工程经济学复习

复习教材对应《工程经济学(第三版)》

概论

1.工程经济学活动一般涉及四大要素：活动主体、活动目标、实施活动的环境

以及活动的效果。

2.工程经济学的基本原理有哪些？

(1)工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果

(2)经济与技术之间是对立统一的辩证关系

(3)工程经济分析的是科学的预见活动的结果

(4)工程经济分析是对工程经济活动的

(5)满足忖比性条件是技术方案比较的前提

3.工程经济分析的系统性表现在哪三方面?

(1)评价指标的多样性和多层切，构成一个指标体系；

(2)评价角度或立场的多样同7根据评价时所站的立场或看问题的出发点不同,

分为企业财务评价、国民经济评价以及社会经济评价等;

(3)评级方法的多样％常用的评价方法有以下几大类：定量或定性评价、静

态或动态评价、单指标或多指标综合评价等。

4.可比性要求

(1)产出结果使用价值的可比性

(2)投入相关产品的可比性

(3)时间因好的可比性

(4)比性

(5)定额标"的可比性

(6)评价参对的可比性

5.工程经济分析的一般过程：机会研究f项目建议书一初步可行性研究一详细

可行性研究。

6.工程经济分析的基本步骤：①确定目标②寻找关键要素③穷尽方案④

评价方案⑤决

现金流量与资金时间价值

1.现金流量：所考察系统一定时期各时间点上实际发生的资金流出或资金流入。

2.现金流出：流出系统的资金

3.现金流入：流入系统的资金

4.净现金流量：现金流入与现金流出之差

5.现金流量的三要素：大小、方向、作用点

6.现金流量图的画法

7.资金的时间价值：是资金随时间的推移产生的增值

8.利率高低由以下因素决定：

>社会平均利润率>资金回收期限

>资金供求状况>产业对环境的影响程度

>投资风险>经济政策

》通货膨胀率》国际利率水平

计算参数P本金F终值A等额年金i利率（折现）n计息期数

一次性支付类型

一次性支付终值公式一次性支付现值公式

F=P（\+i）n=P（F/P,i,n）=F(P/F,/>)

