证券从业资格考试《金融市场基础知识》第三章-证券市场主体

第三章证券市场主体

第一节证券发行人

一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）

口随着（）理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央直属机

构已成为证券发行的重要主体之一。［2018年12月真题］

A.国家干预

B.货币中性

C.货币主义

D.哈耶克自由秩序

【答案】A

【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政

府）以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券

的品种一般仅限于债券。货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，货币供

给变动影响名义变量而不影响真实变量，因此政府任何积极的货币政策都是多

余的。货币主义理论认为：“相机决策”的货币政策不仅无助于经济的稳定，往

往还加剧了经济波动。货币主义的政策处方是货币政策的“单一规则哈耶克

基于人的理性的有限性和社会秩序的自发性，批评了新自由主义主张的国家干

预思想，为古典自由主义的自由、法治理论作了全面、深刻的辩护。

E可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转

换为一定数量的另外一种证券的证券，通常要转化为（）。［2018年5月真

题］

A.ETF基金份额

B.普通股票

C.公司债券

D.优先股票

【答案】B

【解析】可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定

比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票

o公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较

低的成本筹集到所需要的资金。

E在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是（）

。［2017年9月真题］

A.保护原股东的权益及其对公司的控制权

B.不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制，成为

一家上市公众公司

C.扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集

中

D.增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金

【答案】D

【解析】可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比

例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。

公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对.投资者的吸引力，能以较低

的成本筹集到所需要的资金。

，关于上市公司向社会公开发行新股，卜列说法正确的是（）。［2016

年9月真题］

A.只能向原股东配售股票

B.只能向全体社会公众发售股票

C.可以向原股东配售股票，也可以向全体社会公众发售股票

D.可以向社会上特定的社会团体和个人发售股票

【答案】C

【解析】上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。

其中，上市公司公开发行新股是指上市公司向不恃定对象发行新股，包括向原

股东配售股份（简称“配股”）和向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）。

6以下债券信用风险最小的是（）。［2015年3月真题］

A.长期金融债券

B.短期公司债券

C.短期金融债券

D.国库券

【答案】D

【解析】政府债券的信用风险最低，一般认为中央政府债券几乎没

有信用风险，其他债券的信用风险从低到高依次排列为地方政府债券、金融债

券、公司债券。国库券属于政府债券的一种。

政府发行的证券品种一般为（）。［2014年9月真题］

A.权证

B.股票

C债券

D.期货

【答案】C

【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政

府）以及中央政府直属机构己成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券

的品种一般仅限于债券。

下列对证券市场融资描述错误的是（）。

A.证券市场融资是一种直接融资

B.投资者与发行人的股权或债券关系凝结在最初的投资者和发行人之间

C.单个融资主体很难凭借自身力量完成证券发行、交易、清算等事宜

D.证券市场融资是由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买

实来实现

【答案】B

【解析】证券市场融资是一种强市场性的融资活动。投资者与发行

人的股权和债券关系并不是凝结在最初的投资者和发行人之间的，而是可以随

时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或

债权转让给他人。

E通常情况下，（）发行的债券被视为无风险债券，其收益率被称为无

风险收益率，是金融市场上最重要的价格指标。

A.中央政府

B.地方政府

C.大型企业

D.金融机构

【答案】A

【解析】通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，被视

为无风险债券，相应的，其收益率被称为无风险收益率，是金融市场上最重要

的价格指标。

£下面关于中央银行表述错误的是（）。

A.中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施

金融监管的重要机构

B.中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：中央银行股票；中

央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券

C.在美国，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，

股东享有决定中央银行政策的权利

D.中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，对冲金融体系中过

多的流动性

【答案】C

【解析】在些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结沟，

通过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的

权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。

配下面对上市公司再融资描述错误的是（）。

A.上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再

发行股票或可转换债券的行为

B.增发会扩大股东人数，分散股权，避免股份过度集中

C.定向增发不会直接影响公司原股东利益

D.可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到

的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模

【答案】C

【解析】非公开发行股票，也称为定向增发，是股份公司向特定对

象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需要经过

股东大会特别批准。

二、组合型选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）

0我国中央银行的基本职能包括（）。［2018年5月真题」

I.发行法偿货币

II.制定和执行货币政策

III.实施金融监管

IV.发行股票

A.II、HI

B.I、II、IV

C.IILIV

D.I、II、HI

【答案】D

【解析】中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币

政策、实施金融监管的重要机构。作为“发行的银行”，中央银行通过国家授权

,集中垄断货币发行，向社会提供经济活动所需要的货币，并保证货币流通的

正常运行，维护币值稳定。作为“银行的银行”，中央银行充当一国金融体系的

核心，为银行及其他金融机构提供金融服务、支可保证，并承担监督管理各金

融机构与金融市场业务活动的职能。作为“政府的银行”，中央银行作为政府宏

观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业实施监督管理，制定和执行货币

政策，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资

、国库收支等服务。

E中央银行作为证券发行主体，主要涉及（）。［2018年3月真题］

I.有投票权的股票

II.中央银行股票

III.出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券

IV.长期政府债券

A.II、IV

B.山、IV

c.I、n、in

D.II、III

【答案】D

【解析】中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券。第一类

是中央银行股票。在一幽国家（例如美国），中夬银行采取了股份制组织结构

,通过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策

的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似丁•优先股。第二类是中央银行

出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。

E公司可以是（）等证券的发行主体。［2017年6月真题J

I.权证

II.可转换债券

III.优先股

IV.商业票据

A.I、HI、IV

B.II、HI、IV

C.I、II、III、N

D.I、n

【答案】c

【解析】公司证券包括的范围比较广泛，有股票、公司债券及商业

票据等。其中股票有普通股和优先股，公司债券有不动产抵押公司债券、保证

公司债券、信用公司债券、可转换公司债券、可交换公司债券、附认股权证的

公司债券、收益公司债券等。

黜殳票发行类型包不（）o［2017年6月真题］

I.首次公开发行

II.向原股东配售股份

in.向不特定对象公开募集股份

IV.非公开发行股票

A.I、II、IV

B.I、H

C.1ILIV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】上市公司融资的途径有上市公司首次融资的途径和上市公

