自考国际金融第一章

国际金融第一章

国际收支本章学习目的与要求

国际收支是从国际金融所包括范围的角度来认识国际金融全貌的方法之一。通过本章的学习，应考者应了解经济发展与国际收支、国际收支与国际收支平衡表之间的相互关系，理解国际收支平衡表的编制原理及记录方法，深刻理解国际收支平衡表的基本结构与主要内容，体会不同国家在国际收支具体内容上的差异，熟练掌握计算国际收支差额的方法，并学会分析和运用国际收支的相关数据。

根据大纲要求，应掌握几个概念：1、有关国际收支；2、国际收支平衡表；3、国际收支平衡表的几个项目及各自的概念；4、运用国际收支的变化分析其对一国经济的影响。考试题型：单选、多选、论述第一节

国际收支概述国际收支

（BalanceofPayment)BP是了解国际金融全貌的基本渠道，反映了一国在对外交往过程中的金融内容；不同国家和地区，或者同意国家和地区在不同时期的国际金融内容存在不同之处。本节考核知识点国际收支的概念及其理解

本节考核要求

1.识记：国际收支的概念

2.领会：国际收支概念的理解BP概念的发展时间国际经济关系BP范围17世纪至一战国际贸易对外贸易收支一战至二战国际经济交易（增加了国际资本的流动）外汇收支（狭义的BP)二战至今国际经济交易扩大（易货贸易、补偿贸易、国际捐赠等）各种国际经济交易的总和（广义的BP）扩展知识:易货贸易

是指在换货的基础上，把等值的出口货物和进口货物直接结合起来的贸易方式。传统的易货贸易，一般是买卖双方各以等值的货物进行交换，不涉及货币的支付，也没有第三者介入，易货双方签订一份包括相互交换抵偿货物的合同，把有关事项加以确定。补偿贸易

国际贸易中以产品偿付进口设备、技术等费用的贸易方式。它既是一种贸易方式也是一种利用外资的形式。其基本特点是：买方以赊购形式向卖方购进机器设备、技术知识等，兴建工厂企业，投产后以所生产的全部产品、部分产品或双方商定的其他商品，在一定期限内，逐步偿还贷款本息。

一、国际收支概念

1、狭义概念一国或地区在一定时期内，居民与非居民之间所有外汇收支总和。

2、广义概念一国或地区在一定时期内，居民与非居民之间所有经济交易总和。广义BP=狭义BP+未结清的债权债务+以货币表示的无须结清的国际交易国际收支原义——贸易收支狭义——外汇收支——收付基础广义——国际交易账户——交易基础有货币收付无货币收付3、二者区别（会计核算方式）由于在两个时期内，占主导地位的会计核算制度不同，导致核算的范围不同。广义概念建立在“责权发生制”基础上；狭义概念建立在“收付实现制”基础上。扩展知识：责权发生制指收入和费用的确认应当以权责关系的实际发生和影响期间作为确认的基础。收付实现制是以现金收到或付出为标准，来记录收入的实现和费用的发生。

二、国际收支这一概念，应从以下几个方面理解：

1、国际收支是一个流量概念（一定时期的发生额）2、国际收支反映的内容是以货币记录的经济交易;3、国际收支记录的经济交易必须是本国居民与非居民之间发生的经济交易;4、国际收支是一个事后的概念。

“居民”的界定一般根据居住时间、国籍、住所所在地界定。各国对居民的界定大多不同。居民（自然人）根据国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund，简称IMF）规定，凡在某国或地区居住期限满一年和一年以上的个人，不论其国籍，在统计国际收支交易时，都被认为是该国的居民（外交使节、驻外军事人员除外）。居民（法人）通常说的企业与事业单位，采用注册地标准。即凡是在一国领土上注册成立的法人，不论其投资人是本国或他国，或是两国合资、合作，都是该国的居民（领事馆、使馆、军事机构和其他驻外机构除外）。例如：诺基亚（中国）投资有限公司中国——居民芬兰——非居民识记只有居民与非居民之间的经济交易才列入BP；通常情况各国都会制定具体的居民判定标准；各种国际机构，如联合国（UN）、IMF、世界银行（WBG）等不属于任何国家的“居民”，是所有国家的“非居民”。关于“经济交易”的理解

