备考2023上海市期货从业资格之期货基础知识每日一练试卷A卷含答案

备考2023上海市期货从业资格之期货基础知识每日一练试卷A卷含答案

一单选题（共100题）

1、以下属于持续形态的是（）。

A.矩形形态

B.双重顶和双重底形态

C头肩形态

D.圆帆顶和圆弧底形态

【答案】A

2、1972年，（）率先推出了外汇期货合狗。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX

【答案】B

3、我国大连商品交易所交易的上市品种包括0。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D,玉米

【答案】D

4、3月1日，某经销商以1200元/吨的价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌

造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元

/吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现

货市场上以1110元/吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元/吨

的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。该经销商小麦的实际销售价格是()o

A.1180元/吨

B.1130元/吨

C.1220元/吨

D.1240元/吨

【答案】C

5、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约

的套利限价指令，价差为100元/吨，则该交易者应该以()元/吨的价差成交。

A,等于90

B.小于100

C小于80

D.大于或等于100

【答案】D

6、交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是

()。

A.该合约价格跌到36720兀/吨时，再卖出10手

B.该合约价格涨到36900元/吨时，再卖出6手

C,该合约价格涨到37000元/吨时，再卖出4手

D.该合勾价格跌到36680元/吨时，再卖出4手

【答案】D

7、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为

()。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

【答案】B

8、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手,

当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的

基差应为()元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

B.中期国债

C长期国债

D.无期限国债

【答案】A

12、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为

11200元/吨，涨跌停板幅度为4%,则下一个交易日涨停价格为0。

A.11648元/吨

B.11668元/吨

C.U780元/吨

D.11760元/吨

【答案】A

13、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319〃事件，使国务院证

券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年，期货经纪公司最低

注册资本金提高到了0O

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元

【答案】B

14、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话F单

C.互联网下单

D.书面下单

【答案】C

15、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）

A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的

B.当本币汇率下降时，有利于促进出口

C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率上升的预期

D.汇率籽通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生影响

【答案】C

16、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出,

决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓.7月

初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲

平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲

平仓价格为（）元/克。（不计手续费等费用）。

A.303

B.297

C.298

D.296

【答案】C

17、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股禀为标的的美式看涨期权的价格

()0

A.比该股票欧式看涨期权的价格低

B.比该股票欧式看涨期权的价格高

C不低于该股票欧式看涨期权的价格

D.与该股票欧式看涨期权的价格相同

【答案】C

18、现代期货市场的诞生地为(;o

A.英国

B.法国

C.美国

D.中国

【答案】C

19、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套

利机会。（考虑交易成本）

A.实际期指高于无套利区间的下界

B.实际期指低于无套利区间的上界

C.实际期指低于无套利区间的下界

D.实际期指处于无套利区间

【答案】C

20、6月份，某交易者以200美元/吨的价格买入4手（25吨/手）执行价格为4000美

元/吨的3个月期铜看跌期权二当该投资处J•损益平衡点时，期权标的资产价格应为（）

美元/吨。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】D

21、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2.53美元，内涵价值为0.15美元，则

此看涨期权的时间价值为0美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】B

22、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为()万元人民币)

A.100

B.150

C.200

D.250

【答案】A

23、下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是()o

A,交割配对

B.标准仓单与货款交换

C.实物交收

D.增值税发票流转

【答案】C

24、期货公司应当建立交易、结算、财务等数据的备份制度，交易指令记录、交易结算记

录、错单记录、客户投诉档案以及其他业务记录应当至少保存()年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】D

