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亚泰集团(600881)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1亚泰集团(600881)公司2023年营业收入为925,182.93万元,与2022年的1,296,771.66万元相比大幅下降,下降了28.65%。2023年净利润为负497,588万元,与2022年的负439,285.27万元相比亏损有较大幅度增长,增长了13.27%。公司2023年营业成本为814,444.45万元,与2022年的1,137,426.27万元相比大幅下降,下降了28.4%。2023年销售费用为125,776.50万元,与2022年的126,299.63万元相比变化不大。万元,与2022年的207,417.99万元相比有较大幅度下降,下降了3.32%。公司2023年总资产为4,556,102.39万元,与2022年的5,371,825.88万元相比有较大幅度下降,下降了15.19%。2023年流动资产为2,070,158.33万元,与2022年的2,779,199.48万元相比大幅下降,下降了25.51%。公司2023年负债总额为3,859,768.94万元,与2022年的4,187,003.07万元公司2023年流动比率为0.5785,与2022年的0.7234相比有较大幅度下降,下降了0.1449。2023年速动比率为0.2654,与2022年的0.33相比有所下降,下公司2023年营业利润率为-52.35%,与2022年的-33.4%相比大幅下降,下2降了18.95个百分比。2023年资产报酬率为-5.93%,与2022年的-4.12%相比有较大幅度下降,下降了1.81个百分比。2023年净资产收益率为-52.9%,与2022年的-31.28%相比大幅下降,下降了公司2023年资产周转天数为1958.3661天,2022年为1549.4105天,2023年比2022年增长408.9556天。2023年流动资产周转天数为956.576天,2022年为810.2483天,2023年比2022年增长146.3277天。2023年营业周期为688.52天,2022年为539.7天,2023年比2022年增长148.82天。公司2023年的可动用资金为负497,588万元,公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为负1,508,527.14万元,与2022年的负1,062,478.69万元相比大幅下降,下降了41.98%。公司2023年的盈亏平衡点为4,260,262.94万元,公司当期经营业务收入没公司2023年经营现金净流量为254,182.98万元,投资现金净流量为公司资产净利率为-10.02%,与上期相比,有下降趋势。公司权益乘数为654.3%,与上期相比,有上升趋势。3一、亚泰集团(600881)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析亚泰集团(600881)2023年实现利润为负494,820.44万元,与2022年的负(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看,亚泰集团(600881)2023年主营业务收入净额为925,182.93万元,与2022年的1,296,771.66万元相比大幅下降,下降了28.65%。2023年主营业务成本为814,444.45万元,与2022年的1,137,426.27万元相比大幅下降,下降了28.4%。公司主营业务收入和数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看,亚泰集团(600881)2023年销售收入大部分是现金收入,收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入大幅度下降,经营亏损继续扩大,公司经营形势进一步恶化,应该迅速调整经营战略或考虑更换经营者。5二、亚泰集团(600881)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年亚泰集团(600881)成本费用总额为1,233,691.16万元,其中:主营业务成本为814,444.45万元,占成本总额的66.02%;销售费用为125,776.50万元,占成本总额的10.20%;管理费用为92,944.19万元,占成本总额的7.53%;财务费用为200,526.02万元,占成本总额的16.25%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6亚泰集团(600881)2023年销售费用为125,776.50万元,与2022年的亚泰集团(6008812023年管理费用为92,944.19万元与2022年的96,761.45为10.05%,与2022年的7.46%相比,提高了2.59个百分点。管理费用增长过快,亚泰集团(600881)2023年财务费用为200,526.02万元,与2022年的7三、亚泰集团(600881)公司资产结构分析亚泰集团(600881)2023年资产总额为4,556,102.39万元,其中:流动资产为2,070,158.33万元,主要分布在存货、应收账款、其他流动资产等环节,分别占公司流动资产合计的45.79%、24.73%和23.55%。非流动资产为2,485,944.06万元,主要分布在其他资产和长期投资,分别占公司非流动资产的62.39%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大,约占公司流动资产的45.79%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货9应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为4,556,102.39万元,与2022年的5,371,825.88万元相比有较大幅度下降,下降了15.19%。具体来说,以下项目的变动使资产总额增加:长期投资增加25,088.24万元;共计增加25,088.24万元。以下项目的变动使资产总额减少:固定资产减少55,703.41万元;其他资产减少50,978.93万元;存货减少264,745.43万元;应收账款减少11,757.66万元其他应收款减少24,596.36万元应收票据减少9,864.76万元;货币资金减少190,196.53万元;其他流动资产减少207,546.05万元;共计减少815,389.13万元。增加项与减少项相抵,使资产总额减少790,300.89万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看,2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比,2023年存货出现不合理的增长,应收账款出现过快增长,其他应收款占收入的比例下降。总而言之,流动资产增长超过了主营业务收入增长,资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比,本期的资产结数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、亚泰集团(600881)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况亚泰集团(600881)2023年负债总额为3,859,768.94万元,资本金为0万元,所有者权益为696,333.45万元,资产负债率为84.72%。