智能物流装备公司风险管理手册

智能物流装备公司

风险管理手册

XX集团有限公司

目录

一、项目简介.......................................................3

二、风险管理的程序.................................................7

三、风险管理的组织................................................12

四、纯粹风险与投机风险...........................................13

五、基本风险与特定风险...........................................16

六、损失控制......................................................18

七、风险规避......................................................21

八、控制型风险管理措施的目标.....................................21

九、在风险管理程序中的位置.......................................23

十、信息管理......................................................25

十一、分散与复制..................................................25

十二、利用互换进行风险管理.......................................26

十三、期权风险的特征.............................................28

十四、通过买入期权进行套期保值...................................29

十五、公司基本情况................................................30

十六、产业环境分析................................................32

十七、行业的发展和未来发展趋势...................................32

十八、必要性分析..................................................36

十九、发展规划....................................................37

二十、法人治理结构................................................41

二十一、项目风险分析.............................................52

二十二、项目风险对策.............................................54

SWOT分析说明.....................................................56

（一）优势分析（S）........................................................................................56

1、公司具有技术研发优势，创新能力突出...........................56

公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核

心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。

此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。................57

一、项目简介

（一）项目单位

项目单位：XX集团有限公司

（二）项目建设地点

本期项目选址位于XX园区，占地面积约20.00亩。项目拟定建设

区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施

条件完备，非常适宜本期项目建设。

（三）建设规模

该项目总占地面积13333.00nf（折合约20.oo亩），预计场区规

划总建筑面积25451.99nf。其中：主体工程15992.18itf,仓储工程

4867.69ID2,行政办公及生活服务设施2457.17nf,公共工程2134.95

m2o

（四）项目建设进度

结合该项目建设的实际工作情况，XX集团有限公司将项目工程的

建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察

与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。

（五）项目提出的理由

1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施

公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断

扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，

将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公

司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展

和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建

设国际一流的研发平台提供充实保障。

2、公司行业地位突出，项目具备实施基础

公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、

品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为

项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理

基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司

系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校

保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备

进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已

建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。

我国制造业整体处于工业化、信息化、智能化并行的发展阶段。

近年来，国家政策对智能物流装备制造细分领域大力支持，加快行业

发展进程；同时，在社会环境、经济环境发生重大变化的背景下，高

效率、自动化、智能化生产模式将逐步取代人力劳动模式，成为智能

物流装备制造行业发展的新动能。我国智能物流装备制造行业将迎来

重大的战略机遇和广阔的发展前景。

（六）建设投资估算

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资8835.20万元，其中：建设投资6549.03万

元，占项目总投资的74.12%；建设期利息170.19万元，占项目总投资

的L9396；流动资金2115.98万元，占项目总投资的23.95虬

2、建设投资构成

本期项目建设投资6549.03万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用5626.49万元，工程建设其他费用

743.93万元，预备费178.61万元。

（七）项目主要技术经济指标

1、财务效益分析

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入18900.00万元，综

合总成本费用14603.59万元，纳税总额2013.80万元，净利润

3144.72万元，财务内部收益率27.73%,财务净现值463L78万元,

全部投资回收期5.41年。

2、主要数据及技术指标表

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m’13333.00约20.00亩

1.1总建筑面积m125451.99容积率1.91

1.2基底面积m18133.13建筑系数61.00%

1.3投资强度万元/亩314.92

2总投资万元8835.20

2.1建设投资万元6549.03

2.1.1工程费用万元5626.49

2.1.2工程建设其他费用万元743.93

2.1.3预备费万元178.61

2」建设期利息万元170.19

2.3流动资金万元2115.98

3资金筹措万元8835.20

3.1自筹资金万元5362.09

3.2银行贷款万元3473.11

4营业收入万元18900.00正常运营年份

5总成本费用万元14603.59

■”

6利润总额万元4192.96

■”

7净利润万元3144.72

■”

8所得税万元1048.24

9增值税万元862.11

10税金及附加万元103.45

■”

