永辉超市（601933）公司2023年财务分析研究报告

永辉超市(601933)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1永辉超市(601933)公司2023年营业收入为7,864,217.15万元，与2022年万元，与2022年的负299,967.49万元相比亏损大幅下降，下降了51.17%。公司2023年营业成本为6,193,981.95万元，与2022年的7,236,059.01万元相比大幅下降，下降了14.4%。2023年销售费用为1,468,013.34万元，与2022年的1,584,973.77万元相比大幅下降，下降了7.38%。2023年管理费用为年财务费用为132,305.25万元，与2022年的153,819.73万元相比大幅下降，下降了13.99%。公司2023年总资产为5,205,203.78万元，与2022年的6,214,321.61万元相比有较大幅度下降，下降了16.24%。2023年流动资产为1,903,573.83万元，与2022年的2,453,745.80万元相比大幅下降，下降了22.42%。公司2023年负债总额为4,611,730.07万元，与2022年的5,448,631.62万元相比大幅下降，下降了15.36%。2023年所有者权益为593,473.71万元，与2022年的765,689.99万元相比大幅下降，下降了22.49%。公司2023年流动比率为0.7698,与2022年的0.8442相比有所下降，下降了0.0744。2023年速动比率为0.3875,与2022年的0.4363相比有所下降，下降2公司2023年营业利润率为-1.88%与2022年的-3.66%相比有较大幅度增长，增长了1.78个百分比。2023年资产报酬率为-0.07%,与2022年的-2.52%相比有较大幅度增长，增长了2.45个百分比。2023年净资产收益率为-21.55%,与2022公司2023年资产周转天数为26558天2022年为270.344天，2023年比2022年缩短5.3382天。2023年流动资产周转天数为101.1176天，2022年为107.8742天，2023年比2022年缩短6.7566天。2023年营业周期为57.41天，2022年为55.65天，2023年比2022年增长1.76天。公司2023年的可动用资金为负146,473.05万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为负569,132.71万元，与2022年的负452,987.21万元相比有较大幅度下降，下降了25.64%。公司2023年的盈亏平衡点为8,534,926.30万元，公司当期经营业务收入没公司2023年经营现金净流量为456,888.10万元，投资现金净流量为公司资产净利率为-2.57%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为877.07%,与上期相比，有上升趋势。3一、永辉超市(601933)公司实现利润分析永辉超市(601933)2023年实现利润为负136,141.80万元，与2022年的负321,847.58万元相比亏损大幅下降，下降了57.7%。造成公司亏损的主要原因是从主营业务收入和成本的变化情况来看，永辉超市(601933)2023年主营业务收入净额为7,864,217.15万元与2022年的9,009,081.93万元相比大幅下降，下降了12.71%。2023年主营业务成本为6,193,981.95万元，与2022年的7,236,059.01万元相比大幅下降，下降了14.4%。公司主营业务收入和主营业务数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，永辉超市(601933)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入有所下降，但亏损却有所减少，说明公司所采取的减亏政策取得了一定效果，但却带来了主营业务收入下降的不利影响。5二、永辉超市(601933)公司成本费用分析2023年永辉超市(601933)成本费用总额为7,983,015.14万元，其中：主营业务成本为6,193,981.95万元，占成本总额的77.59%;销售费用为1,468,013.34万元，占成本总额的18.39%;管理费用为188,714.60万元，占成本总额的2.36%;财务费用为132,305.25万元，占成本总额的1.66%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6永辉超市(601933)2023年销售费用为1,468,013.34万元，与2022年的了明显成效。(三)管理费用变化及合理化评判永辉超市(601933)2023年管理费用为188,714.60万元，与2022年的204,641.61万元相比，大幅下降，下降了7.78%。2023年管理费用占销售收入的比例为2.40%,与2022年的2.27%相比，提高了0.13个百分点。管理费用增长永辉超市(601933)2023年财务费用为132,305.25万元，与2022年的7三、永辉超市(601933)公司资产结构分析永辉超市(601933)2023年资产总额为5,205,203.78万元，其中：流动资产为1,903,573.83万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的43.44%、30.67%和16.84%。非流动资产为3,301,629.95万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的88.36%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的43.44%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注资产的30.67%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2022-2023年永辉超市(601933)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为5,205,203.78万元，与2022年的6,214,321.61万元相比有较大幅度下降，下降了16.24%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：共计增加0万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少41,890.26万元；固定资产减少27,224.39从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、永辉超市(601933)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况永辉超市(601933)2023年负债总额为4,611,730.07万元，资本金为0万元，所有者权益为593,473.71万元，资产负债率为88.60%。