在负债总额中,流动负债为3,578,685.47万元,占负债和权益总额的78.55%;付息负债合计占资金来源总额的57.95%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中,短期借款占65.93%、其他流动负债占12.64%、应付账款占11.45%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化亚泰集团(600881)2023年负债总额为3,859,768.94万元,与2022年的4,187,003.07万元相比有较大幅度下降,下降了7.82%。公司负债规模大幅度的下降,相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说,使负债总额增加的项目包括:应付票据增加1,870.79万元;其他应付款增加34,425.84万元;预收账款增加9,341.97万元;其他流动负债增加28,344.16万元;合计增加73,982.76万元。使负债总额减少的项目包括:短期借款减少217,367.90万元;应付账款减少114,977.62万元;应交税金减少4,629.94万元;长期负债减少64,241.43万元;合计减少401,216.89万元。增加项与减少项相互抵消,使负债总额共减少327,234.13万元。亚泰集团(600881)2023年所有者权益为696,333.45万元,与2022年的数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积00未分配利润(六)权益变化原因具体来说,使所有者权益增加的项目包括:资本公积增加3,324.17万元;合计增加3,324.17万元。使所有者权益减少的项目包括未分配利润减少394,747.27万元;合计减少394,747.27万元。增加项与减少项相互抵消,使所有者权益共减少391,423.10万元。五、亚泰集团(600881)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看,亚泰集团(600881)2023年的日常现金支付比较紧张,(二)流动比率从总体上来看,亚泰集团(600881)的流动比率在逐步减小,也就是说其短况来看,亚泰集团(600881)2023年流动比率为0.5785,与2022年的0.7234相比有较大幅度下降,下降了0.1449。2023年流动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是2023年流动资产为2,070,158.33万元与2022年的2,779,199.48万元相比有较大幅度下降,下降了25.51%。2023年流动负债为3,578,685.47万元,与2022年的3,841,678.17万元相比有所下降,下降了6.85%。流动资产下降(三)速动比率从总体上来看,亚泰集团(600881)的速动比率在逐步减小,也就是说其短年速动比率为0.2654,与2022年的0.33相比有所下降,下降了0.0646。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是:2023年速动资产为949,737.88万元,与2022年的1,267,937.69万元相比有较大幅度下降,下降了25.1%。2023年流动负债为3,578,685.47万元,与2022年的3,841,678.17万元相比有所下降,下降了6.85%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度,致使速动比率有所下降。当期速动比率有所下降,已经低于行业低线,公司偿债能力较差。公司短期偿债能力下降,主要是由于以下几个方面引起的:经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。(五)短期付息能力从短期的角度来看,亚泰集团(600881)经营活动的资金主要来源是短期借款,要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率公司本期亏损,支付利息没有保障。公司净利润为负,能否进行负债经营,取决于公司能否实现扭亏为盈。六、亚泰集团(600881)公司盈利能力分析亚泰集团(600881)2023年的营业利润率为-52.35%,资产报酬率为-5.93%,净资产收益率为-52.9%,成本费用利润率为-40.11%。公司实际投入到自身经营业务的资产为3,420,205.06万元,经营资产的收益率是-14.16%,对外投资的收益率是3.22%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力亚泰集团(600881)内部经营业务是亏损的,亏损484,378.18万元。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发,对外投资的收益率小于公司实际贷款利率,内部经营业务是亏损的,公司的经营形势不乐观。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-52.9%,与2022年的-31.28%相比大幅下降,下降了21.62个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是:2023年净利润为负497,588万元,与2022年的负439,285.27万元相比大幅下降,下降了13.27%。2023年平均所有者权益为940,578.13万元,与2022年的1,404,512.63万元相比大幅下降,下降了33.03%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度,致使净资产收益率下降。2023年资产报酬率为-5.93%,与2022年的-4.12%相比有较大幅度下降,下降了1.81个百分比。2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是:2023年息税前利润为负294,294.42万元,与2022年的负226,902.96万元相比大幅下降,下降了29.7%。2023年平均总资产为4,963,964.14万元,与2022年的5,504,744.31万元相比大幅下降,下降了9.82%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度,致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为-40.11%,与2022年的-27.7%相比大幅下降,下降了12.41个百分比。2023年期间费用经济效益为-118.03%,与2022年的-100.89%相比大幅下降,下降了17.14个百分比。2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是:2023年实现利润为负494,820.44万元,与2022年的负434,320.95万元相比大幅下降,下降了13.93%。2023年成本费用总额为1,233,691.16万元,与2022年的1,567,905.34万元相比大幅下降,下降了21.32%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度,致使成本费用利润率下降。七、亚泰集团(600881)公司营运能力分析(一)存货周转天数亚泰集团(600881)2023年存货周转天数为484.187天,2022年为375.6696天,2023年比2022年增长108.5174天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是:2023年平均存货为7.71%。2023年主营业务成本为814,444.45万元,与2022年的1,137,426.27万元(三)应收账款周转天数亚泰集团(600881)2023年应收账款周转天数为204.3278天,2022年为164.0341天,2023年比2022年增长40.2937天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是:2023年平均应收账2023年营业收入为925,182.93万元,与2022年的1,296,771.66万元相比大幅下降,下降了28.65%。