《证券发行与交易》课件

证券发行与交易证券概述定义证券是指可以流通转让的、代表一定价值的凭证，可以作为投资、融资和交易的工具。种类常见的证券种类包括股票、债券、基金、期货、期权等。1.1证券的定义和种类定义证券是指证明投资者拥有特定权利的凭证，包括债权和股权。种类常见的证券种类包括股票、债券、基金、期权等。价值证券的价值取决于其所代表的权利，以及市场供求关系。1.2证券的特点和作用流动性证券交易市场活跃，投资者可以方便地买入或卖出证券，实现资金的快速流通。风险性证券的价值会受到多种因素的影响，存在着价格波动和亏损的风险，需要投资者谨慎投资。收益性证券投资可以带来收益，例如股票的股息和债券的利息，但收益也与风险相关联。2.证券发行证券发行是指企业或机构为了筹集资金，将证券出售给投资者的一种行为。证券发行是企业或机构获得资金的重要途径，也是投资者参与资本市场的重要方式。2.1IPO发行流程1上市申请企业向证监会提交上市申请材料，并进行审核2路演和推介发行人进行路演，向投资者推介公司和股票3询价和定价根据市场情况和投资者反馈确定发行价格4发行和上市股票正式发行并挂牌交易定向增发和配股1定向增发公司向特定投资者发行新股，募集资金用于特定的项目或补充流动资金。2配股公司向现有股东按比例发行新股，以筹集资金或扩大股本规模。企业债券和公司债券发行企业债券企业债券是指企业为了筹集资金而发行的债券，通常用于投资项目或扩大经营规模。公司债券公司债券是指公司发行的债券，通常用于补充营运资金或偿还债务。3.证券交易交易所市场公开透明的交易场所，股票、债券等证券集中交易。柜台市场非公开交易场所，通常用于交易非标准化证券或私募债券。3.1交易所市场集中交易交易所市场是指证券集中交易的场所，由证券交易所统一组织和管理。公开透明所有交易信息公开透明，交易规则统一，有利于投资者进行合理的投资决策。流动性强交易所市场交易量大，流动性强，投资者可以比较方便地买入和卖出证券。柜台市场场外交易柜台市场是场外交易市场，交易不受交易所规则限制。非公开交易交易双方直接进行谈判，达成协议后完成交易。流动性较低与交易所市场相比，柜台市场流动性较低，交易价格可能存在较大差异。3.3交易方式竞价交易买方和卖方通过竞价的方式，以公开、透明的方式达成交易。协议交易交易双方直接协商价格，以非公开的方式达成交易。电话交易投资者通过电话与经纪人联系，委托经纪人进行交易。网上交易投资者通过网络平台进行交易，方便快捷。证券市场监管监管目的维护市场秩序，保护投资者权益，促进证券市场健康发展。监管主体中国证监会及其派出机构，各交易所，自律组织等。监管体系中国证监会中国证监会是**证券市场**的最高监管机构，负责制定和执行**证券市场监管政策**，维护**市场秩序**，保护**投资者权益**。地方证监局地方证监局负责**辖区内**证券市场的监管，对**证券公司、基金公司等**机构进行监督管理。交易所交易所负责**上市公司股票交易**的组织和管理，对**交易规则**进行监督执行。信息披露制度透明度信息披露制度旨在确保投资者获得足够的公开信息，以做出明智的投资决策。公平所有投资者应平等地获得必要的信息，防止内部人士利用信息优势获利。责任信息披露制度促使发行人对其公开信息的准确性和完整性承担责任。4.3股票交易制度交易时间股票交易时间通常为工作日上午9:30至下午3:00，午间休市半小时。交易时间可能因国家或交易所而异。交易方式股票交易方式包括竞价交易和协议交易。竞价交易是通过公开竞价方式进行的，而协议交易是双方协商一致的价格进行的。交易规则股票交易规则包括交易流程、价格限制、涨跌幅限制和交易费用等，旨在维护市场秩序和投资者利益。