运达股份（300772）公司2023年财务分析研究报告

运达股份(300772)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 38 (三)、净资产收益率变化原因分析 1运达股份(300772)公司2023年营业收入为1,872,672.56万元，与2022年的1,738,388.92万元相比有较大幅度增长，增长了7.72%。2023年净利润为41,641.74万元，与2022年的61,749.63万元相比大幅下降，下降了32.56%。公司2023年营业成本为1,616,149.83万元，与2022年的1,429,496.40万元相比大幅增长，增长了13.06%。2023年销售费用为136,187.42万元，与2022年的143,398.52万元相比大幅下降，下降了5.03%。2023年管理费用为14,838.01万元，与2022年的11,869.95万元相比大幅增长，增长了25%。2023年财务费用为负1,800.73万元，与2022年的负495.23万元相比成倍下降，下降了2.64倍。公司2023年总资产为3,445,778.72万元，与2022年的2,898,552.14万元相比有较大幅度增长，增长了18.88%。2023年流动资产为2,329,129.52万元，与2022年的2,095,463.46万元相比有较大幅度增长，增长了11.15%。公司2023年负债总额为2,915,995.75万元，与2022年的2,402,534.05万元相比大幅增长，增长了21.37%。2023年所有者权益为529,782.97万元，与2022年的496,018.09万元相比有较大幅度增长，增长了6.81%。公司2023年流动比率为0.928,与2022年的172相比有所下降，下降了0.0792。2023年速动比率为0.633,与2022年的0.7125相比有所下降，下降了0.0795。当期速动比率有所下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。2公司2023年营业利润率为2.26%,与2022年的3.5%相比有较大幅度下降，下降了1.24个百分比。2023年资产报酬率为1.28%,与2022年的2.23%相比有较大幅度下降，下降了0.95个百分比。2023年净资产收益率为8.12%,与2022公司2023年资产周转天数为618.2823天，2022年为565.0134天，2023年418.6862天，2023年比2022年增长12.5094天。2023年营业周期为284.71天，2022年为296.87天，2023年比2022年缩短12.16天。公司2023年营运资本为负180,629.24万元，与2022年的14,928.13万元相公司2023年经营现金净流量为176,894.31万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为1.31%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为650.41%,与上期相比，有上升趋势。3一、运达股份(300772)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析运达股份(3007722023年实现利润为42,246.94万元与2022年的60,610.28万元相比大幅下降，下降了30.3%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，运达股份(300772)2023年主营业务收入净额为1,872,672.56万元，与2022年的1,738,388.92万元相比有较大幅度增长，增长了7.72%。2023年主营业务成本为1,616,149.83万元，与2022年的1,429,496.40万元相比大幅增长，增长了13.06%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，运达股份(300772)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，公司未能在扩大销售规模的同时提高企业的利润水平，应注意收入增加而利润减少所隐藏的5二、运达股份(300772)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年运达股份(300772)成本费用总额为1,765,374.53万元，其中：主营业务成本为1,616,149.83万元，占成本总额的91.55%;销售费用为136,187.42万元，占成本总额的7.71%;管理费用为14,838.01万元，占成本总额的0.84%;数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6运达股份(300772)2023年销售费用为136,187.42万元，与2022年的143,398.52万元相比，大幅下降，下降了5.03%。2023年销售费用大幅度下降，运达股份(3007722023年管理费用为14,838.01万元与2022年的11,869.95万元相比，大幅增长，增长了25%。2023年管理费用占销售收入的比例为0.79%,与2022年的0.68%相比，提高了0.11个百分点。但公司经营业务的盈利能力水的情况。运达股份(3007722023年财务费用为负1,800.73万元与2022年的负495.23万元相比成倍下降，下降了2.64倍。7三、运达股份(300772)公司资产结构分析运达股份(300772)2023年资产总额为3,445,778.72万元，其中：流动资产为2,329,129.52万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的31.15%、30.94%和22.90%。非流动资产为1,116,649.20万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的75.31%和24.69%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产8无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的32.16%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的30.94%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)9流动资产存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产(三)资产增减变化2023年资产总额为3,445,778.72万元，与2022年的2,898,552.14万元相比有较大幅度增长，增长了18.88%。固定资产增加23,076.15万元；其他资产增加290,484.37万元；存货增加从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年企业不合(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年应收账款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、运达股份(300772)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况运达股份(300772)2023年负债总额为2,915,995.75万元，资本金为0万元，所有者权益为529,782.97万元，资产负债率为84.63%。在负债总额中，流动负债为2,509,758.76万元，占负债和权益总额的72.84%;付息负债合计占资金来源总额的12.50%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占38.47%、应付票据占33.29%、其他流动负债占25.95%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化运达股份(300772)2023年负债总额为2,915,995.75万元，与2022年的2,402,534.05万元相比大幅增长，增长了21.37%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2022-2023年运达股份(300772)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债付票据增加111,621.61万元；长期负债增加84,238.27万元；其他流动负债增加借款减少56,678.31万元其他应付款减少11,385.90万元应交税金减少5,065.68513,461.70万元。运达股份(300772)2023年所有者权益为529,782.97万元，与2022年的496,018.09万元相比有较大幅度增长，增长了6.81%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加1,554.80万元；盈余公积增加2,681.91万元；未分配利润增加31,711.83万元；合计增加35,948.54万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长35,948.54万元。五、运达股份(300772)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，运达股份(300772)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，运达股份(300772)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为0.928,与2022年的172相比有所下降，下降了0.0792。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为2,329,129.52增长，增长了20.63%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流从总体上来看，运达股份(300772)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为0.633,与2022年的0.7125相比有所下降，下降了0.0795。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速动资产为1,588,655.46万元，与2022年的万元，与2022年的2,080,535.33万元相比有较大幅度增长，增长了20.63%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率有所下降。