实质上就是价值的交换，即经济价值从一个经济单位向另一个经济单位转移。经济交易国际贸易金融资本流动金融资产买卖新兴古老居民与非居民间的经济交易包括：（1）货物、服务与金融资产之间的交易（买、卖）（2）货物、服务之间的互换交易（易货交易）（3）货物、服务的单方面转移（赠与、志愿者）（4）金融资产之间的交易（买、卖）（5）金融资产的单方面转移（赠与、继承）练习国际收支是统计学中的一个（

）A.存量概念

B.流量概念C.衡量概念

D.变量概念按照《国际收支手册》第五版的定义，IMF判断个人居民的标准是（

）A.国籍标准

B.时间标准C.法律标准

D.住所标准练习广义国际收支建立的基础是（

）A.收付实现制

B.国际交易制C.权责发生制

D.借贷核算制按照《国际收支手册》第五版的定义，IMF判断个人居民的标准是（

）A.国籍标准

B.时间标准C.法律标准

D.住所标准第二节

国际收支平衡表本节考核知识点国际收支平衡表的基本结构

本节考核要求

1.识记：（1）国际收支平衡表的概念；（2）经常项目的含义；（3）金融项目的含义。

2.领会：（1）国际收支平衡表的编制原理；（2）经常项目的构成与作用；（3）金融项目的构成与作用；（4）净差错与遗漏的含义、产生的原因；（5）国际储备的构成。

一、基本概念

——是指一国或地区对其在一定时期内发生的全部国际经济交易，以货币为计量单位，按照经济交易的特性设计的账户类别而进行系统的归类后所形成的统计报表。关键词：一定时期、货币计量、特性设计、统计报表特性设计——各国根据本国的实际情况和需要编制（第三节：中国与欧盟国际收支平衡表的比较），因此各国公布的BP表在形式上存在差异。IMF规定

为便于各国BP表具有可比性，其对BP表的概念、准则、惯例、分类方法和标准构成等作了具体要求和解释，要求成员国按照统一格式逐月、逐季、逐年汇总编制本国的BP表，予以公示并报送IMF。现行采用的是IMF于1993年出版的《国际收支手册》（第五版）标准。（识记选择题）二、记录方法与编制原理1、记录方法：复式借贷记账法（会计学）2、编制原理：凡是引起外汇收入的交易记入“贷方”（+）；凡是引起外汇支出的交易记入“借方”（-）。

三、基本结构及主要内容

贷方（+）借方（-）差额经

货物货物和服务服务

常

项收益

目经常转移

资本金融项目资本账户

金融账户直接

证券

其他

错误与遗漏

储备资产

总计

——

（一）经常帐户（CurrentAccount）

——又称经常项目，是反映一国与他国之间真实资源转移的项目，是BP中最基本、最重要的项目。构成：1、货物（Goods）

2、服务（Service）

3、收入(Income)——职工报酬（CompensationofEmployees）

——投资收入(InvestmentIncome)4、经常转移(CurrentTransfer)——各级政府

——其他部门概念理解货物：反映一国商品的出口、进口——有形贸易；服务：居民与非居民间相互提供的服务——无形贸易；收入：由于生产要素在国际间的流动而引起的要素报酬的外汇收支；经常转移：货币资金在国际间转移过程中无对等经济交易时发生的国际间资金的流动。又称单方面转移（不产生归还和偿还问题），如援助、赔款、侨民汇款、赠与等。生产要素劳动力企业家才能土地资本雇员报酬投资收益关于“货物”的价格为避免重复统计，IMF建议：商品的进出口均以“离岸价格（FOB）”计算。扩展知识（国际贸易）FOB（FreeOnBoard）:装运船上交货CFR=FOB+装船港至目的地港运费CIF=FOB+装船港至目的地港运费+保险费运费划分地点示意图EXWFCAFASFOBCFRCIFDESDEQCPTCIPDDUDDP经常帐户商品进口出口服务运输、於游、通讯、建筑、保险、金融服务、其他服务收入投资收益雇员报酬转移政府转移企业和个人转移练习国际收支总差额是（