多次支付类型

等额年金等额偿债基金公式

等

额

系

列F=A0+'）——-=J（F/4=尸「^=尸（//£，，〃）

现金i（1+，）T

量

流等额年金现值公式等额资本回收公式

尸=/%」*=4（P/4i，〃）A=P'0+'）—=P[A/PJ.n）

。+炉一1

等差系列现金流量等比系列现金流量无规律系列现金流量

9.名义利率：计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率

周期利率。

r=i*m

10.实际利率：若用计息周期利率来计算利率底期利率，并将利率周期内的利

息再生因数考虑进去，这时所得的利率周期利率称为利率周期实际利率。

Ir

i=b=（"-l

等值计算与运用

1.现金流量图的画法

2.资金等值计算：

资金等值：在考虑资金的时间价值因素后，不同时间点上数额不相等的资金在

一定的利率条件下具有相等的价值。

等值计算的目的是为我们提供一个计算某一经济活动有效性或进行方案比选、

优选的可能性。

影响资金等价的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间、利率（或折现率）

的大小。

计算例题分类

等值计算例题2Tl

计息周期示宇最舒资金收付周期的等值计算例题2-12例题2-于

计息周期大于收付周期的等值计算例题2-14例题2-15

利用复利表计算未知利率、未知期（年）数例题2-16例题2-17

投资、成本、收入与利润

一、项目投资及构成

孑设备购置费

储设备、工工具投资一

/?、工器具及生产家具购置费

分部分项工程费人工费

措施项目费

建筑安装工程投资其他项目费|施工机具使用而

规费企业管理费

工

程

现金按照造价按照费

建设投资费I

用成

构

用形式划分

要划

素

分

固

定土地费用

资

工

产

程

投月项目建设有关的

项

资

目其他费用

总

投

资与未来经营

廷本预备费有关的踞用

流动资金

涨价预备费

㊀设备、工器具投资

设备购置刮：是指工程建设项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工

具、器具的费用。

工器具及生产家具购置费：是指新建项H或扩建项H初步设计规范所必须的

构造的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具和备品备件的费用。

工器具及生产家具购置费=设备购置费X定额费率

㊁建筑安装工程费

建筑安装工程投资由建筑工程费和安装工程费两部分组成。

建筑安装工程费可以按照造价形成划分,按费用构成要素划分。

㊂工程建设其他费用（见图）

㊃预备费

预备费分为基本预备费和涨价预备费。________

基本预备费：指在项目实施中可能发生的惟以预料|的支出,又称工程建设

见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加的工程量的费用。

涨价预备费：对建设工期较长的的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、

人工等价格上涨引起投资增加、工程建设其他费用调整、利率、汇率调整等，需

要事先预备的如________________________________________________

基本预备费=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费用）X基

本预备费率

涨价预备费以建设安装工程费、设备工器具购置费之和为计算基数。

㊄建设期利息

建设期利息：指项目在建设期内因使用债务资金何支付的利息。

当年借款支出额按半年计息，上年借款按全年计息

1.按期支付利息，采用年名义利率按

各年应计利息=（年初借款本金累计+本年？款.）x年名义利率

2.建设期未能付息，建设期各年利息采用W计息

本年借款支用额

各年应计利息=（年初借款本息累计+）X年实际利率

2

例题见例题3-1

年成本费用=外购原材料成本+外购燃料动力成本+工资及福利费+修理费

+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用

经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支出

总成本费用一

L总成本：工程项目在运营期内的成本费用

2.经营成本：是指项目从总成本中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以

后的成本。

3.折旧：指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费

用中的那部分价值。（折旧不计算税金）________

折旧的影响因素:1.固定资产原值2.固定资产的净残值3.固定资产的减值准备

4.固定资产的使用寿命

折旧的的计算：（1）平均年限法（2）工作量法（3）加速折旧法

1）双倍余额递减法见P422）年数总和法

4.摊销：无形资产利递延资产在一定期限内分期摊销的费用。

5.生产经营期利息：利息支出是国集债务资金而发生的费用，包括运营期发生

的利息净支出，即在运营期所发生的建设投资借款利息和流动资金借款利息之和。

6.折旧和摊销在计算上有什么不同？