25、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格

为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发

现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交

割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将

货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障,

此时，可以将企业的操作称为()。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】B

26、下列选项属于蝶式套利的是()o

A.同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货合约、卖出400手

9月份大豆期货合约

B,同时买人300手5月份大豆期货合约、卖出600手5月份豆油货期货合约、卖出300

手5月份豆粕期货舍约

C.同时买入100手5月份铜期冀合约、卖出700手7月份铜期合约,买入400手9月份

钢期货合约

D.同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货合约、卖出100手

9月份玉米期货合约

【答案】A

27、当远期合约价格高于近月期货合约价格时，市场为()o

A,牛市

B,反向市场

C熊市

D.正向市场

【答案】D

28、目前，我国各期货交易所普遍采用了()。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令

【答案】D

29、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未

来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

c外;匚远期

D.货币期货

【答案】B

30、一般来说，标的物价格波动越频繁越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波

动幅度就应设置得0一些。

A.大

B.小

C.不确定

D,不变

【答案】A

31、点馀交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方

式。

A.零售价格

B.期货价格

C.政府指导价格

D才出发价格

【答案】B

32、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D报价方式

【答案】B

33、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格

较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为00

A.卖出套利

B.买入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】A

34、看跌期权空头可以通过（）平仓。

A.卖出同•看跌期权

B.买入同一看跌期权

C卖出相关看涨期权

D.买入相关看涨期权

【答案】B

35、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，

燃料油期货合约的收盘价为2480元/吨，结算价为2470元/吨，若每日价格最大波动

限制为±5%,双方商定的平仓价可以为（）元/吨。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345

【答案】A

36、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元/吨，平

仓时为・50元/吨，则该套期保值的效果是0o（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定

【答案】B

37、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，

当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），

以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情

下降时，远月合约的跌幅0近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约

间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于

【答案】A

38、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项，

当时市场利率上升为9.75%,由于担心利率上升于是在期货市场以90.30点卖出2张9月

份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的

0.01点，代表25美元），到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3

个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如不考虑交易费用，通

过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（）美元，其借款利率相当于（）%

A.11500,2.425

B.48500,9.7

C.60000,4.85

D.97000,7.275

【答案】B

39、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为・100元/吨

D.基差从・400兀/吨变为・600元/吨

【答案】A

40、我国5年期国债期货的合约标的为（）0

A.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债

D.面值为100万元人民、票面利率为3%的名义中期国债

【答案】D

41、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97.300价格买入10

手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97.800时，投资者以此价格平

仓.若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为0o

A.盈利1205美元/手

B.亏损1250美元/手

C.总盈利12500美元

D,总亏损12500美元

【答案】C

42、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则()。

A.追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C.追加的投资额应大于上次的投烫额

D,立即平仓，退出市场

【答案】A

43、某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个

月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货(12.5万欧元/手)，

成交价格为1.01,即期汇率为0.975;一个月后，期货价格为1.16,即期汇率为1.1。投

资者期货头寸的盈亏是()欧元。

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

【答案】B

44、改革开放以来，()标志着我国期货市场起步。？

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立

【答案】A

45、下列关于期货居间人的表述，正确的是0o

A.人隶属予期货公司

B居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】B

46、关于期货交易的描述，以下说法错误的是（）。

A,期货交易信用风险大

B利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平、公正、公开的特点

【答案】A

47、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成

交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。

该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】A

4&某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆

期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。

A.实值

B.平值

C.虚值

D欧式

【答案】A

49、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买

入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093,权利金为0.020

美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的

权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓，该策略的损益为（）美元/

欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704

【答案】D

50、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为

1300美分时，该期权为（）期权。

A实值

B.虚值

C.美式

D.欧式

【答案】A

51、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是0o

A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买

B.期权的买方为「获得权力，必须支出权利金

C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务

D.期权的卖方可以获得权利金收入

【答案】C

52、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是0o

A.最大收益为所收取的权利金

B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权

C.损益平衡点为：执行价格+权利金

D.买方的盈利即为卖方的亏损

【答案】C

53、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期

权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。

（不考虑交易费用和现货升贴水变化）？

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】A

54、某交易者卖出1张欧式期货合约,成交价为EUR/USD=1.3210（即1欧元兑

1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的金额为

12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易0o

A.亏损500美元

B.盈利500欧元

C盈利500美元

D,亏损500欧元

【答案】A

55、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时,

他最有可能（）。

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约

【答案】B

56、假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。

4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲

击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成

本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%,则4月1日

的无套利区间是0。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]

【答案】B

57、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110,权利金为50,6月期货市价为

1105,则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C，时间价值为45

D.时间价值为40

【答案】C

58、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C,不受影响

D保持不变

【答案】B

59、按（）的不同划分,可将期货投资者分为多头投机者和空头投机者。

A.持仓时间

B,持仓目的

C,持仓方向

D.持仓数量

【答案】C

60、7月1日，某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点

的恒生指数看跌期权，同时，该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价

格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是（Jo

A.220点

B.180点

C.120点

D.200点

【答案】B

61、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】C

62、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头

寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己

的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.80%以上（含本数）

B.50%以上（含本数）

C60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）

【答案】A

63、行套期保值。当天以4350元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日,

白糖现货价格跌至于3800元/吨，期货价格跌至3750元/吨。该糖厂平仓后，买际白糖

的卖出价格为（）兀/吨。

A.4300

B.4400

C.4200

D.4500

【答案】B

64、会员大会是会员制期货交易所的0o

A.常设机构

B.管理机构

C.权力机构

D.监管机构

【答案】C

65、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（）o

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】B

66、9月1日,沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400

点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3.24亿元，与沪深300指数的0系数为

0.9,该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票

组合进行保值c该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点

300元。

A.180

B.222

C.200

D.202

【答案】A

67、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为0。

A.现货期权

B.期货期权

C看涨期权

D.看跌期权

【答案】C

68、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.铜精矿价格大幅上涨

B.铜现货价格远高于期货价格

C,以固定价格签订了远期铜销售合同

D.有大量铜库存尚未出售

【答案】D

69、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

A.以营利为目的

B,会员大会是交易所的权力机构

C.是公司制期货交易所

D.交易品种都是农产品期货

【答案】B

70、关于基点价值的说法，正确的是0。

A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值

B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比

C基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的绝对值

D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的百分比

【答案】A

71、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权

C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权

【答案】C

72、关于期权交易，下列表述正确的是（）。

A,买卖双方均需支付权利金

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳保证金

D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

【答案】B

73、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量0。

AM加

B.不变

C.减少

D.不能确定

【答案】C

74、国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3

个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿

企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险°

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.买人人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D,买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