）A．经常账户差额与资本账户差额之和B．经常账户差额与长期资本账户差额之和C．资本账户差额与金融账户差额之和D．经常账户差额、资本账户差额、金融账户差额、净差错与遗漏四项之和本国居民因购买和持有国外资产而获得的利润、股息及利息应记入（

）A.经常账户

B.资本账户C.金融账户

D.储备资产账户练习保险费记录在经常项目中的（

）A.货物

B.服务C.收益

D.经常转移国际收支平衡表的实际核算与编制过程，没有完全按照复式借贷记账法去做，由此导致了平衡表中什么项目的产生?()A.经常项目

B.资产项目C.平衡项目

D.错误与遗漏（二）资本和金融帐户(CapitalandFinancialAccount)

——反映一国非官方居民与非居民之间以所有权的变更为标志的债权债务变化。

1、资本帐户(CapitalAccount)——资本转移（CapitalTransfers)——非生产、非金融资产收买或放弃

2、金融项目(FinancialAccount)——直接投资（DirectInvestment）

——证券投资(PortfolioInvestment)——其它投资(OtherInvestment)——储备资产(ReserveAssets)概念理解资本账户：从经常账户的转移项目中细分出来的，反映所有资本单方面转移引起的国际收付，及由于非制造出来的资产和金融资产以外的收买或放弃产生的国际交易；金融账户：反映居民与非居民之间国际资本流动的项目(包括直接投资、证券投资和其他投资）。直接投资：以获取经营管理权为目的；证券投资：不以获取经营管理权为目的；其他投资：国际商业银行长短期贷款、政府贷款、出口信贷等。资本与金融账户直接投资证券投资（间接投资）其他投资贸易信贷与负债货币和存款与负债资本非生产、非金融资产的收买与放弃（如土地、无形资产的收买和出售）金融账户资本转移（如投资捐赠和债务注销）（三）平衡帐户错误与遗漏(ErrorsandOmissions)——是一个为了在会计上轧平BP表中借贷双方总额而人为设立的账户。目的：为例符合平衡表编制中借贷双方账目相抵、净值为零的基本要求。即BP表的平衡，但BP未必是平衡的。（选择题）存在净差错和遗漏的原因：主要是统计方面的原因国际收支设计的内容和部门繁多，统计数据与实际会有出入；人为因素，如走私、资金外逃、洗钱等；客观的统计误差。计算原理：通过填入本数据，能使正在编制的BP表的借贷双方之和等于零。

（四）储备资产（ReserveAssets)——一国货币当局为平衡国际收支、干预外汇市场从而影响汇率水平或其他目的而拥有和控制的各种外国资产。目的：影响汇率水平或其他目的。途径：平衡国际收支、干预外汇市场。特点：货币当局持有、各种国外资产。构成：货币黄金、外汇、特别提款权（SDR)、普通提款权（IMF储备头寸）。储备资产货币性黄金外汇储备在IMF的储备头寸特别提款权扩展知识货币黄金

即指一国货币当局持有的作为金融资产的黄金。属于工业用金和民间所持有的黄金不计算在内。特别提款权(SDR)

亦称纸黄金，是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金(PaperGold)”。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权。

普通提款权(GDR)

又叫在国际货币基金组织的储备头寸，是国际货币基金组织在成立时各成员国缴纳的会费，并由其管理，是国家外汇储备的一部分。储备头寸(reserveposition)是指一成员国在基金组织的储备部分提款权余额，再加上向基金组织提供的可兑换货币贷款余额。储备头寸是一国在IMF的自动提款权，其数额的大小主要取决于该会员国在国际货币基金组织认缴的份额，会员国可使用的最高限额为份额的125%，最低为0。

