《财务分析考点》课件

财务分析考点财务分析是企业管理的重要组成部分，帮助企业了解财务状况，发现问题，制定策略。课程大纲财务分析基础财务分析概述财务报表分析财务指标体系财务分析方法财务报表分析资产负债表分析利润表分析现金流量表分析财务指标分析盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析发展能力分析案例分析公司财务状况分析投资项目评价企业并购分析财务分析的重要性财务分析是企业经营管理的重要组成部分，它通过对企业财务状况的分析，帮助企业了解自身的财务健康状况，制定有效的经营策略，提高经营效率。财务分析能够帮助企业识别经营风险，及时调整经营策略，提高企业盈利能力，增强企业竞争力。财务报表的组成11.资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况，体现企业资产、负债和所有者权益三者之间的关系。22.利润表反映企业在一定期间的经营成果，揭示企业收入、费用和利润之间的关系。33.现金流量表反映企业在一定期间的现金流入和流出情况，展现企业现金的来源和去向。44.所有者权益变动表反映企业在一定期间内所有者权益的变动情况，包括盈余公积、资本公积、未分配利润等项目的变动。资产负债表的分析资产结构分析分析资产的构成比例，了解企业资产配置情况。负债结构分析评估企业负债的结构，识别潜在的财务风险。所有者权益分析分析企业资本构成，评估企业财务风险和盈利能力。资产结构分析资产结构是指企业各种资产在总资产中所占的比例关系，反映企业资产的构成和质量。资产结构分析主要考察企业资产的流动性、安全性、盈利性和效率，判断企业资产配置是否合理，能否有效支持企业经营目标的实现。60%流动资产包括现金、短期投资、应收账款等，反映企业短期偿债能力40%非流动资产包括固定资产、无形资产、长期投资等，反映企业长期发展能力负债结构分析负债结构分析是财务分析的重要组成部分，可以帮助投资者了解企业的财务风险。负债结构指的是企业各种负债的比例关系，反映了企业资金来源的结构。短期借款长期借款应付账款其他应付款预计负债递延税款不同的负债类型风险不同，例如短期借款的偿还期限较短，偿还压力较大。负债结构分析可以帮助投资者判断企业的财务风险，是否能够及时偿还债务。所有者权益分析所有者权益股东投入资本企业累计盈余分析指标资本结构盈利能力重要性财务稳健性未来发展所有者权益是企业资产所有者对企业净资产的索取权。分析所有者权益可以了解企业的资本结构、盈利能力以及未来的发展潜力。现金流量表的分析现金流量表是反映企业在一定时期内现金和现金等价物流入和流出的报表。分析现金流量表有助于了解企业的现金流入和流出情况，以及企业的盈利能力、偿债能力和发展能力。1经营活动现金流量经营活动产生的现金流量，反映企业日常经营活动产生的现金流入和流出情况。2投资活动现金流量投资活动产生的现金流量，反映企业对固定资产、无形资产等投资产生的现金流入和流出情况。3筹资活动现金流量筹资活动产生的现金流量，反映企业筹集资金或偿还债务产生的现金流入和流出情况。现金流量结构分析分析现金流量的来源和去向，了解企业资金的流动情况。主要分析现金流入和现金流出的构成、比例、变化趋势等。100%现金流入来自经营活动、投资活动和筹资活动100%现金流出支付日常经营费用、购买固定资产、偿还债务等通过分析现金流量结构，可以判断企业是否具备足够的资金保障，以及资金使用效率是否合理。盈利能力分析1盈利能力指标盈利能力反映企业获利能力，衡量企业经营效率2重要性体现企业创造利润的能力，反映企业经营成果3分析方法资产收益率利润率销售利润率净利润率成本利润率资产收益率分析资产收益率反映企业运用资产获取利润的能力公式净利润/平均总资产指标意义资产收益率越高，说明企业盈利能力越强利润率分析2022年2023年利润率分析是评估企业盈利能力的重要指标。通过分析毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率等指标，可以了解企业产品的盈利能力，以及资产利用效率。该分析对企业运营效率、市场竞争力、资本运作效率等方面具有重要意义。