【民生证券】OpenAI新品、豆包与AI新消费

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1OpenAI新品、豆包与AI新消费2024年12月15日相关研究相关研究2.计算机行业事件点评：政策持续催化，智3.计算机行业深度报告：反无人机行业：大4.计算机周报20241130：科技内需为王：从寒武纪到昇腾-2024/12/015.计算机周报20241124：科技内需为王：操作系统看鸿蒙，国产AI算力看昇腾-2024/11/24本周（12.9-12.13）沪深300指数下跌1.01%，中小板指数下跌0.72%，创业板指数下跌3.03%，计算机（中信）板块下跌3.1%。板块个股涨幅前五名分别为：乐鑫科技、汇金科技、汉得信息、兆日科技、中海达；跌幅前五名分别为：岩山科技、银之杰、大智慧、同花顺、万兴科技。l行业要闻中国信通院：人工智能智库网络在京启动。华为：北京联通联合华为发布全球首个5G-A规模立体智慧网。l公司动态吉大正元：11月20日消息，公司股东吉林省英才投资有限公司以大宗交易或集中竞价方式减持公司股份合计2,160,500股（约占公司目前总股本比例1.14676%），本次减持计划已实施完成。l本周观点OpenAI召开连续12日发布会有望进一步展示公司通往AGI之路的技术储备，同时2024Q3财报季，海外AI应用开始初露锋芒，AI应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力以及未来的重点战略方向；国内豆包等头部大模型持续发力验证AI技术潜力，AI应用有望进入从1到N的快速发展阶段。建议关注AI应用四大核心方向：1）豆包用户数的快速增长带来的将是算力中心的扩建，进而带动AI服务器需求提升；同时，算力中心扩建带来的不仅是基础建设需求，更多的是热管理的需求，字节AI端液冷有望拉动广阔市场空间。高澜股份为字节跳动提供的12U浸没液冷模组，是业内首款一体式浸没液冷产品，融合了字节跳动最先进的数据中心创新技术。建议重点关注浪潮信息、高澜股份等厂商。2）Salesforce三季报电话会首次全球范围内验证B端对AI应用的强需求，AIAgent或重塑SaaS范式，建议关注金山办公、福昕软件、梦网科技、金蝶国际、泛微网络、致远互联、合合信息、鼎捷数智、用友网络、光云科技等布局企业级AIAgent的厂商；3）类Sora应用有望引发AIGC新一轮浪潮，建议关注万兴科技、虹软科技、美图、汉王科技、彩讯股份等AIGC公司以及浪潮信息、寒武纪、中科曙光等配套算力厂商；4）AI搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，建议关注腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维等深度布局大模型与AI搜索的公司；5）AI终端作为新的生态入口成为“兵家必争”之地，AI眼镜迎来密集发布期，建议关注萤石网络、漫步者、中科创达、托普云农等AI终端厂商。l风险提示政策落地不及预期；行业竞争加剧。行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告21本周观点 31.1OpenAI发布会梳理：多模态、硬件端结合等方面均取得进展 31.2豆包：国内头部大模型，字节跳动深度发力AI打造核心应用 1.3AI新消费：政策大力支持，玩具、游戏等领域率先体现AI赋能 101.4投资建议 122行业新闻 3公司新闻 4本周市场回顾 5风险提示 附录 插图目录 表格目录 行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告31本周观点1.1OpenAI发布会梳理：多模态、硬件端结合等方面均近日OpenAI官宣从太平洋时间12月5日起连续12天召开发布会，陆续发布了o1、o1微调权限等产品。根据已经召开的发布会，可以梳理出几项重点内第一天发布会：o1完整版及o1pro模式推出，可处理多种类型文件，采用新推理方式，思考简洁、速度提升、出错率降低。同时推出ChatGPTPro服务，适用于复杂计算问题场景，如科研、工程领域。发布会上，o1模型的负责人画了一个草图。这个草图是关于一个系统，用来收集太阳能，供应给太空数据中心。