11纳税总额万元2013.80

・“

12工业增加值万元6723.21

13盈亏平衡点万元6656.01产值

14回收期年5.41含建设期24个月

15财务内部攻益率27.73%所得税后

16财务净现值万元4631.78所得税后

二、风险管理的程序

无论是个人、企业还是政府机构，风险管理的程序都是大致相同

的，这一过程可以分为如下五个步骤。

L制订风险管理计划

制订合理的风险管理计划是风险管理的第一步。它主要包括：（1）

明确风险管理的目标

风险管理的成功与否很大程度上取决于是否预先有一个明确的目

标。因此，组织在一开始就要权衡风险与收益，表明对风险的态度。

（2）确定风险管理人员的责任以及与其他部门的合作关系

在实践中，风险管理计划常通过风险管理策略书来表达。

从上面这两张表可以看出，企业和政舟在某些风险管理策略方面

有共同之处，但目标就有非常显著的差异了。通用压榨机公司是一家

公众持股的公司，其经营目标是股东财富最大化，而明尼苏达州州政

府的目标就比较难概括，包括提供社会安全和基础设施、管理商业活

动、保护个人合法权利、执行法律等。

2.风险识别

风险识别就是识别出公司所面临风险的类别、形成原因及其影响。

这一过程的重点，包括：

(1)将公司人员和资产的构成与分布进行全面总结和归类

风险识别的方法有很多，但首先都要了解公司的人员和资产的情

况，这有助于全面地掌握风险。

(2)对人和物所面临的风险进行识别与判断

这一步是风险识用的核心，实践中可以按照业务流程的顺序进行

分析，也可以按照风险承受对象逐一排查，我们将在第五章介绍一些

不同的风险识别方法。

(3)分析损失原因

(4)对后果与损失形态进行归类与分析

得出“可能面临风险”这样的结论并不意味着风险识别工作就完

成了，接下来还要分析风险的影响，是人员损失、财务损失、营业费

用损失还是责任损失。当然，在实践中，这一步经常是和上面一步结

合在一起的。

风险识别是风险管理的基础。有未来就有风险，而且未来的风险

不仅有过去曾经面临的这些类型，还可能会面临新的风险，因此，风

险识别是一项制度性、系统性的持续工作，它是风险管理成功的关键。

3.风险分析与评价

风险评估是指在风险识别的基础上，估算损失发生的概率和损失

幅度，并依据个人的风险态度和风险承受能力，对风险的相对重要性

以及缓急程度进行分析。

风险评估既有定性分析的内容，也有定量的分析，它需要一定的

专业技术知识，如风险估算中概率统计的应用。风险估算是一项极其

复杂和困难的工作，尤其是对于那些发生概率低且损失巨大的风险，

如核风险，由于缺乏足够的历史数据，很难应用传统的统计方法进行

评估，必须探索新的途径。

得到风险估算的结果以后，公司还要根据自身的风险承受能力对

风险给出一个主观的认识。对同样一个风险，不同的承担者对它的感

知可能是不同的。

4.风险管理措施的选择

根据风险评估的结果，本着增加股东企业价值的目的，公司要设

计并选择恰当的风险管理措施。

(1)控制型风险管理措施

控制型措施通过避免、消除和减少意外事故发生的机会以及控制

损失幅度来减少期望损失成本。主要的控制型风险管理措施包括风险

规避、损失控制和控制型风险转移。

(2)融资型风险管理措施

融资型措施的着眼点在于获得损失一旦发生后用于弥补损失的资

金，其核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定时期内，以避免

因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。其中，风险自留是将风

险的影响在公司内部的财务上分摊，而保险、套期保值和其他合约化

风险转移手段更多的是将风险转移给他方。

(3)内部风险抑制

控制型措施和融资型措施都是从降低期望损失的角度来改变风险

的，而内部风险抑制的作用在于降低未来结果的变动，即降低方差，

这使得风险管理者对未来的判断更有把握。

在实践中，通常将各种风险管理措施进行一定的优化组合，使得

在成本最小的情况下达到最佳的风险管理效果。我们将在后面的章节

中详细讨论这些措施的选择标准。

5.措施的实施与效果评价

在执行风险管理决策的过程中，风险管理人员一般对风险管理措

施有执行权限，而对管理方面只有参谋权限。例如，当需要投保时，

风险管理人员可以选择保险人，设定适当的保险责任限额和免赔额，

并就投保事项与保险人商谈。又如，如果决定对所面临的火灾风险选

择损失控制的措施，则风险管理人员就要确定是安装自动喷淋装置，

还是安装烟雾报警器，但对于这些装置，风险管理人员就不能直接命

令工人在什么时候安装和怎样安装，这是其他部门经理的执行双限。

措施实施后并不等于风险管理就告一段落，还必须对其实施的效

果进行评价。评价的目的主要有两个：一是考察是否达到预先设定的

标准，二是适应新的变化。

首先，预先设定的标准包括行动标准和结果标准。行动标准是指

围绕风险管理所开展的一些活动的标准，如每个月召开一次汇报会，

每年检查一次消防系统等；结果标准是指所要达到的风险程度，如员

工受伤的机会由5%降到2虬对预定标准进行考察的原因包括：有时先

前所做的风险管理决策是错误的，一些措施在执行中可能存在很大的

困难等。

其次，当前最佳的风险管理决策，并不见得以后也是最佳，原因

主要有：首先，风险是不断变化的，人们对风险的认识水平具有一定

的阶段性；其次，风险管理技术处于不断完善的过程中；最后，服务

于企业经营目标的风险管理目标可能会随着整体目标阶段性的变化和

调整而发生变化。

因此，要对风险识别、风险评估以及风险管理措施的适用性和收

益性进行定期检查，及时了解过去一段时间的工作绩效，发现次行中

