第十二章可行性研究及资信调查

第十二章

可行性研究与资信调查第一节可行性研究概念与阶段划分一、可行性研究的概念指在项目投资决策前，对项目进行研究评价的一种科学方法。是对一项经济活动进行技术经济论证的理论和方法。二战前，侧重工程技术方面；二战后，侧重财务分析方面；当今，注重投资项目的综合性效果。二、可行性研究的阶段划分1、机会研究，又称投资机会鉴定国别研究、地区研究、部门或行业研究以及提供项目报告2、初步可行性研究3、可行性研究选出投资省、进度快、成本低、效益高的最优方案4、编写可行性研究报告5、项目评估可行性研究的内容（1）技术论证：是可行性研究的出发点，是全部可行性研究工作的基础。技术论证主要解决项目在特定条件下为达到预期目的而运行的可靠性、可能性、效率、系统内部平衡以及系统与外部的平衡，项目施工和项目运行后果等工程技术问题。（2）管理论证：探讨项目施工以后的管理问题。（3）社会论证：研究项目建设给社会带来的影响问题。（4）经济论证：是可行性研究的核心，也是从事商务工作人员当仁不让的责职。经济论证主要包括市场需求分析、财务评价与国民经济评价等方面的内容。三、可行性研究中应注意的几个问题1、编制可行性研究报告的单位要具备一定的条件2、科学性和公正性3、评价数据的正确性、合理性与可靠性根据国家有关文件规定：可行性研究所提出的投资估算与初步设计概算的出入不得大于10％。

4、可行性研究报告的结论应当简单明确5、可行性研究报告应按规定程序审批四、进行可行性研究时的一些重要参考资料可行性研究涉及面广，涵盖财务会计、工程技术、市场研究、国际贸易、货币金融、法律法规等多方面领域。宏观可行性研究——技术引进方向、政策和基本原则、科技政策、教育政策、财政政策、货币政策。微观可行性研究——市场分析、生产和技术分析、经济分析、财务分析、总体配套能力分析。第二节可行性研究的实施一、由企业承担编制任务1、可行性研究小组成员的组成2、由企业自己承担编制任务的利弊分析二、委托专业咨询公司编制1、合作程序确定咨询服务的职责范围，发送征求咨询文件，确定候选机构的优选顺序，谈判签订合同2、可行性研究咨询费用的计算方式固定金额计算方式；咨询人员工资加一定比例其他费用方式；概略估计方式市场信息调研的程序

调研准备阶段

调研实施阶段分析和总结阶段提出需要调研的课题

分析有关情况拟定调研方案和计划组织调研小组组织调研人员确定调研单位整理分析资料制定经营策略撰写调研报告第三节资信调查一、资信调查的概念、分类和意义1、概念：指通过一定的方式对贸易客户或合作与投资伙伴的资金及信用等方面情况进行调查了解。2、分类：国内资信调查与国外资信调查；个人资信调查、企业资信调查、财产资信调查和产业资信调查；投资资信调查、交易资信调查、管理资信调查、聘雇资信调查和婚姻资信调查；直接资信调查、间接资信调查与直接和间接相结合资信调查。3、意义：有助于选定资金和信用等方面情况良好的投资合作伙伴；有利于作出科学的国际合作与投资项目决策，提高项目成功率；有助于减少我国海外企业投产开业后合营各方的矛盾和纠纷，避免不必要的风险和损失；有利于项目可行性研究工作的顺利开展。二、资信调查的内容（一）关于资信调查内容方面的不同学说三F说、五C说、五P说、五M说（二）资信调查的主要内容1、公司或企业的注册时间与注册地点2、公司的注册资本金额3、公司的法律或管理组织结构4、资产负债比率5、合作伙伴的性格、道德（品行）和能力6、企业的员工与设备等经营管理方面的情况7、往来银行8、业务现状与展望三、资信调查的途径和程序1、途径：国内外银行；国内外的专业咨询和资信调查机构；国内外商会或进出口协会；我国驻外使（领）馆商务机构；国外的亲朋好友、本企业的海外机构、本国的其他海外企业与机构、本企业的国外现有客户与合作伙伴；本企业派人到国外进行实地考察了解；要求对方直接提供能反映其资信状况的资料，直接与对方接触，面对面核对。2、程序：提出委托申请；付款；开始调查；提供资信调查报告。四、资信（信用）等级评定1、工商企业信用等级评定的具体标准和条件优良客户（A级）；满意客户（B级）；应该注意的客户（C级）；应特别注意的客户（D级）2、工商企业信用等级评定的对应分值五、如何阅读和利用自行调查报告1、关注调查对象的信用等级；认真阅读报告中的总体分析或重要评论部分的内容2、对资信报告从头到尾进行阅读3、对资信报告进行针对性阅读可行性研究报告编制提纲1、可行性研究报告提纲2、市场预测与项目规模分析3、物料内容及特点4、建厂地区条件和厂址选择5、工艺技术和设备方案6、项目设计方案7、生产组织8、环境保护和劳动安全防护9、项目实施计划10、投资估算及资金筹措11、经济评价12、综合评价13、主要附件

