《Y银行理财业务发展现状分析案例报告》3300字

Y银行理财业务发展现状分析案例报告目录TOC\o"1-2"\h\u6482Y银行理财业务发展现状分析案例报告 1269901.1Y银行理财业务介绍 1319一、理财产品发行情况 220686二、理财产品收益类型情况 320175三、理财产品收益率数据情况 314770四、理财产品期限情况 42439五、理财产品币种 4273901.2Y银行理财业务经营概况 531731.2.1理财业务规模收缩 5278341.2.2非标资产投资规模削减 6318231.2.3净值型产品发行较少 73271.2.4结构性存款取代保本理财 81.1Y银行理财业务介绍Y银行于2007年3月正式挂牌成立，分别于2016年9月和2019年12月在香港联合交易所和上海交易所挂牌上市。Y银行拥有着近四万个独立营业网点，覆盖了全国绝大部分地区，该银行拥有个人客户近6亿户，服务人口超过中国人口总量的40%，Y银行的定位为服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业银行。目前Y银行资产规模10.97万亿元，位居中国银行业第五位。截止到2020年年末Y银行理财资产管理规模9,795.11亿元，与其他全国性商业银行对比，理财保有量规模排名处于中下位。2020年理财客户数量较上年末增加42.68万户，增长11.21%。其中首次购买理财的客户数增长，长尾客户、财富客户稳步增长。0-5万元区间客户由上年末的28.59万户增加到45.51万户；白金级以上（50万）客户增长8.75万。Y银行目前在售的理财产品主要为“Y银财富”系列，其主要由总行发行，收益类型以预期收益型为主，产品类型主要分类如表所示：表3-1Y银行在售理财产品信息产品名称财富日日升财富月月升Y银财智Y银财富风险等级中低中低中低中低收益类型非保本浮动收益非保本浮动收益非保本浮动收益非保本浮动收益运作模式开放式净值型封闭式非净值型开放式净值型封闭式净值型投资方向货币及债券市场货币及债券市场货币及债券市场货币和债券类投资超过90%，权益类资产不超过10%。数据来源：Y银行官网一、理财产品发行情况Y银行2020年发行理财产品数量为4352只，月均发行量达到362只，经过查询wind客户端数据得出Y银行理财发行数量占整个商业银行发行市场比例的1.33%。在整个市场中的排名位于第12位(如表所示)。其中就种类来说，Y银行针对个人客户发售的理财产品位列第一，数量达到了1018只，而针对机构客户发售的理财产品数量为783只。表3-22020年Y银行各类型产品发行数量单位（只）个人投资者1018高净值客户821私人银行客户854机构投资者783银行同业客户876数据来源：wind表3-32020年商业银行理财产品发行数量排名排名商业银行市场占比（%）1交通银行7.762中国建设银行6.123中国工商银行5.264中国银行4.295民生银行1.666瑞丰银行2.717南京银行2.148江苏银行1.849杭州银行1.7810中国农业银行1.5811华夏银行1.5212Y银行1.33其他60.01数据来源：Wind客户端二、理财产品收益类型情况如图3-1，Y银行主要发行三种收益特征的产品，首先是保本型产品，保本型产品又分为收益相对固定和收益相对浮动型的产品，其次是不保本型产品，收益相对浮动。不保本类浮动型收益产品的市场需求和发行数量相对更多，达到56.5%，对比发现保本固定收益型和保本浮动收益型两类保本产品发行量总和接近50%。图3-12020年Y银行收益类型理财产品比例数据来源：Wind客户端三、理财产品收益率数据情况如图是截取的Y银行理财产品在2018-2020年连续24个月度的平均收益率趋势，可以看出在最近两年的时间内，其理财产品收益率波动与4.3%到4.8%两者之间且方差较大，结合市场平均收益率数据得出在两年中其收益率有一半以上的月份低于市场同期，收益率曲线的整体波动程度也高于平均水平。图3-2Y银行理财产品平均到期收益率趋势数据来源：Wind客户端四、理财产品期限情况Y银行发售的理财产品期限设置上以短期限为主，在2020年共计发售4352只，其中产品期限短于6个月的产品最多，占据产品总发行量的81.1%。进一步的细分可以看出，在1-3个月的理财产品共计1842只，占比42.33%，接近一半;而余下的3-6个月的产品数量为1153只，占比达到26.49%，近总量的三分之一;而6-12个月期限的发行总量为632只，占比为14.52%。