大连热电(600719)公司2023年财务分析研究报告

大连热电(600719)公司2023年财务分析研1 1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29(六)、整体协调情况 31 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为63,257.90万元，与2022年的80,696.43万元相比大公司2023年营业成本为72,675.72万元，与2022年的84,606.30万元相比大幅下降，下降了14.1%。2023年销售费用为255.89万元，与2022年的307.79万元相比大幅下降，下降了16.86%。2023年管理费用为3,101.69万元，与2022年的5,143.59万元相比大幅下降，下降了39.7%。2023年财务费用为8,000.99万元，与2022年的4,785万元相比大幅增长，增长了67.21%。公司2023年总资产为281,346.99万元，与2022年的267,322.40万元相比有较大幅度增长，增长了5.25%。2023年流动资产为66,853.99万元，与2022年的公司2023年负债总额为226,534.86万元，与2022年的223,206.80万元相比有较大幅度增长，增长了1.49%。2023年所有者权益为54,812.12万元，与2022年的44,115.60万元相比大幅增长，增长了24.25%。公司2023年流动比率为0.4879,与2022年的0.4851相比变化不大。2023年速动比率为0.3593,与2022年的0.2878相比有所增长，增长了0.0715。虽然公司2023年营业利润率为19.38%,与2022年的-18.67%相比大幅增长，增2长了38.05个百分比。2023年资产报酬率为7.16%,与2022年的-3.94%相比大幅增长，增长了11.1个百分比。2023年净资产收益率为21.34%,与2022年的公司2023年资产周转天数为1582.9195天，2022年为1240.1406天，2023年比2022年增长342.7789天。2023年流动资产周转天数为395.0456天，2022年为364.9108天，2023年比2022年增长30.1348天。2023年营业周期为78.63天，2022年为86.56天，2023年比2022年缩短7.93天。公司2023年新创造的可动用资金总额为10,556.65万元。公司2023年营运资本为负70,156.92万元，与2022年的负74,376.28万元相比有所增长，增长了5.67%。公司2023年的盈亏平衡点为负73,909.5公司2023年经营现金净流量为负6,863.69万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为3.85%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为513.29%,与上期相比，有下降趋势。3一、大连热电公司实现利润分析(一)公司利润总额分析大连热电2023年实现利润为11,648.75万元，与2022年的负15,599.25万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，大连热电2023年主营业务收入净额为63,257.90万元，与2022年的80,696.43万元相比大幅下降，下降了21.61%。2023年主营业务成本为72,675.72万元，与2022年的84,606.30万元相比大幅下降，下降了14.1%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益0000营业外利润从报表数据来看，大连热电2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量(四)利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，但公司却实现了扭亏为盈，并且实现利润有较大幅度的增长，说明公司所采取的减亏政策取得了很大的成效，但主营业务收入的大幅度下降也是非常不利的，应当引起重视。5(一)成本构成情况2023年大连热电成本费用总额为84,034.29万元，其中：主营业务成本为72,675.72万元，占成本总额的86.48%;销售费用为255.89万元，占成本总额的0.30%;管理费用为3,101.69万元，占成本总额的3.69%;财务费用为8,000.99万元，占成本总额的9.52%。数据的洞察。数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6大连热电2023年销售费用为255.89万元，与2022年的307.79万元相比，大幅下降，下降了16.86%。2023年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也大连热电2023年管理费用为3,101.69万元与2022年的5,143.59万元相比，大幅下降，下降了39.7%。2023年管理费用占销售收入的比例为4.90%,与2022年的6.37%相比，下降了1.47个百分点。同时已扭转经营亏损的局面，管理费用大连热电2023年财务费用为8,000.99万元，与2022年的4,785万元相比大幅增长，增长了67.21%。7三、大连热电公司资产结构分析大连热电2023年资产总额为281,346.99万元，其中：流动计的51.73%、17.81%和12.56%。非流动资产为214,493万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的98.88%和1.12%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产2022-2023年大连热电公司资产构成表8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的59.66%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产占有较低的比例，公司属于资本密集型企业。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货9其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为281,346.99万元，与2022年的267,322.40万元相比有较大幅度增长，增长了5.25%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加20,054.31万元；存货增加3,071.20万元；应收账款增加1,405.48万元；其他应收款增加34,498.79万元；共计增加59,029.78万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少86.99万元；其他资产减少2,807.54万元；应收票据减少650.76万元；货币资金减少7,507.73万元；其他流动资产减少34,039.16万元；共计减少45,092.18万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长13,937.60万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货出现不合理的增长，其他应收款出现过快增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、大连热电公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况大连热电2023年负债总额为226,534.86万元，资本金为0万元，所有者权益为54,812.12万元资产负债率为80.52%。