证券从业-金融市场基础知识-第三节债券交易

证券从业-金融市场基础知识-第三节债券交易1.【单选题】（）是指报价方发出具名或匿名的要约报价，受价方点击该报价后成交或由限价报价直接与之匹配成交的交易方式。A.点击成交交易方式B.询价交易方式C（江南博哥）.现券买卖D.净价交易方式正确答案：A参考解析：选项A，点击成交交易方式，是指报价方发出具名或匿名的要约报价，受价方点击该报价后成交或由限价报价直接与之匹配成交的交易方式。选项B，询价交易方式，是指交易双方自行协商确定交易价格以及其他交易要素的交易方式，包括报价、格式化询价和确认成交三个步骤。选项C，现券买卖，是指交易成员约定以某一价格转让其持有债券的交易行为。选项D，现券买卖按净价交易，全价结算，净价是指不包含应计利息的价格。2.【单选题】债券竞价原则的主要内容是（  ）。A.价格优先，时间优先，客户委托优先B.数量优先，时间优先，客户委托优先C.价格优先，时间优先，数量优先D.价格优先，数量优先，客户委托优先正确答案：A参考解析：在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。这一程序必须遵循特殊的原则，即竞价原则。这种竞价原则的主要内容是“三先”，即【价格优先、时间优先、客户委托优先】。2.【单选题】债券竞价原则的主要内容是（  ）。A.价格优先，时间优先，客户委托优先B.数量优先，时间优先，客户委托优先C.价格优先，时间优先，数量优先D.价格优先，数量优先，客户委托优先正确答案：A参考解析：在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。这一程序必须遵循特殊的原则，即竞价原则。这种竞价原则的主要内容是“三先”，即【价格优先、时间优先、客户委托优先】。3.【单选题】债券的清算是指对在同一交割日对同一种债券的买和卖相互抵消，确定应当交割的债券数量和应当交割的价款数额，然后按照（）原则办理债券和价款的交割。A.净额交收B.全额交收C.全额清算D.净额清算正确答案：A参考解析：债券的清算是指对在同一交割日对同一种债券的买和卖相互抵消，确定应当交割的债券数量和应当交割的价款数额，然后按照“净额交收”原则办理债券和价款的交割。4.【单选题】某公司发行的银行间债券市场中长期债券的信用评级为A，其含义和可能发生的情况有(  )A.偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低B.偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低C.偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低D.偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般正确答案：C参考解析：5.【单选题】债券登记是指()为债券发行人建立和维护债券持有人名册的行为。A.债券登记结算机构B.证券交易所C.证券业协会D.证监会正确答案：A参考解析：债券登记是指【债券登记结算机构】为债券发行人建立和维护债券持有人名册的行为。6.【单选题】银行间债券市场是场外市场，实行()的托管模式。A.一级、二级综合托管账户B.中央登记、二级托管C.中央登记、一级托管D.中央托管正确答案：A参考解析：选项A正确，银行间债券市场是场外市场，实行一级、二级综合托管账户模式。在银行间债券市场，中央国债登记结算有限责任公司是指定的中央债券存管机构，负责对在银行间债券市场发行和流通的国债、政策性金融债、次级债、企业债、中期票据、短期融资券、资产支持证券等券种进行登记与托管。中央国债登记结算有限责任公司根据投资人的机构性质以及可以从事的业务范围对债券托管账户实行分类设置和集中管理。选项B，交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度。选项C和选项D为干扰项。7.【单选题】现券交易也可以被称为债券的()，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。A.回购交易B.远期交易C.即期交易D.市场交易正确答案：C参考解析：选项A，回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。选项B，远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。选项C，现券交易也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。选项D，市场交易为干扰项。8.【单选题】如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应当在约定的时间内向()书面提出复评申请，并提供补充材料。A.证券评级机构B.证券保荐机构C.证券交易所D.证券业协会正确答案：A参考解析：如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应当在约定的时间内向证券评级机构书面提出复评申请，并提供补充材料。9.【单选题】商业银行柜台债券市场是银行间债券市场的延伸，该市场只进行现券交易，参与者也限定为（），属于场外零售市场。A.个人投资者B.机构投资者C.专业投资者D.合格投资者正确答案：A参考解析：商业银行柜台债券市场是银行间债券市场的延伸，该市场只进行现券交易，参与者也限定为【个人投资者】，属于场外零售市场。10.【单选题】()是开展我国内地与香港地区债券市场互联互通合作的全新计划，让中国境内与境外投资者通过在香港地区建立的基础设施联接，在对方市场买卖债券。A.债券通B.沪股通C.港股通D.深港通正确答案：A参考解析：“债券通”是开展我国内地与香港地区债券市场互联互通合作的全新计划，让中国境内与境外投资者通过在香港地区建立的基础设施联接，在对方市场买卖债券。26.【多选题】远期交易和期货交易的区别主要表现在（  ）。A.交易场所不同B.合约的规范性不同C.交易风险不同D.保证金制度不同正确答案：A,B,C,D参考解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：(1)交易场所不同。期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。（选项A正确）(2)合约的规范性不同。期货合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等也有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。（选项B正确）(3)交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。