司再融资的途径。上市公司首次融资主要是指首次公开发行股票，上市公司再

融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公

司债券、非公开发行股票。

6金融债券的发行主体包括（）。［2017年4月真题］

I.银行

II.公司

III.非银行的金融机构

IV.政府

A.I、III

B.H、III、IV

c.I、II、in

D.I、II

【答案】A

【解析】金融债券指的是银行及非银行金融机构依照法定程序发行

并约定在一定期限内还本付息的有价证券，发行主体是银行和非银行金融机构

证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，它包括

）o［2017年2月真题］

I.公司（企业）

II.政府和政府机构

in.机构投资者

N.个人投资者

A.III.IV

B.I、H

C.I、HI

D.II、IV

【答案】B

【解析】证券发行人是资金的需求者和证券的供应者。具体来说，

就是为了筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。证券发行人主要有以

下三类：①政府和政府机构；②企业（公司）；③金融机构。

5股份公司定向增发的特定对象包括（）。［2016年11月真题」

I.公司控股股东、实际控制人及其控制的企业

II.与公司业务有关的企业

111.证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构

IV.公司董事、员工

A.I、II、III、IV

B.II、IV

c.I、n

D.H、in、iv

【答案】A

【解析】定向增发是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特

定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业；与公司业务有关的企

业、往来银行；证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构；公司董

事、员工等。公司可以对认购者的持股期限有所限制。这种增资方式会直接影

响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。

E下列不属于我国《公司法》规定的公司类型的有（）。［2016年7月真

题］

1.无限责任公司

II.两合公司

III.合伙制企业

IV.股份有限公司

A.I、II、in

B.I、II

c.I、in、iv

D.IKIII

【答案】A

【解析】根据《公司法》第二条，本法所称公司是指依照本法在中

国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。

£证券市场融资活动的方式主要包括（）。

I.股票融资

n.债券融资

in.投资基金融资

A.I、n

B.I、in

c.II.in

D.i、ii、in

【答案】D

【解析】一般说来，证券市场融资活动的方式主要包括股票融资和

债券融资。另外，近年来，国内外兴起的投资基金融资也是证券融资的一种方

式。

下面对于证券市场融资活动特征的描述正确的有（）。

I.是一种强市场性的融资活动

II.是一种间接融资活动

III.是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的

IV.促成证券发行买卖的中介机构自身可以充当权利义务主体

A.I、III

B.II.IV

C.II.III

D.III、IV

【答案】A

【解析】证券市场融资活动的资金赤字单位和盈余单位直接接触，

形成直接的权利和义务关系，而没有另外的权利义务主体介入其中。促成证券

发行买卖的中介机构，如证券公司等自身不充当双利义务主体，是连接赤字单

位和盈余单位的服务性媒介，证券市场融资是一种直接融资。

:按照我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司再融资的方式

有（）。

I.向原股东配售股份

II.向特定对象公开募集股份

III.发行可转换公司债券

IV.非公开发行股票

A.I、II、HI

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、10、IV

【答案】D

【解析】狡照我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司

再融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换

公司债券、非公开发行股票。

值政府作为债券发行的重要主体之一，所筹集的资金可以用来（）。

I.协调财政资金短期周转，弥补财政赤字

11.兴建大型基础设施项目

III.实施某项特殊政策

IV.弥补战争费用

A.I、IILIV

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期

周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实

施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。

一金融债券作为一种特殊类型的债券，它具有以下（）特点。

I.金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务

关系

II.金融债券一般不记名、不挂失，不可以抵押和转让

III.我国金融债券的发行对象主要是个人

N.金融债券的利息不记复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息

A.I、II、HI

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、口、in、N

【答案】C

【解析】金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点：①

金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系；②

金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让；③我国金融债券的发行对

象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税；④金融债

券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息；⑤金融债券的

利率固定，一般都高于同期储蓄利率；⑥我国发行过金融债券所筹集的资金一