普通提款权与特别提款权相似，普通提款权也是分配给IMF成员国的。但与特别提款权不同的是，普通提款权是信贷，而特别提款权可以作为成员国现有的黄金和美元储备以外的外币储备。识记IMF：

《国际收支手册》（第五版）将储备资产作为金融账户下的第四类组成部分。中国：独立设置为BP表中，与前三项并列。(原因：为了突出储备资产的特殊地位）因而存在三项BP表和四项BP表国际收支平衡表经常帐户资本与金融账户净错误与遗漏国际收支平衡表经常帐户资本与金融账户储备资产净错误与遗漏“储备资产”的记录方法与经常项目、资本项目记法相反。当经常项目和资产项目差额之和顺差时，储备资产增加，增加额记BP表“借方”；当经常项目和资产项目差额之和逆差时，储备资产减少，减少额记BP表“贷方”。第三节

中欧国际收支比较（自学）本节考核知识点中国和欧盟的国际收支平衡表本节考核要求

领会：比较两个国际收支平衡表第四节

国际收支数据分析与运用本节考核知识点国际收支数据的分析与运用本节考核要求

1.识记：（1）经常项目差额的含义；（2）金融项日差额的含义；（3）国际收支总差额的含义；（4）顺差和逆差的含义。

2.领会：（1）各项国际收支差额之间的关系及说明的经济内容；（2）计算中国和欧盟的国际收支平衡表中的相关差额。

3.应用：分析每一国际收支差额所反映的经济现象。一、国际收支平衡关系及主要差额（一）平衡关系

1、会计平衡→借贷平衡→纵向平衡

2、统计平衡→项目平衡→横向平衡（二）主要差额

1、贸易差额=货物贸易收入—货物贸易支出

2、经常差额=贸易差额+服务差额

+收入差额+单转差额

3、金融差额=国际资本流动形成的外汇收入-外汇支出

4、国际收支差额=货币当局以外的国际经济活动外汇收入-外汇支出国际收支差额线的划分口径

贷方借方经常帐户

货物服务经常转移

贸易差额

经常项目差额资本和金融帐户

资本帐户金融帐户直接投资证券投资其他投资

官方储备

综合帐户差额

资本和金融帐户差额错误和遗漏帐户总计教材P47学习“

XX国国际收支平衡表”表中错误：经常账户—服务差额20→60经常账户—经常转移差额-15→-5二、BP与汇率、国际贸易和国际投资（论述题）1、BP总规模与一国对外开放和联系程度之间的关系BP规模越大，说明该国开放程度越高，该国经济与世界经济关联度越强。2、BP与汇率汇率：一国货币与另一国货币的对比关系。BP变化直接反映本国外汇市场供求状况的变化，导致外汇价格变化；只有经常项目下的外汇收入，才会对一国汇率起稳定作用。3、BP与国际贸易在开放经济条件下，任何汇率变化必然对各种国际经济交易产生直接影响。外汇汇率↑→本币贬值→出口商品以外币表示的价格↓→出口商品竞争力↑→出口量↑4、BP与国际投资本币贬值→外国直接投资收益↓→经营者为保证原有收益倾向于更大风险的管理和经营练习国际收支总差额是（

）A．经常账户差额与资本账户差额之和B．经常账户差额与长期资本账户差额之和C．资本账户差额与金融账户差额之和D．经常账户差额、资本账户差额、金融账户差额、净差错与遗漏四项之和本国居民因购买和持有国外资产而获得的利润、股息及利息应记入（

）A.经常账户

B.资本账户C.金融账户

D.储备资产账户我国国际收支平衡表中经常账户的借方记录()A.商品的进出口额100万元

B.好莱坞电影大片的进口额20万美元C.对外经济援助50万美元

D.外国人到中国旅游支出2万美元政府贷款及出口信贷记录在金融账户中的哪一个项目?()A.直接投资

B.间接投资C.证券投资

D.其他投资我国企业在香港发行股票所筹集的资金应记入国际收支平衡表的()A.经常账户

B.资本账户C.金融账户

D.储备账户我国某企业获得外国汽车专利的使用权。该项交易应记入国际收支平衡表的(