摊销没有残值、但有年限限制。

7.年成本费用可分为固定成本、变动成本和混合成本三大类

固定成本：在一定的产量范围内，不随产量变化而变动的成本。

可变成本：指随产量的变化而变动的成本。

混合成本：介于固定成本和变动成本之间，既随产量变化又不成正比例美系

的成本

三、营业收入、税金及附加四、利润

1.增值税金及附加：增值税，消费税，城市.维护建设税，教育费附加，地方教

育附加及资源税

2.净利润的分配顺序

（1）提取盈余公积金（法定盈余公积金、法定公益金）

（2）向投资者分配利润（应付利润）

（3）未分配利润______

3.当现金流量表中不含增值税时，产出物体的价格不含有增值税中的销项税,

投入物的价格中也不含有增值税中的进项税。

工程项目经济评价方法

1.经济评价：在拟定的工程项目方案、投资估算和融资方案的基础上，对工程

项目方案计算期内的各种存关技术经济和方案投入与产出的有关财务、经济资料

数据进行调查、分析、预测、对工程项目方案的经济效果进行计算、评价。

2.按计算评价指标时是否考虑资金的时间价值，将评价指标分为静态评价指标

和动查评价指标。

静态评价指树包括总投资收益率，资本金净利润率，静态投资回收期，利息

备付率，偿债备付率,资产负债率。

动态评价指树包括内部收益率、净现值、净现值率、净年值、动态投资回收

期

3.根据评价指标的性质，也可将评价指标分为盈利能力分析指标、清偿能力分

析指标和财务生存能大分析指标。

盈利能力分析指标包括静态投资回收期、动态投资回收期、总投资收益率、

资本金净利润率，净现值、内部收益率、净现值率、净年值。

清偿能力分析指标包括利息备付率、偿债备付率、资产备付率。

财务生存能力分析指标包括净现金流量，累计盈亏资金。

4.静态评价指标的最大特点是计算简便，适用于评价短期投资项目和逐年收益

大致相等的项目。

5.静态投资回收期：在不考虑资金时间价值的条件下，以项目投入运营后的净

现金流量回收项目总投资所需的时间。

6.动态投资回收期：考虑了资金的时间价值所计算的回收期。

7.总投资收益率:指工程项目达到设计生产能力时的一个正常年份的年息税前

利润或运营期内年平均息税前利润与项目总投资的比率。

8.净现值指标

净现值:用一个预定的基准收益率ic,分别把整个计算期内各时点所发生的

净现金流量都折现到建设期初的现值之和。

净现值率：项目净现值与项目全部投资现值之比。

净现值是评价项目盈利能力的丝对指标。

优点:（1）考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内的经济情

况；

（2）经济意义明确,能够直接以货币额表示项目的盈利水平；

（3）评价标准容易确定判断直观。

缺点:（1）必须考虑项目互斥方案的恃命

（2）净现值不能反应项目投的单位投资的使用效率

9.内部收益率

内部收益率：使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现

率。

内部收益率的经济含义是投资方案占用的尚未刚攵资金的获利能力，它决于项目

内部。

试算原理及试算方法：

为保证IRR的精度，i2与il之间的差距一般以不超过2%为宜，最大不宜超过

5%«

10.利息备付率：指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润与

当期应付利息费用的比值。

11.偿债备付率：指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应

还本付息金额的比值

12.资产负债率：指期末负债总额同资产的比率。

13.利息备付率与偿债备付率应大于1,并满足债权人的要求。

14.各动态指标的优缺点

15.可以直接用来对寿命相等互斥方案进行比选的是哪个指标净现值

16.用于偿还本息的资金包括：

①可用于还款的折旧和摊销②成本中所列支的利息费用③可用于还款的

所得税后利润

17.当期应还本付息金额包括：

①当期应还贷款本金及计入成本的全部利息②融资租赁的本息③运营期

内的短期借整本息。

18.基准收益率的影响因素

基准收益率：企业或行业或投资者确定的段资项目最低标准收靛水平

（1）资金成本或者机会成本

（2）风险补贴率

（3）通货膨胀率

（4）资金限制

（5）环境影响程度

资金密集项目的风险高于劳动密集的；资产专用性强的高于资产通用性强的；以

降低生产成本为目的的低于扩大产量、扩大市场份额为目的的。从主观上看，资

金雄厚的投资主体的风险低资金拮据的。

不确定性分析

线性盈亏平衡的基本公式（RCB,PVT,F）

年营业收入方程R=P*Q

年成本费用方程C=F+V*Q+T*Q

年利润方程B=R-C=（P-V-T）Q-F当盈亏平衡时，B=0

R-年营业收入C-年成本费用B-年总利润F-固定成本

P-单位产品销售价格V-单位产品变动成本T-单位产品增值税金及附

盈亏平衡只能用于财务评价分析

敏感性分析和风险分析能用于财务评价分析和国民经济分析

1、什么是生产能力利用率？不确定性分析的内容；构成线性盈亏的假设条件。

独立方案线性盈亏平衡分析的计算（产量及单价盈亏平衡点计算）。

生产能力利用率：年产量的盈亏平衡点与预期产量的比值

BEP。F

BEPy=——"=---------------

Q(P-V-T)Q

经营安全率BEPBEP

O.=\-fY

营业收入盈亏平衡点BE&=P(/7)

