锦鸡股份（300798）公司2023年财务分析研究报告

锦鸡股份(300798)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1锦鸡股份(300798)公司2023年营业收入为94,791.25万元，与2022年的90,038.37万元相比有较大幅度增长，增长了5.28%。2023年净利润为1,584.86万元，与2022年的757.83万元相比成倍增长，增长了1.09倍。公司2023年营业成本为82,357.34万元，与2022年的80,938.89万元相比有较大幅度增长，增长了1.75%。2023年销售费用为1,913.63万元，与2022年的1,878.55万元相比有较大幅度增长，增长了1.87%。2023年管理费用为2,873.83万元，与2022年的3,305.93万元相比大幅下降，下降了13.07%。2023年财务费用为负448.21万元，与2022年的负810.26万元相比大幅增长，增长了44.68%。公司2023年总资产为242,867.48万元，与2022年的221,406.04万元相比有较大幅度增长，增长了9.69%。2023年流动资产为110,858.38万元，与2022年的130,609.65万元相比有较大幅度下降，下降了15.12%。公司2023年负债总额为68,931.78万元，与2022年的84,311.61万元相比大幅下降，下降了18.24%。2023年所有者权益为173,935.69万元，与2022年的公司2023年流动比率为2.1793,与2022年的3.8612相比大幅下降，下降了1.6819。2023年速动比率为1.7561,与2022年的3.1706相比大幅下降，下降2公司2023年营业利润率为3.82%与2022年的1.32%相比有较大幅度增长，增长了2.5个百分比。2023年资产报酬率为0.8%,与2022年的0.08%相比有较大幅度增长，增长了0.72个百分比。2023年净资产收益率为1.02%,与2022年的0.55%相比变化不大。公司2023年资产周转天数为893.858天，2022年为882.0658天，2023年比2022年增长11.7922天。2023年流动资产周转天数为464.8944天，2022年为571.7036天，2023年比2022年缩短106.8092天。2023年营业周期为180.82天，2022年为185.85天，2023年比2022年缩短5.03天。公司2023年新创造的可动用资金总额为1,584.86万元。公司2023年营运资本为59,989.01万元，与2022年的96,783.30万元相比大幅下降，下降了38.02%。公司2023年的盈亏平衡点为35,030.98公司2023年经营现金净流量为负6,276.87万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为0.68%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为139.63%,与上期相比，有下降趋势。3一、锦鸡股份(300798)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析锦鸡股份(300798)2023年实现利润为2,305.21万元，与2022年的989.55万元相比成倍增长，增长了1.33倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，锦鸡股份(300798)2023年主营业务收入净额为94,791.25万元，与2022年的90,038.37万元相比有较大幅度增长增长了5.28%。2023年主营业务成本为82,357.34万元与2022年的80,938.89万元相比有较大幅度增长，增长了1.75%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，锦鸡股份(300798)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额增长的同时，营业利润也有大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量，加强应收账款的管理。5二、锦鸡股份(300798)公司成本费用分析2023年锦鸡股份(300798)成本费用总额为86,696.59万元，其中：主营业务成本为82,357.34万元，占成本总额的94.99%;销售费用为1,913.63万元，占成本总额的2.21%;管理费用为2,873.83万元，占成本总额的3.31%;财务费用为负448.21万元，占成本总额的-0.52%。数据的洞察。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6锦鸡股份(300798)2023年销售费用为1,913.63万元，与2022年的1,878.55万元相比，有较大幅度增长，增长了1.87%。2023年在销售费用下降的情况下，锦鸡股份(300798)2023年管理费用为2,873.83万元，与2022年的3,305.93万元相比，大幅下降，下降了13.07%。2023年管理费用占销售收入的比例为3.03%,与2022年的3.67%相比，下降了0.64个百分点。经营业务的盈利能力锦鸡股份(300798)2023年财务费用为负448.21万元与2022年的负810.26万元相比大幅增长，增长了44.68%。7三、锦鸡股份(300798)公司资产结构分析锦鸡股份(300798)2023年资产总额为242,867.48万元，其中：流动资产为110,858.38万元，主要分布在其他流动资产、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的23.08%、22.83%和17.94%。非流动资产为132,009.10万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的84.96%和15.04%。流动资产长期投资0固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的23.74%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产(三)资产增减变化大幅度增长，增长了9.69%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加1,611.33万元；固定资产增加96.47万元；其他资产增加41,116.24万元；应收账款增加4,607.33万元；应收票据增加31.22万元；其他流动资产增加469.61万元；共计增加47,932.20万元。以下项目的变动使资产总额减少：存货减少1,855.61万元；其他应收款减少33.29万元；货币资金减少1,444.75万元；共计减少3,333.65万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长44,598.55万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资00固定资产存货应收账款货币资金四、锦鸡股份(300798)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况锦鸡股份(300798)2023年负债总额为68,931.78万元，资本金为0万元，所有者权益为173,935.69万元，资产负债率为28.38%。