表3-32020年度Y银行理财产品期限结构表产品期限总量（只）本行内比例（%）市场中比例（%）1个月以下53512.2915.771-3个月184242.3311.083-6个月115326.495.266-12个月63214.524.5412-24个月1651.796.3824个月以上180.411.57未公布70.161.49总计4352数据来源：Wind客户端五、理财产品币种就发行币种来说，2020年Y银行理财产品发行的人民币币种理财产品占据了绝对优势，在所有币种产品中占比高达97.2%,丰富度不够，币种结构相对比较单一。表3-4Y银行2020年发行理财产品币种情况单位：只人民币4230美元84港币19澳元11欧元0其他外币8数据来源：Wind客户端1.2Y银行理财业务经营概况1.2.1理财业务规模收缩从新规颁布以来，各大银行理财发行量逆转持续增长的趋势，开始呈现下跌态势，一方面显示出资管新规对银行理财业务的负面冲击，另一方面也反映了当前银行确实存在理财业务缺少监管规范的问题。虽然受疫情影响将资管新规过渡期顺延至2021年底，在发行新老产品交替时，又加之预期收益型产品一直占据银行主流，短时间内很难改变产品的结构，大部分投资者为风险厌恶型，短期更难接受收益波动大得多的净值型产品，所以要实现净值型产品规模增长有较大难度，另一方面银行需遵照监管要求压缩原有的存量非标资产，这些因素综合导致了Y银行理财业务呈现出不同程度的下滑态势。2018年理财市场的整体规模增长趋势下行，监管要求银行不再发行并快速取缔具有刚性兑付特征的理财产品，理财收益得不到稳定的保证，因此相当部分的投资者转而选择其他产品来代替。通过Y银行年报信息得知，前两季度Y银行委托代理业务收入大幅下挫，同比增速-18%。之后2019-2020年理财业务规模保持稳定的态势，但均未超过2017年的最高点规模。图3-3Y银行历年年报中间收入情况数据来源：Y银行年报1.2.2非标资产投资规模削减截止到2018年年底，Y银行表外理财非标资产规模约为101.56亿元，在所有资产中占比13%左右。规模减少11.49亿元。如下表所示，在资管新规出台的前后两年间，时间跨度分别从2017年7月末至2018年4月末并延续至2019年3月末两个时间段，Y银行在资管新规前后理财资金的投资标的的不同类别与数目，以及在市场和行内的占比。属性为非标债权资产的资产发行规模从956只上涨为1732只，在行内产品中的比例从9.24%下降为7.38%。图3-4Y银行资管新规前后理财资产配置变化情况数据来源：Wind1.2.3净值型产品发行较少根据Wind数据，截止到2020年12月20日，Y银行所有净值型产品包括尚在存续阶段以及已经到期的产品有56只。在2018年之前的时间，Y银行在理财业务领域仍在起步阶段，发行13只净值型产品。而从全国范围来看，2018年就全国范围来看商业银行净值型理财产品的发行总量为4588只，而Y银行的净值型产品发行量占比为2.53%。直到2019和2020年，Y银行在发行净值型产品的速度才加快增加到了28只。到2020年末，净值型产品只占据了Y银行发售产品的32%，相对于同业指标较为落后。而未来净值化转型成为理财市场必然趋势，能满足稳健理财需求的具备固定收益类产品关注度有所升高，其中Y银行目前理财产品中预期收益型的固收型产品占比仍然高达64%。相对于去年同期，尽管净值型产品发行量有所小幅增长，但要达到符合监管要求下的目标仍然存在不小差距。资管新规下，净值化管理产品能随时反映基础资产的收益和风险，无需银行去刚性兑付收益，投资者自行承担风险，更符合Y银行的发展。图3-5Y银行净值型产品发行情况数据来源：Y银行官网图3-6Y银行“财富系列”稳健净值型产品图数据来源：Y银行官网1.2.4结构性存款取代保本理财在资管新规中说明了银行的理财产品不得承诺保证产品的本金和收益。Y银行落实规定，在新的产品发行方面慢慢减少对该类产品的发行直至为零。又由于银行内的结构性存款类产品是在原有存款的内部加入其他金融工具的作用，衍生金融工具将其该类产品收益挂钩于市场利率、指数、汇率等指标，由于结构性存款有保本保息的功能，相较于不具有保本性质类的产品，该类产品总体风险更低，故而成为投资者较好的替代投资产品选择。如下表3-5，在2017年6月-2018年5月的11个月期间，Y银行共发行占发行总量5.2%的434只理财产品。而在2018-2019年同期，该比例下降到4.3%。如下表，Y银行目前依然在售和存续的少量保本类理财产品，依照监管要求，Y银行需于延长过渡期2021年前完成对剩余保本类理财产品的削减，故现在新发行的保本型产品基本是为了完成在原来产品基础之上续接存量保本资产的目