不确定分析的内容：盈亏平衡分析、敏感性分析、风险分析,

线性盈亏平衡分析的假设条件：

1.生产量等于销售量，销量变化，单价不变。

2.单位产品的销售价格，可变成本，固定成本在项目寿命期内保持不变。

3.产品品种结构稳定，项目只生产一种产品；生产多种产品时，产品结构不变,

都可以换算为单一产品计算。

独立方案线性盈亏平衡分析的计算例题5-2

盈亏平衡点越低意味项目的抗风险能力越强，越能承受意外的变化

2、敏感性分析的目的是什么？简要说明其步骤。

敏感性分析的目的是：

（1）把握不确定因素在什么范围内变化,方案的经济效果最好，在什么范11变

化效果差，以便对不确定因素实施控制°

（2）区别敏感性大的方案和敏感性小的方案,以便选出敏感性小的一一即风险

小的方案。

（3）找出敏感性小的因素,向决策者提出是否需要祗一步搜集资料，进行研究，

以提高经济分析的可靠性。

敏感性分析的步骤：__________

1）选定需要分析的不确定因素

2）确定进行敏感性分析的相济评价指标

3）计算因不确定因素变动引起的评价指标的变动值

4）计算敏感度系数并对敏感因素进行排序

5）计算变动因素的临界点

敏感性分析的优缺点

优点：敏感性分析在一定程度上就各种不确定因素的变动对方案经济效果的

影响作了性量描遁____________________

缺点：敏感性分析没有考虑各种不确定因素在未来发生变化的概率，这可能

会影响分析结论的准确性。

3、灵敏度

评价指标变化幅度与不确定性因素变化幅度之比

财务评价及经济费用效益分析

1、财务评价的概念和目的是什么？投资估算的几种方法。资金周转率及计算？

财务评价：是在国家现行税收制度和市场价格体系下，分析预测项目的财务效应

与费用，计算财务分析指标，考察拟建项目的盈利能力和清偿能力，据以判断项

目的财务可行性。

财务评价的目的

1、衡量国营项目的盈利能力和清偿能力

2、衡量非经营项目的财务生存能力

3、签约的重要依据

4、资金规戈他重要依据

投资估算的方法：（1）生产规模指数法（2）资金周转率法（3）分项比例估算

法（4）单元指标估算法

盗仝国槎家T—年销售总额TQxP

资金周转率T—五丽彳T=-r

建设期的还本付息方法

（1）等额利息法每期付息额相等，期中不还本金，最后一期归还本期利息和

本金

（2）等额本金法每期偿还相等的本金和相应的利息

（3）等额摊还法每期偿还本利相等

（4）一次性偿付法最后一次偿还本金

（5）量入偿付法根据项目的盈利水平，任意偿还本利，到期末全部还清本息

价值工程

价值工程:通过各相关领域的协作，对研究对象的功能与费用进行系统分析,

持续创新，旨在提高研究对象价值的一种管理思想和管理技术。

价值工程的目的是以对象的最低寿命周期成本可靠地实现使用者所需功能,

以获得最佳的综合效应。

价值工程的对象是凡为获得功能而发生费用的事物，如产品、过程、服务等

或它们的组成部分。

价值：对象所具有的功能与获得该功能所发生费用之比

（价值的大小却决于功能与成本）

提高价值的途径:________

（1）保持产品的必要功辅不变，降低产品成本。

（2）保持产品的成本不变，提高产品的必要功能。

（3）成本稍有增加，但必要功能增加的幅度更大。________

（4）在不影响产品主要功能的前提卜，适当降低一些次要功能，大幅度降低产

品成本。

（5）运用高新技术，进行产品创新，既提高必要功能，又降低成本。

功能：对象能满足某种需求的效用或功能

功能分类方法有

（1）使用功能和品味功能

（2）基本功能和辅助功能

（3）必要功能和不必要功能

（4）不足功能和过剩功能

对象选择的一般原则：市场反馈迫切要求改进的产品；功能改进和成本降低潜力

较大的产品

确定价值分析对象的方法经验分析法、百分比法、价值指数法、ABC分析法

功能评价的方法：“01”评分法、直接评分法、“04”评分法、倍比法

项目管理

1、工程项目管理的职能

（1）决策职能

（2）计划职能

（3）组织职能

（4）控制职能

（5）协调职能

（6）监督职能

2、工程项目目标控制的纠偏措施

（1）组织措施

（2）经济措施

（3）技术措施

（4）管理措施

3、建设项目计划的分类和内容

按照计划管理的需要和计划的不同作用，业主编制的建设项目计划主要包括

建设项目前期工作计划、建设项目总进度计划和建设项目年度计划。

建设项目前期工作计划是指从建设工程项目的酝酿提出到列入年度计划开

工建设以前进行的工作。主要包括建设工程项目可行性研究、项目评估及初步设

计工作三方面的内容。

总进度计划是指初步设计被批准后，根据初步设计，对建设项目从开始建设

至竣工投产或动用全过程的统一部署。其主要目的是安排各单项工程和单位工程

的建设进度，合理分配年度投资，组织各方面的协作，保证初步设计确定的各项

建设任务的完成。

年度计划是依据建设项目总进度计划和批准的设计文件进行编制的。建设项

目年度计划既要满足建设项目总进度计划的要求，又要与当年可能获得的资金、

设备、材料,施工力量相适应。

4、施工项目的目标

施工项目的目标是经营效益目标,而经营效益目标又可分解为成本目标、质

量目标、进度目标。施工项目这三大目标之间存在着既对立又统一的关系。施工

项目目标的设定应在满足建设单位要求的前提下，实现最佳经营效益。

—.M论

①讦价指标的多样性和多层性•构成一个指标体系i

②W价角度或立场的多样性,分为企业财务评价、国国经济身价・社会评价：

③泞价方法的多样性.

与2、技术方套比较即3所谓的可比性包用叱内容？

①产出成果使用价值：②投入相关成本।③时间因索：④价格；⑤定颠标准：⑥评价参数•

•工WR轿活胸JRJWU，括的主体，目标,环境、效果.工程经侪分析L就过程I，机会研储建仪抵初步可行性研

究、惮,可行懂@究।I■空沙，卜■立目库♦寻找关惊要累、穷举方案、W饵方案•决策•

二、现金流量构成《投成、成本、收入与利润）

I、工程稹设其它投资及履番费的含义•基本预各由包括哪些项［］？

工程建设其他投资：布属于整个建设项目所必需而又不能包括在单项工程建设投资中的费用

.夕备费：在初步设计和概算中难以Hi料的工程费用•

6＞基本8（备费：在项目实施中可能发生的难以预料的支出,包牯技术设计、施工图设计、施工增加工程.

设计变更、局部地基处理.自然灾害损失及预防措施，竣工验收鉴定质量对陷蔽工程的挖掘修复费用.

求破价U各费：对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料设备人尹号价格卡涨;蜉名资增加，

工程建设其他费用调善利率汇率调整等,需事先留的费用.万万4:注1/4T.

2、”营成本的微念：可变成本、固定成本，-1今5乂=回W以目

j二营成本=总成本费用•折旧费•维茴费•摊销炭-利◎支出.从投使项目本身考察,&在:定^皆笑，由于生

产和销售产品以及提供劳务而实际发生的现金支出.*叫•以仕*仝同但*当眇叱*的殳闻.