公司应收账款周转速度减慢,同时盈利水平也在下降。(五)应付账款周转天数亚泰集团(600881)2023年应付账款周转天数为209.3469天,2022年为146.5741天,2023年比2022年增长62.7728天。2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是:2023年平均应付账款为467,127.21万元,与2022年的456,759.40万元相比有较大幅度增长,增长了2.27%。2023年主营业务成本为814,444.45万元,与2022年的1,137,426.27万元相比大幅下降,下降了28.4%。(七、现金周期亚泰集团(600881)2023年现金周转天数为66.6274天,2022年为98.5473天,2023年比2022年缩短31.9199天。亚泰集团(600881)2023年营业周期为688.52天,2022年为539.7天,2023年比2022年增长148.82天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期明显下降。亚泰集团(600881)2023年流动资产周转天数为956.576天,2022年为810.2483天,2023年比2022年增长146.3277天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是:2023年平均流动资产为2,424,678.91万元,与2022年的2,878,649.58万元相比大幅下降,下降了15.77%。2023年营业收入为925,182.93万元,与2022年的1,296,771.66万元相比大幅下降,下降了28.65%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度,致使流动资产周转天数增长。亚泰集团(600881)2023年资产周转天数为1958.3661天,2022年为1549.4105天,2023年比2022年增长408.9556天。公司收缩市场战线,经营业务萎缩,营业收入有较大幅度的下降,致使公司资产周转资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是:2023年平均总资产为4,963,964.14万元,与2022年的5,504,744.31万元相比大幅下降,下降了9.82%。2023年营业收入净额为925,182.93万元,与2022年的1,296,771.66万元相比大幅下降,下降了28.65%。(十四)固定资产周转天数亚泰集团(600881)2023年固定资产周转天数为379.8942天,2022年为283.9591天,2023年比2022年增长95.9351天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是:2023年平均固定资产净额为962,935.94万元,与2022年的1,008,849.53万元相比有较大幅度下降,下降了4.55%。2023年营业收入为925,182.93万元,与2022年的1,296,771.66万元相比大幅下降,下降了28.65%。八、亚泰集团(600881)公司发展能力分析(一)可动用资金总额亚泰集团(600881)2023年处于亏损状态,不但没有为企业提供发展的资金,而且消耗企业经营资金497,588万元。从企业流动资产周转速度来看,现在流动资产周转率为0.3816,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次,则可以缩短流动资产占用天数110.81天,由此可以节约280,871.59万元资金,用于企业今后发展。九、亚泰集团(600881)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发,亚泰集团(600881)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金,公司长期资产投资存在1,508,527.14万元的资金缺口,需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产亚泰集团(600881)2023年营运资本为负1,508,527.14万元,与2022年的从亚泰集团(600881)经营业务的资金协调的角度出发,公司经营业务正常2023年营运资金需求为773,561.20万元,与2022年的1,234,711.11万元相比大幅下降,下降了37.35%。营运资金占用下降,销售收入也下降,经营活动从两期的情况来看,企业经营活动需要资金773,561.20万元,而企业的投资活动也需要资金1,508,527.14万元,经营活动和投资活动均有资金缺口,二者均依赖短期借款,经营活动资金严重紧张,经营业务不能协调开展。十、亚泰集团(600881)公司经营风险分析(一)经营风险亚泰集团(600881)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为4,260,262.94万元,表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利,低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点,经营业务不安全,经营风险公司净利润为负,能否进行负债经营,取决于公司能否实现扭亏为盈。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、亚泰集团(600881)公司现金流量分析(一)现金流入结构分析亚泰集团(600881)2023年现金流入总额为7,060,739.47万元,与2022年的8,865,347.13万元相比有较大幅度下降,下降了20.36%。公司公司当期现金流入的最主要来源是:通过销售商品、提供劳务收到的现金,金额为1,116,299.21万元,约占公司当期现金流入总额的15.81%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金增加254,182.98万元。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资00取得投资收益长期资产处置0吸收投资0000吸收借款0000其他流入亚泰集团(600881)2023年现金流出总额为7,077,459.62万元,与2022年的8,856,025.55万元相比有较大幅度下降,下降了20.08%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金,占现金流出总额的68.94%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资000偿还债务利润分配其他流出2023年亚泰集团(600881)投资活动收回的资金为34,083.52万元;经营活动创造的资金为254,182.98万元。2023年亚泰集团(600881)筹资活动需要净量减少。2022-2023年亚泰集团(600881)公司现金流量净额变化表数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中,有33.62%的现金来自于折旧资金,量来看,公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要10.39年,而公司债务偿还率为184.78%,按照本期债务偿还速度,还债期为0.54年。(五)现金流动的有效性

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