太极集团（600129）公司2023年财务分析研究报告

太极集团(600129)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 39 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为1,562,264.84万元，与2022年的1,412,740.23万元相比大幅增长，增长了10.58%。2023年净利润为85,349.75万元，与2022年的公司2023年营业成本为802,998.43万元，与2022年的771,142.23万元相比有较大幅度增长，增长了4.13%。2023年销售费用为522,563.04万元，与2022年的465,080.36万元相比大幅增长增长了12.36%。2023年管理费用为74,035.61万元，与2022年的75,514.74万元相比有较大幅度下降，下降了1.96%。2023年财务费用为14,665.80万元，与2022年的18,036.92万元相比大幅下降，下降了18.69%。公司2023年总资产为1,441,177.41万元，与2022年的1,492,462.27万元相比有较大幅度下降，下降了3.44%。2023年流动资产为760,466.44万元，与2022年的837,230.99万元相比有较大幅度下降，下降了9.17%。公司2023年负债总额为1,066,593.25万元，与2022年的1,196,773.01万元相比大幅下降，下降了10.88%。2023年所有者权益为374,584.16万元，与2022年的295,689.26万元相比大幅增长，增长了26.68%。公司2023年流动比率为0.7964,与2022年的0.7879相比有所增长，增长了085。2023年速动比率为0.4906,与2022年的0.547相比有所下降，下降了2公司2023年营业利润率为6.55%,与2022年的3.1%相比有较大幅度增长，增长了3.45个百分比。2023年资产报酬率为8%,与2022年的4.49%相比有较大幅度增长，增长了3.51个百分比。2023年净资产收益率为25.47%,与2022公司2023年资产周转天数为342.7007天，2022年为362.931天，2023年比2022年缩短20.2303天。2023年流动资产周转天数为186.6392天，2022年为年为156.81天，2023年比2022年增长2.49天。公司2023年经营现金净流量为67,153.67万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为5.82%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、太极集团(600129)公司实现利润分析太极集团(600129)2023年实现利润为102,660.38万元，与2022年的45,068.04万元相比成倍增长，增长了1.28倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。从主营业务收入和成本的变化情况来看，太极集团(600129)2023年主营业务收入净额为1,562,264.84万元与2022年的1,412,740.23万元相比大幅增长，增长了10.58%。2023年主营业务成本为802,998.43万元与2022年的771,142.23万元相比有较大幅度增长，增长了4.13%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，太极集团(600129)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。5二、太极集团(600129)公司成本费用分析2023年太极集团(600129)成本费用总额为1,414,262.88万元，其中：主营业务成本为802,998.43万元，占成本总额的56.78%;销售费用为522,563.04万元，占成本总额的36.95%;管理费用为74,035.61万元，占成本总额的5.23%;财务费用为14,665.80万元，占成本总额的1.04%。数据的洞察。2022-2023年太极集团(600129)公司成本构成表数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6太极集团(600129)2023年销售费用为522,563.04万元，与2022年的太极集团(6001292023年管理费用为74,035.61万元与2022年的75,514.74为4.74%,与2022年的5.35%相比，下降了0.61个百分点。盈利能力水平有所太极集团(6001292023年财务费用为14,665.80万元与2022年的18,036.92万元相比大幅下降，下降了18.69%。7三、太极集团(600129)公司资产结构分析太极集团(600129)2023年资产总额为1,441,177.41万元，其中：流动资产为760,466.44万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的35.38%、26.01%和25.45%。非流动资产为680,710.97万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的57.82%和42.18%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的35.38%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货9应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为1,441,177.41万元，与2022年的1,492,462.27万元相比有较大幅度下降，下降了3.44%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加6,66其他资产增加18,813.01万元；存货增加42,249.元；共计增加67,776.21万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少资金减少43,942.31万元其他流动资产减少56,055.58万元;共计减少110,799.49从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年应收账款占收入的比例下降，其他应收款占且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、太极集团(600129)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况太极集团(600129)2023年负债总额为1,066,593.25万元，资本金为0万元，所有者权益为374,584.16万元，资产负债率为74.01%。