般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家的大、

中型建设项目筹措资金。

第二节证券投资者

一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）

口经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或

者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券

公司等证券经营机构可简称为（）。［2019年5月真题］

A.QDII

B.RQFII

C.ETF

D.QFII

【答案】A

【解析】2007年7月5日颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资

管理试行办法》规定，合格境内机构投资者（QDH）是经中国证监会批准在中

华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式

进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

£企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合：投资银

行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例不

低于投资组合企业年金基金财产净值的（）。［2019年3月真题］

A.15%

B.10%

C.3%

D.5%

【答案】D

【解析】企业年金基金投资组合规定，每个投资组合的企业年金基

金财产应当由一个投资管理人管理，企业年金基金财产以投资组合为单位按照

公允价值计算。其中，投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性

产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5%

;清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产；投资

债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的4（）%。

E目前，在我国，从数量上看，（）是证券市场最广泛的投资者。1201

8年10月真题］

A.机构投资者

B.非银行金融机构

C.个人投资者

D.证券公司

【答案】C

【解析】根据投资者身份，可以将证券投资者分为机构投资者和个

人投资者，前者主要包括政府机构类投资者、金融机构类投资者、合格境外机

构投资者（QFH）、合格境内机构投资者（QDII）、企业和事业法人类机构投

资者以及基金类投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境

内基金管理公司和（）经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证

券投资管理。［2018年9月真题］

A.证券公司

B.工商企业

C.投资咨询公司

D.私募基金

【答案】A

【解析】2007年7月5日颁布的《合格境内机构投资者境外证券及资

管理试行办法》规定，合格境内机构投资者是经中国证监会批准在中华人民共

和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外

证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

2004年年初，国务院发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若

干意见》，明确要求大力发展（）。［2018年5月真题］

A.境外投资者

B.机构投资者

C.金融机构

D.个人投资者

【答案】B

【解析】2004年，国务院在《关于推进资本市场改革开放和稳定发

展的若干意见》中指出，要培养一批诚信、守法、专业的机构投货者，使基金

管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量。

央行的公开市场操作包括买卖政府债券或（）。［2018年5月真题］

A.公司债券

B.金融债券

C.企业债券

D.次级债券

【答案】B

【解析】中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债

券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。

E证券投资者是指通过买入证券而进行投资的各类（）。［2018年3月真

题］

A.证券公司和银行

B.上市公司和基金

C.企事业法人和境外投资者

D.机构法人和自然人

【答案】D

【解析】证券投资者可以分为机构投资者和个人投资者，前者主要

包括政府机构类投资者、金融机构类投资者、合格境外机构投资者（QFII）、

合格境内机构投资者（QDII）、企业和事业法人类机构投资者以及基金类投资

者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

艮下列机构投资者，不属于金融机构的是（）。［2018年3月真题］

A.企业集团财务公司

B.财政部

C信托投资公司

D.保险公司

【答案】B

【解析】金融机构类投资者，是指进行证券投资、从事金融资产交

易的金融机构，包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融

机构。其中其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司和金融租赁公

司等。

£机构投资者通常具有集中性、专业性的特点，比较注重（）和长期投

资。［2018年3月真题］

A.集中投资

B.理性投资

C.量化投资

D.感性投资

【答案】B

【解析】机构投资者通常具有集中性、专业性的特点，比较注重理

性投资和长期投资。一般来说，机构投资者的投资行为相对理性化，投资成功

率及收益水平较个人投资者通常会更高。

经审批的境内基金管理公司、证券公司的香港子公司可以将在香港募集

的（）资金投资于境内证券市场。［2018年3月真题］

A.美元

B.人民币

C.港币

D.欧元

【答案】B

【解析】RQFII,指人民币合格境外机构投资者。它与QFH（合格

境外机构投资者）的区别是：①募集的投资资金是人民币而不是外汇；②RQFI

I机构限定为境内基金管理公司和证券公司的杳港子公司；③投资的范围由交易

所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场；④在完善统计监测的前提下