（选项C正确）(4)保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金(或被称为定金)是否要付、付多少，也都由交易双方确定，无统一性。（选项D正确）(5)履约责任不同。期货合约具备对冲机制，履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。27.【多选题】交易所的固定收益电子平台定位于机构投资者，为大额现券交易提供服务，该平台包括的市场有（）。A.交易商之间的市场B.交易商与普通投资者之间的市场C.机构投资者市场D.个人投资者市场正确答案：A,B参考解析：交易所的固定收益电子平台定位于机构投资者，为大额现券交易提供服务。该平台包括两层市场:一层为交易商之间的市场，采用报价制和询价制;另一层为交易商与普通投资者之间的市场，采用协议交易的模式，通过成交申报进行交易。28.【多选题】以下说法正确的有()。A.期货合约在交易所内交易B.远期合约交易双方按规定比例缴纳保证金C.期货合约具备对冲机制，履约回旋余地较大D.远期合约如中途取消，须经双方同意，任何单方的意愿无法取消合约正确答案：A,C,D参考解析：选项A说法正确，期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。选项B说法错误，期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金或称定金是否要付，付多少，也都由交易双方确定，无统一性。选项C和D说法正确，期货合约具备对冲机制，履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。29.【多选题】目前，可进行跨市场转托管的债券是()。A.附息国债B.公司债C.企业债D.地方债正确答案：A,C,D参考解析：目前只有国债(包括附息国债和地方债)和企业债可以进行跨市场转托管。30.【多选题】信用评级程序包括()。A.评级准备，尽职调查B.报告审核，等级评定C.评级结果告知与复评，结果发布D.跟踪评级，评级终止或撤销正确答案：A,B,C,D参考解析：信用评级的程序包括：1．评级准备；2．尽职调查；3．报告撰写；4．报告审核；5．等级评定；6．评级结果告知与复评；7．评级结果发布；8．资料存档；9．跟踪评级。10.评级终止或撤销。31.【多选题】债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，()可通过点击确认、单向撮合的方式成交。A.公开报价B.小额报价C.双边报价D.对话报价正确答案：B,C参考解析：债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，前两者属于询价交易方式的范畴，后两者可通过点击确认、单向撮合的方式成交。31.【多选题】债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，()可通过点击确认、单向撮合的方式成交。A.公开报价B.小额报价C.双边报价D.对话报价正确答案：B,C参考解析：债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，前两者属于询价交易方式的范畴，后两者可通过点击确认、单向撮合的方式成交。32.【多选题】在证券交易所交易的债券，按照交割日期的不同，可分为（）。A.当日交割B.普通日交割C.约定日交割D.随时交割正确答案：A,B,C参考解析：债券的交割就是将债券由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。在证券交易所交易的债券，按照交割日期的不同，可分为【当日交割】、【普通日交割】和【约定日交割】三种。33.【多选题】证券交易所的交易价格按竞价的方式进行，竞价方式包括()。A.口头报唱B.书面竞价C.板牌竞价D.计算机终端申报竞价正确答案：A,C,D参考解析：竞价方式包括【口头报唱、板牌竞价以及计算机终端申报竞价】三种。34.【多选题】【拓展题】资信评级机构向中国证监会备案，应当报送下列(  )材料。A.证券评级机构备案表B.股权结构说明C.董事、监事、高级管理人员以及资信评级分析人员的情况说明和证明文件D.营业场所、组织机构设置及公司治理情况正确答案：A,B,C,D参考解析：【精讲班拓展考点】资信评级机构备案。资信评级机构向中国证监会备案，应当报送下列材料：(1)证券评级机构备案表；（选项A正确）(2)营业执照复印件；(3)全球法人机构识别编码；(4)股权结构说明，包括注册资本、股东名单及其出资额或者所持股份，股东在本机构以外的实体持股情况，实际控制人、受益所有人情况；（选项B正确）(5)董事、监事、高级管理人员以及资信评级分析人员的情况说明和证明文件；（选项C正确）(6)主要股东、实际控制人、受益所有人、董事、监事、高级管理人员未因犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利的声明，以及主要股东、实际控制人、受益所有人的信用报告；(7)营业场所、组织机构设置及公司治理情况；（选项D正确）(8)独立性、信息披露以及业务制度说明；(9)中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益考虑，合理要求的与证券评级机构及其相关自然人有关的其他材料。45.【判断题】价格优先就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交。A.对B.错正确答案：错参考解析：【时间优先】就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交。46.【判断题】询价交易方式下，交易量最小变动单位为券面总额10万元。A.对B.错正确答案：对参考解析：询价交易方式下，最低交易量为券面总额10万元，交易量最小变动单位为券面总额【10】万元。47.【判断题】双边报价可以点击确认成交，无须与报价方进行交谈。A.对B.错正确答案：对参考解析：双边报价的报价要素与公开报价要素相同，只是须同时填报相应券种的买入和卖出两个交易方向的报价。双边报价发出后，未成交的部分可予撤销。双边报价可以点击确认成交，即报价发出后，应答方只需要填入成交券面总额并选择本方清算账户即可直接确认成交，无须与报价方进行交谈。系统根据时间优先原则进行撮合，即单向撮合。48.【判断题】交易所的固定收益电子平台包括交易商之间的市场，此市场采用协议交易的模式。A.对B.错正确答案：错参考解析：交易商之间的市场采用【报价制和询价制】；交易商与普通投资者之间的市场，采用协议交易的模式。49.【判断题】债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级，债券信用评级大多是公司债券信用评级。A.对B.