澳柯玛（600336）公司2023年财务分析研究报告

澳柯玛(600336)公司2023年财务分析研1 3 3(二)、主营业务的盈利能力 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 21(八)、成本费用利润率变化情况 3 23 23 (十一)、流动资产周转天数变化原因 24(十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 26 28 29 31 4 37 1澳柯玛(600336)公司2023年营业收入为930,376.67万元，与2022年的万元，与2022年的16,040.96万元相比大幅下降，下降了58.88%。公司2023年营业成本为799,389.69万元，与2022年的823,050.82万元相比有较大幅度下降，下降了2.87%。2023年销售费用为75,685.22万元，与2022年的69,695.54万元相比大幅增长，增长了8.59%。2023万元，与2022年的17,227.95万元相比大幅增长，增长了5.82%。2023年财务费公司2023年总资产为792,157.08万元，与2022年的759,445.10万元相比有较大幅度增长，增长了4.31%。2023年流动资产为511,136.36万元，与2022年的477,740.87万元相比有较大幅度增长，增长了6.99%。公司2023年负债总额为520,039.31万元，与2022年的488,206.19万元相比有较大幅度增长，增长了6.52%。2023年所有者权益为272,117.77万元，与2022年的271,238.91万元相比变化不大。公司2023年流动比率为1.0254,与2022年的1.2181相比有较大幅度下降，下降了0.1927。2023年速动比率为0.6914,与2022年的0.8539相比有较大幅度2公司2023年营业利润率为0.3%,与2022年的1.73%相比有较大幅度下降，下降了1.43个百分比。2023年资产报酬率为0.54%,与2022年的1.73%相比有较大幅度下降，下降了1.19个百分比。2023年净资产收益率为2.43%,与2022公司2023年资产周转天数为304.3578天，2022年为289.515天，2023年比2022年增长14.8428天。2023年流动资产周转天数为193.9753天，2022年为187.2222天，2023年比2022年增长6.7531天。2023年营业周期为122.99天，2022年为105.39天，2023年比2022年增长17.6天。公司2023年经营现金净流量为负2,291.88万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为0.85%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、澳柯玛(600336)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析澳柯玛(600336)2023年实现利润为3,130.78万元，与2022年的17,040.43万元相比大幅下降，下降了81.63%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，从主营业务收入和成本的变化情况来看，澳柯玛(600336)2023年主营业务收入净额为930,376.67万元，与2022年的956,675.04万元相比有较大幅度下降，下降了2.75%。2023年主营业务成本为799,389.69万元，与2022年的823,050.82万元相比有较大幅度下降，下降了2.87%。公司主营业务收入和主营数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润(三)利润真实性判断从报表数据来看，澳柯玛(600336)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在主营业务收入下降的同时利润也出现了大幅度下降，经营业务开展得很不理想，应进一步查明原因。5二、澳柯玛(600336)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年澳柯玛(600336)成本费用总额为894,365.04万元，其中：主营业务成本为799,389.69万元，占成本总额的89.38%;销售费用为75,685.22万元，占成本总额的8.46%;管理费用为18,230.45万元，占成本总额的2.04%;财务费用为1,059.68万元，占成本总额的0.12%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6(二)销售费用变化及合理化评判澳柯玛(600336)2023年销售费用为75,685.22万元，与2022年的69,695.54万元相比，大幅增长，增长了8.59%。2023年尽管销售费用大幅度增长，但销售澳柯玛(600336)2023年管理费用为18,230.45万元，与2022年的17,227.95万元相比大幅增长增长了5.82%。2023年管理费用占销售收入的比例为1.96%,与2022年的1.80%相比，提高了0.16个百分点。公司经营盈利能力有所下降，(四)财务费用的合理化评判澳柯玛(600336)2023年财务费用为1,059.68万元，与2022年的负3,898.63万元相比成倍增长，增长了1.27倍。7三、澳柯玛(600336)公司资产结构分析澳柯玛(600336)2023年资产总额为792,157.08万元，其中：流动资产为511,136.36万元，主要分布在应收账款、存货、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的36.41%、25.65%和17.91%。非流动资产为281,020.72万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的60.49%和39.51%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的43.99%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为792,157.08万元，与2022年的759,445.10万元相比有较大幅度增长，增长了4.31%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加3,823.03万元；存货增加11,055.81万元；应收账款增加37,501.07万元其他应收款增加1,020.78万元；其他流动资产增加2,695.30万元；共计增加56,095.99万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少3,146.98万元;其他资产减少4,506.54万元；应收票据减少704.04万元；货币资金减少18,173.43万元；共计减少26,530.99万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长29,565万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司不合理占用的资产数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理,应当以企业历史数据和积累的经验为依据，参照所属行业的最优水平，调整公司的资产结构。2023年与2022年相比，2023年各项资产变动情况基本合理。