，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理。

全国性社会保障基金是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和

（）要求非常高。［2017年6月真题］

A.收益性

B.流动性

C.波动性

D.规模性

【答案】B

【解析】全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于

支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流

动性要求非常高。这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。

值投资基金由管理、托管、投资收益归所有。（

）［2017年6月真题］

A.基金份额持有人；托管人；管理人

B.托管人；管理人；基金份额持有人

C.管理人；托管人；基金份额持有人

D.管理人；托管人；管理人

【答案】C

【解析】证券投资基金是由基金托管人托管，由基金管理人管理，

为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。

用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活

动的法人机构是（）。［2016年10月真题］

A.机构投资者

B.投资银行

C.投资公司

D.证券公司

【答案】A

【解析】机构投资者，是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集

的资金，以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体机构或企业。

M政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（）。［2016年

3月真题］

A.获取利息

B.获取资本收益

C.调剂资金余缺

D.获取投资回报

【答案】C

【解析】政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺、

实施宏观调控、实行特定产业政策等要求，通常很少考虑盈利。

H2011年12月16E,中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发

布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机沟投资者境内证券投资试点办

法》，开启了（）的试点。［2016年3月真题］

A.RQFII

B.QFII

C.QDII

D.ETF

【答案】A

【解析】2011年12月16日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇

管理局联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证

券投资试点办法》，开启了人民币合格境外投资者（RQFH）的试点。经审批

的境内基金管理公司、证券公司的香港子公司，可以运用在香港募集的人民币

资金投资境内证券市场。

G在证券市场上，资金的供给者和证券的需求者是（）。［2015年11月

真题］

A.证券投资者

B.证券中介机构

C.监管部门

D.证券发行人

【答案】A

【解析】证券市场投资者是证券市场中资金的供给者，也是证券的

需求方，他们通过短期或长期的证券投资行为，达到获取一定股息和利息的目

的。

17下列各类机构中，（）可以通过公开市场操作方式进行宏观调控。I

2015年11月真题］

A.中央银行

B.商业银行

C保险公司

D.证券公司

【答案】A

【解析】中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债

券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。

企、业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合：投资

股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比

例高于30%）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的（）。［

2015年11月真题］

A.30%

B.20%

C.40%

D.10%

【答案】A

【解析】根据《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》，投资股

票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于30%）、股

票型养老金产品的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的3（）%。

偃关于投资者买卖证券，以下表述错误的是（）。［2014年6月真题］

A.境外投资者在我国证券市场中的投资范围没有限制

B.投资者买卖证券的基本途径之一是委托经纪商代理买卖证券

C.投资者是买卖证券的主体

D.投资者买卖证券的基本途径之一是直接进入交易场所自行买卖证券

【答案】A

【解析】我国证券市场对合格境外投资者的投资范围和投资额度有

严格限制，体现渐进式原则。按照《合格境外机陶投资者境内证券投资管理办

法》，合格境外投资者在批准的交易额度内，可以投资于中国证监会批准的人

民币金融工具。

■下列各项中，不属于全国社会保障基金的资金来源的是（）。［2014

年3月真题］

A.国有股减持划入的资金和股权资产

B.从2（）01年起新增发行彩票公益金的8（）%

C.中央财政拨入资金

D.用人单位和劳动者缴纳的社会保险费

【答案】D

【解析】全国社会保障基金是由中央财政预算拨款、国有资本划转

、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成的。D项属于社会

保险基金的资金来源。社会保障基金与社会保险基金是两个不同的概念，但二

者共同构成了社保基金。

♦关于社保基金的下列表述中，错误的是（）。［2012年3月真题」

A.全国社会保障基金可以投资股票和信用等级在投资级以上的企业债、

金融债

B.社保基金主要投向国债市场

C.全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金

总资产的10%

D.全国社会保障基金是社会福利网的最后一道防线

【答案】C