【答案】B

75、我国某榨油厂计划3个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，

具体建仓操作是（）o（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D,买人200手大豆期货合约

【答案】B

76、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C互联网下单

D.书面下单

【答案】C

77、下列关于跨品种套利的论述中，正确的是0

A.跨品种套利只能进行农作物期货交易

B.互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以

C,利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利

D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行

【答案】C

78、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉推

A.卖出

B.买入

C平仓

D.建仓

【答案】A

79、0又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波

动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。

A.涨跌停板制度

B.保证金制度

C.当日无负债结算制度

D.持仓限额制度

【答案】A

80、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是0o

A.财政政策

B.货币政策

C利率政策

D,汇率政策

【答案】D

81、以下属于基差走强的情形是00

A基差从・500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C基差从300元/吨变为・100元/吨

D.基差从-400兀/吨变为-600元/吨

【答窠】A

82、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）°

A,卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

【答案】B

83、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110,权利金为50,6月期货市价为

1105,则（）。

A.时间价值为50

B,时间价值为55

C,时间价值为45

D.时间价值为40

【答案】C

84、在基差（现货价格-期货价格）为+2时，买入现货并卖出期货，在基差（）时结清可盈

亏相柢6

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】B

85、期货合约成交后，如果（）

A,成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少

【答案】C

86、沪深300股指期货的最小变动价位为0。

A.0.01点

B.0.1点

C.0.2点

D.l点

【答案】C

87、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出,

决定对其进行套期保值:，该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月

初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该件产企业在目前期货

价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

88、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因

此卜・达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】C

89、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国

债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交

割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对

冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手

【答案】C

90、在我国，某客户于6月6口通过期货公司买人5手豆油期货合料，成交价为10250

元/吨。当日结算价为10210元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为10%,则该客

户当日交易保证金占用为0元。（不计手续费等费用，每手10吨）

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250

【答案】B

91、0是通过削减货而供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困

难，市场利率将上升。

A.扩张性财政政策

B.扩张性货币政策

C紧缩性财政政策

D.紧缩性货币政策

【答案】D

92、某日，我国某月份铜期货合约的结算价为59970元/吨，收盘价为59980元/吨，若

每H价格最大波动限制为±4%,铜的最小变动价为10元/吨，同一交割日()元/吨

为无效报价。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790

【答案】A

93、期货公司有不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规划转客户保

证金的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得()的罚款；没有违法所得或

者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停

业整顿或者吊销期货业务许可证。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D・1倍以上8倍以下

【答案】A

94、以下属于基差走强的情形是（）.

A.基差从・500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D,基差从・400元/吨变为・600元/吨

【答案】A

95、以下属于虚值期权的是0o

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C,看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

【答案】D

96、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C外汇掉期合约

D.货币互换组合

【答案】B

97、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨

时，其操作方式应为()。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

【答案】B

98、假设当前3月和6月的英镑/美元外汇期货价格分别为1.5255和1.5365,交易者进

行牛市套利，买进20手3月合约的同时卖出20手6月合约°1个月后，3月合约和6

月合约的价格分别变为1.5285和1.5375。每手英镑/美元外汇期货中一个点变动的价值为

12.0美元，那么交易者的盈亏情况为()o

A.亏损4800美元

B.亏损1200美元

C盈利4800美元

D,盈利2000美元

【答案】C

99、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6Et该客户通过期货公司买入10手棉花期

货合约，成交价为10250元/吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元/吨，

期货公司要求的交易保证金比例为S%,该客户的当日盈亏为0元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】B

100.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该

投资者的操作行为是（）0

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值

【答案】B

二多选题（共20题）

1、我国国债市场交易的主体主要包括0。

A.特殊结算成员

B.商业银行和信用社

C非银行金融机构

D.其他金融机构

【答案】ABCD

2、期货交易指令的内容包括0等。

A.合约月份

B.交易方向

C数量

D.开平仓

【答案】ABCD

3、目前，美国期货市场的交易品种最多.rb.场规模最大，位居世界前列的期货交易所主要

有0O

A.CBOT

B.CME

C.IPE

D.NYMEX

【答案】ABD

4、下列关于期货投机平仓的说法，正确的是0。

A.行情变动有利时，通过平仓获取利润

B.行情变动不利时，通过平仓限制损失

C.掌握限制损失、滚动利润的原则

D.灵活运用止损指令

【答案】ABCD

5、因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位，故这种方法被称为

0O

A.买入套期保值

B.