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、澳柯玛(600336)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况澳柯玛(600336)2023年负债总额为520,039.31万元，资本金为0万元，所有者权益为272,117.77万元，资产负债率为65.65%。在负债总额中，流动负债为498,496.88万元，占负债和权益总额的62.93%;付息负债合计占资金来源总额的9.57%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付票据占29.80%、应付账款占29.59%、其他流动负债占21.34%,其中应付票据占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化澳柯玛(6003362023年负债总额为520,039.31万元与2022年的488,206.19万元相比有较大幅度增长，增长了6.52%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2022-2023年澳柯玛(600336)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加28,802.96万元；应付账款增加9,627.31万元；应付票据增加20,626.98万元；其他流动负债增加万元；合计减少87,016.39万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长31,833.11万元。澳柯玛(600336)2023年所有者权益为272,117.77万元，与2022年的数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加1,710.64万元；合计增加1,710.64万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少19.92万元；未分配利润减少3,276.32万元；合计减少3,296.24万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少1,585.60万元。五、澳柯玛(600336)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，澳柯玛(600336)2023年的日常现金支付比较紧张，主从总体上来看，澳柯玛(600336)的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，澳柯玛(600336)2023年流动比率为1.0254,与2022年的1.2181相比有较大幅度下降，下降了0.1927。2023年流动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年流动资产为511,136.36万元，与2022年的477,740.87万元相比有所增长，增长了6.99%。2023年流动负债为498,496.88万元，与2022年的392,191.04万元相比有较大幅度增长，增长了27.11%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速从总体上来看，澳柯玛(600336)的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2023年速动比率为0.6914,与2022年的0.8539相比有较大幅度下降，下降了0.1625。2023年速动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年速动资产为344,668.10万元与2022年的334,904.62万元相比有所增长，增长了2.92%。2023年流动负债为498,496.88万元，与2022年的392,191.04万元相比有较大幅度增长，增长了27.11%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率较大下降。当期速动比率有较大下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。(五)短期付息能力从短期的角度来看，澳柯玛(600336)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为3.9545倍。公司盈利能从资本结构和资金成本的角度出发，澳柯玛(600336)2023年的付息负债为54,238.85万元，实际借款利率水平为1.95%,公司的财务风险系数为1.3385。六、澳柯玛(600336)公司盈利能力分析澳柯玛(600336)2023年的营业利润率为0.3%,资产报酬率为0.54%,净资产收益率为2.43%,成本费用利润率为0.35%。公司实际投入到自身经营业务的资产为692,327.29万元，经营资产的收益率是0.41%,对外投资的收益率是2021-2023年澳柯玛(600336)公司盈利能力指标表(%)主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率6经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力澳柯玛(600336)2023年经营性资产利润率为0.41%,与2022年的2.51%(三)内外部盈利能力比较(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为2.43%,与2022年的6%相比有较大幅度下降，下2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为年平均所有者权益为271,678.34万元，与2022年的267,476.91万元相比有较大幅度增长，增长了1.57%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。(六)资产报酬率变化情况2023年资产报酬率为0.54%,与2022年的1.73%相比有较大幅度下降，下2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为4,190.46万元，与2022年的13,141.80万元相比大幅下降，下降了68.11%年平均总资产为775,801.09万元，与2022年的758,826.69万元相比有较大幅度(八)成本费用利润率变化情况2023年成本费用利润率为0.35%,与2022年的1.88%相比有较大幅度下降，下降了1.53个百分比。2023年期间费用经济效益为3.3%,与2022年的20.52%相比大幅下降，下降了17.22个百分比。2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为3,130.78万元，与2022年的17,040.43万元相比大幅下降，年成本费用总额为894,365.04万元，与2022年的906,075.68万元相比有较大幅度下降，下降了1.29%。实现利润下降速度快于七、澳柯玛(600336)公司营运能力分析(一)存货周转天数澳柯玛(600336)2023年存货周转天数为57.3386天，2022年为56.4179天，2023年比2022年增长0.9207天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为125,577.73万元，与2022年的127,218.54万元相比有较大幅度下降，下降了1.29%。2023年主营业务成本为799,389.69万元，与2022年的823,050.82万元相比有较大幅度下降，下降了2.87%。