的困难及新的风险，进而调整既定的决策以适应新环境，是相当重要

而且必要的。也就是说，整个风险管理工作并不是直线型的，而是上

述步骤周而复始的循环。

三、风险管理的组织

不同的公司中，由什么部门负责风险管理以及风险管理人员的责

任，可能是不同的，这取决于高层管理者对风险管理的认识及需求。

风险管理部通常设有战略组和监控组。战略组的职责是制定公司

的风险管理政策、风险管理制度、风险度量模型和标准等，及时修订

有关办法或调整风险管理策略，并且指导业务人员的日常风险管理工

作。

监控组的职能是贯彻风险管理战略，具体包括三个方面：第一，

根据战略组制定的风险度量模型进行风险的衡量、评估，持续检测风

险的动态变化，并及时、全面地向战略组汇报风险状况；第二，监督

业务部门的操作流程，促使各部门严格遵循风险管理程序；第三，审

核和评价各业务部门实施的风险管理措施，评估各业务部门的风险管

理业绩。

虽然风险管理主要是由风险管理部来完成的，但由于产生损失的

原因多种多样，因此理论上来说，风险管理的整个过程不可能由风险

管理部独立完成，而是和公司的其他主要部门一起完成的，包括人力

资源部、生产操作部门、市场营销部门以及财务部门等。风险经理也

很可能介入一个公司很多方面的活动，例如为雇员建立养老基金和医

疗保险，调查影响收购兼并和公司收益的风险因素，购买保险以转移

一些类型的风险。

四、纯粹风险与投机风险

按照风险所导致的后果不同，可以将风险分为纯粹风险与投机风

险。

1.纯粹风险

纯粹风险是指只有损失机会而无获利机会的风险。纯粹风险导致

的后果只有两种：或者损失，或者无损失，没有获利的可能性。火灾、

疾病、死亡等都是纯粹风险。又如，一个人买了一辆汽车，他立即就

会面临一些风险，如汽车碰撞、丢失等。对这个车主来说，结果只可

能有两种：或者发生损失，或者没有损失，因此，他面临的这些风险

都属于纯粹风险。

2.投机风险

投机风险是指那些既存在损失可能性，也存在获利可能性的风险,

它所导致的结果有三种可能：损失、无损失也无获利、获利。股票是

说明投机风险的一个很好的例子。人们购买股票以后，必然面临三种

可能的结果：股票的价格下跌，持股人遭受损失2；股票价格不变，持

股人无损失但也不获利；股票价格上涨，持股人获利。又如生产商所

面临的其生产所用原材料的价格风险，当原材料市场价格上涨时，生

产商的生产成本增大，这是一种损失；而当原材料市场价格下跌时，

生产商的生产成本减小，则其盈利就会增大；而当原材料市场价格不

变时，生产商无损失也无获利。

3.二者在风险管理方面的比较

对纯粹风险和投机风险做出区分是非常重要的，因为二者在很多

方面都有所不同，这就使得适用的风险管埋措施也有所区别。

首先，如果要控制风险②，则很多纯粹风险可以通过采取一定的

措施来影响产生这些风险的原因，从而达到降低风险的目的。例如，

一个工厂面临火灾风险，它可以采取安装烟火报警器、自动喷淋系统、

防火卷帘等设备以及加强职工防火灭火培训等措施降低火灾发生的可

能性及损失幅度。而大多数投机风险则不具备这样的性质。例如一个

公司面临汇率风险，对于造成汇率波动的经济因素，一个公司是根本

无法控制的。面对这类投机风险，风险承受体（即承担风险的组织或

个人）可以从提高自身的风险承受能力或回避风险等角度来降低风险。

其次，如果要想在损失发生后获得补偿-①，则大多数纯粹风险都

可以选择保险来管理。2这些可以通过保险来转移的风险称为可保风险,

它们的损失概率和损失幅度能够比较容易地用大数定律估算出，大数

定律是保险公司预估损失以及厘定费率时的一个重要的理论基础。另

外，某个被保险人发生损失时，其他的被保险人不会同时都遭受这种

损失，这样就可以通过商业保险公司的保险来进行损失的分摊。而绝

大多数投机风险事故的发生变化无常，很难应用大数定律预测未来损

失②，当某个市场因素，如利率发生变动时，可能有一大批企业会受

到负面影响，这些都不符合传统保险运作原理的要求，不是传统保险

业务经营的对象，这就必须要寻找其他的应付措施。如价格风险就通

常使用金融衍生合约②来管理，由于价格风险在给一些风险承担者带

来损失的同时，可能使另一些风险承担者获益，因此和保险的殒失分

摊不同，金融衍生合约的原理是将可能遭受损失一方的损失风险转移

给可能获取收益的一方。

最后，从损失的角度来说，纯粹风险所造成的损失与投机风险不

同，它是社会财富和人身的净损失。如2008年中国汉川大地震造成超

过8451亿元的直接经济损失，又如2011年日本11”震灾的直接

经济损失高达16.9万亿日元，是1995年阪神大地震的损失的L8倍。

除了这些直接损失以外，纯粹风险还会造戌大量的间接损失，如税收

减少、社会福利费减少、价格波动、人们实际生活水平降低等。

而投机风险发生后，一部分人遭受了损失，另一部分人却可能从

中获利。实际上风险事故并没有改变社会财富的总量，没有产生净损

失，只是将社会财富在一定范围和程度上进行了重新分配。因此，从

整个社会的角度来说，对一些纯粹风险采取损失控制的做法比进行风

险融资要积极。例如水灾风险，即便是有了成熟的水灾保险，如果只

是保险，没有一系列相应的损失控制的做法，对于风险承担者个体来

说水灾风险可能就降低了，但整个地区甚至国家的水灾风险并没有降

低。这里值得一提的是，美国的“国家洪水保险计划”之所以比较成

功，就是因为它将保险和损失控制有机地结合在一起，达到了降低全

社会水灾总损失的目的。

五、基本风险与特定风险

按照风险的起源以及影响范围不同，风险可以分为基本风险与特

定风险。

L基本风险

基本风险是由非个人的，或至少是个人往往不能阻止的因素所引

起的、损失通常波及很大范围的风险。这种风险事故一旦发生，任何

特定的社会个体都很难在较短的时间内阻止其蔓延。例如与社会、政