因为太空里不能用水冷却系统，所以得靠一个巨大的散热片来散热；研究员问o1模型，如果要给数据中心提供1吉瓦的电力，需要多大地方的散热片才能保证GPU正常工作？o1模型准确地识别了草图，经过分析和计算，得出结论：需要242万平方米的散热片来满足散热需求。图1：发布会演示，o1模型准确地识别了草图资料来源：36Kr，民生证券研究院第二、三天发布会：1）强化微调能力（ReinforcementFine-Tuning）推出：可通过少量案例将小体量模型训练成领域专家。如与汤森路透合作打造法律专业AI模型，可辅助律师工作；在生物医学任务实验中，o1mini模型经强化微调在特定任务表现超o1模型。此能力面向企业或科研单位等潜在客户，明年正式推出。2）Sora推出：可合成视频、根据图片或视频生成文字描述、利用remix工具创意改编，指令影响其发挥程度。在直播中，Sora把两个不连着的视本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4频片段合成了一段有故事感的视频。图2：发布会演示Sora的视频功能第四至第七天发布会：1）Canvas正式上线：与之前相比，可从首页输入框跳转、集成WebAssemblyPython模拟器能运行代码并在线修bug、功能整合进GPTs。现场演示了写儿童圣诞故事、改文章、调试Python代码和生成图表等功能，如在写故事时可与ChatGPT共同编辑，改文章时ChatGPT能给出专业建议并加评论，调试代码可即时反馈。2）ChatGPT集成到苹果iOS、iPadOS和macOS系统：用户可直接在操作系统中访问ChatGPT功能。在直播展示中，唤醒Siri后ChatGPT就能发挥作用，比如对直播中嘉宾的毛衣进行点评，还评选出了最具特色的毛衣并给出理由，甚至用毛衣图案制作奖杯。3）AI实时视频对话功能：ChatGPT在发布会中通过摄像头与4名直播人员互动，能记住人员名字，正确回答主持人提问，可被打断并熟练“接话”，还能辅助直播人员冲咖啡、回复短信等。4）“ProjectsInChatGPT”功能：整合ChatGPT多种功能，支持Canvas界面和接入互联网资源，方便用户创建和管理项目。行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5图3：ChatGPT记住了4名直播人员的名字，并正确回答了主持人的随机提问的演示图资料来源：新京报，民生证券研究院豆包已经成为国内的头部大模型。根据AI产品榜官方公众号公布的数据，豆包10月的MAU已经超过5000万，领先于其他竞争对手。从11月的数据来看，全球总榜前10名国产AI占两席，豆包5998万月活、Talkie2519万月活，均保持10%以上的增速；国内总榜中，豆包仍排第一，月活5998万，且增速仍近20%。图4：AI产品月活统计（全球）图5：AI产品月活统计（国内）回顾字节跳动在AI方面的发展历史，可以分为几个阶段：1）早期探索与抖音赋能：2012年字节跳动成立，旗下的今日头条等产品开始运用AI技术进行内容推荐，通过对用户行为数据的分析和挖掘，运用机器学习算法实现个性化的新闻资讯推送，为用户提供千人千面的内容体验，初步展行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6现了AI在内容分发领域的应用价值。2）技术持续发展，对核心应用进一步赋能：字节跳动在图像识别、视频理解等技术方面不断取得进步，并在抖音等产品中广泛应用，如抖音的视频特效、滤镜等功能，以及AI绘画等功能。3）大力投入大模型等核心产品：2023年1月，字节跳动组建首个大模型团队，推出自研的“云雀大模型”，并基于“云雀大模型”推出了多款AI产品和服务，如豆包、Coze扣子、即梦、星绘、醒图等，形成了较为丰富的AI产品矩阵，同时积极构建AI生态，通过火山引擎为企业提供AI智能应用开发平台和多种服务，推动AI技术在行业内的应用和落地。图6：字节跳动AI发展历史梳理资料来源：澎湃新闻、腾讯网，民生证券研究院梳理字节跳动的AI布局，可以分为几个方面：1）大模型：字节跳动开发了多个大模型，其中“云雀”大模型为核心，处理文字、图片、PDF等不同形式的信息输入，然后生成文字或图片输出。2）平台：火山引擎在字节跳动的AI布局里处于关键地位。