投资者保护投资者权益保护投资者合法权益是证券市场健康发展的基石。公平交易监管机构致力于营造公平、公正的交易环境，维护市场秩序。5.1投资者权益保护法律法规保护证券法等法律法规为投资者提供权益保障，规范市场行为，打击违法违规活动。信息披露制度透明的信息披露制度，确保投资者获取充分的信息，进行理性投资决策。投资者维权机制投资者可以通过投诉、仲裁、诉讼等途径维护自身合法权益。证券违法违规行为内幕交易利用非公开信息进行交易，获取不当利益。操纵市场通过虚假信息或人为操作，影响证券价格，谋取利益。欺诈发行在发行证券过程中，隐瞒重要信息或提供虚假信息。违规披露未按规定披露信息，或披露不完整、不真实的信息。投资者教育1风险意识了解投资风险，明智地做出投资决策。2法律法规熟悉相关法律法规，保障自身权益。3投资知识掌握投资知识，提升投资能力。证券衍生工具定义证券衍生工具是以基础证券为标的，其价值随基础证券价格变动而变动的金融工具。类型常见的证券衍生工具包括期货、期权、互换和ETF等。6.1期货和期权期货期货合约是标准化的，在未来特定时间以特定价格买卖某种商品的协议。它们被用来对冲价格风险或进行投机。期权期权合约赋予持有人在未来特定时间以特定价格购买或出售某种商品的权利，但不承担义务。它们被用来管理风险或获取潜在收益。互换和ETF互换互换是一种金融衍生工具，允许双方交换现金流或资产。通常用于管理风险或对冲特定市场。ETF交易型开放式指数基金是一种追踪特定指数的投资基金，在交易所上市交易，提供高效的投资方式，易于管理。证券投资证券投资是将资金投入到证券市场，以期获得投资回报的过程，是现代金融体系的重要组成部分。投资目标通过证券投资，投资者可以获得多种投资回报，例如股息、利息、债券利息和资本利得。风险控制证券投资存在风险，投资者需制定合理的投资策略并做好风险管理。7.1投资组合理论分散投资通过将资金分散投资于不同的资产类别，以降低整体风险。风险收益权衡投资组合的收益与风险成正比，投资者需要在风险和收益之间进行权衡。组合优化利用数学模型和算法，优化投资组合的资产配置，以最大化预期收益和最小化风险。7.2估值方法绝对估值基于公司财务报表数据进行估值，例如现金流折现模型、市盈率模型等。相对估值通过比较同行业上市公司估值水平进行估值，例如市盈率比较、市净率比较等。成长性估值关注公司的未来发展潜力，例如市销率、PEG比率等。7.3投资策略价值投资寻找被市场低估的优质公司，长期持有，享受公司价值增长的收益。成长投资投资于快速增长的行业或公司，期待高额的资本回报。趋势投资跟随市场趋势进行投资，利用市场波动获利。案例分析通过具体的案例分析，深入理解证券发行与交易的实际运作方式，学习如何运用相关知识和技能解决实际问题。8.1IPO案例1案例一阿里巴巴集团2014年在美国纽约证券交易所上市，是当时史上最大规模的IPO。2案例二小米科技2018年在香港联交所上市，成为首家采用“同股不同权”架构的科技公司。3案例三拼多多2018年在美国纳斯达克上市，是近年来中国电商行业最成功的IPO之一。8.2债券融资案例案例一某大型企业发行公司债券，用于扩大生产规模。该企业具有良好的信用评级和盈利能力，发行债券获得了市场认可，成功融资，并推动了企业发展。案例二某中小企业发行企业债券，用于补充流动资金，缓解经营压力。由于企业规模较小，信用评级较低，发行债券面临一定难度。通过与金融机构合作，最终成功发行债券，缓解了资金短缺问题。8.3交易所交易案例1案例一某公司在证券交易所上市后，股票价格持续上涨，投资者纷纷买入，成交量也大幅增加，市场对该公司的未来发展前景充满信心。2案例二某投资者在证