青木股份（301110）公司2023年财务分析研究报告

青木股份(301110)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 27 28 29 31 334 38 (三)、净资产收益率变化原因分析 1青木股份(301110)公司2023年营业收入为96,744.60万元，与2022年的84,662.70万元相比大幅增长，增长了14.27%。2023年净利润为4,360.28万元，与2022年的6,926.35万元相比大幅下降，下降了37.05%。公司2023年营业成本为56,192.38万元，与2022年的50,246.01万元相比大幅增长增长了11.83%。2023年销售费用为17,199.16万元与2022年的12,228.45万元相比大幅增长，增长了40.65%。2023年管理费用为13,663.39万元，与2022年的11,685.92万元相比大幅增长，增长了16.92%。2023年财务费用为负920.67万元，与2022年的负653.62万元相比大幅下降，下降了40.86%。公司2023年总资产为158,341.87万元，与2022年的160,370.04万元相比有较大幅度下降，下降了1.26%。2023年流动资产为135,683.61万元，与2022年的146,818.31万元相比有较大幅度下降，下降了7.58%。公司2023年负债总额为15,983.65万元，与2022年的18,107.23万元相比大幅下降，下降了11.73%。2023年所有者权益为142,358.22万元，与2022年的公司2023年流动比率为9.4141,与2022年的9.9457相比大幅下降，下降了0.5316。2023年速动比率为8.5352与2022年的8.7643相比有较大幅度下降，下降了0.2291。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为4.77%,与2022年的9.58%相比大幅下降，下降了4.81个百分比。2023年资产报酬率为2.33%,与2022年的6.79%相比有较大幅度下降，下降了4.46个百分比。2023年净资产收益率为3.06%,与2022年的公司2023年资产周转天数为601.2214天，2022年为474.7472天，2023年比2022年增长126.4742天。2023年流动资产周转天数为532.9145天，2022年为426.7177天，2023年比2022年增长106.1968天。2023年营业周期为148.16天，2022年为148.12天，2023年比2022年增长0.04天。公司2023年经营现金净流量为3,389.99万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为2.74%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、青木股份(301110)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析青木股份(301110)2023年实现利润为4,633.62万元，与2022年的8,128.62万元相比大幅下降，下降了43%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，青木股份(301110)2023年主营业务收入净额为96,744.60万元，与2022年的84,662.70万元相比大幅增长，增长了14.27%。2023年主营业务成本为56,192.38万元，与2022年的50,246.01万元相比大幅增长，增长了11.83%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，青木股份(301110)2023年的销售收入中，有7,242.52万元来自于应收账款，占销售收入的7.49%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2023年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为1,597.45万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为1,620.99万元。在市场份额迅速扩大的情况下，公司营业利润却有较大幅度的下降，说明公司在扩大市场份额的同时没有控制好成本费用的开支，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。5二、青木股份(301110)公司成本费用分析2023年青木股份(301110)成本费用总额为86,134.26万元，其中：主营业务成本为56,192.38万元，占成本总额的65.24%;销售费用为17,199.16万元，占成本总额的19.97%;管理费用为13,663.39万元，占成本总额的15.86%;财务费用为负920.67万元，占成本总额的-数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6青木股份(3011102023年销售费用为17,199.16万元与2022年的12,228.45万元相比，大幅增长，增长了40.65%。2023年随着销售费用的增长，主营业务良好效果。青木股份(3011102023年管理费用为13,663.39万元与2022年的11,685.92万元相比，大幅增长，增长了16.92%。2023年管理费用占销售收入的比例为14.12%,与2022年的13.80%相比，提高了0.32个百分点。管理费用与销售收青木股份(3011102023年财务费用为负920.67万元与2022年的负653.62万元相比大幅下降，下降了40.86%。7三、青木股份(301110)公司资产结构分析青木股份(301110)2023年资产总额为158,341.87万元，其中：流动资产流动资产合计的37.02%、16.73%和6.63%。非流动资产为22,658.26万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的95.05%和11.76%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产2022-2023年青木股份(301110)公司资8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的37.02%,说明公司拥数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为158,341.87万元，与2022年的160,370.04万元相比有较大幅度下降，下降了1.26%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加1,668.88万元；其他资产增加9,250.34万元；应收账款增加7,242.52万元；其他流动资产增加2,088.87万元；共计增加20,250.61万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少143.81万元；存货减少5,480.04万元；其他应收款减少151.85万元；货币资金减少21,643.06万元；共计减少27,418.76万元。