交成本：随着产量的变化而变动的成本&3定成本：在一定产量范围内，不fifi产量变化而变动的成本.

二3、/设期利息计W：h=l（Pi/HO.5AilXidT

.年度让利总＞=（年初借故本息浜计十本年三1款支用粽，Z）X年实际利皇:

各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款期）X年名义利室.

P39例3」：某新建项目,建设期为3年，在建设期第一年借款300万元，第二年400万元，第三年300万

元，每年借款平均支用，年实际利率5.6%・用复利法计算建设期借款利息・解：建设期各年利息计算如下：

POO.Al=300万元，I1T）.5X3OOX5.6%=8.4万元：

P1=3OO+8.4=3O8.4万元，A2=400万元，l2=（308.4+0.5X400）X5.6%=28.47万元；

?2=300+8.4+400+28.47=736.87万元，A3=3OO万元，13-（73687+05*300“5・6%»49・66万元：

到建设期末累计借款本利为73金韬理燮卷1086.53万元，建设期利息为86.53万元.

4、加速折旧的F?影喇内总废磊爸腺余额递减法,：摊销和折旧在计*上有何不同？邓

心加速折旧：在固定资产使用初期提取折旧较多，在后期较少.使固定资产曲在使用年限内尽早得到补偿.

根据效用递减原理，即固定资产的效用随着其使用寿命的缩短而逐渐降低・

|双倍余额递减法］:年折IH穿=（2/折旧年限）X100%,年折旧费=年初固定资产账面原值X年折旧率;盘后两

年改用一直线折旧法：年折旧钳=（固定筋产原值•预计净残值）/折旧年限=1固定资产悚值x（l.预计净残值

率川折旧年RL

乙折旧和摊策的计*不司：①I性质1折旧是资产,是针对固定货产而言：摊销是费用，是针对无形资产和费

用而吉・②展独出］折旧：平均年限法（直线法）、工作盘法、加速折旧法（双倍余额递减法、年数总和法卜

摊销：一次摊销法、分期捕销法、五五摊俏法.③出蟹］折旧22年：摊销W10年.

公、净利润的分配篇序：①提取盈余公枳金（法定盈余公积金、法定公益金）；

②向投资者分配利润（应付利润）：③未分配利润.

•役缶、工■具投责。设3的置费♦工H具及生产*具的■费.建筑安装工程投旋建筑工程费，安装工程费.

成本费用生产成本（制造成本萨应接成本（材料、工费、其他）♦间接成本（制造费用）卜期间费用卜管理+财务.营业：不计入产1a

生产成本，♦接体现为当期损益J.未分配利利•可供分配利润.盈余公租金.应付利润.

“且，企业在一定时期内生产经菅活动的■性财务或霍.

利内•♦投强“收a♦”贴收入♦■业外《(贪”・.

三、资金等值计籁(现金流量与资金时间价值)

1、构成现金海■的条件？举例财务理价中，■性项不构成现金流・，

现金aut：一定时期各时点上实际发生的崎金流出或漉入.

条件।要发生实际的资金所杳权的特傩一电流入和源出都必须鸵应相应的时点：同一电现金流量针对

不同的参厢泰会宿不同的婚果.

4丕抻城现金流・，OkJMJi的成，投资、公背成本、精售收入、粒叁•润・

2、■利计出计,公式、推8、关系以及对应的现金海■图.

(I)一次支付：

①弊值公式：F=P・［(l+irn】"P・(FlP，i.n),复利终值因子(F|P,i.rMd+ifn］.

②现值公式：P-F・l(l+inm】•F・(P1F.i.n),复利现值因子(P|F,i.n尸［(l+i“-n)］：

(2)等■分付：,/老冷&缘.鹤儿月

0终值公式(已知A求F),F=A-H(Hirnl-lVi-A»(F|A.i,n),那鱼二；'//柔仪刍糕'

等■系列终值反数/年金终值系数Ua+irnNWrFlA，i.n).

上傕债基金公式(已知F求AXA=F»i/tl(Hi)An］-l^F»(A|F,i.n).丫^

等额系列偿债基金系数i/｛［(l+i)FN｝YAlF,i,n),

3现值公式(已知A求P>：.Fd/l+i/qbATU+irnLIMilU+irnlHAYPIA,i,n),

等或系列现值嘉敏/年金现值系数｛【(HiniNMiKl+irnHmPIA，i.n)；

3费金回收公式(已知P求A)：A=P“il(l+irnl/WI+i、卜”-P・iA|P,i.n),

等衰系列资金回收系数｛iKI+iKlWKI+iKbHYAlP，i.n).

