民德电子（300656）公司2023年财务分析研究报告

民德电子(300656)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1民德电子(300656)公司2023年营业收入为39,950.93万元，与2022年的51,819.73万元相比大幅下降，下降了22.9%。2023年净利润为1,463.42万元，与2022年的9,148.80万元相比大幅下降，下降了84%。公司2023年营业成本为26,802.04万元，与2022年的38,719.25万元相比大幅下降，下降了30.78%。2023年销售费用为2,087.58万元，与2022年的1,708.09万元相比大幅增长，增长了22.22%。2023年管理费用为2,395.29万元，与2022年的2,144.34万元相比大幅增长，增长了11.7%。2023年财务费用为1,144.88万元，与2022年的590.21万元相比大幅增长，增长了93.98%。公司2023年总资产为176,225.17万元，与2022年的153,299.23万元相比有较大幅度增长，增长了14.96%。2023年流动资产为54,291.05万元，与2022年的52,905.62万元相比有较大幅度增长，增长了2.62%。公司2023年负债总额为58,124.73万元，与2022年的37,409.34万元相比大幅增长，增长了55.37%。2023年所有者权益为118,100.44万元，与2022年的115,889.89万元相比有较大幅度增长，增长了1.91%。公司2023年流动比率为1.5426,与2022年的1.8489相比大幅下降，下降了0.3063。2023年速动比率为1.2343与2022年的1.4089相比有较大幅度下降，下降了0.1746。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为-1.56%,与2022年的20.2%相比大幅下降，下降了21.76个百分比。2023年资产报酬率为1.81%,与2022年的9.33%相比大幅下降，下降了7.52个百分比。2023年净资产收益率为1.25%,与2022年的10.6%相比有较大幅度下降，下降了9.35个百分比。公司2023年资产周转天数为1505.3017天，2022年为832.7914天，2023年比2022年增长672.5103天。2023年流动资产周转天数为489.6856天，2022年为346.9775天，2023年比2022年增长142.7081天。2023年营业周期为336.99天，2022年为250.87天，2023年比2022年增长86.12天。公司2023年新创造的可动用资金总额为1,463.42万元。公司2023年营运资本为19,096.47万元，与2022年的24,290.58万元相比有较大幅度下降，下降了21.38%。公司2023年的盈亏平衡点为17,420.14公司2023年经营现金净流量为9,765.53万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为0.89%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为149.22%,与上期相比，有上升趋势。3一、民德电子(300656)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析民德电子(300656)2023年实现利润为1,832.59万元与2022年的10,438.19万元相比大幅下降，下降了82.44%。公司实现利润主要来源是营业外收入。但公司的主营业务是亏损的，公司盈利基础并不稳定。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，民德电子(300656)2023年主营业务收入净额为39,950.93万元，与2022年的51,819.73万元相比大幅下降，下降了22.9%。2023年主营业务成本为26,802.04万元，与2022年的38,719.25万元相比大幅下降，下降了30.78%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，民德电子(300656)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，经营亏损，公司经营形势恶化，应该迅速调整经营战略或更换经营者。5二、民德电子(300656)公司成本费用分析2023年民德电子(300656)成本费用总额为32,429.79万元，其中：主营业务成本为26,802.04万元，占成本总额的82.65%;销售费用为2,087.58万元，占成本总额的6.44%;管理费用为2,395.29万元，占成本总额的7.39%;财务费用为1,144.88万元，占成本总额的3.53%。数据的洞察。2022-2023年民德电子(300656)公司成本构成表数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6民德电子(300656)2023年销售费用为2,087.58万元，与2022年的1,708.09万元相比，大幅增长，增长了22.22%。2023年尽管公司销售费用有较大幅度的民德电子(300656)2023年管理费用为2,395.29万元，与2022年的2,144.34万元相比，大幅增长，增长了11.7%。2023年管理费用占销售收入的比例为6%,与2022年的4.14%相比，提高了1.86个百分点。这在销售收入大幅度下降情况民德电子(300656)2023年财务费用为1,144.88万元，与2022年的590.21万元相比大幅增长，增长了93.98%。7三、民德电子(300656)公司资产结构分析民德电子(300656)2023年资产总额为176,225.17万元，其中：流动资产为54,291.05万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占公司流动资产合计的37.78%、25.28%和17.93%。非流动资产为121,934.12万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的64.73%和36.12%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的43.35%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产(三)资产增减变化大幅度增长，增长了14.96%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加3,853.10万元；固定资产增加37,437.48万元；其他应收款增加2,513.37万元；其他流动资产增加3,151.50万元；共计增加46,955.45万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他资产减少15,896.97万元；存货减少974.94万元；应收账款减少2,270.09万从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较短。2023年公司不合理占用的资产数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年应收账款出现过快增长，其他应收款出现过平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、民德电子(300656)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况民德电子(300656)2023年负债总额为58,124.73万元，资本金为0万元，所有者权益为118,100.44万元，资产负债率为32.98%。