《杜邦探析体系的概述》1600字

杜邦分析体系的概述综述第一节杜邦分析体系的概念及意义一、杜邦分析体系的概念杜邦分析体系（DuPontAnalysis）又称杜邦分析法，简称杜邦体系。该体系使用几种重要的财务比率之间的关系来全面的分析评价企业的财务状况。杜邦分析体系以权益净利率为核心比率。基本方法是将企业的权益净利率进行分解，将其分为多个财务比率的乘积，通过这样分析有助于分析比较企业的经营状况，找出企业存在问题，做出相应的财务决策。具体来说，它是一种评价企业经营状况和股东权益回报的财务分析工具，是一种从财务角度评价企业绩效的方法[1]。由于这种分析方法最早由美国的杜邦公司使用，所以名为杜邦分析体系。二、杜邦分析体系的意义（一）提高核心指标比率杜邦分析体系可以全面掌握企业财务情况并将财务指标联系起来，了解指标的增减变动，与往年数据相比较发现问题，为企业下一步的发展措施指明方向、解决问题，最终的目的是提高企业的核心比率。（二）综合性核心指标权益净利率可以分解多个财务指标，能够综合的体现企业的财务状况。每一个指标就是一个影响因素，都在一定程度上影响了企业的绩效，分析了解这些指标间的关系，有助于全面了解企业状况，从整体上为企业发展提供数据支持。（三）提供优化财务的思路杜邦分析体系能够为企业优化经营模式和管理结构、为企业提高业绩和偿债能力提供有用的信息，为优化财务管理指出基本思路。第二节杜邦分析体系的基本架构及关键指标一、杜邦分析体系的基本架构如图一所示，杜邦分析体系是一个经过多次分解的财务管理体系。每一个财务指标都可以在本层次与公司的历史数据和同业竞争者的财务指标进行比较，随后向下继续分解。涵盖公司经营的每一个环节，实现系统性、全面性评价公司盈利水平和财务状况的目的[2]。权益净利率权益净利率营业净利率总资产周转率总资产总负债净利润费用营业收入营业收入总资产非流动资产流动负债总资产净利率权益乘数图一杜邦分析体系架构图第一层分解，把核心指标权益净利率分解为总资产净利率和权益乘数，权益净利率反映了企业的权益回报水平。第二层分解，将总资产净利率分解为营业净利率和总资产周转率；而权益乘数包括了总资产和总负债。之后再以此类推的把本层的财务指标继续分解下去，并与企业往年数据相比较，识别问题。这些问题需要管理者的重点关注。二、杜邦分析相应指标（一）权益净利率权益净利率是核心比率，能够综合反映企业的财务状况，可以用于不同公司之间的比较。权益净利率分为总资产净利率以及权益乘数，前者反映企业经营战略，后者反映企业财务政策。权益净利率反映股东所得回报的水平，该比率越高说明投资所获的报酬水平越高，也就是盈利能力越好，反之亦然。权益净利率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数（1）（二）营业净利率营业净利率是净利润和营业收入之比。该比率反映企业的盈利能力，即反映了营业收入中利润的大小，也是衡量企业最终获利能力的指标。营业净利率=净利润/营业收入（2）(三)总资产周转率总资产周转率，是总资产与营业收入之比，即总资产周转一次所需的时间。总资产周转率反映了企业的营运能力。总资产周转率=营业收入/总资产（3）（四）权益乘数权益乘数，是总资产与股东权益之比。衡量企业偿债能力。权益乘数越小说明所有者投入的资本占企业总资本的比重越大，负债程度越小，债权人权益受到的保护程度较高；反之亦然。权益乘数=总资产/股东权益=1/（1-资产负债率）（4）第三节关键指标之间的联系营业净利率、总资产周转率和权益乘数三个指标是杜邦分析体系的关键指标。其中“营业净利率”是净利润和营业收入之比，反映了利润表的数据，表明企业的经营成果；“权益乘数”是总资产与股东权益之比，反映资产负债表的数据；“总资产周转次数”是总资产与营业收入之比，将利润表和资产负债表联系起来。权益净利率是三者的乘积，是三个指标共同作用的结果，所以权益净利率能综合的评价企业经营状况和财务指标。在日常生产经营活动中，企业的经营状况好，说明企业的经营风险较低，这样就可以相应提高财务杠杆，通过借款