治有关的战争、失业、罢工等，以及地震、洪水等自然灾害都属于基

本风险。基本风险不仅仅影响一个群体或一个团体，而且影响到很大

的一组人群，甚至整个人类社会。

由于基本风险主要不在个人的控制之下，又由于在大多数情况下

它们并不是由某个特定个人的过错所造成的，个人也无法有效分散这

些风险，因此，应当由社会而不是个人来应付它们，这就产生了社会

保险。例如在美国，洪水风险就是由联邦紧急事务管理局制定出一系

列措施进行风险管理。此外，社会保险所覆盖的风险也包括那些私营

保险市场不能提供充分保障的风险，它被视作是对市场失灵的一种补

救，同时也表现出社会对于促进公平以及保护弱势人群利益的愿望。

例如，失业风险一般就不由商业保险公司进行保险，而是由社会保险

计划负责，又如伤残、健康、退休等保障也是由社会保险来负担。

2.特定风险

特定风险是指由特定的社会个体所引起的，通常是由某些个人或

者某些家庭来承担损失的风险。例如，由于火灾、爆炸、盗窃等所引

起的财产损失的风险，对他人财产损失和身体伤害所负法律责任的风

险等，都属于特定风险。

特定风险通常被认为是由个人引起的，在个人的责任范围内，因

此，它们的管理也主要由个人来完成，如通过保险、损失防范和其他

工具来应付这一类风险。

基本风险和特定风险的界定也不是一成不变的，它随着时代和观

念的不同而不同。如失业在过去被认为是特定风险，是由于个人懒惰

或无能的缘故造成的，而现在则认为失业主要是整个经济结构方面的

问题造成的，属于基本风险。

六、损失控制

损失控制是指通过降低损失频率或者减少损失程度来减少期望损

失成本的各种行为。一般地，降低损失频率称为损失预防，减少损失

程度称为损失减少，也有的措施同时具有损失预防和损失减少的作用。

1.损失预防

损失预防在实践中广泛应用，它相当于对前文所述的风险链的前

三个环节进行干扰，即

(1)改变风险因素；

(2)改变风险因素所处环境；

(3)改变风险因素和其所处环境的相互作用。

2.损失减少

损失减少的目的是减少损失的潜在严重程度。在汽车上安装安全

气囊，就是一种损失减少措施，气囊不能阻止损失发生，但如果事故

真的发生了，它能减少驾驶员可能遭受的伤害。

损失减少是一种事后措施。所谓“事后”是指，虽然很多措施是

我们事先设计好的，但这些措施的作用和实施都是在损失发生之后。

对于一个企业来说，损失减少非常重要，一方面，损失预防不可能万

无一失，另一方面，融资型的风险管理措施只能弥补事故发生后的经

济损失，有些结果是无法挽回的，如人的生命，而且即便是经济损失,

有时我们还是更希望保留原有物品，而不是得到经济赔偿。因此，损

失减少在风险管理中的位置不言而喻。

常用的损失减少措施包括：

(1)抢救；

(2)灾难计划和紧急事件计划。

这类计划也称为预案，即事先想象出来事故发生后的情况，然后

对所有的行动进行部署。预案一般在事先都要进行培训或演练，以便

真正实施时能够迅速到位。附录2是厦门市的防洪预案。

一些措施同时具有损失预防和损失减少两种功能，如对员工进行

安全与救助的培训，既会从人为因素方面减少事故发生的频率，事故

发生时，员工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低损失程度。

损失控制在应用的时候需要注意以下几个方面：

(1)在成本与效益分析的基础上进行措施选择

是否选择损失控制来降低风险，选择什么样的损失控制措施，要

在成本效益分析的基础上决定。任何损失控制措施都是有成本的，而

风险管理的目标是风险成本最小化，某项损失控制的预期收益至少应

等于预期成本，如果某种风险控制起来成本过高，就可以考虑是否有

其他方法，如风险转移等。

由于要进行比较，因此风险管理者必须对损失控制方法的戌本与

收益有一个清晰的认识。

(2)不能过分相信和依赖损失控制

损失控制措施要么基于机械或工程，要么基于人，无论是哪一方

面，都不是万无一失的，机械可能发生故障，人可能有道德风险。因

此，对某些影响较大的风险，尤其是巨灾风险，要考虑是否需要融资

型措施相配合。

(3)某些材料一方面能抑制风险因素，另一方面也会带来新的风

险因素。

七、风险规避

风险规避是指有意识地回避某种特定风险的行为。风险规避是最

彻底的风险管理措施，它使得风险降为零。

避免风险的方法主要有两种，一种是放弃或终止某项活动的实施,

另一种是虽然继续该项活动，但改变活动的性质。

风险规避虽然去除了后顾之忧，但这种措施的实施有许多局限性。

苣先，有些风险是无法回避的，如公司所面临的财产损毁风险。其次,

如果是投机风险，那么回避了风险，也就会失去这些风险可能带来的

收益，例如，要规避股票投资损失的风险，只能不投资股票，这样也

就失去了可能的获利机会。最后，回避一种风险，可能产生另一种新

风险或加强已有的其他风险，如不乘坐飞机以回避飞机坠毁风险，但

选择其他交通工具就会面临其他交通工具的风险。由此可见，风险规

避并不总是可行的，有时即使可行，人们也不会选用。

风险规避适用的情况主要包括以下几种：

(1)损失频率和损失幅度都比较大的特定风险；

(2)频率虽然不大，但后果严重且无法得到补偿的风险；

(3)采用其他风险管理措施的经济成本超过了进行该项活动的预

期收益。

八、控制型风险管理措施的目标

控制型风险管理措施是指在风险成本最低的条件下，所采取的防

止或减少灾害事故发生以及所造成的经济及社会损失的行动。如针对

房屋面临的火灾风险，安装烟雾报警器及自动喷淋系统；针对洪水风

险，抬高建筑物的地基；它还包括那些加深企业内部员工对风险的理

解和提高员工风险意识的方法。

在风险成本最低的前提下，控制型风险管理措施的目标分为两种:

一是降低事故的发生概率，二是将损失减小到最低限度。这两个目标

都是为了改变组织的风险暴露状况，从而帮助组织回避风险，减少损

失，在风险发生时努力降低风险对组织的负面影响。

链式过程遵循了“发生”、“发展”、“结果”的顺序。首先，

控制损失根源着眼于损失发生的最根本原因，意在从损失的源头入手

进行控制。如在建筑物建设时就增加其防火性能，在汽车设计时就考

虑其必要的减震系统等。其次，除了损失根源之外，我们还可以减少

已有的风险因素。如强调对可能受损的标的物进行持续检查，监督员

工遵守安全规章制度等。最后，如果损失根源和风险因素都没有控制

住，风险事故发生了，还可以做一项工作，就是减轻损失，如准备必

要的器械和设备，现场快速有序的反应等。值得注意的是，上述所有

工作都是在风险事故发生之前完成或设计好的，即便是最后一步，也

是在事先周密安排了的，甚至经过了一定的培训与演练。

九、在风险管理程序中的位置

从实践顺序的角度来说，控制型措施位于风险评估和融资型风险

管理措施之间的位置。

L控制型措施与风险评估

一方面，之前的风险评估说明了何处存在风险，这些风险是怎样

形成的，这些风险有多大，我们可能还会根据风险的大小对风险排序,

指出哪些风险是需要重点关注的，控制型风险管理措施所做的工作就

基于这些结果。例如，对火灾风险进行控制，从何处人手？是否严重

到需要安装自动喷淋系统？有了风险评估的结果，这些问题才能得出

答案。

风险评估的水平直接影响到控制型措施的效果，如果风险管理者

能够敏感地意识到风险的真正根源，他就可能选择那些切中要害的控

制型措施，如果风险识别的结果准确而全面，在此基础上所做的控制

型措施也就能够有的放矢，比较严密。

例如，许多企业的风险经理都采用风险链的思路来识别风险，将

风险按照事物的发生发展顺序分为下面几个部分：

(1)风险主体

(2)风险主体所处的环境

(3)风险主体和环境的相互作用

(4)这种相互作用的结果

(5)这种结果带来的后果

控制型风险管理措施可以从设备维修、安装防范风险或减轻伤害

的装置、培训操作工人、培训监督人员等方面入手。

另一方面，已有或将要采取的控制型措施也会在风险识别及评估

中得到体现。例如，某栋房屋面临火灾风险，但房内安装了自动喷淋

系统，火灾风险就大大降低了，原有的火灾风险转变为自动喷淋系统

失效的风险。

2.控制型措施与融资型措施

控制型措施安排好之后，剩余风险就成为潜在的对公司的负面影

响，负面影响可能会变为负面的财务后果，需要采取融资型措施来应

对。从这个角度来讲，控制型措施和融资型措施又联系在一起，这种

联系是理解风险经理思考过程的关键。

控制型措施与融资型风险自留措施之间的关系看起来简单一些，

此消彼长，选择时重点关注风险大小以及企业的风险承受能力。而控

制型措施与融资型风险转移措施的关系就较为复杂了，表面上看，只

需很少的成本就能够将风险转移出去是非常合算的事情，但从长远来

看，企业实际上会支付自己遭受损失的全部费用，并且还要多承担一

部分风险转移的成本。例如，如果时间足够长，购买财产保险时缴纳

的保费中就包括了一旦风险事故发生，我们所承担的损失，此外，还

包括手续费等附加保费。因此，即便是对于转移性质的融资型措施，

控制型措施也还是有降低其成本的作用。

十、信息管理

在现有的技术条件下，怎样能对风险进行有效的管理？信息在其

中起着举足轻重的作用。我们反复强调，风险是未来的一种状态，而

且不只一种结果，但我们所做的决策却只有一个，只有对未来的这些

不确定结果有正确的认识，才能保证决策确实达到了我们所要达到的

目的。否则，按照错误的预测进行风险管理决策，所采取的措施再高

明，也是，“无的放矢”。信息就是正确认识风险的保证。

信息管理包括对纯粹风险的损失频率和损失幅度进行估计，对潜

在的价格风险进行市场调研，对未来的商品价格进行预测，对数据进

行专业化的分析等。在美国，有许多公司专门从事为其他公司提供信

息和预测服务的业务，如数据库的经营者和风险咨询公司。

十一、分散与复制

分散是指公司把经营活动分散以降低整个公司损失的方差，这类

似于不把鸡蛋放在同一个篮子里的道理。例如，一家公司可能会让雇

员分散在不同地方工作，使一场爆炸或其他灾难所伤害的人数不会超

过一定限度。

分散可以体现在公司的跨行业或跨地区经营、将风险在各风险单

元间转移或将具有不同相关性的风险集中起来。

复制主要指备用财产、备用人力、备用计划的准备以及重要文件

档案的复制。当原有财产、人员、资料及计划失效时，这些备用措施

就会派上用场。例如在“9.11”事件中，位于世贸大楼内的一家公司

由于在其他地方设有数据备份站，可以实时备份数据，所以当大楼倒

塌，楼内办公室里所有电脑设备和文字材料都损毁后，公司的信息资

料并未遭到太大损失。

十二、利用互换进行风险管理

互换包括三种基本类型：货币互换、利率互换及货币利率互换。

通过互换，可以将自身面临的汇率风险或利率风险转移出去，从而达

到风险管理的目的。

1.货币互换

在货币互换中，互换双方将自己所持有的、以一种货币表示的资

产或负债调换成以另一种货币表示的资产或负债。它起源于20世纪70

年代发展起来的平行贷款和“背靠背”式贷款。

货币互换可能会给交易双方都带来好处，包括：解决市场规模限

制的困难，轧平各种货币头寸，充分发挥各自的相对优势以增加收益

或降低成本，以及转移外汇风险。由于货币互换的期限通常为5—7年,