在负债总额中，流动负债为35,194.58万元，占负债和权益总额的19.97%;付息负债合计占资金来源总额的20.07%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占37.80%、短期借款占35.32%、其他流动负债占15.26%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化民德电子(3006562023年负债总额为58,124.73万元与2022年的37,409.34万元相比大幅增长，增长了55.37%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加8,777.45万元；应付票据增加1,200万元；其他应付款增加176.46万元；长期负债增加14,135.85万元；其他流动负债增加531.27万元；合计增加24,821.03万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少3,332.93万元；应交税金减少772.71万元；合计减少4,105.64万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长20,715.39万元。民德电子(300656)2023年所有者权益为118,100.44万元，与2022年的115,889.89万元相比有较大幅度增长，增长了1.91%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加432.57万元；盈余公积增加302.10万元；合计增加734.67万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少615.93万元；合计减少615.93万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长118.74万元。五、民德电子(300656)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，民德电子(300656)2023年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，民德电子(300656)的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，民德2023年流动比率为1.5426,与2022年的1.8489相比大幅下降，下降了0.3063。2023年流动比率比2022年大幅下降的主要原因是2023年流动资产为54,291.05万元，与2022年的52,905.62万元相比有所增长，增长了2.62%。2023年流动负债为35,194.58万元，与2022年的28,615.04万元相比有较大幅度增长，增长了22.99%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。(三)速动比率从总体上来看，民德电子(300656)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为1.2343,与2022年的1.4089相比有较大幅度下降，下降了0.1746。2023年速动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年速动资产为43,440.04万元，与2022年的40,317.09万元相比有所增长，增长了7.75%。2023年流动负债为35,194.58万元与2022年的28,615.04万元相比有较大幅度增长增长了22.99%。(四)短期偿债能力变化情况从短期的角度来看，民德电子(300656)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为2.6007倍。公司盈利能从资本结构和资金成本的角度出发，民德电子(300656)2023年的付息负债为12,431.88万元实际借款利率水平为9.21%公司的财务风险系数为1.6247。债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水六、民德电子(300656)公司盈利能力分析民德电子(300656)2023年的营业利润率为-1.56%,资产报酬率为1.81%,净资产收益率为1.25%,成本费用利润率为5.65%。公司实际投入到自身经营业务的资产为113,204.49万元，经营资产的收益率是-0.55%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力民德电子(300656)内部经营业务是亏损的，亏损624.14万元。(三)内外部盈利能力比较(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为1.25%,与2022年的10.6%相比有较大幅度下降，2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为(六)资产报酬率变化情况2023年资产报酬率为1.81%,与2022年的9.33%相比大个百分比。(七)资产报酬率变化原因2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为2,977.47万元，与2022年的11,028.40万元相比大幅下降，下降了73%。2023年平均总资产为164,762.20万元，与2022年的118,232.95万元相比大幅增长，增长了39.35%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。(八)成本费用利润率变化情况2023年成本费用利润率为5.65%,与2022年的24.18%相比大幅下降，下降了18.53个百分比。2023年期间费用经济效益为32.56%,与2022年的234.95%2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为1,832.59万元，与2022年的10,年成本费用总额为32,429.79万元，与2022年的43,161.89万元相比大幅下降，下降了24.86%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费七、民德电子(300656)公司营运能力分析(一)存货周转天数民德电子(300656)2023年存货周转天数为139.2241天，2022年为89.7603天，2023年比2022年增长49.4638天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为2023年主营业务成本为26,802.04万元，与2022年的38,719.25万元相比大幅下降，下降了30.78%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转天(三)应收账款周转天数民德电子(300656)2023年应收账款周转天数为197.7734天，2022年为161.1123天，2023年比2022年增长36.6611天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为21,647.21万元，与2022年的22,873.42万元相比有较大幅度下降，下降了5.36%。2023年营业收入为39,950.93万元，与2022年的51,819.73万元相比大幅下降，下降了22.9%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。