在负债总额中，流动负债为50,869.37万元，占负债和权益总额的20.95%;付息负债合计占资金来源总额的12.18%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000在流动负债的构成中，应付账款占41.32%、应付票据占28.11%、短期借款占22.63%,其中应付账款占最大的比例。短期借款0应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化锦鸡股份(3007982023年负债总额为68,931.78万元与2022年的84,311.61万元相比大幅下降，下降了18.24%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款00应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加11,511.87万元；应付账款增加10,468.39万元；其他应付款增加82.63万元；应交税金增加203.44万元;合计增加22,266.33万元。使负债总额减少的项目包括:应付票据减少4,700万元；长期负债减少32,422.84万元；其他流动负债减少523.31万元；合计减少37,646.15万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少15,379.82万元。锦鸡股份(300798)2023年所有者权益为173,935.69万元，与2022年的137,094.43万元相比大幅增长，增长了26.87%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加39,202.42万元；盈余公积增加3,432.66万元；合计增加42,635.08万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少2,683.30万元；合计减少2,683.30万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长39,951.78万元。五、锦鸡股份(300798)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，锦鸡股份(300798)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，锦鸡股份(300798)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，锦鸡股份(300798)2023年流动比率为2.1793,与2022年的3.8612相比大幅下降，下降了1.6819。2023年流动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流动资产为110,858.38万元，与2022年的130,609.65万元相比有较大幅度下降，下降了15.12%。2023年流动负债为50,869.37万元，与2022年的33,826.35万元相比大幅增长，增长了50.38%。流动资产下降而流动负债增长，(三)速动比率从总体上来看，锦鸡股份(300798)的速动比率在逐步减小，也就是说其短年速动比率为1.7561,与2022年的3.1706相比大幅下降，下降了1.4145。2023年速动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速动资产为89,332.82万元，与2022年的107,249.39万元相比有较大幅度下降，下降了16.71%。2023年流动负债为50,869.37万元，与2022年的33,826.35万元相比大幅增长，增长了50.38%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并(五)短期付息能力从短期的角度来看，锦鸡股份(300798)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、锦鸡股份(300798)公司盈利能力分析锦鸡股份(300798)2023年的营业利润率为3.82%,资产报酬率为0.8%,净资产收益率为1.02%,成本费用利润率为2.66%。公司实际投入到自身经营业务的资产为123,651.41万元，经营资产的收益率是2.93%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力锦鸡股份(300798)2023年经营性资产利润率为2.93%,与2022年的1.02%相比有较大幅度增长，增长了1.91个百分比。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，没有对外投资；内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，说明公司经营业务的盈利能力是可以接受的。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为1.02%,与2022年的0.55%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为1,584.86万元，与2022年的757.83万元相比成倍增长，增长了1.09倍。2023年平均所有者权益为155,515.06万元，与2022年的137,341.54万元相比大幅增长，增长了13.23%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。2023年资产报酬率为0.8%,与2022年的0.08%相比有较大幅度增长，增长了0.72个百分比。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是2023年息税前利润为1,857万元，与2022年的179.29万元相比成倍增长，增长了9.36倍。2023年平均总资产为232,136.76万元，与2022年的217,588.41万元相比大幅增长，增长了6.69%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提2023年成本费用利润率为2.66%,与2022年的1.16%相比有较大幅度增长，增长了1.5个百分比。2023年期间费用经济效益为53.12%,与2022年的22.62%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为2,305.21万元，与2022年的989.55万元相比成倍增长，增长了1.33倍。2023年成本费用总额为86,696.59万元，与2022年的85,313.11万元相比有较大幅度增长，增长了1.62%。实现利润的增长速度快于成本费七、锦鸡股份(300798)公司营运能力分析(一)存货周转天数锦鸡股份(300798)2023年存货周转天数为92.2304天，2022年为100.6943天，2023年比2022年缩短8.4639天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为20,810.56万元，与2022年的222023年主营业务成本为82,357.34万元，与2022年的80,938.89万元相比有较大(三)应收账款周转天数锦鸡股份(300798)2023年应收账款周转天数为88.5879天，2022年为85.1566天，2023年比2022年增长3.4313天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为23,006.47万元，与2022年的21,006.46万元相比有较大幅度增长，增长了9.52%。