在负债总额中，流动负债为2,472,706.54万元，占负债和权益总额的47.50%;付息负债合计占资金来源总额的50.95%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占39.70%、其他流动负债占31.16%、短期借款占20.75%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化永辉超市(601933)2023年负债总额为4,611,730.07万元，与2022年的5,448,631.62万元相比大幅下降，下降了15.36%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2022-2023年永辉超市(601933)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债增加1,584.22万元。使负债总额减少的项目包括短期借款减少139,826.03万元；应付账款减少233,917.53万元；其他应付款减少17,446.90万元；预收账款减少9,056.21万元；长期负债减少402,875.08万元；其他流动负债减少35,364.02万元；合计减少838,485.77万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少836,901.55万元。永辉超市(601933)2023年所有者权益为593,473.71万元，与2022年的765,689.99万元相比大幅下降，下降了22.49%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加2,320.26万元；盈余公积增加1,956.53万元；合计增加4,276.79万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少134,861.75万元；合计减少134,861.75万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少130,584.96万元。五、永辉超市(601933)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，永辉超市(601933)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，永辉超市(601933)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为0.7698,与2022年的0.8442相比有所下降，下降了0.0744。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为22.42%。2023年流动负债为2,472,706.54万元，与2022年的2,906,733.01万元相比有较大幅度下降，下降了14.93%。流动资产下降速度快于流动负债的下降(三)速动比率从总体上来看，永辉超市(601933)的速动比率在逐步减小，也就是说其短年速动比率为0.3875,与2022年的0.4363相比有所下降，下降了0.0488。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速动资产为958,153.55万元，与2022年的1,268,163.31万元相比有较大幅度下降，下降了24.45%。2023年流动负债为2,472,706.54万元，与2022年的2,906,733.01万元相比有较大幅度下降，下降了14.93%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率有所下降。当期速动比率有所下降，已经低于行业低(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并(五)短期付息能力从短期的角度来看，永辉超市(601933)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率公司本期亏损，支付利息没有保障。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、永辉超市(601933)公司盈利能力分析永辉超市(601933)2023年的营业利润率为-1.88%,资产报酬率为-0.07%,净资产收益率为-21.55%,成本费用利润率为-1.71%。公司实际投入到自身经营业务的资产为4,524,142.38万元，经营资产的收益率是-3.26%,对外投资的收益率是11.22%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力永辉超市(601933)内部经营业务是亏损的，亏损147,578.29万元。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于公司实际贷款利率，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势不乐观。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-21.55%,与2022年的-32.02%相比大幅增长，增长了10.47个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为负146,473.05万元，与2022年的负299,967.49万元相比大幅增长，增长了51.17%。2023年平均所有者权益为679,581.85万元，与2022年的936,715.21万元相比大幅下降，下降了27.45%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产2023年资产报酬率为-0.07%,与2022年的-2.52%相比有较大幅度增长，增长了2.45个百分比。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为负3,836.55万元，与2022年的负168,027.85万元相比大幅增长，增长了97.72%。2023年平均总资产为5,709,762.70万元，与2022年的6,672,742.93万元相比大幅下降，下降了14.43%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报2023年成本费用利润率为-1.71%与2022年的-3.51%相比有较大幅度增长，增长了1.8个百分比。2023年期间费用经济效益为-7.61%,与2022年的-16.56%相比大幅增长，增长了8.95个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为负136,141.80万元，与2022年的负321,847.58万元相比大幅增长，增长了57.7%。2023年成本费用总额为7,983,015.14万元，与2022年的9,179,494.12万元相比大幅下降，下降了13.03%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本七、永辉超市(601933)公司营运能力分析(一)存货周转天数永辉超市(601933)2023年存货周转天数为55.2026天，2022年为53.6148天，2023年比2022年增长1.5878天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为936,778.60万元，与2022年的1,062,904.04万元相比大幅下降，下降了11.87%。2023年主营业务成本为6,193,981.95万元，与2022年的7,236,059.01万元相比大幅下降，下降了14.4%。