亨通光电（600487）公司2023年财务分析研究报告

亨通光电(600487)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1亨通光电(600487)公司2023年营业收入为4,762,174.32万元，与2022年的4,646,398.36万元相比有较大幅度增长，增长了2.49%。2023年净利润为222,676.99万元，与2022年的159,408.71万元相比大幅增长，增长了39.69%。公司2023年营业成本为4,033,325.14万元，与2022年的3,987,938.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.14%。2023年销售费用为133,025.85万元，与2022年的122,009.75万元相比大幅增长，增长了9.03%。2023年管理费用为141,394.81万元，与2022年的142,344.34万元相比有较大幅度下降，下降了0.67%。2023年财务费用为35,406.40万元，与2022年的34,629.61万元相比有较大幅度增长，增长了2.24%。公司2023年总资产为6,249,077.15万元，与2022年的5,568,360.69万元相比有较大幅度增长，增长了12.22%。2023年流动资产为4,312,164.18万元，与2022年的3,783,490.49万元相比有较大幅度增长，增长了13.97%。公司2023年负债总额为3,437,190.49万元，与2022年的2,877,416.94万元相比大幅增长，增长了19.45%。2023年所有者权益为2,811,886.67万元，与2022年的2,690,943.75万元相比有较大幅度增长，增长了4.49%。公司2023年流动比率为1.4892,与2022年的1.5718相比有所下降，下降了0.0826。2023年速动比率为1.1394与2022年的1.3048相比有较大幅度下降，下降了0.1654。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为4.85%,与2022年的3.6%相比有较大幅度增长，增长了1.25个百分比。2023年资产报酬率为4.64%,与2022年的3.76%相比有较大幅度增长，增长了0.88个百分比。2023年净资产收益率为8.09%,与2022年的6.18%相比有较大幅度增长，增长了1.91个百分比。公司2023年资产周转天数为452.8777天，2022年为424.7533天，2023年比2022年增长28.1244天。2023年流动资产周转天数为310.2484天，2022年为29086天，2023年比2022年增长20.2398天。2023年营业周期为172.42天，2022年为157.41天，2023年比2022年增长15.01天。公司2023年新创造的可动用资金总额为222,676.99万元。公司2023年营运资本为1,416,448.14万元，与2022年的1,376,365.72万元相比有所增长，增长了2.91%。公司2023年的盈亏平衡点为2,069,319.10万元，从营业安全水平来看，公公司2023年经营现金净流量为185,742.32万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为3.77%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为222.24%,与上期相比，有上升趋势。3一、亨通光电(600487)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析亨通光电(600487)2023年实现利润为238,526.12万元，与2022年的168,616.87万元相比大幅增长，增长了41.46%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，亨通光电(600487)2023年主营业务收入净额为4,762,174.32万元，与2022年的4,646,398.36万元相比有较大幅度增长，增长了2.49%。2023年主营业务成本为4,033,325.14万元，与2022年的3,987,938.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.14%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，亨通光电(600487)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额增长的同时，公司营业利润也有大幅度的增长，经营业务开展得很好，发展前景良好。5二、亨通光电(600487)公司成本费用分析2023年亨通光电(600487)成本费用总额为4,343,152.20万元，其中：主营业务成本为4,033,325.14万元，占成本总额的92.87%;销售费用为133,025.85万元，占成本总额的3.06%;管理费用为141,394.81万元，占成本总额的3.26%;财务费用为35,406.40万元，占成本总数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6亨通光电(600487)2023年销售费用为133,025.85万元，与2022年的亨通光电(600487)2023年管理费用为141,394.81万元，与2022年的收入的比例为2.97%,与2022年的3.06%相比，下降了0.09个百分点。公司经亨通光电(600487)2023年财务费用为35,406.40万元与2022年的34,629.61万元相比有较大幅度增长，增长了2.24%。7三、亨通光电(600487)公司资产结构分析亨通光电(600487)2023年资产总额为6,249,077.15万元，其中：流动资产为4,312,164.18万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占公司流动资产合计的34.63%、26.75%和19.25%。非流动资产为1,936,912.97万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的56.11%和43.89%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的35.91%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为6,249,077.15万元，与2022年的5,568,360.69万元相比有较大幅度增长，增长了12.22%。存货增加349,997.99万元；应收账款增加34,455.58万元；货币资金增加185,558.06万元；共计增加835,268.18万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少6,665.95万元；其他资产减少113,213.78万元；其他应收款减少共计减少154,519.66万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长680,748.52从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金2023年与2022年相比，2023年存货出现不合理的增长，应收账款占收入的业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、亨通光电(600487)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况亨通光电(600487)2023年负债总额为3,437,190.49万元，资本金为0万元，所有者权益为2,811,886.67万元，资产负债率为55%。