《金融衍生品市场》课件

金融衍生品市场欢迎来到金融衍生品市场课程！课程安排11.金融衍生品概述22.衍生品的分类33.衍生品的作用和作用机制44.主要衍生品品种55.衍生品市场交易66.衍生品风险管理77.衍生品市场发展趋势88.案例分析99.知识测试金融衍生品概述金融衍生品是金融市场中的一类重要工具，它是一种金融合约，其价值依赖于基础资产的价格或其他变量。衍生品的定义和特点定义衍生品是基于基础资产的价值或其他变量的金融合约，其价值随基础资产的价格或变量的变化而波动。特点衍生品具有杠杆效应、风险转移功能、灵活性和多样性等特点。衍生品的分类远期合约双方约定在未来某个特定时间以特定价格进行交易的合约。期货合约标准化合约，在交易所进行交易，双方约定在未来某个特定时间以特定价格进行交易。期权合约赋予买方在未来某个特定时间以特定价格买入或卖出基础资产的权利，但并非义务。掉期合约双方约定在未来一段时间内交换现金流或其他金融资产的合约。衍生品的作用和作用机制风险管理转移风险或降低风险敞口。套利利用市场价格差异进行套利。投机利用市场波动进行投机获利。股指期货1定义2特点杠杆效应、价格发现功能、风险管理工具。3应用对冲风险、套利、投资组合管理。股票期权1定义2种类看涨期权、看跌期权。3应用风险管理、投机、收益增强。汇率期货1定义在未来某个特定时间以特定汇率进行外汇交易的合约。2特点杠杆效应、风险管理功能、价格发现功能。3应用对冲汇率风险、套利、投资组合管理。利率期货定义在未来某个特定时间以特定利率进行借贷的合约。特点杠杆效应、风险管理功能、价格发现功能。应用对冲利率风险、套利、投资组合管理。商品期货1定义在未来某个特定时间以特定价格进行商品交易的合约。2特点杠杆效应、风险管理功能、价格发现功能。3应用对冲商品价格风险、套利、投资组合管理。信用衍生品定义与债务人信用风险相关的衍生品，如信用违约互换(CDS)。特点杠杆效应、风险管理功能、价格发现功能。应用对冲信用风险、投资组合管理、套利。场内交易与场外交易场内交易在交易所进行的标准化合约交易，公开透明、流动性高。场外交易在交易所以外进行的非标准化合约交易，灵活度高、定制化程度高。价格决定理论供求关系衍生品的价格受供求关系影响。风险偏好市场参与者的风险偏好影响价格。基础资产价格衍生品的价格与基础资产价格密切相关。期货保值策略买入套期保值用于锁定未来商品售价，规避价格下跌风险。卖出套期保值用于锁定未来商品成本，规避价格上涨风险。期权保值策略1买入看涨期权规避基础资产价格上涨风险。2买入看跌期权规避基础资产价格下跌风险。3卖出看涨期权预期价格下跌，赚取权利金。4卖出看跌期权预期价格上涨，赚取权利金。风险管理1市场风险2信用风险3操作风险4流动性风险5法律风险交易所市场功能提供标准化合约交易平台、保证交易安全、维护市场流动性。参与者交易所、经纪商、投资者。监管由政府监管部门监管，保障市场公平、公正和透明。场外衍生品市场特点灵活、定制化、非标准化。监管由监管机构监管，但监管力度较弱。证券化1定义将非标准化资产转化为标准化证券，方便在市场上交易。2流程资产池创建、证券化发行、证券交易。3应用将抵押贷款、汽车贷款等非标准化资产证券化，提高流动性。利率掉期1定义双方约定在未来一段时间内交换固定利率和浮动利率的现金流。2特点风险管理功能、套利功能、灵活度高。3应用对冲利率风险、投资组合管理、套利。货币掉期定义双方约定在未来一段时间内交换两种货币的本金和利息。特点风险管理功能、套利功能、灵活度高。应用对冲汇率风险、投资组合管理、套利。信用违约互换1定义买方向卖方支付保费，以换取在债务人违约时获得赔偿的权利。2特点风险管理功能、投机功能、流动性强。3应用对冲信用风险、投资组合管理、套利。差价合约定义一种场外衍生品，允许投资者在基础资产价格变化中进行交易，而无需实际拥有基础资产。特点杠杆效应、风险管理功能、流动性强。应用对冲风险、套利、投资组合管理。结构性产品定义将衍生品与其他金融产品组合，以创造具有特定风险收益特征的金融产品。特点风险收益特征多样化、定制化程度高。应用满足投资者对不同风险收益偏好的需求。监管措施加强监管对衍生品交易进行严格监管，预防金融风险。提高透明度提高衍生品交易的透明度，减少信息不对称。完善法律体系完善法律体系，保障衍生品交易的公平公正。市场发展趋势创新不断创新衍生品产品，满足投资者需求。全球化衍生品市场走向全球化，跨境交易日益增多。科技化科技在衍生品交易中的应用越来越广泛。风险控制与合规1风险识别2风险评估3风