平均存货下降速度慢于主营业务成本的下降速度，致(三)应收账款周转天数永辉超市(601933)2023年应收账款周转天数为2.2101天，2022年为2.0412天，2023年比2022年增长0.1689天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为47,617.67万元，与2022年的50,380.55万元相比有较大幅度下降，下降了5.48%。2023年营业收入为7,864,217.15万元，与2022年的9,009,081.93万元相比大幅下降，下降了12.71%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在永辉超市(601933)2023年应付账款周转天数为64.7376天，2022年为62.2301天，2023年比2022年增长2.5075天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为1,098,584.81万元，与2022年的1,233,700.73万元相比大幅下降，下降了10.95%。2023年主营业务成本为6,193,981.95万元，与2022年的7,236,059.01万元相比大幅下降，下降了14.4%。(七)现金周期永辉超市(601933)2023年现金周转天数为31.2242天，2022年为33.9899天，2023年比2022年缩短2.7657天。永辉超市(601933)2023年营业周期为57.41天，2022年为55.65天，2023年比2022年增长1.76天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(十)流动资产周转天数永辉超市(601933)2023年流动资产周转天数为101.1176天，2022年为107.8742天，2023年比2022年缩短6.7566天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为2,178,659.82万元，与2022年的2,662,597.07万元相比大幅下降，下降了18.18%。2023年营业收入为7,864,217.15万元，与2022年的9,009,081.93万元相比大幅下降，下降了12.71%。平均流动资产下降速度快于营业收入的下降速(十二)总资产周转天数永辉超市(601933)2023年资产周转天数为26558天，2022年为270.344天，2023年比2022年缩短5.3382天。说明公司在收缩市场战线、进行结构性调资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为5,709,762.70万元与2022年的6,672,742.93万元相比大幅下降，下降了14.43%。2023年营业收入净额为7,864,217.15万元，与2022年的9,009,081.93万元相比大幅下降，下降了12.71%。永辉超市(601933)2023年固定资产周转天数为18.4643天，2022年为17.7464天，2023年比2022年增长0.7179天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为397,829.15万元，与2022年的438,024.39万元相比有较大幅度下降，下降了9.18%。2023年营业收入为7,864,217.15万元，与2022年的9,009,081.93万元相比有较大幅度下降，下降了12.71%。八、永辉超市(601933)公司发展能力分析(一)可动用资金总额永辉超市(601933)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金146,473.05万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为3.6097,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数1.38天，由此可以节约29,765.21万元资金，用于企业今后发展。九、永辉超市(601933)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，永辉超市(601933)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在569,132.71万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产0000永辉超市(601933)2023年营运资本为负569,132.71万元，与2022年的负从永辉超市(601933)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负713,614.84万元，与2022年的负650,815.91万元相比，经营活动给企业带来的资金有较大幅度增长，增长了9.65%。营运资金占(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能给企业带来X713,614.84万元的资金这部分资金弥补了企业投资活动的资金缺口569,132.71从两期的情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能够为企业带来682,215.38万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注意短期流动资金用于长期投资项目存在的风险。十、永辉超市(601933)公司经营风险分析(一)经营风险永辉超市(601933)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为8,534,926.30万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、永辉超市(601933)公司现金流量分析永辉超市(601933)2023年现金流入总额为9,720,379.64万元，与2022年的11,454,054.90万元相比有较大幅度下降，下降了15.14%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为8,609,303.33万元，约占公司当期现金流入总额的88.57%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加456,888.10万元。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资000吸收借款0000其他流入永辉超市(601933)2023年现金流出总额为9,895,037.69万元，与2022年的11,621,209.09万元相比有较大幅度下降，下降了14.85%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的68.70%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资00偿还债务利润分配其他流出2023年永辉超市(601933)投资活动收回的资金为25,648.54万元；经营活动创造的资金为456,888.10万元。2023年永辉超市(601933)筹资活动需要净量减少。2022-2023年永辉超市(601933)公司现金流量净额变化表数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有59.01%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要5.80年，而公司