【解析】C项，全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得

超过全国社保基金总资产的20%。

二、组合型选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）

UQDII基金不得有的行为包括（）。［2019年3月真题］

I.购买不动产和房地产抵押按揭

H.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证

III.购买实物商品

IV.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%

A.I、n、in

B.I、II、山、IV

c.n、III、IV

D.I、IV

【答案】A

【解析】除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：

①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭

证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，

该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用

融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易

；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。

E证券投资基金的特点有（）。［2018年12月真题］

I.基金管理人管理

II.基金托管人托管

III.受益人为基金份额持有人

IV.以资产组合方式进行证券投资

A.II.Ill>IV

B.I、II、III

C.I、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基

金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式

进行证券投资活动的基金。《中华人民共和国证券投资基金法》规定我国的证

券投资基金可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品

种。

BQFII可以参与（）。［2018年9月真题］

I.新股发行

II.可转换债券发行

III.股票增发

IV.股票配股

A.I、II、III、N

B.I、III、IV

C.II、HI、IV

D.I、H

【答案】A

【解析】合格境外机构投资者（QFII）在经批准的投资额度内，可

以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，可以参与新股发行、可转换债券

发行、股票增发和配股的申购。

琳L构投资者主要包括（）。［2018年3月真题」

I.政府机构

II.金融机构

III.企业和事业法人

IV.各类基金

A.I、III、IV

B.1、11

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人

及各类基金等，其中，政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺

和进行宏观调控。参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机

构、保险经营机构以及其他金融机构等。

©RQFn试点业务与QFII的主要区别在于（）。［2017年9月真题］

I.募集的投资资金是人民币而不是外汇

II.RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司

III.投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场

N.在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFH的投资额度

及跨境资金收支管理

A.II、HI、IV

B.I、II

C.I、HI、IV

D.I、II、HI、N

【答案】D

【解析】RQFII试点业务与QFII的主要区别在于：①募集的投资资

金是人民币而不是外汇。②RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的

香港子公司。③投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券

市场。④在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFH的投资额度

及跨境资金收支管理。

6机构投资者与个人投资者相比，具有（）的特点。［2017年9月真题］

I.投资管理专业化

II.投资结构组合化

III.投资行为规范化

IV.投资操作频繁化

A.I、II、III、W

B.I、II、IV

C.IILIV

D.I、II、IH

【答案】D

【解析】机构投资者的特点包括：①投资管理专业化；②投资结构

组合化；③投资行为规范化；④投资资金规模化。

E我国银行业实行“分业经营”原则，商业银行不得进行（）等业务。［2

017年9月真题］

I.股票自营

II.发行理财产品

HI.股票承销

N.代销基金

A.I、II

B.I、III

c.I、in、iv

D.IK111

【答案】B

【解析】根据《商业银行法》第四十三条，商业银行在中华人民共

和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向

非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。

E下列属于银行业金融机构类的机构投资者有（）。［2017年9月真逆］

I.信托投资公司

II.商业银行

in.城市信用合作社

IV.农村信用合作社

A.I、HI、IV

B.I、II

C.I、II、III、IV

D.II、HI、IV

【答案】D

【解析】银行业金融机构包括商业银行、城市信用合作社、农村信

用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

£在我国，基金性质的机构投资者包括（）。12（）17年9月真题］

I.证券投资基金

II.社保基金

III.社会公益基金

IV.企业年金

A.1、11、山、IV

B.I.III

C.I、II、IV

D.II、HI、IV

【答案】A

【解析】基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企

业年金、社会公益基金。