2023年营业收入为94,791.25万元，与2022年的90,038.37万元相比有较大幅度增长，增长了5.28%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在(五)、应付账款周转天数锦鸡股份(3007982023年应付账款周转天数为69.962天，2022年为42.2508天，2023年比2022年增长27.7112天。(六)、应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为15,785.99万元，与2022年的9,369.14万元相比大幅增长，增长了68.49%。2023年主营业务成本为82,357.34万元，与2022年的80,938.89万元相比有较大幅度增长，增长了1.75%。(七)现金周期锦鸡股份(300798)2023年现金周转天数为68.5131天，2022年为104.5577天，2023年比2022年缩短36.0446天。锦鸡股份(300798)2023年营业周期为180.82天，2022年为185.85天，2023年比2022年缩短5.03天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提锦鸡股份(300798)2023年流动资产周转天数为464.8944天，2022年为571.7036天，2023年比2022年缩短106.8092天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资2023年营业收入为94,791.25万元，与2022年的90,038.37万元相比有较大幅度增长，增长了5.28%。平均流动资产下降而营业收入增数缩短。锦鸡股份(300798)2023年资产周转天数为893.858天，2022年为882.0658天，2023年比2022年增长11.7922天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为232,136.76万元，与2022年的217,588.41万元相比有较大幅度增长，增长了6.69%。2023年营业收入净额为94,791.25万元，与2022年的90,038.37万元相比有较大幅度增长，增长了5.28%。(十四)固定资产周转天数锦鸡股份(300798)2023年固定资产周转天数为76.2542天，2022年为83.7749天，2023年比2022年缩短7.5207天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为19,803.38万元，与2022年的20,665.63万元相比有较大幅度下降，下降了4.17%。2023年营业收入为94,791.25万元，与2022年的90,038.37万元相比有较大幅度增长，增长了5.28%。八、锦鸡股份(300798)公司发展能力分析(一)可动用资金总额锦鸡股份(300798)2023年新创造的可动用资金总额为1,584.86万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数27.84天，由九、锦鸡股份(300798)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，锦鸡股份(300798)长期投、融资活动能给企业带来59,989.01万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资00其它长期资产锦鸡股份(3007982023年营运资本为59,989.01万元与2022年的96,783.30万元相比，下降了36,794.29万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增从锦鸡股份(300798)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供46,730.12万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提2023年营运资金需求为46,730.12万元，与2022年的53,773.23万元相比有较大幅度下降，下降了13.1%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要46,730.12万元的营运资金，而企业的营运资本为59,989.01万元，营运资本能够满足企业经营业从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、锦鸡股份(300798)公司经营风险分析(一)经营风险锦鸡股份(300798)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为35,030.98万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为63.04%表示公司主营业务收入下降只要不超过59,760.27万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、锦鸡股份(300798)公司现金流量分析锦鸡股份(300798)2023年现金流入总额为179,343.66万元，与2022年的189,034.41万元相比有所下降，下降了5.13%。公司公司的主要现金来源是：收回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的52.77%。经营业务产生的现金流量为69,686.13万元，占公司当期现金流入总额的38.86%。但公司当期经营业务没能实现收支平衡，现金支出大于现金流入。数值(万元)数值(万元)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置00吸收投资0000吸收借款0000其他流入锦鸡股份(300798)2023年现金流出总额为179,441.95万元，与2022年的198,122.72万元相比有所下降，下降了9.43%。现金流出最大的项目是投资所支付的现金，占现金流出总额的36.98%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务0010利润分配其他流出(三)现金流动的协调性评价2023年锦鸡股份(300798)2023年锦鸡股份(300798)投资活动需要的资份(300798)从企业外部筹集的资金净额为10,450.72万元。数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率000折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-6.62%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠"输血"来维持。