返利科技（600228）公司2023年财务分析研究报告

返利科技(600228)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1返利科技(600228)公司2023年营业收入为30,246.54万元，与2022年的51,064.87万元相比大幅下降，下降了40.77%。2023年净利润为2,543.52万元，与2022年的6,803.46万元相比大幅下降，下降了62.61%。公司2023年营业成本为9,883.95万元，与2022年的13,758.50万元相比大万元相比大幅下降，下降了53.42%。2023年管理费用为3,779.80万元，与2022年的3,719.06万元相比有较大幅度增长，增长了1.63%。2023年财务费用为负642.50万元，与2022年的负1,032.30万元相比大幅增长，增长了37.76%。公司2023年总资产为163,723.65万元，与2022年的137,356.78万元相比有较大幅度增长，增长了19.2%。2023年流动资产为147,471.17万元，与2022年的124,324.32万元相比有较大幅度增长，增长了18.62%。公司2023年负债总额为17,320.57万元，与2022年的22,667.51万元相比大幅下降，下降了23.59%。2023年所有者权益为146,403.08万元，与2022年的公司2023年流动比率为9.8495,与2022年的6.2424相比大幅增长，增长了3.6071。2023年速动比率为9.8217,与2022年的6.211相比大幅增长，增长2公司2023年营业利润率为11.99%,与2022年的14.37%相比有较大幅度下降，下降了2.38个百分比。2023年资产报酬率为1.68%,与2022年的4.3%相比有较大幅度下降，下降了2.62个百分比。2023年净资产收益率为1.95%,与2022年的6.72%相比有较大幅度下降，下降了4.77个百分比。公司2023年资产周转天数为1816.6435天，2022年为1048.384天，2023年比2022年增长768.2595天。2023年流动资产周转天数为1639.9456天，2022年为987.0762天，2023年比2022年增长652.8694天。2023年营业周期为110.94天，2022年为79.82天，2023年比2022年增长31.12天。公司2023年新创造的可动用资金总额为2,543.52万元。公司2023年营运资本为132,498.67万元，与2022年的104,408.27万元相比有较大幅度增长，增长了26.9%。公司2023年的盈亏平衡点为20,634.94公司2023年经营现金净流量为1,349.65万元投资现金净流量为负4,294.04万元，筹资现金净流量为负576.67万元。公司资产净利率为1.69%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为111.83%,与上期相比，有下降趋势。3一、返利科技(600228)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析返利科技(600228)2023年实现利润为3,164.13万元，与2022年的7,334.50万元相比大幅下降，下降了56.86%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，返利科技(600228)2023年主营业务收入净额为30,246.54万元，与2022年的51,064.87万元相比大幅下降，下降了40.77%。2023年主营业务成本为9,883.95万元，与2022年的13,758.50万元相比大幅下降，下降了28.16%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益0000营业外利润从报表数据来看，返利科技(600228)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在主营业务收入大幅度下降的同时经营利润也相应的出现了大幅度下降，公司经营业务开展得很不理想，应进一步查明原因。5二、返利科技(600228)公司成本费用分析2023年返利科技(600228)成本费用总额为23,711.90万元，其中：主营业务成本为9,883.95万元，占成本总额的41.68%;销售费用为10,690.65万元，占成本总额的45.09%;管理费用为3,779.80万元，占成本总额的15.94%;财务费用为负642.50万元，占成本总额的-2.71%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6返利科技(6002282023年销售费用为10,690.65万元与2022年的22,953.58万元相比，大幅下降，下降了53.42%。2023年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也出现了较大幅度的下降，公司市场销售形势恶化，并导致盈利能力的下降，应当采取措施，及时调整销售力量和战略。返利科技(600228)2023年管理费用为3,779.80万元，与2022年的3,719.06万元相比，有较大幅度增长，增长了1.63%。2023年管理费用占销售收入的比例为12.50%,与2022年的7.28%相比，提高了5.22个百分点。管理费用没有得到有效的控制，同时销售收入出现大幅度的下降，致使经营业务的盈利能力出现大幅度下降。建议密切关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。返利科技(6002282023年财务费用为负642.50万元与2022年的负1,032.30万元相比大幅增长，增长了37.76%。7三、返利科技(600228)公司资产结构分析返利科技(600228)2023年资产总额为163,723.65万元，其中：流动资产为147,471.17万元，主要分布在其他应收款、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的67.37%、26.15%和5.45%。非流动资产为16,252.48万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的99.06%和0.94%。流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资0000固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的72.82%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货0000应收账款其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货00应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为163,723.65万元，与2022年的137,356.78万元相比有较大幅度增长，增长了19.2%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加2.73万元；其减少3,385.61万元；其他流动资产减少114.67万元；共计减少5,804.48万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比使用时间较短。