有的甚至长达10年以上，因此它常用来转移长期的外汇风险。

最初，由银行担任经纪人的角色，将两家需求恰好相对应的公司

联系起来。例如，美国的A公司在德国有一投资项目，需借人2亿欧

元，如果A公司直接从欧洲欧元市场上筹措2亿欧元，利率高达8%,

如果在未来3年内欧元升值，还可能在还本付息中由于汇率风险而遭

受损失。另有一个公司B,需要1亿美元，但由于种种原因，它在欧洲

欧元市场融资成本更低。这样的两个公司就有互换的基础。

接下来，在中介银行的安排下，两个公司进行相应的商洽，安排

随后的本金互换与利息互换。银行收取一笔服务费。

随着互换的发展，市场发生了一些变化，如果暂时无法找到对应

的交易方，银行有时也会充当另一方的角色，从而促成交易。在随后

的时间里，银行再寻找合适的交易对手方。这一变化使得互换业务的

交易量在20世纪80年代中期出现了爆炸性的增长。

2.利率互换

一个标准的利率互换是交易双方达成的一个协议：双方承诺在事

先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付

利息给对方；一方是固定利率支付方（固定利率在互换开始时就已确

定），另一方是浮动利率支付方（浮动利率在整个互换期间参照一个

特大的市场利率确定）；双方没有本金的交换，仅有利息的交换。

利率互换一方面可以使交易双方降低成本，另一方面，交易双方

可以通过利率互换转移利率风险。

十三、期权风险的特征

期权虽然可以用来进行套期保值，转移价格不利变动的风险，但

它也会给使用者带来新的风险。

首先，期权的买入者和卖出者所面临的情况有所不同。对于买入

者来说，期权使得他只面临有限的风险，但对卖出者来说，他只能得

到有限的报酬。买入者不可能失去比所支付的期权价格更大的价值，

因此，他只需要支付期权费，而不需要承担任何未来的损失或偿付资

金的责任。因此，不管合约中相关商品价格的变动有多大，期灰的所

有者都不用担心。另一方面，卖出者则处于极为不利的位置上，他从

买入者那里所得到的期权费是他所能得到的最大补偿，如果损失进一

步扩大，他的潜在损失将是无限的。

其次，利用衍生工具进行套期保值会面临基差风险，期权也不例

外。所谓基差风险，是指被套期商品所导致的损失不能完全被来自套

期保值工具的收益所抵消的风险。在实践中，这个问题很普遍。导致

基差风险的原因很多，被套期商品和衍生工具所基于的商品种类不同、

发生交易的时间不同等，都会导致基差风险。

最后，利用买入期权进行套期保值可能会面临价格风险。由于买

入者需要支付期权费，假设期权费为10000元，当基础资产价格发生

小幅的不利变动时，如果损失只有1000元，虽然可以从期权的执行中

得到损失补偿，但相比期权费来说，这个收益太小了。而如果没有事

先的套期保值，损失仅限于1000元，而套期保值后损失却扩大到9000

元（10000元―1000元）。

十四、通过买入期权进行套期保值

1.买入看涨期权

假设A公司认为，100万美元的利润已经非常低了，他希望在利润

低于100万美元，即油价超过45美元/桶时，能够有一个交易对手，

补偿给他当时油价和45美元/桶这个限度之间的差价，使他能够维持

100万美元的利润。这时，我们就称A公司买入了一个看涨期权。

在A公司买入的看涨期权中，基础资产是未来6个月内某一等级

的燃油。作为买入看涨期权的一方，当燃油价格超过某个价格时，A公

司就有权利从其交易对手，即看涨期权的卖出者那里得到相应的补偿,

这个特定的价格是事先确定的，称为执行价格或敲定价格。相应地，A

公司付给对手的10万美元就是他为了拥有这个权利而支付的费用，称

为期权价格或期权费、权利金。

2.买入看跌期权

像A公司那样买入看涨期权主要是为了转移买入商品或金融资产

时价格上涨的风险，而B公司的情况和A公司恰好相反。

假设B公司也认为100万美元的利润已经很低，他希望在利润低

于100万美元，即油价低于45美元/桶时，能够有一个交易对手，补

偿给他当时油价和45美元/桶这个限度之间的差价。

从上面这个例子可以看出，期权具有一定的保险功能。这个结论

可能具有一定的迷惑性，因为人们普遍认为，保险主要应用于纯粹风

险管理。当然，期权虽然通过融资帮助买入者抵消了未来价格不利变

动的影响，但仍然允许买入者从有利的价格中获利。

十五、公司基本情况

（一）公司简介

公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。

以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多

年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、

快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为

原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双

赢。

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

（二）核心人员介绍

1、陈XX,1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月

就职于XXX有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责