增加项与减少项相抵，从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款出现过快业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、青木股份(301110)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况青木股份(301110)2023年负债总额为15,983.65万元，资本金为0万元，所有者权益为142,358.22万元，资产负债率为10.09%。在负债总额中，流动负债为14,412.87万元，占负债和权益总额的9.10%;付息负债合计占资金来源总额的0.99%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占57.65%、应付账款占21.37%、其他应付款占14.16%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债(三)负债的增减变化青木股份(3011102023年负债总额为15,983.65万元与2022年的18,107.23万元相比大幅下降，下降了11.73%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：其他应付款增加916.37万元；应交税金增加175.60万元；其他流动负债增加658.07万元；合计增加1,750.04万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少1,763.96万元；应付账款减少335.21万元；长期负债减少1,774.45万元；合计减少3,873.62万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少2,123.58万元。青木股份(301110)2023年所有者权益为142,358.22万元，与2022年的数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加73.08万元；未分配利润增加1,208.30万元；合计增加1,281.38万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长1,281.38五、青木股份(301110)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，青木股份(301110)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，青木股份(301110)的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，青木股份(301110)2023年流动比率为9.4141,与2022年的9.9457相比大幅下降，下降了0.5316。2023年流动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流动资产为135,683.61万元，与2022年的146,818.31万元相比有所下降，下降了7.58%。2023年流动负债为14,412.87万元，与2022年的14,762万元相比有所下降，下降了2.37%。流动资产下降速度(三)速动比率从总体上来看，青木股份(301110)的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2023年速动比率为8.5352,与2022年的8.7643相比有较大幅度下降，下降了0.2291。2023年速动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年速动资产为123,016.96万元，与2022年的129,378.30万元相比有所下降，下降了4.92%。2023年流动负债为14,412.87万元，与2022年的14,762万元相比有所下降，下降了2.37%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率较大下降。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。从短期的角度来看，青木股份(301110)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、青木股份(301110)公司盈利能力分析青木股份(301110)2023年的营业利润率为4.77%,资产报酬率为2.33%,净资产收益率为3.06%,成本费用利润率为5.38%。公司实际投入到自身经营业务的资产为105,878.18万元，经营资产的收益率是4.35%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力青木股份(301110)2023年经营性资产利润率为4.35%,与2022年的6.83%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为3.06%,与2022年的7.45%相比有较大幅度下降，下降了4.39个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为4,360.28万元，与2022年的6,926.35万元相比大幅下降，下降了37.05%。2023年平均所有者权益为142,310.52万元与2022年的93,028.62万元相比大幅增长，增长了52.97%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。2023年资产报酬率为2.33%,与2022年的6.79%相比有较大幅度下降，下2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为3,712.95万元，与2022年的7,475万元相比大幅下降，下降了50.33%。2023年平均总资产为159,355.96万元，与2022年的110,118.86万元相比大幅增长，增长了44.71%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为5.38%,与2022年的11.06%相比大幅下降，下降了5.68个百分比。2023年期间费用经济效益为15.48%,与2022年的34.95%相2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为4,633.62万元，与2022年的8,128.62万元相比大幅下降，下降了43%。2023年成本费用总额为86,134.26万元，与2022年的73,506.76万元相比大幅增长，增长了17.18%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、青木股份(301110)公司营运能力分析(一)存货周转天数青木股份(301110)2023年存货周转天数为76.1969天，2022年为76.0334天，2023年比2022年增长0.1635天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为11,730.65万元与2022年的10,466.78万元相比有较大幅度增长增长了12.08%。