2023年公司资产结构基本属(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年应收账款出现过快增长，其他应收款出现过平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资0000固定资产存货0000应收账款货币资金四、返利科技(600228)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况返利科技(600228)2023年负债总额为17,320.57万元，资本金为0万元，所有者权益为146,403.08万元，资产负债率为10.58%。在负债总额中，流动负债为14,972.50万元，占负债和权益总额的9.14%;付息负债合计占资金来源总额的1.43%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债2少数股东权益0000在流动负债的构成中，其他应付款占37.35%、其他流动负债占28.40%、应付账款占25.90%,其中其他应付款占最大的比例。短期借款00应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化返利科技(6002282023年负债总额为17,320.57万元与2022年的22,667.51万元相比大幅下降，下降了23.59%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2022-2023年返利科技(600228)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：合计增加0万元。使负债总额减少税金减少139.08万元；长期负债减少403.39万元；其他流动负债减少1,445.72万元；合计减少5,346.94万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少5,346.94万元。返利科技(600228)2023年所有者权益为146,403.08万元，与2022年的114,689.27万元相比大幅增长，增长了27.65%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加41,776.18万元；盈余公积增加286.96万元；未分配利润增加2,256.56万元；合计增加44,319.70万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长44,319.70万元。五、返利科技(600228)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，返利科技(600228)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，返利科技(600228)的流动比率在逐步增大，也就是说其短2023年流动比率为9.8495,与2022年的6.2424相比大幅增长，增长了3.6071。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年流动资产为147,471.17万元，与2022年的124,324.32万元相比有较大幅度增长，增长了18.62%。2023年流动负债为14,972.50万元，与2022年的19,916.05万元相比有较大幅度下降，下降了24.82%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动从总体上来看，返利科技(600228)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为9.8217,与2022年的6.211相比大幅增长，增长了3.6107。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为147,055.17万元，与2022年的123,697.69万元相比有较大幅度增长，增长了18.88%。2023年流动负债为(四)短期偿债能力变化情况(五)短期付息能力从短期的角度来看，返利科技(600228)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、返利科技(600228)公司盈利能力分析返利科技(600228)2023年的营业利润率为11.99%,资产报酬率为1.68%,净资产收益率为1.95%,成本费用利润率为13.34%。公司实际投入到自身经营业务的资产为163,515.82万元，经营资产的收益率是2.22%,对外投资的收益率是0%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率000(二)内部资产的盈利能力返利科技(600228)2023年经营性资产利润率为2.22%,与2022年的5.34%(三)内外部盈利能力比较(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为1.95%,与2022年的6.72%相比有较大幅度下降，下降了4.77个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为2,543.52万元，与2022年的6,803.46万元相比大幅下降，下降了62.61%。2023年平均所有者权益为130,546.18万元，与2022年的101,244.27万元相比大幅增长，增长了28.94%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下2023年资产报酬率为1.68%,与2022年的4.3%相比有较大幅度下降，下降2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为2,521.63万元，与2022年的6,302.20万元相比大幅下降，下降了59.99%。2023年平均总资产为150,540.22万元，与2022年的146,672.85万元相比有较大幅度2023年成本费用利润率为13.34%,与2022年的18.62%相比大幅下降，下降了5.28个百分比。2023年期间费用经济效益为22.88%,与2022年的28.61%相比大幅下降，下降了5.73个百分比。2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为3,164.13万元，与2022年的7,334.50万元相比大幅下降，下降了56.86%。2023年成本费用总额为23,711.90万元，与2022年的39,398.84万元相比大幅下降，下降了39.82%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费七、返利科技(600228)公司营运能力分析(一)存货周转天数返利科技(600228)2023年存货周转天数为0天，2022年为0天，2023年与2022年变化不大。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数没有变化的主要原因是：2023年平均存货为0万元，与2022年的0万元相比变化不大。2023年主营业务成本为9,883.95万元与2022年的13,758.50万元相比大幅下降，下降了28.16%。平均存货下降速度与主营业(三)应收账款周转天数返利科技(600228)2023年应收账款周转天数为110.9418天，2022年为79.8186天，2023年比2022年增长31.1232天。