任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、

部长；2019年8月至今任公司监事会主席。

2、谢xx,中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学

历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今

任公司独立董事。

3、郑xx,中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学

历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事

长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年

11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。

4、沈xx,中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司独立董事。

5、姜xx,中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研

究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任

公司独立董事。

十六、产业环境分析

综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机

遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升

级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济

增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业

发展进入新阶段。

十七、行业的发展和未来发展趋势

1、智能物流是工业4.0不可或缺的组成部分，未来智能物流系统

的发展必不可少

《中国制造2025》的实施意味着中国版工业4.0的来临。工业

4.0时代，客户需求高度个性化、碎片化，产品研发和生产周期缩短,

这不仅是智能生产需要面对的问题，也对支撑生产的物流体系提出了

巨大挑战。智能物流装备是智能物流的基础，其在标准化、自动化的

基础上，集成传感器、互联网、物联网进行信息化，实现物与物、物

与人的互联，利用大数据、云计算、人工智能等技术充分提高物流效

率，使供给方及时获取信息、迅速做出反应，需求方快速获得所需产

品与服务。智能物流是连接供应、生产和客户的纽带，是工业4.0不

可或缺的组成部分，未来智能物流系统的发展必不可少。

2、经济新常态、产业升级及社会环境变化的背景下，智能物流系

统未来市场规模具有持续增长空间

（1）降低物流费用、提升物流效率的需求推动智能物流系统行业

规模持续扩大

虽然我国物流体系持续优化，但物流运行成本相对偏高、整体效

率相对偏低。2019-2021年，我国社会物流总费用分别为14.6万亿元、

14.9万亿元以及16.7万亿元，社会物流总费用与我国GDP的比率分别

为14.796、14.7%以及14.6%,与美国、日本等国家的8%-9%相比仍有较

大的优化空间。我国社会物流费用偏高有产业结构、流通管理体制、

企业管理模式等多方面的原因。《国家物流枢纽布局和建设规划》提

出，到2025年，要“推动全社会物流总费用与GDP比率下降至12%左

右”。采用智能物流技术和装备，提升物流系统的自动化、信息化和

智能化水平是提高物流效率、提升企业生产效率、降低生产成本、增

强服务水平的重要手段。

（2）人口红利消失、人力成本的不断上涨进一步凸显智能物流系

统成本优势

我国交通运输、仓储和邮政业长期具有劳动密集、资源消耗大、

自主创新能力弱、智能化水平相对较低等特征。随着我国老龄化程度

加深，人口数量红利将逐步消退，劳动力戌本持续上涨。根据国家统

计局数据，我国65岁以上老年人口已经从1990年的6,500万、占总

人口比例5.57%迅速增长到2021年的20,056万、占总人口比例达到

14.2%,我国人口老龄化速度开始显著加快。同时，我国劳动力单位成

本也不断提高。根据国家统计局数据，我国交通运输、仓储和邮政业

城镇单位就业人员平均工资由2009年的3.5万元/年上涨至2021年的

11.0万元/年，增长了2.14倍，复合增长率达10%。另一方面，近年

来，我国交通运输、仓储及邮电通信业城镇单位就业人员整体呈下降

趋势，就业人数的减少进一步抬升企业的用人成本。

当前，我国人口红利逐步消退，人工成本持续上升。对于下游行

业，依靠降低成本或扩大销售难以提升利润，物流自动化、智能化带

来的降本增效的作用将使物流业作为“第三利润源”战略地位凸显，

这将促进智能物流系统市场进一步扩大。

3、下游快递物流、电商平台等细分领域的持续发展及个性化需求

是智能物流技术持续升级、智能物流系统广泛应用的驱动力

智能物流系统下游行业包括快递物流、电商平台等领域，细分行

业的持续发展以及不断拓展的个性化需求将推动智能物流技术持续升

级、智能物流系统广泛应用。

（1）快递物流行业

当前，快递行业持续高景气度，物流设备需求旺盛。“十三五”