根据不同的投资者对风险的不同态度，理论上可以将投资者分为（

）o［2017年9月真题］

I.风险偏好型

II.风险中立型

III.风险回避型

N.风险模糊型

A.I、IV

B.II、10、IV

C.I、II、III

D.I、II、HI、IV

【答案】C

【解析】不同的投资者对待风险的态度各不相同，理论上可以将个

人投资者区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型。实践中，金融机构通

常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和资产

分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

境实践中，金融机构通常采用（）等方法来实现投资适当性管理。［20

17年9月真题］

I.客户调查问卷

H.代客投资

III.产品风险评估

IV.充分披露

A.I、II、III、W

B.I、II

C.I、HI、IV

D.II、HI、IV

【答案】C

【解析】实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估

与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错

误销售。

为了保护投资者利益，大多数国家的（）不同程度地对投资者适当

性问题做出了硬性规定或者原则性指引。［2017年4月真题］

I.政府监管机构

II.行业自律组织

III.金融企业

IV.上市公司

A.I>IILIV

B.I、II、IH

C.II、III、IV

D.I、II、IV

【答案】B

【解析】实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估

与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错

误销售。出于保护投资者尤其是中小投资者的利益，大多数国家和地区的政府

监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题做出了

硬性规定或者原则性指引。

13一般来说，参与证券投资的金融机构有（）等。［2015年3月真题］

I.证券经营机构

n.保险经营机构

ni.中央银行

IV.银行业金融机构

A.I、II、HI

B.I、HI、IV

C.I.IKIV

D.II、III、IV

【答案】C

【解析】参与证券投资的政府机构主要指中央银行，参与证券及资

的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构以及其他金融

机构等。

值下列各项表述中，正确的有（）。［2014年11月真题］

1.2008年2月，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式实施

II.2011年12月，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布

《基金管理公司、证券公司合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》

III.2006年8月，《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》颁布

IV.2002年11月，中国证监会和中国人民银行联合发布《合格境外机构投

资者境内证券投资管理暂行办法》

A.I>III

B.II、IV

C.I、II

D.II、W

【答案】B

【解析】I项，2006年2月1日，《外国投资者对上市公司战略投资

管理办法》正式实施；III项，2002年11月5日，中国证监会和中国人民银行联合

发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》。

假可以在证券交易所挂牌交易的证券，除了股票以外，还有（）。［20

14年11月真题］

I.基金

II.国债

III.公司债

IV.权证

A.I.III

B.I、II、IV

C.IKIII

D.i、n、in、N

【答案】D

【解析】在证券交易所挂牌交易的品种包括股票、证券投资基金、

债券、权证和在银行间债券市场交易的固定收益产品、股指期货以及经中国证

监会批准的其他交易品种。

瓜证券投资咨询的基本业务形式包括（）。［2014年3月真题］

I.证券投资顾问业务

II.财务顾问

III.投资者教育

IV.发布研究报告

A.I、IV

B.11、111

C.I、H

D.II、IV

【答案】A

【解析】根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》的规定，证券

投资咨询包括两种基本业务：①证券投资顾问业务；②发布证券研究报告。

［|我国现行股票发行市场的机构投资者主要有（）。［2012年3月真题］

I.保险公司

II.政策性银行

III.社保基金

IV.证券投资基金

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.I、II、IV

D.II、10、IV

【答案】B

【解析】证券发行市场上的投资者包括个人投资者和机构投资者，

后者主要是证券公司、商业银行、保险公司、社保基金、证券投资基金、信托

投资公司、企业和事业法人及社会团体等。

关于机构投资者在金融市场中的作用，下列说法正确的有（)O

I.机构投资者有助于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资

II.机构投资者有助于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健

全金融市场的运行机制

III.机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行

IV.机构投资者有助于实现社会经济体系与宏观经济的良性互动发展

A.I、II

B.II、in

c.I、n、in

D.i、n、HI、w

【答案】c

【解析】机构投资者在金融市场中的作用有：①机构投资者有助于

改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资；②机构投资者有助于促进

不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场的运行机制；③机构

投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行；④机构投资者有助于

实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。

