能力很大程度上取决于自身的资产负债结构。具体而言，商业银行的盈利模式大体分为两类：第一类是以利差为主导，主要是以资金利息作为收入的主要来源而开展的多种盈利方式，当商业银行拥有足够大的资金池时，银行贷款业务总量就会增加，使得商业银行的盈利能力上升；另一类是非利差主导型，通过对银行业务进行管理和创新，开展各类中间业务，或者将各类金融业务相融合，开展资本运作等。目前，我国商业银行的业务模式仍以利差主导型为主，货币政策的开展从根本上会影响商业银行资金来源的渠道，即影响商业银行的负债结构，相关的监控也会对其资金流向产生影响，即影响商业银行资产业务，进而影响商业银行盈利能力。本文主要研究中央银行创设的新型货币政策工具对商业银行盈利能力的影响，以下为影响机制的推导和本文的研究假设。1.1对商业银行负债结构的影响近年来，随着互联网金融的迅速发展，商业银行所依赖的靠获取存款以创造收入的盈利模式受到冲击，并且，我国也出台了各类监管政策，以控制银行大量利用同业业务进行负债规模扩张的行为，这都使商业银行的流动性日益紧缺。2013年起，央行开始不断探索并创新了各类货币政策工具，这些工具与同业业务相比成本更低，因此商业银行向央行的借款开始持续增加。央行通过释放低成本资金，吸引银行向其借款，并形成常态化操作，逐步使商业银行形成习惯性预期，改变了商业银行的负债结构。如图3-6、图3-7和图3-8所示，新型货币政策工具实施以来，商业银行存款、同业业务及向央行借款三类主要资金来源发生了变化，可以看到大型国有银行资金来源中，存款占比由73.33%下降到70.77%，同业业务占比由10.78%下降到9.27%，向央行借款占比由0.94%上升到2.60%（由于工商银行向央行借款占比明显小于其他银行，所以大型国有银行向央行借款占比小于股份制及城商行占比）；股份制银行及城商行存款占资产的份额由64.06%下到59.25%，同业业务占比由19.07%下降到11.47%，向央行借款占比由0.10%上升到3.90%。相比于同业负债，央行通过新型货币政策工具提供的资金更加稳定，期限明确且利率更低。图3-6各类银行存款占比变化图3-7各类银行同业业务占比变化图3-8各类银行向央行借款占比变化1.2对商业银行资产结构的影响商业银行从中央银行获取到资金后，主要通过三种途径进行资金运作，如图3-9所示：第一种是直接将资金通过贷款直接投放到实体经济中，这也是央行创设新型货币政策工具的初衷，希望可以通过货币政策支持实体企业的发展；第二种是通过同业业务，将资金借给那些规模较小、缺乏流动性并且又不符合向央行申请借贷便利资金条件的中小型银行；第三种是将从央行获得的数量大、成本低的资金直接投入到资金流转快，操作难度小并且相对于实体行业风险较小的金融市场中，以获得利润。第二种和第三种途径，使央行提供的流动性没有进入实体行业，仅停留在金融体系中，这会导致央行实施的政策工具效果滞后或者偏离央行设立的最初目标。图3-9新型货币政策工具对商业银行资产结构的影响途径商业银行出于对自身盈利和经营风险的考虑，相较于将资金贷款给实体企业，将投资到金融市场能够对其产生更大的吸引力。然而，目前央行对新型货币政策执行效果的考核只是以绝对数量进行评价，并没有对诸如各类贷款占比这样的结构化指标进行考察，因此一些大型国有银行可以靠自己现有贷款业务来应对央行考察。此外，MPA评估体系考核的方面和指标并不能监测到商业银行从央行