以来，我国快递行业以每年两位数的增速保持持续快速发展，中国已

成为全球发展最快、最具活力的新兴寄递市场。据国家邮政局数据显

示，2021年中国快递业务量达1,085亿件，快递业务件量的快速增长

推动我国快递企业收入快速增长，对于智能物流设备的需求旺盛，固

定资产规模快速提升。顺丰、中通等快递领域内龙头企业最近三年的

营收复合增速基本都在10%以上，并频繁投入大量资金建设智能物流系

统，固定资产保持快速增长态势。

（2）电子商务平台

电子商务作为我国新经济行业的典型代表，近年来保持了快速增

长态势。根据《中国电子商务报告（2020）》,2011-202。年，我国电

子商务交易规模从6.09万亿元增长到37.21万亿元，年复合增长率达

到22.28%,远超我国GDP增长水平。电子商务交易闭环的完成依赖于

线下物流配送，物流配送的质量直接影响用户体验，高效、准确的物

流配送已成为电子商务企业的核心竞争力。电子商务平台为了提升市

场份额、增强市场竞争力，逐步自建物流体系，带动了对智能物流系

统的需求，促进了智能物流技术不断优化。

4、新兴技术的深入发展推动行业持续升级

现代科技发展迅速，不断推动制造业设备及产品的升级。新技术

的开发和应用不仅促进了新产品的研发和更新换代，也使得产品的功

能更加多样、使用更力口便捷、应用更加广泛。随着人工智能、大数据、

云计算、5G网络以及IOT物联网等新技术的不断深入发展，其将应用

于智能物流系统的研发设计、制造集成、日常使用等全流程，实现整

个智能物流系统产业经营运作的高度柔性化，进一步提升智能化、自

动化，充分满足下游市场的定制化、个性化需求，提升运行效率和行

业规模。

十八、必要性分析

1、现有产能已无法满足公司业务发展需求

作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场

知名度，产品销售形势良好，产销率超过100%。预计未来几年公司的

销售规模仍将保持快速增长。

随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的

市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能

潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，

公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场矶遇奠

定基础。

2、公司产品结构升级的需要

随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不

断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产

品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水

准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才

能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。

十九、发展规划

（一）公司发展规划

根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、

人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的

快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大

经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规

划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上

都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、

营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高

管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。

公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。

在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行

贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，

进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。

公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的

资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。

一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的

营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方

面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不

断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力

度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖

励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员

工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。

公司将严格按照《公司法》等法律法规对公司的要求规范运作，

持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和

用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。

公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科

学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条

件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。

（二）保障措施

1、加大政策扶持

加强财税、金融、贸易等政策与产业政策对接，落实银企对接和

产融合作政策，重点扶持企业在核心技术、专有技术、高端新品等方

面的开发，增强企业自主创新能力，提升企业竞争力，支持区域产业

提升竞争力。研究制订支持产业发展等各项政策。

2、优化投资环境

优化服务机制。完善产业发展的服务机制，优化政策引导、市场

监管、质量监督服务职能，提高管理和服务水平。

优化发展模式。根据规划产业布局，结合园区发展规划等相关规

划的实施，积极引导产业关联项目或企业向重点园区聚集，集群发展。

加快编制产业园区总体规划，优化投资布局，落实重点项目建设用地,

促成产业发展高地、成本洼地。

优化配套建设。落实产业园区和重点项目相关配套建设，利用多

种合作模式，合作共建，推进项目落地。

3、激励创新，全面提高管理水平

要引导企业善于从全球视野、国民经济全局、产业链上下游去发

现甚至发掘未被满足的市场需求，寻求行业新的发展空间和市场商机,

使得行业发展实现从主要依靠数量增长和规模扩张转移到主要依靠自

主创新和经营管理制胜的轨道上来。积极组织、鼓励和支持企业与科

研院所、高等院校和社会上各种科技资源的合作，重点加强产业标准

化体系建设。要推进企业管理现代化进程，提高企业现代化管理水平,

向管理要效益；进一步增强行业管理职能，加强宏观调控的有效性和

及时性，实现行业科学、有序、健康发展。

4、扩大国内外合作

鼓励企业与国外公司加强合作，支持有条件的企业在境外设立研

发中心，充分利用国际资源提升发展水平。加强与“一带一路”沿线

国家合作，支持有条件的企业开拓海外业务，推进产业发展走出去。

5、加大资金投入

根据实际需求调整产业资金规模，设立产业工作专项资金。加大

产业战略实施资金投入，重点用于实施转化、构建支撑体系、加强宣

传培训、加大奖励力度等方面。引导企业增加产业投入。大力发展产

业质押融资、产业保险等金融创新，形成多渠道的产业投入体系。吸

引社会资本参与产业股权投资、风险投资等。

6、强化激励引导

加大产业财政支持力度，设立产业发展专项基金，鼓励开展产业

化项目试点示范。鼓励引导企业发展多元化发展。

二十、法人治理结构

(一)股东权利及义务

1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东

身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登

记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。

2、公司股东享有下列权利：

(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；

(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东

大会，并行使相应的表决权；

(3)对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；

(4)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所

持有的股份；

(5)查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、

董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；

(6)公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余

财产的分配;

(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求

公司收购其股份；

(8)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。

3、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东

有权请求人民法院认定无效。

4、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，

损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。

5、公司股东承担下列义务：

(1)遵守法律、行政法规和本章程；

(2)除法律、法规规定的情形外，不得退股；

(3)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用

公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；

公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依

法承担赔偿责任。

公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严

重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。

(4)法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。

6、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质

押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。

7、公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利

益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚

信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用

利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式质害公

司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社

会公众股股东的利益。

（二）董事

1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事:

（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；

（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场

经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治

权利，执行期满未逾5年；

（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公

司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日

起未逾3年；

（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定

代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起

未逾3年；

（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；

（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。

违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。

董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。

2、董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连

选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。

董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董

事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照

法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。

董事可以由总经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任总经理或

者其他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2O

本公司董事会不可以由职工代表担任董事。

3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实

义务：

（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的

财产；

（2）不得挪用公司资金；

（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开

立账户存储;

（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公

司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；

（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与本公司订立

合同或者进行交易；

（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取

本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与本公司同类的业务;

（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；

（8）不得擅自披露公司秘密；

（9）不得利用其关联关系损害公司利益；

（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。

（11）董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司

造成损失的，应当承担赔偿责任。

4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉

义务：