《财务管理实务》课件 2.1资金需要量预测

1财务管理实务FINANCIALMANAGEMENTPRACTICE项目二筹资管理

一、资金需要量预测的意义和目的二、资金需要量预测的方法2任务一资金需要量预测

相关知识3一、资金需要量预测的含义与作用资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。为企业生产经营活动的开展测定相应的资金需要量。为企业经营决策、降低资金成本、提高资金利用效率创造有利条件。41.

定性预测法

定性预测法，是指依靠预测者个人的经验、判断和预见能力，对未来时期资金需要量进行估计和推算的方法。它通常采用召开专业技术人员或专家讨论会的形式进行。评价：这种方法较为简单，但精确性和可行性较差。适用范围：一般在缺乏完整、准确的历史资料时采用。二、资金需要量预测的方法52.

定量预测法定量预测法是指以资金需要量与有关因素的关系为依据，在掌握大量历史资料的基础上选用一定的数学方法加以计算，并将计算结果作为预测值的一种方法。二、资金需要量预测的方法定量预测常用方法销售百分比法资金习性预测法12

一、使用销售百分比法预测资金需要量6任务实训7销售百分比法预测未来资金需求量通常需要经过以下步骤：确定变动资产和变动负债，并计算其增加额。01预计留存收益增加额03确定外部融资需要量0402确定总的融资需要量销售百分比法的计算步骤8预计销售收入已知。假定前提

1.确定变动资产和变动负债项目及这些项目的基期金额占基期销售收入的百分比变动资产：随销售收入成正比例增减变动的资产。变动负债：随销售收入成正比例增减变动的负债，此类负债

又称自发性负债。相关概念

企业部分资产和部分负债与销售收入成正比例变化。讨论资产负债表中哪些资产、负债项目与销售收入成正比例变化？9变动项目的判断变动负债现金应收账款存货等变动资产变动负债应付账款应付票据应交税费等1.确定变动资产和变动负债项目及这些项目的基期金额占基期销售收入的百分比910非变动项目的判断变动负债非变动资产非变动负债1.确定变动资产和变动负债项目及这些项目的基期金额占基期销售收入的百分比10长期资产等短期借款长期负债等如果企业的生产能力已经饱和，增加销售收入需增加新的固定资产。如果企业尚有足够剩余生产能力，增加销售收入不需要增加新的固定资产。固定资产随销售收入成比例变动非变动资产固定资产固定资产不随销售收入成比例变动非变动资产变动资产111.确定变动资产和变动负债项目及这些项目的基期金额占基期销售收入的百分比12计算增加的变动资产和变动负债。01

增加的变动资产=

基期变动资产×销售收入增长率增加的变动负债=

基期变动负债×销售收入增长率1.确定变动资产和变动负债项目及这些项目的基期金额占基期销售收入的百分比13+资金来源资金占用负债

资产所有者权益=基本原理：销售百分比法的预测依据13增加资产增加资金=14

总的融资需要量=增加资产–增加变动负债2.确定总的融资需要量增加的变动资产增加的非变动资产（如有，会给出，暂不考虑）

总的融资需要量=增加的变动资产–增加变动负债=A0×SR–B0×SR153.预计留存收益增加额增加所有者权益来源于增加的留存收益，此时留存收益金额是根据利润分配表计算出来。简易利润分配表项目分配百分比净利润100%减：提取法定盈余公积10%应付投资者利润60%未分配利润30%举例解析：留存收益率=10%+30%=1-60%结论：留存收益率=1－股利支付率16增加的留存收益＝预计销售收入×预计销售净利率×（1－股利支付率）＝预计销售收入×预计销售净利率×预计留存收益率=S1×P1×E1式中，S1为预测期销售收入；P1为预测期销售净利率；E1为预测期留存收益率。3.预计留存收益增加额17外部融资需要量=总的融资需要量-增加的留存收益计算公式：4.确定外部融资需要量外部融资需要量=增加资产–增加负债–增加留存收益=A0×SR–B0×

SR

–S1×P1×E1

18昌林公司2023年销售收入为20000万元，预计2024年销售收入增长10%，并有剩余生产能力。公司2023年销售净利润率为2.5%，留存收益率为20%。经预测，2024年销售净利润率和利润分配政策保持不变。该公司2023年末资产负债表（简化格式）如表所示，要求预计2024年资金需求量。资产负债表

单位：万元资产金额负债与所有者权益金额货币资金200应付账款2200应收账款1800预收账款940存货3200长期负债420固定资产净值4665实收资本2305留存收益4000合计9865合计9865销售百分比法的应用19销售百分比法的计算1确定变动资产和变动负债项目，并确定这些项目的基期金额占基期销售额的百分比。销售百分比计算表资产负债与所有者权益项目金额占销售收入项目金额占销售收入百分比（%）百分比（%）货币资金2001应付账款

220011应收账款18009预收款项9404.7存货320016长期负债420—固定资产净值4665—实收资本

2305—

留存收益

4000—合计986526合计986515.7202024年总的融资需要量=420-314=206（万元）

总的融资需要量=增加变动资产-增加变动负债2.确定总的融资需要量213.预计留存收益增加额2024年预计增加的留存收益=22000×2.5%×（1-80%）

=110（万元）提示：对于增加的留存收益，应该采用预计销售收入计算。22

2024年外部融资需求量96万元利用销售百分比法总的计算公式外部融资需要量=增加资产-增加负债–增加留存收益4.确定外部融资需要量=A0×SR–B0×

SR

–S1×P1×E1

=（200+1800+3200）×10%–（2200+940）×10%-22000×2.5%×（1-80%）=420–314-110=

二、使用资金习性预测法预测资金需要量23任务实训方法二：资金习性预测法

按资金习性，可以把资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。资金习性方程式表示：y=a+bx（公式2-1-8）式中：y代表资金；a代表不变资金；b代表单位变动资金；x代表销售额。资金总额（y）＝不变资金（a）＋变动资金（bx）

1.高低点法

高低点法是根据资金习性原理，选择历史时期产销量最高点和最低点的两组数据，求得资金习性方程中的a和b，并利用资金习性方程式预测资金需要量的方法。温馨提示：高低点法简便易行，只有在企业资金趋势变动比较稳定时才能够使用。在应用高低点法进行资金习性预测时，选择高点坐标的依据是（

）。A.最高点业务量B.最高的资金占用量1.高低点法26【任务2-1-2】某公司历史各年货币资金平均占用与销售额的数据如表3所示表2-1-4货币资金占用与销售额单位：万元年度销售额货币资金占用20202021202220232024400048005200560060002202602803003201.高低点法

由表2-1-4的数据，得知销售额最高点和最低点分别是2020年和2024年的销售额，根据这两期的货币资金占用和销售额的数据，按照资金列一个方程组：27解该方程组，得到：如果该公司2025年的预计销售额为7000万元，则其2021年度预测货币资金占用为370万元282.回归直线法回归直线法是根据有关历史资料，用数学上最小平方法原理，计算能代表平均资金水平的直线截距和斜率，建立回归直线方程，并利用其预测资金需要量的方法。回归直线方程的截距和斜率的计算公式为（2