1、可行性研究报告提纲（1）项目名称（项目名称和当事人情况）（2）可行性研究工作组（可行性研究小组的人员组成及其专业背景）（3）项目资金（总额和各方出资的形式、时间、方式）（4）合作期限（5）项目背景及有关文件（项目来源、意义、批文、可行性研究报告、技术报告等）（6）可行性研究的概况、结论、问题和建议（1）市场供需预测（国内外市场需求、市场供应能力、销售预测和规划）（2）产品方案论证（产品方案描述、产品经济寿命期预测、产品竞争能力分析）（3）生产规模（生产经济规模的确定、生产规模论证、生产规划的编制）2、市场预测与项目规模分析3、物料内容及特点（1）物料概况（2）物料供应规划（包括各年物料供应量和来源等、对物料供应可靠性的分析、公用设施、物料供应来源分析）（3）物料供应费用（根据物料需要量、价格、运费和储存费等，估算正常生产年度物料供应费用，将物料供应费用填入主要物料供应预测表中的有关项内）4、建厂地区条件和厂址选择（1）建厂地区条件（厂址地区及位置、自然条件、交通运输条件、公用工程、物料供应条件、市场销售条件、社会经济条件）（2）厂址选择（3）厂址费用估算（征地费用、场地开发费用、场外工程费用）（4）厂址选择报告5、工艺技术和设备方案（1）项目技术目标（2）工艺技术方案选择（主要工艺技术方案及其论证、技术引进方案）（3）设备方案的选择（设备组合方案的选择、设备清单及来源、进口设备方案的选择、国内设备来源选择、设备投资费用估算）6、项目设计方案（1）总图及运输方案（项目范围、总图及运输方案、对总图及运输方案的论证）（2）仓储方案（3）公用工程设施方案（4）土建工程方案7、生产组织（1）企业组成、管理体制及经营方式（2）企业组织机构的设置（权力机构、管理机构的设置）（3）劳动定员及工资（劳动定员、职工来源、工资和补贴）（4）人员培训（国外培训计划、国内培训计划、培训费用估算）8、环境保护和劳动安全防护（1）环境保护方案（环境保护的内容及性质、环境保护方案及其论证）（2）劳动保护方案（粉尘和毒气的描述、防尘和防毒措施方案、劳动保护的投资费用估计）（3）安全防护方案（易燃、易爆物品清单及其性质描述、防火防爆方案、安全防护投资费用估算）（4）职业安全卫生（说明生产过程中职业危害因素对本项目职业安全卫生的影响、说明防范措施及治理的预期效果、列出职业安全卫生专用投资）（1）项目实施各阶段的具体工作（初步设计和施工图设计、签订各类经济合同、制定项目施工计划）（2）项目实施计划时间表编制（3）项目实施费用估算9、项目实施计划（1）总投资估算（外商投资项目总投资估算、国内项目总投资估算）（2）资金筹措（外商直接投资、境外信贷资金、国内资金）（3）资金运用规划（确定各种资金的比例、编制资金运用计划）10、投资估算及资金筹措（1）财务评价（财务分析的依据及主要数据和参数、编制基本报表、计算财务评价的主要指标）（2）国民经济评价（列出国民经济评价采用的主要参数、费用计算、经济效益计算、经济评价指标计算）（3）不确定性分析（盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析）11、经济评价（1）综述项目研究过程中重大方案的选择和推荐意见；（2）综述项目实施方案的企业财务效果；（3）综述项目实施方案的国民经济效果；（4）综述不确定因素对项目经济效果的影响及风险风险；（5）综述项目非数量化的社会效果；（6）评价中存在的问题及建设；（7）结论（项目的优点、项目的缺点、总结论或建议）12、综合评价（1）项目建议书及其审批文件；（2）外资资信调查情况表；（3）政府主管部门发给的营业执照；（4）合作各方法定代表证明书；（5）合作各方资产负债表、损益表；（6）国内外市场需求情况调研和预测报告；（7）主管部门对主要物料安排的意见书；（8）主管部门对设备分交安排的意见；（9）主管部门对对资金安排的意见；（10）主管部门对地址安排的意见；（11）主管部门对环境保护、消防、劳动安全、卫生设施、预防地震措施的意见；（12）主管部门对对外汇收支的安排意见；（13）其它有关证明材料。13、主要附件上海市中外合资生产性企业可行性报告、项目建议书内容要求的比较——投资主体的一般状况