在负债总额中，流动负债为2,895,716.04万元，占负债和权益总额的46.34%;付息负债合计占资金来源总额的23.48%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，短期借款占31.96%、其他流动负债占29.60%、应付账款占19.49%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化亨通光电(600487)2023年负债总额为3,437,190.49万元，与2022年的2,877,416.94万元相比大幅增长，增长了19.45%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债付账款增加24,369.96万元；其他应付款增加8,871.79万元；长期负债增加使负债总额减少的项目包括：应付票据减少69,258.66万元；应交税金减少10,269.26万元；预收账款减少620.08万元；合计减少80,148万亨通光电(600487)2023年所有者权益为2,811,886.67万元，与2022年的2,690,943.75万元相比有较大幅度增长，增长了4.49%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加16,257.33万元；未分配利润增加179,608.60万元；合计增加195,865.93万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少3,818.45万元；合计减少3,818.45万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长192,047.48万元。五、亨通光电(600487)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，亨通光电(600487)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，亨通光电(600487)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为1.4892,与2022年的1.5718相比有所下降，下降了0.0826。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为4,312,164.18万元，与2022年的3,783,490.49万元相比有较大幅度增长，增长了13.97%。2023年流动负债为2,895,716.04万元，与2022年的2,407,124.77万元相比有较大幅度增长，增长了20.3%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长(三)速动比率从总体上来看，亨通光电(600487)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为1.1394,与2022年的1.3048相比有较大幅度下降，下降了0.1654。2023年速动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年速动资产为3,299,480.52万元，与2022年的3,140,870.39万元相比有所增长，增长了5.05%。2023年流动负债为2,895,716.04万元，与2022年的2,407,124.77万元相比有较大幅度增长，增长了20.3%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率较大下降。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升。(五)短期付息能力从短期的角度来看，亨通光电(600487)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从资本结构和资金成本的角度出发，亨通光电(600487)2023年的付息负债为925,542.52万元，实际借款利率水平为3.83%,公司的财务风险系数为六、亨通光电(600487)公司盈利能力分析亨通光电(600487)2023年的营业利润率为4.85%,资产报酬率为4.64%,净资产收益率为8.09%,成本费用利润率为5.49%。公司实际投入到自身经营业务的资产为5,808,898.96万元，经营资产的收益率是3.98%,对外投资的收益率是0.19%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力亨通光电(600487)2023年经营性资产利润率为3.98%,与2022年的3.29%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为8.09%,与2022年的6.18%相比有较大幅度增长，增长了1.91个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为222,676.99万元，与2022年的159,408.71万元相比大幅增长，增长了39.69%。2023年平均所有者权益为2,751,415.21万元，与2022年的2,577,974.36万元相比有较大幅度增长，增长了6.73%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增2023年资产报酬率为4.64%,与2022年的3.76%相比有较大幅度增长，增2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为273,932.52万元，与2022年的203,246.48万元相比大幅增长，增长了34.78%。2023年平均总资产为5,908,718.92万元，与2022年的5,407,049.97万元相比大幅增长，增长了9.28%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致2023年成本费用利润率为5.49%,与2022年的3.93%相比有较大幅度增长，增长了1.56个百分比。2023年期间费用经济效益为76.99%,与2022年的56.4%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为238,526.12万元，与2022年的168,616.87万元相比大幅增长，增长了41.46%。2023年成本费用总额为4,343,152.20万元，与2022年的4,286,922.32万元相比有较大幅度增长，增长了1.31%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长七、亨通光电(600487)公司营运能力分析(一)存货周转天数亨通光电(600487)2023年存货周转天数为59.2722天，2022年为45.5459天，2023年比2022年增长13.7263天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为654,969.80万元，与2022年的497,628.29万元相比大幅增长，增长了31.62%。