在负债总额中，流动负债为954,824.43万元，占负债和权益总额的66.25%;付息负债合计占资金来源总额的30.54%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，短期借款占34.39%、其他应付款占23.97%、应付账款占15.62%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化太极集团(600129)2023年负债总额为1,066,593.25万元，与2022年的1,196,773.01万元相比大幅下降，下降了10.88%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付票据增加19,122.19万元；其他应付款增加9,064.96万元；合计增加28,187.15万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少11,775.23万元；应付账款减少16,294.93万元；应交税金减少4,039.33万元；预收账款减少1,413.85万元；长期负债减少22,374.50万元；其他流动负债减少102,469.07万元；合计减少158,366.91万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少130,179.76万元。太极集团(600129)2023年所有者权益为374,584.16万元，与2022年的295,689.26万元相比大幅增长，增长了26.68%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加1,555.71万元；未分配利润增加58,179.54万元；合计增加59,735.25万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少3,091.30万元；合计减少3,091.30万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长56,643.95万元。五、太极集团(600129)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，太极集团(600129)2023年的日常现金支付比较紧张，主要(二)流动比率从总体上来看，太极集团(600129)的流动比率在逐步增大，也就是说其短2023年流动比率为0.7964,与2022年的0.7879相比有所增长，增长了085。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为760,466.44万元，与2022年的837,230.99万元相比有所下降，下降了9.17%。2023年流动负债为954,824.43万元，与2022年的1,062,629.69万元相比有较大幅度下降，下降了10.15%。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使流动比率有所(三)速动比率从总体上来看，太极集团(600129)的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2023年速动比率为0.4906,与2022年的0.547相比有所下降，下降了0.0564。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速动资产为468,435.63万元，与2022年的581,244.84万元相比有较大幅度下降，下降了19.41%。2023年流动负债为954,824.43万元，与2022年的1,062,629.69万元相比有较大幅度下降，下降了10.15%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率有所下降。当期速动比率有所下降，已经低于行业低线，经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，太极集团(600129)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数8资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为8倍。从实现利润和利息支付的关系来看，太极集团(600129)有较强的盈利能力，利息支付有保证。(七)负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，太极集团(600129)2023年的付息负债为328,409.15万元，实际借款利率水平为4.47%,公司的财务风险系数为六、太极集团(600129)公司盈利能力分析太极集团(600129)2023年的营业利润率为6.55%,资产报酬率为8%,净资产收益率为25.47%,成本费用利润率为7.26%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,327,007.85万元，经营资产的收益率是7.71%,对外投资的收益率主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率8净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力太极集团(600129)2023年经营性资产利润率为7.71%,与2022年的3.2%相比大幅增长，增长了4.51个百分比。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，对外投资业务没有盈利能力，公司需要改变对外的投资策略。2023年净资产收益率为25.47%,与2022年的12.45%相比大幅增长，增长了13.02个百分比。85,349.75万元，与2022年的34,603.77万元相比成倍增长，增长了1.47倍。2023年平均所有者权益为335,136.71万元，与2022年的277,928.90万元相比大幅增长，增长了20.58%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使2023年资产报酬率为8%,与2022年的4.49%相比有较大幅度增长，增长了3.51个百分比。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为117,326.18万元与2022年的63,104.96万元相比大幅增长,增长了85.92%。2023度增长，增长了4.42%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致2023年成本费用利润率为7.26%,与2022年的3.39%相比有较大幅度增长，增长了3.87个百分比。2023年期间费用经济效益为16.79%,与2022年的8.07%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为102,660.38万元与2022年的45,068.04万元相比成倍增长增长了1.28倍。2023长，增长了6.35%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成七、太极集团(600129)公司营运能力分析(一)存货周转天数太极集团(600129)2023年存货周转天数为112.6996天，20天，2023年比2022年增长5.07天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为247,938.74万元，与2022年的227,391.10万元相比有较大幅度增长，增长了9.04%。2023年主营业务成本为802,998.43万元，与2022年的771,142.23万元相比有较大幅度增长，增长了4.13%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的(三)应收账款周转天数太极集团(600129)2023年应收账款周转天数为46.5959天，2022年为49.1757天，2023年比2022年缩短2.5798天。