翱■择卒企业姗叱西被勃涌融闻治娟

易京外冠脸卜平

f4.塞际利率和名义利率的概含，/獴关系•计£.周期小于收付周期的相关计算：..2Y.5

实际利率］用工息周期利率来计算利率周期.并考虑利星周期内的利息丹生因案所相的利率周期利率・3,工用:

皿皿让L名义利率r：计息周期利率iX一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期率・a不能*叱田

完全反映资金的时间价值)二三01”利率周期名义利率，m一人利率周期中的计息次数，n利率周期数.

，计总周期小于收付周期的相关计算：F-P(FIP,i・n)：户P(F|P,r，m,_nmh

P28例例12：某人现在存款1000元，年利率10%.计息周期为半年，复利计息.问五年末存款金额为多少?…夕；十»同到

・：技年实际利率计算T(1+10%2广2卜210.25%,F=1000(F|P,10.25%.5尸1000X1.6289=1628.9元：=0'

按汁史周期利率计算FTOOO(F|P,］的」2.2X5)-1000(F|P.5%,10)-1000X1.6289=1628.9元.

P2g例243：能半年存款1000元,年利率8%，诲季计息一次，复利计息・问五年末存款金额为多少？

解：计息周期V收付周期，不便直接采用计息期利率计算,只可实际利等计算:计息期利率t-r/m=8%/4-2%.

半年期实际利率icfl•华n|(l+2%/2卜1-4.04%，«F-IOOO(F|P.4.04%，2X5R000X12.029=12029元・

,炭分直人与现命演出之0<CKO),现金就量圈：反映短济系统货金运动状态•

费金的我间价值；或幺作为生产要拿.■时何的女化向产生的增值；债畲的机会成本・用利率(利涡率・利息率)表示・同样

分一的债台,在不阿的叼点上.及价值是不一样的.只考电埔值的可能.不冬虐损失•利，-利息本金:［做响因去卜社会平均

利洞取、您金供求状况、投俵风呛、管金网收*产业时坏堆的彰府杵度.工役经跻分析1及a眄式卜正■逸取

折现率：合』分布理能第■•富金等值IR,因Rh命■的暮少.♦金发生的》同、«*（折昵*）的大小.计息方式,*金与

利息局期长・.

四、确定性经济效果评价（工程U目经济评价方法）

人,左胡相有什么特.点？什么情况卜使用？倭偏名。率可用T还本K里的赛金包括？

flfjftl：不考虚费金时间价值的影响,计一呷hI适用情况卜如期投资项口、逐年收益大致相等的项目.

・备评用海1在不老二赢因索对货币价G影晌的情况下，通过投费、收总、成本、利息和利,等计算

出来的经济济价指标.

/密使备的率可用于还本忖息的贵C包括：可用于还款的折旧和押销，成本中列支的利息费用，可用于还款

的所符模后利涧等

2、Q态投资回收期和总投资收益潮的含义及计算？

・态投费回收期H：在不考虑资金时间价值的条件下，以项目投入运营后的冷现金流置回收项目总投资所

需的时间.P59例3

2K计净现金全•出现正值的时点・1）+上-时点累计净现金•流t的绝对伊小：现正值时点的净现金沆量.

§一充投资回收期pf=（黑计折现值出现正值的时点-1）+上个时点累计折现值的绝对值'出现正值时点的折现值.・

5总投资收益率ROI：工程项目达到设计生产能力时的一个正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息投

曲利润与项目总投弟的比率.ROI=EBIT”IX100%.

3、净现值、净现值率概:fe：内部收益窣的经济含义及试算方法：各动态指标优缺点・增额投资回收期计算,

少现值、PV：把整个计算期间内各时点所发生的净现金流量都折现到建设期初的现值之和；评价项目盈利

能力的绝对指标,适用于融费前的整体盈利能力分析.

净现值率、PVR：项目净现值与项目全部投资现值之比；经济含义为单位投资现值所能带来的净现值・评

价项目单位投资盈利能力的指标.NPVR*NPV/lpt

夕的牧芸率IRR：使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率•经济含义为投奂

方窠占用的尚未回收资金的获利能力，取决于项目内部；项目对贷款利率的最大承担能力，项目到计算期

末正好将未收回的资金全部收回来的折现率；基准收益率ic=2%-5%.P62例4.2

NPV-0：IRRT+|（NPViV（NPVi+|NPV2l）l•⑴由）,NPVi>0.NPV2Vo.

■五它布标的优跣点二

①IRR：［优］考虑资金时间价值及项目在整个计算期内的经济状况,避免确定基准收益率；较直观，易理解，

什算时不必事先确定折现率.［缺］计算较复杂，较费时：且同样要有一个财务基准收益率作为依据：不宜

用于项目排队；不能用于只有CI或C。的项目；在非常规项目评价中，可能出现两个以上收益率,难以得

出正确结论.

2NPV：［优睛虐资金时间价值；经济意义明确，可直接以货币额表示项目盈利水平：评价标准直观，易

确定.［缺J必须TT先确定符合现实的基准收益率；在互斥方案中，要考虑互斥方案的寿命：不能反映单位

投资使用效率.