(五)应付账款周转天数民德电子(300656)2023年应付账款周转天数为121.4258天，2022年为39.2058天，2023年比2022年增长82.22天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为8,916.33万元，与2022年的4,158.96万元相比成倍增长，增长了1.14倍。2023年主营业务成本为26,802.04万元，与2022年的38,719.25万元相比大幅下降，下降了30.78%。(七、现金周期民德电子(300656)2023年现金周转天数为130.1875天，2022年为64.0962天，2023年比2022年增长66.0913天。(八)、营业周期民德电子(300656)2023年营业周期为336.99天，2022年为250.87天，2023年比2022年增长86.12天。2021-2023年民德电子(300656)公司营运能力指标表(天)存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期明显下降。民德电子(300656)2023年流动资产周转天数为489.6856天，2022年为346.9775天，2023年比2022年增长142.7081天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为53,598.34万元，与2022年的49,261.04万元相比有较大幅度增长，增长了8.8%。2023年营业收入为39,950.93万元，与2022年的51,819.73万元相比大幅下降，下降了22.9%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周民德电子(3006562023年资产周转天数为1505.3017天，2022年为832.7914天，2023年比2022年增长672.5103天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为164,762.20万元，与2022年的118,232.95万元相比大幅增长，增长了39.35%。2023年营业收入净额为39,950.93万元，与2022年的51,819.73万元相比大幅下降，下降了22.9%。(十四)固定资产周转天数民德电子(300656)2023年固定资产周转天数为221.9221天，2022年为30.3362天，2023年比2022年增长191.5859天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为24,290.40万元，与2022年的4,306.89万元相比成倍增长，增长了4.64倍。2023年营业收入为39,950.93万元，与2022年的51,819.73万元相比大幅下降，下降了22.9%。八、民德电子(300656)公司发展能力分析(一)可动用资金总额民德电子(300656)2023年新创造的可动用资金总额为1,463.42万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.7454,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数30.78天，由此可以节约3,369.16万元资金，用于企业今后发展。九、民德电子(300656)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，民德电子(300656)长期投、融资活动能给企业带来19,096.47万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产000民德电子(3006562023年营运资本为19,096.47万元与2022年的24,290.58万元相比，下降了5,194.11万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，但没有导致经营活动资金紧张状况的加剧，说明投资结构调整的决策是正确的，企业的盈利能力有提高。从民德电子(300656)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供17,577.73万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。2023年营运资金需求为17,577.73万元，与2022年的23,870.36万元相比有较大幅度下降，下降了26.36%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管理效率下降，经营形势恶化，应该关注营运资金的占用的情况，防止经营形从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要17,577.73万元的营运资金，而企业的营运资本为19,096.47万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为1,518.74万元。从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、民德电子(300656)公司经营风险分析(一)经营风险民德电子(300656)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为17,420.14万元，亏损。营业安全水平为56.4%,表示公司主营业务收从资本结构和资金成本的角度出发，民德电子(300656)2023年的付息负债为12,431.88万元实际借款利率水平为9.21%,公司的财务风险系数为1.6247。债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、民德电子(300656)公司现金流量分析民德电子(300656)2023年现金流入总额为177,012.75万元，与2022年的232,046.71万元相比有较大幅度下降，下降了23.72%。公司公司的主要现金来源是：收回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的52.70%。而公司经营活动还能够实现收支平衡，说明公司正在进行结构性的大调整。经营业务产生的现金流量为47,593.37万元，占公司当期现金流入总额的26.89%。公司经营活动的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金的增加。数值(万元)数值(万元)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置000吸收投资00吸收借款0000其他流入民德电子(300656)2023年现金流出总额为178,039.14万元，与2022年的220,805.84万元相比有较大幅度下降，下降了19.37%。现金流出最大的项目是投资所支付的现金，占现金流出总额的54.85%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务9利润分配其他流出2023年民德电子(300656)2023年民德电子(300656)投资活动需要的资金为19,226.28万元；经营活动创造的资金为9,765.53万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年民德电子(300656)从企业外部筹集的资金净额为8,434.36万元。数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要3.62年，而公司债务偿还率为62.62%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.60年。在销售收入中，有24.44%的是现金利润。