(四)、应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为9,193.44万元，与2022年的11,166.92万元相比大幅下降，下降了17.67%。2023年营业收入为30,246.54万元，与2022年的51,064.87万元相比大幅下降，下降了40.77%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。返利科技(600228)2023年应付账款周转天数为180.3897天，2022年为169.4236天，2023年比2022年增长10.9661天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为4,884.83万元，与2022年的6,386.34万元相比大幅下降，下降了23.51%。2023年主营业务成本为9,883.95万元，与2022年的13,758.50万元相比大幅下降，下降了28.16%。返利科技(600228)2023年现金周转天数为485.8186天，2022年为455.2307天，2023年比2022年增长30.5879天。返利科技(600228)2023年营业周期为110.94天，2022年为79.82天，2023年比2022年增长31.12天。应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力返利科技(600228)2023年流动资产周转天数为1639.9456天，2022年为987.0762天，2023年比2022年增长652.8694天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为135,897.75万元，与2022年的138,095.67万元相比有较大幅度下降，下降了1.59%。2023年营业收入为30,246.54万元，与2022年的51,064.87万元相比大幅下降，下降了40.77%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。(十二)总资产周转天数返利科技(6002282023年资产周转天数为1816.6435天2022年为1048.384天，2023年比2022年增长768.2595天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为150,540.22万元，与2022年的146,672.85万元相比有较大幅度增长，增长了2.64%。2023年营业收入净额为30,246.54万元，与2022年的51,064.87万元相比大幅下降，下降了40.77%。返利科技(600228)2023年固定资产周转天数为1.8359天，2022年为1.1705天，2023年比2022年增长0.6654天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为152.14万元，与2022年的163.76万元相比有较大幅度下降，下降了7.1%。2023年营业收入为30,246.54万元，与2022年的51,064.87万元相比大幅下降，下降了40.77%。八、返利科技(600228)公司发展能力分析(一)可动用资金总额返利科技(600228)2023年新创造的可动用资金总额为2,543.52万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数300.75天，由此可以节约24,922.68万元资金，用于企业今后发展。九、返利科技(600228)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，返利科技(600228)长期投、融资活动能给企业带来132,498.67万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资0000其它长期资产0000返利科技(600228)2023年营运资本为132,498.67万元，与2022年的从返利科技(600228)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供93,732.20万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提2023年营运资金需求为93,732.20万元，与2022年的62,457.03万元相比大幅增长，增长了50.07%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要93,732.20万元的十、返利科技(600228)公司经营风险分析(一)经营风险返利科技(600228)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为20,634.94万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为31.78%,表示公司主营业务收入下降只要不超过9,611.60万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、返利科技(600228)公司现金流量分析返利科技(600228)2023年现金流入总额为34,469.41万元，与2022年的61,562.09万元相比有较大幅度下降，下降了44.01%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为32,466.96万元，约占公司当期现金流入总额的94.19%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加1,349.65万元。2022-2023年返利科技(600228)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资0000取得投资收益0000长期资产处置00吸收投资0000吸收借款0000其他流入返利科技(600228)2023年现金流出总额为37,990.47万元，与2022年的103,558.32万元相比大幅下降，下降了63.31%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的32.73%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务0000利润分配0000其他流出2023年返利科技(600228)2023年返利科技(600228)投资活动需要的资的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年返利科技(600228)筹资活动需要支付的资金为576.67万元。总的来说，当期经营、数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期1债务偿还率000折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有38.92%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要1.74年，而公司债务偿还率为0%,按照本期债务偿还速度，还债期为0年。(五)现金流动的有效性评价在销售收入中，有4.46%的是现金利润。说明公司较弱，"造血"功能不强。2023年销售现金收益率为4.46%,与2022年的24