同时，扣子（国内）和Coze（国外）这两个平台用来开发智能体，开发者利用平台提供的工具和插件开发智能聊天机器人、智能客服等应用。3）应用产品：包括对话类（豆包等）、创作类（即梦等）、工具类（海绵音乐等）。4）硬件：AI智能体耳机OlaFriend等。行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7表1：字节跳动AI布局梳理 布局方向具体产品具体内容处理文字、图片、PDF等不同形式的信息输入，然后生成文字或图音频：模型让海绵音乐应用有生成音乐和音效的视频：即梦应用依靠这个模型，能够根据用户输入的文字描述生成视频代码：CodeGen应用借助模型，可以按照开发者的需求生成代码片段火山引擎对模型进行调整、测试，还能用来推理，以满足自己业务的特殊需求。比如金融企优化风险评估模型，电商企业能让推荐商品更精准火山引擎还提供了一些其他的AI技术服务，包括智能推荐服务（电商等场景）、台扣子（国内）和Coze（国外）这两个平台用来开发智能体。开发具和插件，开发出智能聊天机器人、智能客服等应用，可以应用在很多行业，包括行业的导诊服务等应用产品对话类应用创作类应用有很多滤镜、人像美化、场景合成的功能全能写作助手：能辅助各种写作海绵音乐：利用音频大模型生成音乐硬件产品有语音交互功能，接入豆包大模型，用户可以直接用语音控制音乐播放、接打电话、查询信息等资料来源：澎湃新闻、搜狐网、证券时报、火山引擎官网、网易、飞书官网、豆包官网，民生证券研究院梳理目前已有多家上市公司与字节跳动AI生态开展积极合作。1）梦网科技：梦网科技以科技驱动消息分发服务，旗下天慧云平台多源AI调度引擎继与智谱AI、阿里通义大模型、讯飞星火大模型、KIMI大模型对接之后，引入火山引擎，深度融合豆包大模型能力，推动5G阅信应用的智能化升级。2）中科创达：2024年11月中科创达与火山引擎在成都举行深度合作签署仪式，相关负责人签署协议并为联合大模型实验室揭牌。双方将发挥各自在技术、产品和市场等方面的优势，在人工智能大模型应用领域深度创新合作，建立并依托联合实验室开展科研项目、共享资源，推动大模型成果在车端和智能硬件端转化应用，满足主机厂需求，助力打造更具竞争力的产品。由于豆包、即梦等应用用户数的不断增长将带来算力的持续增长，我们对豆包、即梦两大AI应用的算力需求进行测算：字节即梦AI的文生视频模型为MagicVideo-V2，原理如下（以1秒钟弹钢琴女孩视频为例行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告81）首先文生图：生成1024*1024分辨率的一张图片，该模块自研；2）其次图生视频：将上图生成32帧600*600分辨率的视频，该模块基于SD1.5；3）之后视频增强：优化每一帧图像和提升分辨率，将上述视频增强变为1048*1048分辨率的32帧图像，该模块同样基于SD1.5；4）最后视频插帧：将1048*1048*32帧的视频通过插帧成为1048*1048*94帧，该模块基于VFI（VQGAN）。图7：MagicVideo-V2原理图资料来源：《MagicVideo-V2》论文，民生证券研究院在不考虑集群损失、算法创新优化等未知因素影响下，我们对即梦AI创造的算力需求进行测算：假设1：图生视频与视频增强环节生成图像所需算力与SD1.5一致，SD1.5在RTX4070S（FP1635.46TFLOPS）生成512*512分辨率图片所需时间约2秒假设2：插帧环节使用GAN，参考高通测算使用插帧最高节约78%视频算力，此处用50%压缩率代替；得到每分钟文生视频约需要23581Tflops，约为0.007H100GPU（FP16989TFLOPS）工作时。行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9表2：MagicVideo-V2生成一分钟视频所需算力测算 步骤计算逻辑视频增强视频插帧图片数量分辨率（此处按512*512简便计算）所需算力（Tflo图片数量分辨率所需图片数量参考高通，通过插帧78%节约算力，这每分钟文生视频所需算力（Tflops）23581进一步，测算在1亿/2亿月活，即梦AI每天生成10分钟视频的假设下，所需H100数量约为28w/55w个。表3：即梦AI所需算力测算 资料来源：民生证券研究院测算若进一步考虑豆包1亿月活的目标，或还能够进一步带来客观的算力需求。