2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为199,438.90万元，与2022年的190,335.60万元相比有较大幅度增长，增长了4.78%。2023年营业收入为1,562,264.84万元，与2022年的1,412,740.23万元相比有较大幅度增长，增长了10.58%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈(五)应付账款周转天数太极集团(6001292023年应付账款周转天数为71.492天2022年为76.1857天，2023年比2022年缩短4.6937天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为157,282.03万元，与2022年的160,958.88万元相比有较大幅度下降，下降了2.28%。2023年主营业务成本为802,998.43万元，与2022年的771,142.23万元相比有较大幅度增长，增长了4.13%。(七)现金周期太极集团(600129)2023年现金周转天数为50.3418天，2022年为49.4609天，2023年比2022年增长0.8809天。太极集团(600129)2023年营业周期为159.3天，2022年为156.81天，2023年比2022年增长2.49天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期太极集团(600129)2023年流动资产周转天数为186.6392天，2022年为194.785天，2023年比2022年缩短8.1458天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为798,848.72万元，与2022年的753,919.58万元相比有较大幅度增长，增长了5.96%。2023年营业收入为1,562,264.84万元，与2022年的1,412,740.23万元相比有较大幅度增长，增长了10.58%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。(十二)、总资产周转天数太极集团(600129)2023年资产周转天数为342.7007天，2022年为362.931天，2023年比2022年缩短20.2303天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为1,466,819.84万元，与2022年的1,404,732.31万元相比有较大幅度增长，增长了4.42%。2023年营业收入净额为1,562,264.84万元，与2022年的1,412,740.23万元相比大幅增长，增长了10.58%。(十四)固定资产周转天数太极集团(600129)2023年固定资产周转天数为91.1714天，2022年为94.1898天，2023年比2022年缩短3.0184天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为390,229.85万元，与2022年的364,563.78万元相比有较大幅度增长，增长了7.04%。2023年营业收入为1,562,264.84万元，与2022年的1,412,740.23万元相比有较大幅度增长，增长了10.58%。八、太极集团(600129)公司发展能力分析(一)可动用资金总额太极集团(600129)2023年新创造的可动用资金总额为85,349.75万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.9556,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数4.65天，由此可以节约19,915.92万元资金，用于企业今后发展。九、太极集团(600129)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，太极集团(600129)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在194,357.99万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产太极集团(600129)2023年营运资本为负194,357.99万元，与2022年的负从太极集团(600129)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负12,738.82万元，与2022年的负103,959.23万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了87.75%。营运资金占用上从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来X的从两期的情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来58,349.03万元的资金，但这部分资金一直不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。十、太极集团(600129)公司经营风险分析(一)经营风险亏损。营业安全水平为17.43%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，太极集团(600129)2023年的付息负债为328,409.15万元，实际借款利率水平为4.47%,公司的财务风险系数为数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、太极集团(600129)公司现金流量分析太极集团(600129)2023年现金流入总额为2,036,006.29万元，与2022年的1,892,808.44万元相比有所增长，增长了7.57%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为1,526,215.19万元，约占公司当期现金流入总额的74.96%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加数值(万元)数值(万元)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资000吸收借款0000其他流入太极集团(600129)2023年现金流出总额为2,067,921.24万元，与2022年是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的31.98%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务利润分配其他流出2023年太极集团(600129)2023年太极集团(600129)投资活动需要的资造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年太极集团(600129)筹资活动需要支付的资金为36,361.10万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要6.55年，而公司债务偿还率为90.27%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.11年。在销售收入中