当内•：［优］概念清晰，尚单易用；反映项目经济性和风险大小.［缺］只考虑投资回收期之前的现金流量，故

不能全面反映项目在寿命期内*实的效益，难于对不同方案的比较做出正确选择：Pt尚未确定，取决于寿

餐，各理目寿命取决于技术、需求、经济等因素，各行业Pt不同，不利于资金在企业流通知和产业调整.

④NAV

音PVR

△增.投资回收期法I招生斥力案的产UI相等时，增It投资回收期就是用经营成本的节约或增曜净现金流量

泰外偿其增■投费的年限.

①当各年经营成本的节约（CI42）或堵■冷现金流Bt（A2.A【）：

珞本相同时，BU2-1）（1211卜鼠I-C2尸（124IMA2-A□:差异较大时.（12-11772小1）.

若PU2J）〈基准投资回收期，则投资大的方案可行；反之.选投资小的方案.

②当两个对比方案不是同时投入使用时,g112-11土AkMC1Y'2「G24l±AkV（A2-AI）：

③当互斥方案的产■不同时，PU2-IK12/O24l/QIM（A2/O2-AI/Qn7l2・b2-ll・blMA2'b2-AI・bl）。

4、寿命相等互斥方案的方案比选i|算（色值法、研允期法）」

①NPV

②AIRR

③由倒4<W

④NPVR产三二

5、可以■穗用来用0命柑等互』卜力二进h比选的及哪个111

•侵筹胃饼指H：•■收■力分析憎w投Plpr.总投贵收q率E.贵了而利滴率ROE.“双值NFV.内部收a*IRR.

NPVR.冷隼・NAV）.■■能力分析指标（利息备付率ICZyy^MlDSCR、I!产负债率LCAR）,财务生存■力

分斯IB**M。*量、*“・呼标金）.

•■本伸侑指帧a投曾收anE、■有投资回收期PU贵本金”利湃率ROE、第患各付拿ICR、情债善付率DSCR、或产负债率

LOARK劫香惮价指帧内■收4率IRR、”瑕值NPV.“现值率NPVR、冷年值NAV・动态投资回收期PT），

五、不・定性分析

1、生产能力利用*定义？不确定性分析内容：构成鳗件依亏的如设条件，独立方案线性盈亨平衡分析计算.

O一、生产能力利用率BEP>=年产量的盈亏平衡道BEP3设计生产能力OW75%.

乙不•定性分析：盈亏平衡分析（财务评价）、敏感性分析（财务、国民经济评价）、风险分析.

:△段性景亏平衡分析［假设条件卜①产»销量：②产量变化，单位可变成本不变，从而启成本费用是产量的

线性函数：③产量变化,产品售价不变，从而销包收入是销售量的线性函数；④只生产单一产品，或生产

多种产品，但可以换双为年一产品计算.也即不同产品负荷率的变化是一致的.

*遑立方案线性盈亏平衡分析L让算］：年利润B-年营业收入R-年总成本费用（XP-V-HQ-F：

・P单价，Q设计生产能力或年产量，F固定成本，V可变成本，T税金附加，K投资.

年产量看亏平衡点EEPQ-F/（P-V-O,营业收入盘亏平衡点BE^-r［F/（P-V-T）b

金亏平衡点的生产能力利用率BEPr-BEPo/Q-=F/（（P-V.TX?］<75%,经营安全率BEPs=l-BEPY^25%.

电一二、敛星性分析的目的是什么？茴婆说明其步骤.

、L目的卜①把握不确定性因素变化方案的经济效果展好和最差的范围，以便对不确定性因素实施控制：②

区分敏感性大和小的方案,以便选出敏感性小即风险小的方案：③找出敏感性大的因素,向决策者提出是

否需要进一步搜集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性.

陟察卜①选定需要分析的不确定因素；②确定进行敏感性分析的经济评价指标：③计算因不确定因素殳

动引起的评价指标的变动值：④计算敏感度系数并对敏瓶因素进行排序：⑤计算变动因素的临界点.

敏婷性分析是通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时.项目经济效果指标发生的相应变化，找出项

目的1ft感因素，确定其敏感程度，声分与该因素达到临界值时项目的承受能力.

J.%育"+"，妗~网站/次住3儒如二四那W：用灰画g做按应十速看,

六.财务评价及经济费用效益分析

I、投资估算方法.生产规檀指败概念、取值.

・"〃投资估算：概略估算（生产规模指数法、资金周转率法、分项比例估算法、单元指标估算法），详细估算［建

就1程资估算（单位建筑工程投资估算法、慨算指标投资估算法）、安装工程费估除、设备购置费（含工器具

及生产家具购置费）估算、工程建设其他费用估算、基本预备费估算、涨价预需费估算「流动资金估算（分

项详细估算法、IT大指标估算法）.