表4：ChatGPT与MetaAI的月活数据和算力需求情况 产品月活（亿）所需芯片数量ChatGPT 资料来源：华尔街见闻，新智元微信公众号，民生证券研究院行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10政策大力支持新型消费的发展，以AI智能化为底座的数字消费等成为重点。2024年8月国务院发布《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中提出培育壮大新型消费，其中包括数字消费等重点方向。数字消费的发展方向，包括：加快生活服务数字化赋能，构建智慧商圈、智慧街区、智慧门店等消费新场景，发展“互联网+”医疗服务、数字教育等新模式，加快无人零售店、自提柜、云柜等新业态布局，支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展。加快建设和升级信息消费体验中心，推出一批新型信息消费项目。开展数字家庭建设试点，更好满足居民家居产品智能化服务和线上社会化服务需求。根据消费者研究与零售监测公司尼尔森IQ发布的《通往2025：中国消费者展望》，新科技、新需求的介入将带来全新生活方式，刺激新的消费方式形成；人工智能(AI)成为搜索和消费的新方式，正在改变消费者的购物决策，多数国内消费者有意愿在消费决策中依赖人工智能的推荐和帮助。AI玩具有望成为AI新消费的重点领域。1）国外：特斯拉推出的机器人玩具是OptimusGen2人形机器人的迷你版本，其在设计上采用1:10比例，拥有超过40个独立部件以及20个关节点，整体高度约18.2厘米，重量约48克。产品配备有迷你充电座模型与赛博锤，丰富了玩具的功能性与趣味性。该机器人玩具定价40美元，在官方商店开售时市场反响较好，上线不足24小时库存即告罄。图8：特斯拉机器人玩具2）国内：深圳跃然创新科技有限公司正式推出全球首款基于AIGC技术的对本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明话交互式挂件玩具——BubblePal。BubblePal产品造型小巧精致，外形类泡泡状，对话时按住表面球泡即可。支持仿生记忆功能，搭载先进的AIGC技术，支持多角色互动和多语言交流，可根据孩子的年龄和兴趣提供个性化教育内容，还能与孩子共同创作互动故事，感知孩子的喜怒哀乐并给予反馈和安慰。图9：BubblePal通过AIGC技术来实现陪伴、教育等功能字节跳动推出了一款名为“显眼包”的AI陪伴玩具：“显眼包”是一款基于大模型开发的情感陪伴玩偶，集合了火山引擎的多项人工智能技术，如豆包大模型、扣子专业版、语音识别、语音合成等。用户只需简单的指令便可与“显眼包”进行交流，它能够理解并回应复杂的问题。AI也有望给游戏领域带来重要赋能。Oasis作为全球首款AI游戏，由Decart和Etched联合打造。它利用经过数百万小时游戏视频训练的AI基座模型，无需游戏引擎，仅通过用户键盘输入即可实时生成开放世界游戏，涵盖移动、跳跃、拾取等操作。其模型基于Transformer架构，含ViT-VAE和DiT组件，采用加速注意力机制，通过DiffusionForcing训练，借助Decart推理引擎与Etched的Sohu芯片实现实时交互，还通过动态噪声保障画面稳定性。游戏允许玩家进行移动、跳跃、拾取物品、打破砖块等操作，生成的视频内容中不仅包含图形学的渲染，也能体现出对物理原则和游戏规则的理解。图10：Oasis游戏界面资料来源：新智元，民生证券研究院行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12OpenAI召开连续12日发布会有望进一步展示公司通往AGI之路的技术储备，同时2024Q3财报季，海外AI应用开始初露锋芒，AI应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力以及未来的重点战略方向；国内豆包等头部大模型持续发力验证AI技术潜力，AI应用有望进入从1到N的快速发展阶段。建议关注AI应用四大核心方向：1）豆包用户数的快速增长带来的将是算力中心的扩建，进而带动AI服务器需求提升；同时，算力中心扩建带来的不仅是基础建设需求，更多的是热管理的需求，字节AI端液冷有望拉动广阔市场空间。