按照《中华人民共和国商业银行法》的规定，除国家另有规定外，商业

银行等银行业金融机构在中国境内不得从事的业务有（）。

I.信托投资业务

H.证券经营业务

in.向非自用不动产投资

N.向非银行金融机构和企业投资

A.I、II、HI、IV

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、m、iv

【答案】A

【解析】按照《中华人民共和国商业银行法》的规定，银行业金融

机构可.用资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中国境内不得

从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机

构和企业投资。

■全国社保基金境外投资限于下列（）及资。

I.银行存款

II.外国政府债券

III.基金

IV.股票

A.I、II

B.i、n、in

C.I、II、IV

D.I、II、HI、IV

【答案】D

【解析】全国社保基金境外投资限于下列投资品种或者工具：①银

行存款；②外国政府债券、国际金融组织债券、外国机构债券和外国公司债券

；③中国政府或者企业在境外发行的债券；④银行票据、大额可转让存单等货

币市场产品；⑤股票；⑥基金；⑦掉期、远期等衍生金融工具；⑧财政部会同

劳动保障部批准的其他投资品种或工具。

第三节证券中介机构

一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）

口注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务，必须取得证券、期

货相关（）许可证。［2019年5月真题］

A.业务

B.营业

C.审计

D.执业

【答案】A

【解析】财政部和中国证监会对注册会计师、会计师事务所执咛证

券、期货相关业务实行许可证管理。注册会计师、会计师事务所执行证券、期

货相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。

证券公司为期货公司提供中间介绍业务（IB业务）时，可以提供（）

服务。［2019年3月真题］

A.办理期货保证金业务

B.期货交易的结算和风险控制

C.期货交易的代理

D.协助办理开户手续

【答案】D

【解析】证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的

服务包括：协助办理开户手续；提供期货行情信息、交易设施；中国证监会规

定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代

期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期

货保证金。

©2004年1月31日由（）发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发

展的若干意见》，提出了九方面的纲领性意见,被称为“国九条［2018年12月

真题1

A.国务院

B.中国证监会

C.中国人民银行

D.国家发展和改革委员会

【答案】A

【解析】2004年1月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和

稳定发展的若干意见》，从战略和全局的高度，对我国资本市场的改革与发展

作出了全面部署。并本加强证券公司监管、推动证券公司规范经营提出了明确

要求。

为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组，债务重组等

提供咨询服务，这属于证券公司的（）。［2018年9月真题J

A.财务顾问业务

B.资产管理业务

C.承销保荐业务

D.投资咨询业务

【答案】A

【解析】证券公司的财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活

动有关的咨询、建议、策划业务。财务顾问业务具体包括：为企业申请证券发

行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务；为上市公司

重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务；为法人、自然人及其他

组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务；为上市公司

完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等

提供咨询服务；为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资

策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务；为上市公司的债权人、债务人

对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中

国证监会认定的其他业务形式。

S证券公司应当在每个会计年度结束之日起（）个月内报送柜台市场业

务年度报告。［2018年5月真题］

A.3

B.2

C.4

D.1

【答案】C

【解析】证券公司应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向

中国证监会报送年度报告；自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。

中国证券业协会于（）年成立，当年末，机构类会员达到170家。［20

18年5月真题］

A.1993

B.1987

C.1990

D.1991

【答案】D

【解析】中国证券业协会成立于1991年8月28日，是依据《中华人

民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的具有独立法

人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的证券业自律性组织，属非营

利性社会团体法人，接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理。

E根据国务院决定设立的证券金融公司的组织形式为（）。［2018年5月

真题］

A.一般合伙企业

B.有限合伙企业

C股份有限公司

D.有限责任公司

【答案】C

【解析】证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的

决定设立，其注册资本不少于人民币60亿元。注册资本为实收资本，其股东应