平均存货下降速度慢于主营业务成本的下(三)应收账款周转天数澳柯玛(600336)2023年应收账款周转天数为65.6535天，2022年为48.9712天，2023年比2022年增长16.6823天。2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为167,349.32万元与2022年的128,354.81万元相比大幅增长增长了30.38%。2023年营业收入为930,376.67万元，与2022年的956,675.04万元相比有较大幅度下降，下降了2.75%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。(五)应付账款周转天数澳柯玛(600336)2023年应付账款周转天数为65.1462天，2022年为60.5219天，2023年比2022年增长4.6243天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为142,677.35万元，与2022年的136,472.85万元相比有较大幅度增长，增长了4.55%。2023年主营业务成本为799,389.69万元，与2022年的823,050.82万元相比有较大幅度下降，下降了2.87%。澳柯玛(600336)2023年现金周转天数为28.4812天，2022年为38.654天，2023年比2022年缩短10.1728天。澳柯玛(600336)2023年营业周期为122.99天，2022年为105.39天，2023年比2022年增长17.6天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期明显下降。澳柯玛(600336)2023年流动资产周转天数为193.9753天，2022年为187.2222天，2023年比2022年增长6.7531天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为494,438.62万元，与2022年的490,714.57万元相比有较大幅度增长，增长了0.76%。2023年营业收入为930,376.67万元，与2022年的956,675.04万元相比有较大幅度下降，下降了2.75%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致澳柯玛(600336)2023年资产周转天数为304.3578天，2022年为289.515天，2023年比2022年增长14.8428天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为775,801.09万元，与2022年的758,826.69万元相比有较大幅度增长，增长了2.24%。2023年营业收入净额为930,376.67万元，与2022年的956,675.04万元相比有较大幅度下降，下降了2.75%。澳柯玛(600336)2023年固定资产周转天数为42.805天，2022年为33.2287天，2023年比2022年增长9.5763天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为109,108.95万元，与2022年的87,093.38万元相比大幅增长，增长了25.28%。2023年营业收入为930,376.67万元，与2022年的956,675.04万元相比有较大幅度下降，下降了2.75%。八、澳柯玛(600336)公司发展能力分析(一)可动用资金总额澳柯玛(600336)2023年新创造的可动用资金总额为6,596.35万元。说明(二)挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数5.02天，由九、澳柯玛(600336)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，澳柯玛(600336)长期投、融资活动能给企业带来12,639.48万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产澳柯玛(600336)2023年营运资本为12,639.48万元，与2022年的85,549.83万元相比，下降了72,910.35万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增从澳柯玛(600336)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开2023年营运资金需求为151,802.49万元，与2022年的156,405.43万元相比有所下降，下降了2.94%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管理从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金续紧张。十、澳柯玛(600336)公司经营风险分析(一)经营风险澳柯玛(600336)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为701,868.21万元，亏损。营业安全水平为24.56%,表示公司主营业务收入下降只要不超过(二)财务风险从资本结构和资金成本的角度出发，澳柯玛(600336)2023年的付息负债为54,238.85万元，实际借款利率水平为1.95%,公司的财务风险系数为1.3385。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、澳柯玛(600336)公司现金流量分析澳柯玛(600336)2023年现金流入总额为1,091,962.17万元，与2022年的1,177,063.70万元相比有所下降，下降了7.23%。公司公司当期现金流入的最主公司当期现金流入总额的89.63%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大资金缺口。2022-2023年澳柯玛(600336)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资0000吸收借款0000其他流入(二)现金流出结构分析澳柯玛(600336)2023年现金流出总额为1,106,138.93万元，与2022年的1,218,357.55万元相比有所下降，下降了9.21%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的75.48%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资00偿还债务利润分配其他流出2023年澳柯玛(600336)2023年澳柯玛(600336)投资活动需要的资金为动均需要投入资金，导致企业当期的现金流量净额为0万元。2023年澳柯玛(600336)从企业外部筹集的资金净额为13,929.39万元。2022-2023年澳柯玛(600336)公司现金流量净额数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量(四)现金流动的充足性评价现金流动负债比率0经营偿债能力0现金流动资产比率0经营还债期5债务偿还率折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-0.25%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠"输血"来维持。2023年销售现金收益率为-0.25%,与2022年的-0.38%相比变化不大。经营活动的"造血"功能