当期速动比率有所下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。(五)短期付息能力从短期的角度来看，运达股份(300772)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、运达股份(300772)公司盈利能力分析运达股份(300772)2023年的营业利润率为2.26%,资产报酬率为1.28%,净资产收益率为8.12%,成本费用利润率为2.39%。公司实际投入到自身经营业务的资产为3,219,111.45万元，经营资产的收益率是1.31%,对外投资的收益率是9.76%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力运达股份(300772)2023年经营性资产利润率为1.31%,与2022年的2.2%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为8.12%,与2022年的15.72%相比有较大幅度下降，下降了7.6个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为年平均所有者权益为512,900.53万元，与2022年的392,889.31万元相比大幅增长，增长了30.55%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下2023年资产报酬率为1.28%,与2022年的2.23%相比有较大幅度下降，下2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为年平均总资产为3,172,165.43万元与2022年的2,690,994.46万元相比大幅增长，增长了17.88%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为2.39%,与2022年的3.83%相比有较大幅度下降，下降了1.44个百分比。2023年期间费用经济效益为28.31%与2022年的39.16%2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为42,246.94万元，与2022年的60,610.28万元相比大幅下降，下降了30.3%。2023长，增长了11.43%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率七、运达股份(300772)公司营运能力分析(一)存货周转天数运达股份(300772)2023年存货周转天数为148.1903天，2022年为154.2057天，2023年比2022年缩短6.0154天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为656,158.22万元，与2022年的603,935.70万元相比有较大幅度增长，增长了8.65%。2023年主营业务成本为1,616,149.83万元，与2022年的1,4元相比有较大幅度增长，增长了13.06%。平均存货的增长速度慢于主营业务成运达股份(300772)2023年应收账款周转天数为136.5207天，2022年为142.6617天，2023年比2022年缩短6.141天。2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为700,434.69万元，与2022年的679,456.16万元相比有较大幅度增长，增长了3.09%。2023年营业收入为1,872,672.56万元，与2022年的1,738,388.92万元相比有较大幅度增长，增长了7.72%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利(五)应付账款周转天数运达股份(300772)2023年应付账款周转天数为205.8091天，2022年为217.6522天，2023年比2022年缩短11.8431天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为911,283.04万元，与2022年的852,419.11万元相比有较大幅度增长，增长了6.91%。2023年主营业务成本为1,616,149.83万元，与2022年的1,429,496.40万元相比有较大幅度增长，增长了13.06%。(七)现金周期运达股份(300772)2023年现金周转天数为113.3969天，2022年为116.919天，2023年比2022年缩短3.5221天。运达股份(300772)2023年营业周期为284.71天，2022年为296.87天，2023年比2022年缩短12.16天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)营业周期结论公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提(十)流动资产周转天数运达股份(300772)2023年流动资产周转天数为431.1956天，2022年为418.6862天，2023年比2022年增长12.5094天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资长了10.94%。2023年营业收入为1,872,672.56万元，与2022年的1,738,388.92万元相比有较大幅度增长，增长了7.72%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。运达股份(300772)2023年资产周转天数为618.2823天，2022年为565.0134天，2023年比2022年增长53.2689天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为3,172,165.43万元与2022年的2,690,994.46万元相比大幅增长增长了17.88%。2023年营业收入净额为1,872,672.56万元，与2022年的1,738,388.92万元相比有较大幅度增长，增长了7.72%。(十四)固定资产周转天数运达股份(300772)2023年固定资产周转天数为51.4827天，2022年为47.6666天，2023年比2022年增长3.8161天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为264,137.39万元，与2022年的227,022.07万元相比有较大幅度增长，增长了16.35%。2023年营业收入为1,872,672.56万元，与2022年的1,738,388.92万元相比有较大幅度增长，增长了7.72%。八、运达股份(300772)公司发展能力分析(一)可动用资金总额运达股份(300772)2023年新创造的可动用资金总额为41,641.74万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.8465,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数24.05天，由此可以节约123,382.79万元资金，用于企业今后发展。九、运达股份(300772)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，运达股份(300772)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在180,629.24万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产运达股份(300772)2023年营运资本为负180,629.24万元，与2022年的从运达股份(300772)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为146,040.08万元，与2022年的189,985.54万元相比有较大幅度下降，下降了23.13%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经(五)现金支付情况两期相比，企业营运资本由上一期的14,928.13元转变为负180,629.24万元，企业的投资活动出现了资金缺口，需要由企业的经营活动来提供，而企业的经营活动也需要资金，致使企业出现326,669.32万元的资金缺口，企业资金协调情况恶化，经营活动资金没有保证，支付困难，这必将对企业经营活动的顺利开展带十、运达股份(300772)公司经营风险分析(一)经营风险运达股份(300772)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为1,116,526.51万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为40.38%,表示公司主营业务收入下降只要不超过756,146.05万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、运达股份(300772)公司现金流量分析运达股份(300772)2023年现金流入总额为2,490,983.23万元，与2022年万元，约占公司当期现金流入总额的79.99%。公司销售商品、提供劳务所收到数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资00取得投资收益0长期资产处置00吸收投资吸收借款0000其他流入运达股份(300772)2023年现金流出总额为2,511,711.01万元，与2022年是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的67.61%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年运达股份(300772)2023年运达股份(300772)投资活动需要的资创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年运达股份(300772)从企业外部筹集的资金净额为18,399.23万元。数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要2.44年，而公司债务偿还率为79.06%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.26年。在销售收入中，有9.45%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较强，拥有较强的"造血"功能。20