在负债总额中流动负债为137,010.91万元，占负债和权益总额的48.70%;付息负债合计占资金来源总额的50.09%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000在流动负债的构成中，短期借款占37.52%、其他流动负债占29.81%、应付账款占19.68%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化大连热电2023年负债总额为226,534.86万元，与2022年的223,206.80万元相比有较大幅度增长，增长了1.49%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加1,410.25万元；应付账款增加10,114.23万元；其他应付款增加186.25万元；长期负债增加10,769.60万元；合计增加22,480.33万元。使负债总额减少的项目包括：应付票据减少16,504.36万元；应交税金减少675.27万元；其他流动负债减少1,972.64万元；合计减少19,152.27万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长3,328.06万元。大连热电2023年所有者权益为54,812.12万元，与2022年的44,115.60万元相比大幅增长，增长了24.25%。2022-2023年大连热电公司所有者权益变化表数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积00盈余公积00未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：未分配利润增加10,556.65万元；合计增加10,556.65万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长10,556.65万元。(一)支付能力从支付能力来看，大连热电2023年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。(二)流动比率从总体上来看，大连热电的流动比率有下降的趋势，且已超出了合理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。从变化情况来看，大连热电2023年流动比率为0.4879,与2022年的0.4851相比变化不大。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为66,853.99万元，与2022年的70,076.17万元相比有所下降，下降了4.6%。2023年流动负债为137,010.91万元，与2022年的144,452.45万元相比有所下降，下降了5.15%。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使流动比率有所提高。虽然当期流动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。(三)速动比率从总体上来看，大连热电的速动比率有下降的趋势，且已超出了合理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。其中2023年速动比率为0.3593,与2022年的0.2878相比有所增长，增长了0.0715。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为49,222.87万元，与2022年的41,579.66万元相比有较大幅度增长，增长了18.38%。2023年流动负债为137,010.91万元，与2022年的144,452.45万元相比有所下降，下降了5.15%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率有所提高。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，大连热电经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率1(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为2.4559倍。公司盈利能(七)负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，大连热电2023年的付息负债为51,406.89万元，实际借款利率水平为15.56%,公司的财务风险系数为1.6869。六、大连热电公司盈利能力分析大连热电2023年的营业利润率为19.38%,资产报酬率为7.16%,净资产收益率为21.34%,成本费用利润率为13.86%。公司实际投入到自身经营业务的资产为279,691.89万元，经营资产的收益率是4.38%,对外投资的收益率是0%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率000大连热电2023年经营性资产利润率为4.38%,与2022年的-5.7%相比大幅增长，增长了10.08个百分比。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司的经营形势不乐观。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为21.34%,与2022年的-30.15%相比大幅增长，增长了51.49个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为10,556.65万元，与2022年的负15,654.68万元相比成倍增长，增长了1.67倍。2023年平均所有者权益为49,463.86万元，与2022年的51,915.71万元相比有较大幅度下降，下降了4.72%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提高。2023年资产报酬率为7.16%,与2022年的-3.94%相比大幅增长，增长了11.119,649.74万元，与2022年的负10,814.25万元相比成倍增长，增长了2.82倍。2023年平均总资产为274,334.70万元，与2022年的274,177.85万元相比变化不2023年成本费用利润率为13.86%,与2022年的-16.45%相比大幅增长，增长了30.31个百分比。2023年期间费用经济效益为102.55%与2022年的-152.39%(九)成本费用利润率变化原因2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为11,648.75万元，与2022年的负15,599.25万元相比成倍增长，增长了1.75倍。