可行性报告项目建议书一基本概况1合资企业名称、法定地址、宗旨、经营范围和规模；一中方合营单位，包括中方合营单位名称，生产经营概况，法定地址，法定代表姓名，职务，主管单位名称。二合营目的，要着重说明引进技术的必要性和出口创汇的可能性等。2合营各方名称、注册国家、法定地址和法定代表姓名、职务国籍（中方要说明主管部门）；三合营对象，包括外商名称、注册国家、法定地址和法定代表姓名、职务、国籍，外商与中方合作态度。上海市中外合资生产性企业可行性报告、项目建议书内容要求的比较——合资企业的总体状况可行性报告项目建议书3合资企业总投资、注册资本（自有资金额，合营各方出资比例，出资方式，股本交付期限）、合营各方利润分配和亏损分担比例；要求四合营范围和规模，要着重说明项目建设的必要性，产品的国内外需求和生产情况，以及产品的销售地区，产品选择与发展方向。五投资估算，指合营项目需要投入的固定资金和流动资金之总和。4合营期限；十一中外合资企业经营年限。上海市中外合资生产性企业可行性报告、项目建议书内容要求的比较——可行性研究报告的前提和说明

可行性报告项目建议书5项目建议书的审批文件；6可行性研究报告的负责人名单；7可行性研究报告总的概况、结论、问题和建议。上海市中外合资生产性企业可行性报告、项目建议书内容要求的比较—合资企业具体生产经营条件安排

可行性报告项目建议书二产品生产安排及其依据，要说明国内外市场需求的情况和市场预测的方法，以及国内外目前已有和在建的生产装置能力。

三物料供应安排，要说明需要量和采购渠道。八主要原材料、水、电、气、运输等需要量和来源。如进口原、辅材料需列厂商及价格范围。

四项目地址选择及其依据，水、电、通讯等配套设施的需要量及落实情况。五技术设备和工艺过程的选择及其依据（包括设备选择与估价，国内外设备清单及分交安排）。七拟引进的技术内容、条件、生产技术和主要设备，主要说明技术和设备的先进性、适用性和可靠性，以及重要技术经济指标。六生产组织安排（包括职工总数、构成、来源、部门设置、经营管理）及其依据。九人员的数量、构成和来源。七环境污染治理和劳动安全、卫生设施及其依据。

上海市中外合资生产性企业可行性报告、项目建议书内容要求的比较——合资企业的建设和资金

可行性报告项目建议书八建设方式、建设进度安排及其依据。

九资金筹措及其依据（包括厂房、设备入股计算的依据）。六投资方式和资金来源，包括合营各方投资的比例和资金构成的比例。十外汇收支安排及其依据（说明产品内外销比例）。十经济效益，并着重说明外汇收支的安排。十一综合分析（包括经济、技术