2023年主营业务成本为56,192.38万元，与2022年的50,246.01万元相比有较大幅度增长，增长了11.83%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，(三)应收账款周转天数青木股份(3011102023年应收账款周转天数为71.9634天2022年为72.0881天，2023年比2022年缩短0.1247天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为19,074.17万元，与2022年的16,721.03万元相比有较大幅度增长，增长了14.07%。2023年营业收入为96,744.60万元，与2022年的84,662.70万元相比有较大幅度增长，增长了14.27%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力(五)、应付账款周转天数青木股份(3011102023年应付账款周转天数为21.0959天2022年为15.8006天，2023年比2022年增长5.2953天。(六)、应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为3,247.75万元，与2022年的2,175.12万元相比大幅增长，增长了49.31%。2023年主营业务成本为56,192.38万元，与2022年的50,246.01万元相比有较大幅度增长，增长了11.83%。(七)现金周期青木股份(301110)2023年现金周转天数为230.3208天，2022年为192.5125天，2023年比2022年增长37.8083天。青木股份(301110)2023年营业周期为148.16天，2022年为148.12天，2023年比2022年增长0.04天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期的变化。青木股份(301110)2023年流动资产周转天数为532.9145天，2022年为426.7177天，2023年比2022年增长106.1968天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为141,250.96万元与2022年的98,978.28万元相比大幅增长增长了42.71%。2023年营业收入为96,744.60万元，与2022年的84,662.70万元相比有较大幅度增长，增长了14.27%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。青木股份(301110)2023年资产周转天数为601.2214天，2022年为474.7472天，2023年比2022年增长126.4742天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为159,355.96万元，与2022年的110,118.86万元相比大幅增长，增长了44.71%。2023年营业收入净额为96,744.60万元，与2022年的84,662.70万元相比大幅增长，增长了14.27%。(十四)固定资产周转天数青木股份(301110)2023年固定资产周转天数为4.5015天，2022年为5.6103天，2023年比2022年缩短1.1088天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为1,193.13万元，与2022年的1,301.33万元相比有较大幅度下降，下降了8.31%。2023年营业收入为96,744.60万元，与2022年的84,662.70万元相比有较大幅度增长，增长了14.27%。八、青木股份(301110)公司发展能力分析(一)可动用资金总额青木股份(301110)2023年新创造的可动用资金总额为4,360.28万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数36.26天，由九、青木股份(301110)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，青木股份(301110)长期投、融资活动能给企业带来121,270.74万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产青木股份(301110)2023年营运资本为121,270.74万元，与2022年的132,056.31万元相比，下降了10,785.57万元。尽管营运资本下降并没有导致企从青木股份(301110)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供25,247.45万元2023年营运资金需求为25,247.45万元，与2022年的22,962.78万元相比有较大幅度增长，增长了9.95%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要25,247.45万元的从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、青木股份(301110)公司经营风险分析(一)经营风险青木股份(301110)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为72,018.04万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为25.56%表示公司主营业务收入下降只要不超过24,726.56万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、青木股份(301110)公司现金流量分析青木股份(301110)2023年现金流入总额为334,387.41万元，与2022年的360,793.18万元相比有所下降，下降了7.32%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为98,726.69万元，约占公司当期现金流入总额的29.52%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加3,389.99万元。2022-2023年青木股份(301110)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资0000取得投资收益长期资产处置00吸收投资吸收借款0000其他流入青木股份(301110)2023年现金流出总额为354,342.58万元，与2022年的305,759.66万元相比有较大幅度增长，增长了15.89%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的75.90%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年青木股份(301110)2023年青木股份(301110)投资活动需要的资金为14,180.23万元；经营活动创造的资金为3,389.99万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年青木股份(301110)筹资活动需要支付的资金为9,164.93万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有96.16%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.46年，而公司债务偿还率为107.48%,按照本期债务偿还速度，还债期为0.93年。(五)现金流动的有效性评价在销售收入中，有3.5%的是现金利润。说明公司经