2023年成本费用总额为84,034.29万元，与2022年的94,842.68万元相比大幅下降，下降了11.4%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、大连热电公司营运能力分析(一)存货周转天数大连热电2023年存货周转天数为52.0803天，2022年为67.1567天，2023年比2022年缩短15.0764天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为年主营业务成本为72,675.72万元，与2022年的84,606.30万元相比大幅下降，下降了14.1%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转(三)应收账款周转天数大连热电2023年应收账款周转天数为26.5453天，2022年为19.3959天，2023年比2022年增长7.1494天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为4,600.54万元，与2022年的4,288.16万元相比有较大幅度增长，增长了7.28%。2023年营业收入为63,257.90万元，与2022年的80,696.43万元相比大(五)应付账款周转天数大连热电2023年应付账款周转天数为110.016天2022年为56.956天，2023年比2022年增长53.06天。2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账2023年主营业务成本为72,675.72万元，与2022年的84,606.30万元相比大幅下降，下降了14.1%。(七、现金周期大连热电2023年现金周转天数为70.1213天，2022年为108.9444天，2023年比2022年缩短38.8231天。大连热电2023年营业周期为78.63天，2022年为86.56天，2023年比2022年缩短7.93天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提高。大连热电2023年流动资产周转天数为395.0456天，2022年为364.9108天，2023年比2022年增长30.1348天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为68,465.08万元，与2022年的80,676.71万元相比大幅下降，下降了15.14%。2023年营业收入为63,257.90万元，与2022年的80,696.43万元相比大幅下降，下降了21.61%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。(十二)总资产周转天数大连热电2023年资产周转天数为1582.9195天，2022年为1240.1406天，2023年比2022年增长342.7789天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为274,334.70万元，与2022年的274,177.85万元相比变化不大。2023年营业收入大连热电2023年固定资产周转天数为1165.9389天2022年为745.7471天，2023年比2022年增长420.1918天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为202,068.07万元，与2022年的164,874.33万元相比大幅增长，增长了22.56%。2023年营业收入为63,257.90万元，与2022年的80,696.43万元相比大幅下降，下降了21.61%。(一)可动用资金总额大连热电2023年新创造的可动用资金总额为10,556.65万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。(二)挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.9239,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数20.28天，由此可以节约3,515.16万元资金，用于企业今后发展。九、大连热电公司经营协调分析充足的资金，公司长期资产投资存在70,156.92万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资其它长期资产0大连热电2023年营运资本为负70,156.92万元，与2022年的负74,376.282023年营运资金需求为负10,524.80万元，与2022年的负7,808.54万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅增长，增长了34.79%。营运资金占用下降，从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来X的的资金，投融资活动出现了70,156.92万元的资金缺口。经营活动所产生的流动从两期的情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来9,166.67万元的资金，但这部分资金一直不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。(一)经营风险大连热电2023年的主营业务经营成本大于经营收入，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。(二)财务风险从资本结构和资金成本的角度出发，大连热电2023年的付息负债为51,406.89万元，实际借款利率水平为15.56%,公司的财务风险系数为1.6869。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数大连热电2023年现金流入总额为230,114.09万元，与2022年的210,777.26万元相比有所增长，增长了9.17%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为68,108.40万元，约占公司当期现金流入总额的29.60%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，流入总额的8.69%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资0000取得投资收益0000长期资产处置吸收投资0000吸收借款0000其他流入大连热电2023年现金流出总额为236,565.47万元，与2022年的235,040.83万元相比有所增长，增长了0.65%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的40.17%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务利润分配其他流出2023年大连热电公司投资活动需要的资金为2,516.04万元；经营活动需要期的现金流量净额为0万元。2023年大连热电从企业外部筹集的资金净额为2,928.35万元。数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数