高澜股份为字节跳动提供的12U浸没液冷模组，是业内首款一体式浸没液冷产品，融合了字节跳动最先进的数据中心创新技术。建议重点关注浪潮信息、高澜股份等厂商。2）Salesforce三季报电话会首次全球范围内验证B端对AI应用的强需求，AIAgent或重塑SaaS范式，建议关注金山办公、福昕软件、梦网科技、金蝶国际、泛微网络、致远互联、合合信息、鼎捷数智、用友网络、光云科技等布局企业级AIAgent的厂商；3）类Sora应用有望引发AIGC新一轮浪潮，建议关注万兴科技、虹软科技、美图、汉王科技、彩讯股份等AIGC公司以及浪潮信息、寒武纪、中科曙光等配套算力厂商；4）AI搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，建议关注腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维等深度布局大模型与AI搜索的公司；5）AI终端作为新的生态入口成为“兵家必争”之地，AI眼镜迎来密集发布期，建议关注萤石网络、漫步者、中科创达、托普云农等AI终端厂商。行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告132行业新闻谷歌：量子计算取得新突破，全球规模化应用步伐再加速12月10日消息，谷歌推出最新研发的量子计算芯片Willow，量子优势再现，引发科技界的广泛关注。Willow芯片可在不到5分钟的时间内完成随机电路采样（RCS）基准测试任务，而当前最快的超级计算机需要耗费10^25年才能完成该项任务。值得关注的是，Willow芯片的强大之处不仅在于运算速度快，其最具突破性的进展在于强量子纠错能力，解决了量子态由于脆弱性易受环境干扰而发生退相干现象导致的错误问题。Willow却能在增加量子比特数量的同时降低错误率，这为大规模容错量子计算奠定了基础。两部门：2027年底前教育系统软件正版率显著提升12月11日消息，教育部、国家版权局发布《关于做好教育系统软件正版化工作的通知》提出，2027年底前，教育系统软件正版化工作长效机制基本建立，教育系统软件正版率显著提升，全面使用正版操作系统软件、办公软件和杀毒软件，使用未经软件著作权人授权的软件情况基本杜绝。教育系统工作人员、教师、学生版权保护意识普遍增强，尊重和保护知识产权成为师生的自觉行动。教育部门应加入各级推进使用正版软件工作机制，指导本地区教育系统使用正版软件工作。各地各校要明确牵头职能部门，合理安排资金，加强日常监管，督促软件企业严格履行合同，提供优质产品和服务，建立问题反馈和服务响应机制。信通院：中国云计算企业出海强劲，AI带来技术与商业模式变革12月12日消息，“粤港澳大湾区新经济发展论坛暨21世纪科技年会”在广州召开。在“中国企业扬帆出海”圆桌对话中，中国信息通信研究院云大所副所长栗蔚介绍了中国云计算企业出海情况，包括出海历程、类型及增长趋势，同时分析了出海面临的数据保护、营商环境、技术和商业模式等挑战，并给出了应对建议。栗蔚表示，云计算出海前景广阔，AI将扩展服务类型和有效提升能力，企业走向国际竞争需要练好内功。关于中国云计算企业出海概况，据栗蔚介绍，2015年左右中国云计算企业开始出海，为国外客户提供云服务。到了2022年，三大运营商加入出海行列，此前主要做网络基础设施建设，此后云计算出海力度加大。上海：将建设时空数字孪生系统12月14日消息，上海市委书记陈吉宁昨天上午在杨浦区复兴岛出席“上海量子城市时空创新基地”开启日活动，为上海量子城市时空创新重点实验室揭幕。根据建设方案，上海相关方面将创新集成运用各类新型数字化技术，建设虚实相生、线上线下联动、万物互联感应的时空数字孪生系统，到2027年，全面提升城市时空智能治理能力，支撑千行百业垂类应用需求，形成人工智能时空领域若干产业集群。