2023年主营业务成本为4,033,325.14万元，与2022年的3,987,938.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.14%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长(三)应收账款周转天数亨通光电(600487)2023年应收账款周转天数为113.1462天，2022年为111.8592天，2023年比2022年增长1.287天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账长了3.67%。2023年营业收入为4,762,174.32万元，与2022年的4,646,398.36万元相比有较大幅度增长，增长了2.49%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利亨通光电(600487)2023年应付账款周转天数为49.9637天，2022年为49.4755天，2023年比2022年增长0.4882天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为552,109.48万元，与2022年的540,562.11万元相比有较大幅度增长，增长了2.14%。2023年主营业务成本为4,033,325.14万元，与2022年的3,987,938.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.14%。(七)现金周期亨通光电(600487)2023年现金周转天数为81.2991天，2022年为78.2713天，2023年比2022年增长3.0278天。亨通光电(600487)2023年营业周期为172.42天，2022年为157.41天，2023年比2022年增长15.01天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。(十)流动资产周转天数亨通光电(6004872023年流动资产周转天数为310.2484天2022年为29086天，2023年比2022年增长20.2398天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为4,047,827.34万元，与2022年的3,691,768.01万元相比有较大幅度增长，增长了9.64%。2023年营业收入为4,762,174.32万元，与2022年的4,646,398.36万元相比有较大幅度增长，增长了2.49%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。(十二)总资产周转天数亨通光电(600487)2023年资产周转天数为452.8777天，2022年为424.7533天，2023年比2022年增长28.1244天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为9.28%。2023年营业收入净额为4,762,174.32万元，与2022年的4,646,398.36万元相比有较大幅度增长，增长了2.49%。亨通光电(600487)2023年固定资产周转天数为73.1377天，2022年为59.59天，2023年比2022年增长13.5477天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为954,231.06万元，与2022年的758,572.69万元相比大幅增长，增长了25.79%。2023年营业收入为4,762,174.32万元，与2022年的4,646,398.36万元相比有较大幅度增长，增长了2.49%。八、亨通光电(600487)公司发展能力分析(一)可动用资金总额亨通光电(600487)2023年新创造的可动用资金总额为222,676.99万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.1765,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数12.65天，由此可以节约165,012.11万元资金，用于企业今后发展。九、亨通光电(600487)公司经营协调分析(一)投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，亨通光电(600487)长期投、融资活动能给企业带来1,416,448.14万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产亨通光电(600487)2023年营运资本为1,416,448.14万元，与2022年的从亨通光电(600487)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为1,352,555.95万元，与2022年的1,372,893.97万元相比有所下降，下降了1.48%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活十、亨通光电(600487)公司经营风险分析(一)经营风险亏损。营业安全水平为56.55%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，亨通光电(600487)2023年的付息负债为925,542.52万元，实际借款利率水平为3.83%,公司的财务风险系数为数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平6财务风险系数十一、亨通光电(600487)公司现金流量分析亨通光电(600487)2023年现金流入总额为8,086,393.76万元，与2022年的7,481,639.42万元相比有所增长，增长了8.08%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为5,493,039.95万元，约占公司当期现金流入总额的67.93%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入亨通光电(600487)2023年现金流出总额为7,876,946.35万元，与2022年的7,494,059.01万元相比有所增长，增长了5.11%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的62.90%。2022-2023年亨通光电(600487)公司现金流出结构表数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配1其他流出2023年亨通光电(600487)2023年亨通光电(600487)投资活动需要的资创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年亨通光电(600487)从企业外部筹集的资金净额为231,482.89万元。满足了投资活数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有59.52%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要7.90年，而公司债务偿还率