营运能力分析1存货周转率反映企业存货管理效率2应收账款周转率反映企业应收账款管理效率3固定资产周转率反映企业固定资产使用效率营运能力分析是指企业运用资金的效率，反映企业资产管理的质量。通过分析企业各项资产的周转速度和效率，可以了解企业经营效率的优劣。存货周转率存货周转率反映企业存货变现的速度，是衡量企业营运能力的关键指标之一。存货周转率越高，说明企业存货周转速度越快，经营效率越高。10周转天数存货在仓库平均停留的天数20周转次数一年内存货销售的平均次数30周转率存货周转速度的衡量指标应收账款周转率定义反映企业应收账款变现速度公式营业收入/平均应收账款指标分析越高越好，说明企业应收账款变现速度快，流动资金周转效率高固定资产周转率固定资产周转率反映了企业固定资产的使用效率，越高说明固定资产利用率越高。偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，是企业财务状况的重要指标之一。1流动比率流动资产与流动负债之比2速动比率速动资产与流动负债之比3资产负债率负债总额与资产总额之比4利息保障倍数息税前利润与利息支出之比通过分析企业偿债能力，可以了解企业的财务风险，为投资决策提供参考。流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。它反映的是企业流动资产对流动负债的覆盖程度。公式流动资产÷流动负债意义流动比率越高，说明企业偿还短期债务的能力越强。正常值一般认为，流动比率在2.0以上较为理想。速动比率速动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一，反映了企业在不需变卖固定资产的情况下，可以立即变现用来偿还短期债务的流动资产数量。1公式速动比率=(流动资产-存货)/流动负债2标准一般认为，速动比率在0.5-1之间比较理想。3意义速动比率越高，表明企业短期偿债能力越强。资产负债率流动资产非流动资产资产负债率是衡量企业偿债能力的重要指标，反映了企业负债总额占资产总额的比例。资产负债率越高，表明企业负债水平较高，偿债风险也相对较高。利息保障倍数利息保障倍数是衡量企业偿还债务利息能力的指标，计算方法是将税前利润除以利息费用。该指标反映了企业盈利能力对偿还债务利息的保障程度。利息保障倍数越高，说明企业偿还利息的能力越强，财务风险越低。反之，则说明企业偿还利息的能力较弱，财务风险较高。发展能力分析1主营业务收入增长率反映企业主营业务收入的增长趋势2净利润增长率衡量企业盈利能力的增长速度3每股收益增长率代表企业为股东创造利润的能力发展能力分析是财务分析的重要内容，它可以帮助企业判断企业的盈利能力、经营效率、市场竞争力等方面的发展趋势。通过分析企业各项指标的增长率，可以了解企业的发展速度和潜力，并预测未来的发展趋势。主营业务收入增长率主营业务收入增长率是反映企业经营活动发展趋势的重要指标之一。它反映了企业主营业务收入在一定时期内的增长幅度，可以用来衡量企业市场竞争力和盈利能力的增长速度。10%增长持续增长5%稳定稳定增长0%停滞增长停滞-5%下降增长下降净利润增长率指标计算公式意义净利润增长率(本期净利润-上期净利润)/上期净利润*100%反映公司盈利能力的增长趋势，衡量公司经营效率的提高程度每股收益增长率定义衡量公司每股收益增长的速度公式(本期每股收益-上期每股收益)/上期每股收益*100%意义反映公司盈利能力的增长趋势权益乘数分析1定义权益乘数衡量企业资产中由债权人提供的资金占总资产的比例，反映企业负债水平和财务风险。2公式权益乘数=资产总额/股东权益总额3分析权益乘数越高，企业负债水平越高，财务风险越大。反之，权益乘数越低，企业负债水平越低，财务风险越小。杜邦分析法分解财务指标将净资产收益率分解成多个指标，包括盈利能力、资产效率和资本结构。深入分析分析各个指标对整体净资产收益率的影响程度，找出影响因素，例如销售利润率、总资产周转率和权益乘数。找到提升空间找到可以改进的指标，并制定相应的策略，提高公司的盈利能力和整体财务状况。综合评价财务状况综合财务指标综合财务指标是多种指标的组合，提供对公司财务状况的全面评估。专家评估专家评估可以提供专业见解，帮助理解财务指标的意义和潜在风险。投资决策综合评价财务状况有助于投资人做出明智的决策，识别具