当用货币出资。

E证券金融公司借入次级债，应当（）向证监会报告。［2018年5月真题

1

A.事后

B.在超过20%时

C.在超过10%时

D.事先

【答案】D

【解析】证券金融公司可以发行公司债券，或者向股东或者其他特

定投资者借入次级债。证券金融公司借入次级债，应当事先向证监会报告。

£资产评估机构中请证券评估资格，净资产应不少于（）万元。［2018

年5月真题］

A.50

B.200

C.150

D.100

【答案】B

【解析】资产评估机构申请证券评估资格，应当符合下列条件：①

资产评估机构依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应

当自完成工商变更登记之日起满1年；②质量控制制度和其他内部管理制度健全

并有效执行，执业质量和职业道德良好；③具有不少于30名注册资产评估师，

其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人；④净资产不少

于20（）万元；⑤按规定购买职业责任保险或者提取职业风险基金；⑥半数以上合

伙人或者持有不少于50%股权的股东最近在本机构连续执业3年以上；⑦最近3

年评估业务收入合计不少于2000万元，且每年不少于500万元。

M资产评估机构申请证券评估资格，应当具有不少于（）名注册资产

评估师。［2018年3月真题］

A.20

B.40

C.10

D.30

【答案】D

【解析】资产评估机构中请证券评估资格，应当符合下列条件：①

资产评估机构依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应

当自完成工商变更登记之日起满1年；②质量控制制度和其他内部管理制度健全

并有效执行，执业质量和职业道德良好；③具有不少于30名注册资产评估师，

其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人；④净资产不少

于200万元；⑤按规定购买职业责任保险或者提取职业风险基金；⑥半数以上合

伙人或者持有不少于50%股权的股东最近在本机构连续执业3年以上；⑦最近3

年评估业务收入合计不少于2000万元，且每年不少于500万元。

加1987年，（）证券公司成立，这是我国第一家专业性证券公司。［20

17年9月真题］

A.深圳

B.上海浦东

C.深圳特区

D.上海

【答案】C

【解析】1987年，我国第一家专业性证券公司——深圳特区证券公

司成立。

值按我国现行的做法，投资者入市必须先到（）或其开户代理机构开

立证券账户。［2017年9月真题］

A.证券交易所

B.证券公司

C.商业银行

D.中国结算公司

【答案】D

【解析】在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委

托两个环节。按照相关法规的规定，投资者应首先在登记结算公司或者其代理

点开立证券账户；其次，投资者与证券公司签署风险揭示书、客户须知，签订

证券交易委托代理协议，开立客户交易结算资金第三方存管协议中的资金账户

等。

证券服务机构制作、出具的文件有误导性陈述而给他人造成损失的，应

当与发行人、上市公司承担（）责任。［2017年9月真题］

A.首要赔偿

B.比例赔偿

C.补充赔偿

D.连带赔偿

【答案】D

【解析】证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动

制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问表告、资信评级报告或者法律

意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、

完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重

大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但

能够证明自己没有过错的除外。

■证券金融公司转融通的期限一般不超过（）个月。［2017年6月真题］

A.9

B.6

C.12

D.3

【答案】B

【解析】证券金融公司向证券公司转融通的期限一般不得超过6个

月。转融通的期限自资金或者证券实际交付之日起算。

我国《证券法》正式颁布的时间是（）。［2016年10月真题|

A.1999年3月

B.1998年3月

C.1998年9月

D.1998年12月

【答案】D

【解析】我国于1998年12月颁布了《中华人民共和国证券法》。

■在转融通业务中，（）向证券金融公司借入资金，供其办理融资融

券业务的经营活动。［2016年1（）月真题］

A.证券公司

B.证券登记结算公司

C.证券交易所

D.证券市场投资者

【答案】A

【解析】转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金

和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

证券公司中间介绍业务，是指证券公司接受相关委托，介绍客户参与（

）买卖并提供相关服务的业务活动。［2016年7月真题］

A.证券

B.股票

C.期货

D.基金

【答案】C

【解析】证券公司中间介绍业务是指证券公司接受期货经纪商的委

托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

偃注册会计师申请证券许可证，需要取得注册会计师证件（）年以上

o［2016年7月真题］

A.4

B.1

C.3

D.2

【答案】B

【解析】根据《注册会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规

定》，注册会计师申请证券许可证应当符合下列条件：①所在会计师事务所已

取得证券许可证，或者符合《规定》第六条所规定的条件并己提出申请；②具

有证券、期货相关业务资格考试合格证书；③取得注册会计师证书I年以上；④

不超过60周岁；⑤执'也质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违

规行为。

仅资信评级机构和资产评估机构均属于（）机构。12016年3月真题］

A.证券服务

B.投资咨询

C.资产管理

D.证券代理

【答案】A

【解析】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机

构，主要包括律师事务所、会计师事务所、投资咨询机构、资信评级机构、资

产评估机构、证券金融公司等。

中国证券业协会依法对证券评级业务活动进行（）管理。［2016年3

月真题］

A.自律

B.监督

C备案