行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告143公司新闻网宿科技：12月9日消息，公司持股5%以上股东、董事长刘成彦先生计划通过集中竞价交易方式、大宗交易方式减持其持有的公司股份不超过5,500,000股（约占公司目前总股本比例0.2250%本次减持计划已实施完成深信服：12月10日消息，公司发布了第二期限制性股票激励计划(草案)，计划首次授予的激励对象共计4,215人，拟向激励对象授予限制性股票3,500.00万股，约占本计划草案公告时公司股份总额419,970,744股的8.33%;限制性股票各年度业绩考核目标如下：第一个归属期即2027年，以2024年归母净利润为基数2027年归母净利润增长率不低于150%；第二个归属期即2028年，以2024年归母净利润为基数2028年归母净利润增长率不低于200%紫光股份：12月10日消息，公司使用破产企业财产处置专用账户通过集中竞价方式减持公司股份不超过28,500,000股（不超过公司总股本的0.9965%），本次减持计划已实施完成迪普科技：12月10日消息，公司持股5%以上股东周顺林于2024年10月9日至2024年11月26日通过集中竞价交易方式合计减持4,399,100股（约占公司目前总股本比例0.6833%）拓普云农：12月13日消息，公司已完成注册资本、公司类型的工商变更登记手续及《公司章程》备案手续，并取得营业执照海康威视：12月10日消息，公司拟在回购股份价格不超过40元/股的条件下，按此次回购金额最高限额人民币25亿元测算，预计回购股份的数量不高于6,250万股（约占公司目前已发行总股本的0.68%）荣科科技：12月13日消息，公司完成了《公司章程》备案及减少注册资本的工商变更登记手续，并于2024年12月11日收到沈阳市市场监督管理局换发的变更后的《营业执照》通达海：12月14日消息，公司持股5%以上股东史宇清女士通过集中竞价或大宗交易方式减持股份不超过2,520,000股（占公司总股本的比例为2.61%），期限届满，合计减持公司股份2,037,070股（占公司总股本的2.1088%）卫宁健康：12月12日消息，公司高管孙嘉明计划拟在公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式或者大宗交易方式减持公司股份不超过604,848股（不超过公司总股本的0.0276%）盛视科技：12月16日消息，公司取得三项授予发明专利权通知：戴口罩的人脸图像生成方法、识别方法及识别装置基于事件相机和RGB相机的防尾随检测方法基于目标检测和关键点检测的证件版面分析方法，在按期办理登记手续后予以登记行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告154本周市场回顾本周（11.9-11.13）沪深300指数下跌1.01%，中小板指数下跌0.72%，创业板指数下跌3.03%，计算机（中信）板块下跌3.1%。板块个股涨幅前五名分别为：乐鑫科技、汇金科技、汉得信息、兆日科技、中海达；跌幅前五名分别为：岩山科技、银之杰、大智慧、同花顺、万兴科技。图11：计算机板块本周表现资料来源：iFinD，民生证券研究院图12：计算机板块指数历史走势资料来源：iFinD，民生证券研究院图13：计算机板块历史市盈率资料来源：iFinD，民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16表5：本周计算机板块个股涨幅前五名证券代码证券代码证券简称周涨跌幅(%)300561.SZ汇金科技表6：本周计算机板块个股跌幅前五名证券代码证券代码证券简称周涨跌幅(%)300085.SZ银之杰-13.47%46表7：计算机行业重点关注个股证券代码证券简称周涨跌幅科大讯飞恒生电子浪潮信息汉得信息/创业慧康太极股份//广联达石基信息/////恒华科技/辰安科技/泛微网络新北洋/苏州科达//启明星辰行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告175风险提示1）政策落地不及预期：目前国产软硬件在产品性能和生态上都尚且不及国外巨头，但受益于国产化政策推动市场份额连年提升，若后续国产化支持政策落地进度不及预期，可能会导致国产软硬件推进进度变慢，影响公司业绩增长前景。2）行业竞争加剧：目前国产软硬件尚未呈现出清晰的格局，芯片、数据库、操作系统等行业仍处于高度竞争状态，若后续行业竞争加剧，可能会影响公司的毛利率水平，进而影响相关公司的盈利能力。行业定期报告/计算机本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18表8：计算机行业限售股解禁情况汇总智微智能德赛西威联合光电安联锐视安联锐视佳缘科技诺瓦星云顶点软件