生产短模指数n：不同行业、性质、工艺流程、建设水平、生产率水平的项目，

应取不同的指数值.

I取像原则】：金增加设%、出费的效■,以及靠增大生产厂所扩大生产规模时,

n取0.8〜1.0：靠提高设备、

装置的功能和效率旷大生产娓模时.nW06-0.7.

、什么是雳用效，分析？它和财务评价好什么不同？

2识别贪用效益的原则（课木）什么是外部效果？技术

性外都效果公尊/l奇?

费用效a分析：按合理IE置修跳修理国社会抬济可持续发展的摩则.采用影子价格、社会折现冲等费用效

总分析•敢•从国代经济全局的京度出发，号事工程项目的”侪合理性•

费用收益分析，财务评价的不闰

a）。吧价所站的层次不同.”务愕价是站在则的屈次匕从项H经臂u，投伊者.未来债权人的阳度.

分析项目在"善上能*4汴的可116tl,分析各方的实际收0或损失,分析投资或贷款的J4险及收“，由川

0a分帆■船皓在叫酎济的猥次上,从全社会的角度分析项目的国民抬济力用和效益♦a逊整月的

,匕国划分小网不变虫—评价只用总项目直推发生的财务收支,计算项目的费用和效益.费用效益分析

■M全社会的角庵7**H的哥网演我a.这时冏目的有些收入和支出，从仝社会的角度考虑，不使作为

社会费用或收a.例如,税金和扑贴，银行贷款利息.♦图务评价匕俯用效,分析所使用价板便系不回・

时务评价使用实际的巾场用潴价格,费用效总分析则使用一套专用的影子价格体系•

小空；十出侵里的参数丕画,如衢・盈利性指标内部收益率的判据,财务评价中用财务基准收益率，费用效

。学析中用用社会折观率,电务基准收益率依行业的不同而不间，而社会折现率期全国各行业各地区都是

一致的.（5）正价内容一同］财务评价主婴有两个方面,一见盈利能力分析,二见清偿能力分析・而费用

收益分析剜只作盈利能力分析，不作清偿能力分析.

识史费用效益喳＞§）有无对比:望我效果：g资源变动.

外事效果：项目对国题济做出的贡语国民经晟成百台出的代价中.在直接效益与直接费用中未得到

反映的那部分效益与费用；因投资主体而产生,却被其他主体所承担的间接经济效益和间接经济费用.

技术性外部效益：产业关联牧果、环境和生态效果、技术扩散和示范效果

3、影子米格的含义（只了了外贸和非外贸货物）.史于工资和财务工磕的区别.

爵子伊格：资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值.依据一定膜则确定的,能够反映投入物机产出物

.女经济价值.反映市场供求状况,反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格,

外贸货物：其生产或使用会直接或间接影响国家出口或进口的货物.包括项目产出物中直接出口、间接出

口或替代进口的货物,项目投入初中直接道口,间接进口或挤占原可用于出口的国内产品的货物.

非外贸货物：其生产或使用不影响国家出口或进口的货物.

影子工费和财务工资强黝影子工资换算系数是影子工资与项目财务评价中劳动力的工资和福利费之比.

无市场.即电场：外部效果；公共物品：电视计财・外部效果।货币性、技术性（在费用效0分析中芍毫）.

W«3E«：校金.林骷.国内外还本付息：折旧不黑于J43支付.费用效益分析上管：社会折现率、影子汇率、影手工资.

法会听现不：代表社会资金被占用应获用的最低收劣率•并用作不同年份价值换算的折现率.

・于丈”:反映外JEU实价值的汇率，换算系数108.彩子工资，项目使用劳动力,社会为此付出的代价.

六.价值工序

I价值匚程：通过各相关领域的协作,对研究对象的该功能和费用进行系统分析,持续创新，易在提高研

产象价值的一种管理思理和管理技术__1..z良丽欣0出曲硬戈锋婀

2.在价值工程分析中，功能有哪些不同的殛直7ZF触匚灯尽网力'保""^灯了

I.使用功能和品味功能2.基本功能和辅助功能3.必要功能和不必要功能4.不足功能和过剩功能

3什么是（M浮分法？04分析法是是对0］分析娥改进，它更能反映功能之间的真是差别.采用04分析

法对评价R象成行一一比较分为四秒情况，1.肃酎要的功能4分，很不重要的功能0分2.比较重要的功

能3分・不太重要的功能I分3网个功能鱼要程度相同时芬2分4.自身对比不得分

44命周期成本：从对做的研究，形成到退出使用所需的全部费用小.

,向！•的朝用发自即隔匕咏得心珈"侬纪碗k.